一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块

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(原标题:一位明星基金经理疫情期间的投资策略)

证券时报记者 许诺

2月18日,明星基金经理C在家中远程办公。下午收盘后,记者的微信电话打过去时,他未接,一个小时后他将电话打了过来。

“前面一直在忙,实际工作时间比以往更长。”C在电话里告诉证券时报记者,相对以前较为有规律的下班,在家中远程办公的工作时间其实更长,也会更累,因为要两头跑——平时在家中办公,但下交易指令必须去公司。

C在一家大型基金公司担任投资总监,是基金业内的明星基金经理,管理过的公募基金产品超过10只,其中有6只基金业绩在其任职期间回报率超过50%,足以说明C对股票投资的理解和把控能力。

截至2019年末,C手中打理的公募基金规模超过50亿,在新冠肺炎疫情爆发的背景下,C基金经理现在要忙些什么,他手中的50亿资金是怎么投的呢?

因为不能去实地调研,许多基金经理对上市公司只能进行“云调研”,开视频电话会议成为基金经理的主要调研方式。

“工作强度加大了,开视频电话会议的次数明显多。”C对证券时报记者称,受新冠肺炎疫情的影响,现在全国企业可能都进行云办公,基金公司的工作特点使得视频电话会议的频次更为集中,手机中的研究报告也大幅增加,这段时间的工作对市场的总体结论是A股市场中长期趋势不会改变,尤其是疫情可能会让一些本已低估、被忽视的股票变得更有吸引力。

但是经过这一轮上涨行情,虽然总体投资策略未有变化,但C表示,已开始进行一些策略性的微调。

“新能源板块涨幅太大了,我们最近减持了两个点。”C表示,不会改变对新能源板块的整体看法,但是新能源板块跑得太快,而且前期入的比例也不小,因此从策略上进行一些调整,兑现部分收益,同时也加大布局符合“疫情”期间的投资。

在C看来,关注疫情因素下的受益品种,不是炒概念,核心策略是寻找锦上添花的品种——长期可以列为重点布局的品种,疫情又为此类品种提供了短期保障

哪些品种符合C的投资呢?“传媒板块股票从短期、长期的角度看,都是很好的投资对象。”他说,传媒板块虽然已经涨了一大波,但是传媒股被市场忽视的时间太久,估值也极为便宜,即便反弹了,现在仍然具有很强的吸引力,有买入机会便可以继续增持。

目前,传媒股在C的投资组合中占比已超过10%。C认为,新冠肺炎疫情可能使得传媒股的业绩在一季度有较好的保障,同时从长期投资的角度看,传媒股的业绩复苏也在预期当中。

此外,有卖方机构分析也认为,以游戏为代表的传媒股显著受益于疫情期间的禁足,并且这类品种不仅只是短期业绩受提振,其核心逻辑在于为相关公司提供廉价优质的获客,在疫情结束后,游戏产品的新增用户的留存率也值得期。翻看C已披露的2019年末报告,其前十大重仓股游戏股占三只,这显示当前主流机构对传媒股的投资,主要指向游戏股,尤其是手游类股票。

此外,C近期还逐步布局消费股,但不包括白酒。

“我觉得白酒股还不具有吸引力,疫情又进一步加大了这一点。”C认为,白酒股基本上属于面子消费,尤其是高端白酒具有极强的社交属性,是聚餐类酒水。但新冠肺炎疫情在全国的爆发,使得极为依赖社交、聚餐文化的高端白酒,面临较大的销售压力,白酒板块从春节到现在可能会有不小的库存压力。

C认为,如果不考虑白酒板块,消费股可以逐步开始布局,短期角度看头不大,但这是一个基于中长期布局而取胜的投资方向。

《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐一:一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块

(原标题:一位明星基金经理疫情期间的投资策略)

