信托融资和贷款银行的差别,信托融资和贷款银行的差别要搞清

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当前的贷款模式多种多样,借款用户在挑选的时候,自然会对当前市场上一些热门的贷款方式进行分析。信托贷款和银行贷款都是当下比较受欢迎的两种贷款方式,那么用户在实际挑选的时候,应该选择什么样的贷款方式呢?信托贷款和银行贷款的区别是什么?下面就来向大家具体分析一下。

融资工具不同

银行贷款,是指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者,并约定期限归还的一种经济行为。一般要求提供担保、房屋抵押、或者收入证明、个人征信良好才可以申请。信托贷款,是指受托人接受委托人的委托,将委托人存入的资金,按其(或信托计划中)指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款,并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权,同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势,增加资金的安全性,提高资金的使用效率。从表面上看,信托贷款和银行贷款是有类似之处,但也仅是类似。它们分别属于性质完全不同的两个金融实体,有各自的业务范畴。从贷款资金的来源看,信托贷款的资金全部来源于信托资金,而信托资金直接来源于投资者。再看银行信贷资金,则来源于各种负债和自有资金,通过银行贷款间接融资于企业。

承担风险不同

金融产品的法律结构影响着人们对风险的预期和风险处理方式。银行对存款人存款自愿、取款自由,这是银行的信用,所以银行要承担流动性风险。信托则受到信托财产的约束,除非信托文件约定流动性,例如受益权赎回受托人,并不提供流动性的义务,因此不承担流动性风险。

净资产回报率高,信托公司不但可以保证贷款安全,而且还分享企业资本增值性收益,如果将来上市,长期投资的综合收益率较高。有的信托公司推出夹层融资,即通过股权和债权的混合融资,更是兼顾多种运用方式之利。

信托贷款与投资还具有转化的特点。信托公司在阶段性信托投资时,通过公司股东回购股权的方式向企业融资,将股权融资转换成债权融资,既可以以股东资格指派董事参与经营和决

策,还可以在设计产品时让股东承担回购义务以及第三人对该回购义务提供担保,这就扩大了债务偿还的保障渠道。除了股权外,信托公司还可以通过附加条件转移所有权的方式购买企业的不动产,应收债权等资产,向企业融资或者以担保信托的模式为信托贷款提供担保。这些灵活的组合运用方式也为金融产品创新注入了新的活力。

信托贷款和银行贷款的区别有哪些?信托贷款和银行贷款存在着很大的区别,融资工具和承担的风险都有所不同。对于普通的借款用户来说,根据自己的实际需求来选择相应的贷款方式。在挑选贷款平台的时候,一定要挑选合法合规的贷款平台,避免出现上当受骗的情况,同时也能够让自己有效的规避风险。

《信托融资和贷款银行的差别,信托融资和贷款银行的差别要搞清》 相关文章推荐一:信托贷款和银行贷款的区别,信托贷款和银行贷款的区别要弄清

当前的贷款模式多种多样,借款用户在挑选的时候,自然会对当前市场上一些热门的贷款方式进行分析。信托贷款和银行贷款都是当下比较受欢迎的两种贷款方式,那么用户在实际挑选的时候,应该选择什么样的贷款方式呢?信托贷款和银行贷款的区别是什么?下面就来向大家具体分析一下。

融资工具不同

银行贷款,是指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者,并约定期限归还的一种经济行为。一般要求提供担保、房屋抵押、或者收入证明、个人征信良好才可以申请。信托贷款,是指受托人接受委托人的委托,将委托人存入的资金,按其(或信托计划中)指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款,并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权,同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势,增加资金的安全性,提高资金的使用效率。从表面上看,信托贷款和银行贷款是有类似之处,但也仅是类似。它们分别属于性质完全不同的两个金融实体,有各自的业务范畴。从贷款资金的来源看,信托贷款的资金全部来源于信托资金,而信托资金直接来源于投资者。再看银行信贷资金,则来源于各种负债和自有资金,通过银行贷款间接融资于企业。