证券时报记者 许诺

2月18日,明星基金经理C在家中远程办公。下午收盘后,记者的微信电话打过去时,他未接,一个小时后他将电话打了过来。

“前面一直在忙,实际工作时间比以往更长。”C在电话里告诉证券时报记者,相对以前较为有规律的上下班,在家中远程办公的工作时间其实更长,也会更累,因为要两头跑——平时在家中办公,但下交易指令必须去公司。

C在一家大型基金公司担任投资总监,是基金业内的明星基金经理,管理过的公募基金产品超过10只,其中有6只基金业绩在其任职期间回报率超过50%,足以说明C对股票投资的理解和把控能力。

截至2019年末,C手中打理的公募基金规模超过50亿,在新冠肺炎疫情爆发的背景下,C基金经理现在要忙些什么,他手中的50亿资金是怎么投的呢?

因为不能去实地调研,许多基金经理对上市公司只能进行“云调研”,开视频电话会议成为基金经理的主要调研方式。

“工作强度加大了,开视频电话会议的次数明显增多。”C对证券时报记者称,受新冠肺炎疫情的影响,现在全国企业可能都进行云办公,基金公司的工作特点使得视频电话会议的频次更为集中,手机中的研究报告也大幅增加,这段时间的工作对市场的总体结论是A股市场中长期趋势不会改变,尤其是疫情可能会让一些本已低估、被忽视的股票变得更有吸引力。

但是经过这一轮上涨行情,虽然总体投资策略未有变化,但C表示,已开始进行一些策略性的微调。

“新能源板块涨幅太大了,我们最近减持了两个点。”C表示,不会改变对新能源板块的整体看法,但是新能源板块跑得太快,而且前期买入的比例也不小,因此从策略上进行一些调整,兑现部分收益,同时也加大布局符合“疫情”期间的投资。

在C看来,关注疫情因素下的受益品种,不是炒概念,核心策略是寻找锦上添花的品种——长期可以列为重点布局的品种,疫情又为此类品种提供了短期障。

哪些品种符合C的投资呢?“传媒板块股票从短期、长期的角度看,都是很好的投资对象。”他说,传媒板块虽然已经涨了一大波,但是传媒股被市场忽视的时间太久,估值也极为便宜,即便反弹了,现在仍然具有很强的吸引力,有买入机会便可以继续增持。

目前,传媒股在C的投资组合中占比已超过10%。C认为,新冠肺炎疫情可能使得传媒股的业绩在一季度有较好的保障,同时从长期投资的角度看,传媒股的业绩复苏也在预期当中。

此外,有卖方机构分析也认为,以游戏为代表的传媒股显著受益于疫情期间的禁足,并且这类品种不仅只是短期业绩受提振,其核心逻辑在于为相关公司提供廉价优质的获客,在疫情结束后,游戏产品的新增用户的留存率也值得期待。翻看C已披露的2019年末报告,其前十大重仓股中游戏股占三只,这显示当前主流机构对传媒股的投资,主要指向游戏股,尤其是手游类股票。

此外,C近期还逐步布局消费股,但不包括白酒。

“我觉得白酒股还不具有吸引力,疫情又进一步加大了这一点。”C认为,白酒股基本上属于面子消费,尤其是高端白酒具有极强的社交属性,是聚餐类酒水。但新冠肺炎疫情在全国的爆发,使得极为依赖社交、聚餐文化的高端白酒,面临较大的销售压力,白酒板块从春节到现在可能会有不小的库存压力。

C认为,如果不考虑白酒板块,消费股可以逐步开始布局,短期角度看头不大,但这是一个基于中长期布局而取胜的投资方向。

《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐二:一位明星基金经理疫情期间的投资策略

证券时报记者 许诺

2月18日,明星基金经理C在家中远程办公。下午收盘后,记者的微信电话打过去时,他未接,一个小时后他将电话打了过来。

“前面一直在忙,实际工作时间比以往更长。”C在电话里告诉证券时报记者,相对以前较为有规律的上下班,在家中远程办公的工作时间其实更长,也会更累,因为要两头跑——平时在家中办公,但下交易指令必须去公司。

C在一家大型基金公司担任投资总监,是基金业内的明星基金经理,管理过的公募基金产品超过10只,其中有6只基金业绩在其任职期间回报率超过50%,足以说明C对股票投资的理解和把控能力。

截至2019年末,C手中打理的公募基金规模超过50亿,在新冠肺炎疫情爆发的背景下,C基金经理现在要忙些什么,他手中的50亿资金是怎么投的呢?

因为不能去实地调研,许多基金经理对上市公司只能进行“云调研”,开视频电话会议成为基金经理的主要调研方式。

“工作强度加大了,开视频电话会议的次数明显增多。”C对证券时报记者称,受新冠肺炎疫情的影响,现在全国企业可能都进行云办公,基金公司的工作特点使得视频电话会议的频次更为集中,手机中的研究报告也大幅增加,这段时间的工作对市场的总体结论是A股市场中长期趋势不会改变,尤其是疫情可能会让一些本已低估、被忽视的股票变得更有吸引力。

但是经过这一轮上涨行情,虽然总体投资策略未有变化,但C表示,已开始进行一些策略性的微调。

“新能源板块涨幅太大了,我们最近减持了两个点。”C表示,不会改变对新能源板块的整体看法,但是新能源板块跑得太快,而且前期买入的比例也不小,因此从策略上进行一些调整,兑现部分收益,同时也加大布局符合“疫情”期间的投资。

在C看来,关注疫情因素下的受益品种,不是炒概念,核心策略是寻找锦上添花的品种——长期可以列为重点布局的品种,疫情又为此类品种提供了短期保障。

哪些品种符合C的投资呢?“传媒板块股票从短期、长期的角度看,都是很好的投资对象。”他说,传媒板块虽然已经涨了一大波,但是传媒股被市场忽视的时间太久,估值也极为便宜,即便反弹了,现在仍然具有很强的吸引力,有买入机会便可以继续增持。

目前,传媒股在C的投资组合中占比已超过10%。C认为,新冠肺炎疫情可能使得传媒股的业绩在一季度有较好的保障,同时从长期投资的角度看,传媒股的业绩复苏也在预期当中。

此外,有卖方机构分析也认为,以游戏为代表的传媒股显著受益于疫情期间的禁足,并且这类品种不仅只是短期业绩受提振,其核心逻辑在于为相关公司提供廉价优质的获客,在疫情结束后,游戏产品的新增用户的留存率也值得期待。翻看C已披露的2019年末报告,其前十大重仓股中游戏股占三只,这显示当前主流机构对传媒股的投资,主要指向游戏股,尤其是手游类股票。

此外,C近期还逐步布局消费股,但不包括白酒。

“我觉得白酒股还不具有吸引力,疫情又进一步加大了这一点。”C认为,白酒股基本上属于面子消费,尤其是高端白酒具有极强的社交属性,是聚餐类酒水。但新冠肺炎疫情在全国的爆发,使得极为依赖社交、聚餐文化的高端白酒,面临较大的销售压力,白酒板块从春节到现在可能会有不小的库存压力。

C认为,如果不考虑白酒板块,消费股可以逐步开始布局,短期角度看头不大,但这是一个基于中长期布局而取胜的投资方向。

(责任编辑:何一华 HN110)

《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐三:信心增强 大量机构投资者“疫”中逢低扫货

(原标题:信心增强 大量机构投资者“疫”中逢低扫货)

证券时报记者 应尤佳 赵婷 房佩燕

“上周一,我们运营部门的人干了一整个通宵,周二,又加班到半夜。”有基金公司人士向证券时报记者表示。

过去一周,A股市场经历了先跌后涨的显著波动。面对这样的开局考验,公募基金和私募基金在投资和运营上沉着应对,平稳度过疫情中的开工首周。

运营方面,大量基金公司运营部门加班加点甚至通宵工作以确保平稳运行。面对疫情,公私募选择线上线下联合办公,保证运营正常有序。疫情叠加市场波动也使得安抚客户恐慌情绪成为不少公私募首周的重要工作。