承担风险不同

金融产品的法律结构影响着人们对风险的预期和风险处理方式。银行对存款人存款自愿、取款自由,这是银行的信用,所以银行要承担流动性风险。信托则受到信托财产的约束,除非信托文件约定流动性,例如受益权赎回受托人,并不提供流动性的义务,因此不承担流动性风险。

资产回报率高,信托公司不但可以保证贷款安全,而且还分享企业资本增值性收益,如果将来上市,长期投资的综合收益率较高。有的信托公司推出夹层融资,即通过股权和债权的混合融资,更是兼顾多种运用方式之利。

信托贷款与投资还具有转化的特点。信托公司在阶段性信托投资时,通过公司股东回购股权的方式向企业融资,将股权融资转换成债权融资,既可以以股东资格指派董事参与经营和决

策,还可以在设计产品时让股东承担回购义务以及第三人对该回购义务提供担保,这就扩大了债务偿还的保障渠道。除了股权外,信托公司还可以通过附加条件转移所有权的方式购买企业的不动产,应收债权等资产,向企业融资或者以担保信托的模式为信托贷款提供担保。这些灵活的组合运用方式也为金融产品创新注入了新的活力。

信托贷款和银行贷款的区别有哪些?信托贷款和银行贷款存在着很大的区别,融资工具和承担的风险都有所不同。对于普通的借款用户来说,根据自己的实际需求来选择相应的贷款方式。在挑选贷款平台的时候,一定要挑选合法合规的贷款平台,避免出现上当受骗的情况,同时也能够让自己有效的规避风险。

《信托融资和贷款银行的差别,信托融资和贷款银行的差别要搞清》 相关文章推荐二:个人住房贷款流动刻不容缓

近期,持续了半年多的银行个人住房按揭贷款收紧的局面有所缓解,但住房金融市场存在的问题不可能就此解决。针对今年以来各地普遍出现的商业银行提高住房贷款利率、延缓贷款发放周期等房贷紧缩现象,5月份以来,央行和银监会相继表态,要求商业银行要“大力支持首套住房需求”。据了解,目前商业银行个人住房贷款“审批-发放”周期从过去的2-3个月缩短到1个月左右,部分城市商业银行个人住房贷款利率上浮幅度有所回调,这对于加快开发商资金回笼、消化库存来说有很大帮助。

住房贷款市场 只是阶段性回暖

但是,笔者认为,个人住房贷款紧缩局面的缓解,很大程度上是银行资金面阶段性宽松所致。随着银行半年末考核时点过去、银行短端资金来源成本趋势性下调、定向宽松货币政策的实施、存贷比监管政策的调整等等,7月份以来,银行资金面趋于宽松。在国家监管部门连续喊话的压力下,银行阶段性改善了对于个人住房抵押贷款的政策。

值得注意的是,个人住房贷款市场回暖只是阶段性的回暖,而非趋势性的回暖。对于商业银行资产组合来说,目前个人住房贷款仍旧是“最不赚钱”的业务之一,个人房贷利率最高也不到8%,而小微企业贷款消费贷款、信托等资产收益目前仍可以达到10%以上;其次,不像企业贷款,个人住房贷款无法给银行贡献结算存款,也就无法缓解银行未来可能再次出现的存贷比爆表问题,未来新增个人住房贷款空间仍旧有限;再次,个人住房贷款短则10年,长则30年,属于银行最长期限的资产,而近年来,银行资金来源却越来越趋于短期化,甚至通过超短期的理财产品来“滚动”。这样的话,个人住房贷款增加发放,必将会恶化银行的流动性风险,这是银行未来面临的最主要风险;最后,个人住房抵押贷款属于期限长的表内贷款,是占用银行资本最大的业务,而且未来还可能会随着风险的暴露而增加银行的资本占用和坏账拨备,相比小微、中小企业、消费贷款、同业等期限短、收益高的资产来说优势不再。