投资方面,多家公募基金表示看好未来市场的中长期表现,不少私募表示他们在逢低加仓。上周,大量公募、资管、私募、外资宣布自购旗下产品,用“真金白银”展示对后市的信心。从资金层面看,上周开市之初的短期急跌引来抄底资金流入A股,上周A股ETF迎来163亿元资金净流入。

响应号召远程办公

据基金公司人士介绍,由于延长了春节假期,因此基金公司固定收益类产品的结算压力很大。“存管、回购都延期了,到期之后全都需要重新计算、复核,托管行的数据很晚才能到,再加上实施轮班之后岗位人手也会有所减少,压力更大。”一位基金公司相关负责人介绍,“当日权益产品的估值压力也不小,但是相比之下固收产品的压力更大。”

“上周一晚上,很多基金公司的运营人员都得熬通宵。”该人士表示,“只要最终能保证数据及时出来就是胜利。”

证券时报记者从北上深三地基金公司了解到,除了必须到岗的人员外,基金公司对于不必要在公司上班的岗位实施轮岗值班制度。

“其实,公募基金是不适合远程办公的行业,太多工作必须现场完成。”一位基金公司人士向记者表示,“现在我们在保障信息安全的情况下,临时使用一些远程办公方式来完成工作。”

据基金公司人士介绍,如果不需要下单,基金经理是可以不用去单位的,但很多基金经理为了能够及时调整仓位,还是在单位里戴着口罩看盘。

一位基金经理告诉记者,由于很难叫到外卖,他上周的午饭基本上都是方便面和面包。“其实这几天好多基金经理的中饭都是这样的,这也不算什么,当前是特殊时期,熬过去就好了。”他说。

证券时报记者了解到,目前绝大部分私募都未完全复工,除了交易人员需要现场办公外,其他岗位人员则主要在家干活。

凯丰投资告诉记者,他们的投研人员保持线上交流,需要现场执行的关键岗位均有安排人员值班,主要为交易管理、风管理、产品运营、务管理、人力行政管理及相关系统维护、IT运维等人员,所有业务均有序进行无暂停。

积极与客户沟通

疫情叠加市场剧烈波动,客户对于市场的恐慌情绪是不少私募首周主要的处理重点。其间,沟通尤为重要。据证券时报记者了解,大多数私募在首周均进行了线上路演等沟通工作。

凯丰投资市场部总经理邓安娜告诉记者,客户在春节期间对市场比较恐慌和担忧,但在开市后,公司进行了沟通安抚,情绪转变为更加积极和理性,还有不少客户希望抓住这个结构性机会买入。

不过,新产品的募集工作仍受到一定程度影响。多家公募基金公司表示,他们的新基金募集计划延后了。

邓安娜表示,私募产品募集短期也会受到一定影响。“因为不管是合作伙伴还是我们,都没有办法与客户进行线下直接沟通。同时由于电子合同还未完全普及,纸质合同受制于物流影响,在疫情中会有延迟,部分合作伙伴所处地区疫情较为严重还没有开始复工。”邓安娜说,“开展业务时大家的健康最重要。”

大量投资机构自购

自2月3日兴全基金率先宣布自购旗下偏股型基金6000万元后,天弘基金易方达基金汇添富基金中欧基金、东证资管等大批公司也先后宣布自购。

据证券时报记者统计,目前已有41家公募基金公司宣布以固有资金及员工资金认购或申购旗下公募产品,合计金达25.72亿元。预计后续还可能有基金公司加入自购行列,金额有望继续增长。

自购机构还包括资管公司、私募乃至外资等。资管公司中,国泰君安资管、东证资管、广发资管等公司先后宣布自购。私募基金中,凯丰投资、名禹资产、泰旸资产等先后加入这一行列。此外,外资私募惠理投资也宣布以不低于1亿港元的自有资金,申购集团旗下大中华基金及中国区股票基金。总体来看,这些机构的自购金额大多在数千万至数亿元不等。

此外,大量资金正借道ETF流入A股。Wind数据显示,上周股票型ETF实现了163.02亿元资金净流入。

其中,主要宽基ETF和科技类ETF是场内资金流入的主要目标。2月7日,华泰柏瑞沪深300ETF场内份额为107.72亿份,相比节前最后一个工作日增长7.77%,以当周成交均价估算,资金净流入高达29.21亿元。南方中证500ETF、华宝科技龙头ETF也受到资金青睐,流入资金分别为20.72亿元和16.99亿元。

不少投资经理在加仓

上周一市场大跌时,枫池资产执行董事、投资总监任竞辉做了加仓,不过因为个股大面积跌停,加仓幅度不大,等到周二市场情绪好转,他又陆续加仓。“加仓方向主要是线上传媒、游戏、软件和半导体行业。这些行业受疫情影响较小甚至有正向促进,例如在线办公和网络游戏用户数大增。”任竞辉称。

逆市加仓的还有名禹资产。在春节前,名禹资产旗下产品已将仓位调整到中性偏多的位置。名禹资产相关人士表示,节日期间疫情比市场预期严重并在上周一恐慌性下跌,公司做了大幅度的调仓和一定幅度的加仓,买入不受疫情影响或受益于疫情的在线教育和娱乐、在线办公、流量爆发、军工、医药等相关标的

诺德基金研究总监罗世锋认为,近期的新冠疫情对我国经济在短期内可能带来较大冲击,预期国内经济会在1~2个季度内企稳并恢复常态,对市场保持乐观偏多态度。他认为,科技板块和消费板块仍将是市场的主旋律,他看好5G应用、消费电子、新能源及新能源汽车等行业的投资机会

也有基金经理较为重视短期风险。一位华东地区基金经理表示,市场在大跌之后迅速反弹且涨速较快,呈现出高波动的特征,因此在短期内仍需关注各类不确定因素导致的交易性风险。

《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐四:基金“抱团股”走弱 年底调仓转向TMT和消费

摘要 【基金“抱团股”走弱 年底调仓转向TMT和消费】基金扎堆白马股在风光了近一年之后近期熄火,创业板小股票则不断反弹创新高。证券时报记者采访多位基金经理了解到,考虑到估值过高,明年外资流入减少,白马股增速边际下滑等因素,基金调仓换股,开始向TMT和消费转向,也有基金经理看好银行、地产等板块,整体来看,基金经理布局更加均衡。(证券时报)

基金扎堆的白马股在风光了近一年之后近期熄火,创业板等小股票则不断反弹创新高。证券时报记者采访多位基金经理了解到,考虑到估值过高,明年外资流入减少,白马股增速边际下滑等因素,基金调仓换股,开始向TMT和消费转向,也有基金经理看好银行、地产等板块,整体来看,基金经理布局更加均衡。

基金“抱团股”走弱

股票反弹

随着外围环境改善,上证综指创业板指数近期持续走高。不过,基金抱团持仓的不少白马股却开始 “熄火”。例如,基金三季报持仓排名一的贵州茅台从11月20日至今下跌了6.85%,排名第二的中国平安下跌3.66%,排名第三的五粮液下跌3.5%。此外,上百只公募基金扎堆的恒瑞医药、长春高新同期跌幅分别为10.85%、6.09%。

接受记者采访的多位基金经理表示,“逃离”白马股主要还是考虑估值过高,明年外资流入减少,白马股的增速边际下滑。有沪上基金经理直言:“公募追求相对收益,今年有些股票涨的很多了,现在涨不动了就抛弃。”

国海富兰克林基金权益兼QDII投资总监赵晓东表示,今年市场上涨主要是估值扩张的逻辑,如生物医药、白酒和电子,明年进入业绩验证阶段,要维持当前的高估值,压力可能很大。