银行紧缩个人住房贷款是大势所趋

因此,未来银行紧缩个人住房贷款,甚至“抛弃”个人住房贷款是大趋势。让我们疑惑的是,如果站在15年前,即“房改”开始的时间节点上看,彼时个人住房贷款被认为是银行优质的资产业务。在对个人住房贷款业务的态度上,银行之所以在一前一后出现如此大的反差,直接源于楼市未来将步入大周期下行阶段。可以推理,目前银行发放的任何一笔个人住房抵押贷款,都有可能在未来随着房价下行而成为不良贷款。因此,对于以盈利为取向的商业银行来说,贷款资产组合中调减、甚至抛弃个人房贷业务是理性的选择。更何况,目前银行可选贷款业务中,有比个人住房贷款收益更高的产品可选,因此,在风险加大和收益率相对下降的情况下,商业银行只好以提高个人房贷利率来缓冲不利,这也是为何监管部门不断喊话,但个人住房贷款利率仍旧难回优惠利率水平的原因。

其实,从全球商业银行资产选择来看,不管在楼市上升时期,还是楼市下降时期,围绕住房的资产业务都是银行资产包里的重要选择之一,这主要源于住房资产业务收益稳定、风险相对较小、抵押物有保障、部分区域的房产长期具有升值潜力等。但是,我国之所以在当前出现银行“不待见”个人住房抵押贷款业务,如果与其它国家相比的话,最大的区别和问题就在于个人住房贷款业务的流动性太差,导致这一业务上述优势在新的市场形势下反而成为劣势。

由于贷款不流动,再加上过去几十年基本坚持优惠的贷款利率,个人住房贷款在提高老百姓资金杠杆的同时,事实上也在发挥着给开发商低成本融资的作用,按揭贷款一直占据银行资金来源40%左右的份额。过去的几十年内,特别是房改以来的15年,房价上涨收益的绝大部分被开发商和购房者分享。对于商业银行来说,尽管也能够获得贷款收益,但相比房价上涨收益来说,小巫见大巫。更委屈的是,由于贷款期限长、不流动,在房价进入下行通道后,房价下行的所有风险基本上都让商业银行承担了。也就是说,在整个个人住房贷款周期上,商业银行风险和收益严重不匹配。另外,在我国,由于没有个人破产的法律,再加上法院在裁决经济案件时,往往保护被告人的基本住房需求。因此,即便银行为保护债权而有权收回抵押房屋,但在实践中也难以通过拍卖来保全债权。

设法让个人住房贷款 流动起来

如果个人住房贷款能够流动的话,特别是可以将其证券化,发行以未来资产现金流收益为基础的证券,并可以随时将其出售给市场投资机构,尤其是在流动性风险突出或预期房价下行时。这样的话,就可以有效地消除银行在个人住房贷款业务上收益和风险严重不匹配的情况。更重要的是,通过资产证券化,银行不仅能够参与房价上涨收益的分配,而且还能调仓来规避下跌风险的损失,这事实上改观了银行目前“分享小收益、承担大风险”的局面,特别是解除了银行对于“未来可能将承担楼市下行风险”的顾虑,银行开展个人住房贷款业务的积极性也会高很多。

另外,即便个人住房贷款不能证券化,但如果我国能够建立像美国“两房”(房利美和房地美)类似的政府支持的金融机构,购买商业银行发放的住房抵押贷款,那么银行可以将现有的存量个人住房贷款通过贷款二级市场出表,**缓解银行存贷比压力、资本占用压力、流动性风险压力;另一方面,也可以极大地缓解银行在未来可能将承担楼市下行风险的顾虑,银行在发放新的住房贷款上的积极性也将会提升很多。事实上,美国住房金融的主体——储贷协会之所以在上世纪80年代纷纷破产,利率市场化后个人住房贷款利率与市场化的存款利率“倒挂”和流动性风险是罪魁祸首。而美国之所以建立以“两房”为主的二级房贷市场,目的是为适应金融市场新形势,创新住房金融供应模式。目前,我国面临着与美国80年代储贷危机前类似的局面,不管是实施抵押贷款证券化,还是建立二级市场,让个人住房贷款流动起来刻不容缓。

关键词 : 差别
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