也有基金经理认为,涨多了并不能完全解释白马股的下跌,部分白马股的业绩可以支撑起估值。基金扎堆的部分白马股近期走势,可能还受到公募基金业绩排名考核机制的影响。临近年底,为了保存收益和排名,部分基金会选择获利了结。

调仓转向TMT和消费

基金经理布局更均衡

据了解,年底基金调仓换股,资金主要向TMT和消费方向转移,不少滞涨板块被基金经理纳入视野,综合来看,基金的布局更加均衡。

沪上某大型公募基金经理表示,今年结构性行情明显,感觉明年大家的布局更加均衡,一些滞涨品种被纳入投资视野。

北京一位基金经理表示,5G带动的智能手机换代、芯片和软件的国产替代趋势明显,所以,目前布局向TMT转向的比较多,此外,消费股是长期牛股,大家也不敢舍弃。

“调仓方向?当然是朝着能涨的方向调。”沪上一家中型基金公司基金经理表示,TMT板块虽然已经上涨了不少,但细分行业很多,如最近比较热的面板、LED。对于地产板块,该基金经理直言不看好。

招商深证TMT50ETF基金经理苏燕青表示,对于科技股来说,中美达成第一阶段贸易协议,短期消除外围扰动因素,情绪面和基本面均受益。伴随5G进入商用阶段,基站建设速度加快,明年5G手机会放量增长,全年看多消费电子和半导体板块。计算机板块今年受经济后周期影响明显,但已有改善迹象,信息安全和5G应用相关板块确定性更强。伴随5G应用环节推进,游戏、高清视频等产业趋势向好。

富国基金首席策略分析师马全胜表示,工业自动化、半导体、5G通信等值得重点关注,科技成长经过长期深幅调整后,市场对“风格切换,成长归来”抱有较高期待。

除了科技和消费外,也有基金经理看好银行板块。赵晓东表示,未来一段时间重点关注银行板块。一方面,银行板块估值较低;另一方面,今年除了个别银行外,其余银行表现平平,如果明年经济形势稳定,银行有望成为下一个估值扩张的领域。

从行业来看,赵晓东表示,汽车行业经历了今年的低谷后,明年可能出现个位数增长。房地产投资领域可能存在变数,主要取决于销售数据,目前很多地方政府适度放松政策。明年的制造业投资可能表现不错,尤其是半导体、5G等,明年5G可能进入高点。

上海一家中型基金公司表示,中期来看,年底有望提前迎来春季做多行情。行业上,关注科技、钢铁、券商的表现。

(文章来源:证券时报)

《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐五:信心增强!大量机构投资者“疫”中逢低扫货

(原标题:信心增强!大量机构投资者“疫”中逢低扫货)

“上周一,我们运营部门的人干了一整个通宵,周二,又加班到半夜。”有基金公司人士向证券时报记者表示。 过去一周,A股市场经历了先跌后涨的显著波动。面对这样的开局考验,公募基金和私募基金在投资和运营上沉着应对,平稳度过疫情中的开工首周。 运营方面,大量基金公司运营部门加班加点甚至通宵工作以确保平稳运行。面对疫情,公私募选择线上线下联合办公,保证运营正常有序。疫情叠加市场波动也使得安抚客户恐慌情绪成为不少公私募首周的重要工作。 投资方面,多家公募基金表示看好未来市场的中长期表现,不少私募表示他们在逢低加仓。上周,大量公募、资管、私募、外资宣布自购旗下产品,用“真金白银”展示对后市的信心。从资金层面看,上周开市之初的短期急跌引来抄底资金流入A股,上周A股ETF迎来163亿元资金净流入。 响应号召远程办公 据基金公司人士介绍,由于延长了春节假期,因此基金公司固定收益类产品的结算压力很大。“存管、回购都延期了,到期之后全都需要重新计算、复核,托管行的数据很晚才能到,再加上实施轮班之后岗位人手也会有所减少,压力更大。”一位基金公司相关负责人介绍,“当日权益产品的估值压力也不小,但是相比之下固收产品的压力更大。” “上周一晚上,很多基金公司的运营人员都得熬通宵。”该人士表示,“只要最终能保证数据及时出来就是胜利。” 证券时报记者从北上深三地基金公司了解到,除了必须到岗的人员外,基金公司对于不必要在公司上班的岗位实施轮岗值班制度。 “其实,公募基金是不适合远程办公的行业,太多工作必须现场完成。”一位基金公司人士向记者表示,“现在我们在保障信息安全的情况下,临时使用一些远程办公方式来完成工作。” 据基金公司人士介绍,如果不需要下单,基金经理是可以不用去单位的,但很多基金经理为了能够及时调整仓位,还是在单位里戴着口罩看盘。 一位基金经理告诉记者,由于很难叫到外卖,他上周的午饭基本上都是方便面和面包。“其实这几天好多基金经理的中饭都是这样的,这也不算什么,当前是特殊时期,熬过去就好了。”他说。 证券时报记者了解到,目前绝大部分私募都未完全复工,除了交易人员需要现场办公外,其他岗位人员则主要在家干活。 凯丰投资告诉记者,他们的投研人员保持线上交流,需要现场执行的关键岗位均有安排人员值班,主要为交易管理、风险管理、产品运营、财务管理、人力行政管理及相关系统维护、IT运维等人员,所有业务均有序进行无暂停。 积极与客户沟通 疫情叠加市场剧烈波动,客户对于市场的恐慌情绪是不少私募首周主要的处理重点。其间,沟通尤为重要。据证券时报记者了解,大多数私募在首周均进行了线上路演等沟通工作。 凯丰投资市场部总经理邓安娜告诉记者,客户在春节期间对市场比较恐慌和担忧,但在开市后,公司进行了沟通安抚,情绪转变为更加积极和理性,还有不少客户希望抓住这个结构性机会买入。 不过,新产品的募集工作仍受到一定程度影响。多家公募基金公司表示,他们的新基金募集计划延后了。 邓安娜表示,私募产品募集短期也会受到一定影响。“因为不管是合作伙伴还是我们,都没有办法与客户进行线下直接沟通。同时由于电子合同还未完全普及,纸质合同受制于物流影响,在疫情中会有延迟,部分合作伙伴所处地区疫情较为严重还没有开始复工。”邓安娜说,“开展业务时大家的健康最重要。” 大量投资机构自购 自2月3日兴全基金率先宣布自购旗下偏股型基金6000万元后,天弘基金、易方达基金、汇添富基金、中欧基金、东证资管等大批公司也先后宣布自购。 据证券时报记者统计,目前已有41家公募基金公司宣布以固有资金及员工资金认购或申购旗下公募产品,合计金额达25.72亿元。预计后续还可能有基金公司加入自购行列,金额有望继续增长。 自购机构还包括资管公司、私募乃至外资等。资管公司中,国泰君安资管、东证资管、广发资管等公司先后宣布自购。私募基金中,凯丰投资、名禹资产、泰旸资产等先后加入这一行列。此外,外资私募惠理投资也宣布以不低于1亿港元的自有资金,申购集团旗下大中华基金及中国区股票基金。总体来看,这些机构的自购金额大多在数千万至数亿元不等。 此外,大量资金正借道ETF流入A股。Wind数据显示,上周股票型ETF实现了163.02亿元资金净流入。 其中,主要宽基ETF和科技类ETF是场内资金流入的主要目标。2月7日,华泰柏瑞沪深300ETF场内份额为107.72亿份,相比节前最后一个工作日增长7.77%,以当周成交均价估算,资金净流入高达29.21亿元。南方中证500ETF、华宝科技龙头ETF也受到资金青睐,流入资金分别为20.72亿元和16.99亿元。 不少投资经理在加仓 上周一市场大跌时,枫池资产执行董事、投资总监任竞辉做了加仓,不过因为个股大面积跌停,加仓幅度不大,等到周二市场情绪好转,他又陆续加仓。“加仓方向主要是线上传媒、游戏、软件和半导体行业。这些行业受疫情影响较小甚至有正向促进,例如在线办公和网络游戏用户数大增。”任竞辉称。 逆市加仓的还有名禹资产。在春节前,名禹资产旗下产品已将仓位调整到中性偏多的位置。名禹资产相关人士表示,节日期间疫情比市场预期严重并在上周一恐慌性下跌,公司做了大幅度的调仓和一定幅度的加仓,买入不受疫情影响或受益于疫情的在线教育和娱乐、在线办公、流量爆发、军工、医药等相关标的。 诺德基金研究总监罗世锋认为,近期的新冠疫情对我国经济在短期内可能带来较大冲击,预期国内经济会在1~2个季度内企稳并恢复常态,对市场保持乐观偏多态度。他认为,科技板块和消费板块仍将是市场的主旋律,他看好5G应用、消费电子、新能源及新能源汽车等行业的投资机会。 也有基金经理较为重视短期风险。一位华东地区基金经理表示,市场在大跌之后迅速反弹且涨速较快,呈现出高波动的特征,因此在短期内仍需关注各类不确定因素导致的交易性风险。 (原题为《信心增强 大量机构投资者“疫”中逢低扫货》) (本文来自澎湃新闻,更多原创资讯请下“澎湃新闻”APP)

《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐六:基金“抱团股”集体走弱 年底调仓转向TMT和消费

(原标题:基金“抱团股”走弱年底调仓转向TMT和消费)

证券时报记者 赵婷

基金扎堆的白马股在风光了近一年之后近期熄火,创业板等小股票则不断反弹创新高。证券时报记者采访多位基金经理了解到,考虑到估值过高,明年外资流入减少,白马股增速边际下滑等因素,基金调仓换股,开始向TMT和消费转向,也有基金经理看好银行、地产等板块,整体来看,基金经理布局更加均衡。

基金“抱团股”走弱

小股票反弹

随着外围环境改善,上证综指和创业板指数近期持续走高。不过,基金抱团持仓的不少白马股却开始 “熄火”。例如,基金三季报持仓排名第一的贵州茅台从11月20日至今下跌了6.85%,排名第二的中国平安下跌3.66%,排名第三的五粮液下跌3.5%。此外,上百只公募基金扎堆的恒瑞医药、长春高新同期跌幅分别为10.85%、6.09%。

接受记者采访的多位基金经理表示,“逃离”白马股主要还是考虑估值过高,明年外资流入减少,白马股的增速边际下滑。有沪上基金经理直言:“公募追求相对收益,今年有些股票涨的很多了,现在涨不动了就抛弃。”

国海富兰克林基金权益兼QDII投资总监赵晓东表示,今年市场上涨主要是估值扩张的逻辑,如生物医药、白酒和电子,明年进入业绩验证阶段,要维持当前的高估值,压力可能很大。

也有基金经理认为,涨多了并不能完全解释白马股的下跌,部分白马股的业绩可以支撑起估值。基金扎堆的部分白马股近期走势,可能还受到公募基金业绩排名考核机制的影响。临近年底,为了保存收益和排名,部分基金会选择获利了结。

调仓转向TMT和消费

基金经理布局更均衡

据了解,年底基金调仓换股,资金主要向TMT和消费方向转移,不少滞涨板块被基金经理纳入视野,综合来看,基金的布局更加均衡。

沪上某大型公募基金经理表示,今年结构性行情明显,感觉明年大家的布局更加均衡,一些滞涨品种被纳入投资视野。

北京一位基金经理表示,5G带动的智能手机换代、芯片和软件的国产替代趋势明显,所以,目前布局向TMT转向的比较多,此外,消费股是长期牛股,大家也不敢舍弃。

“调仓方向?当然是朝着能涨的方向调。”沪上一家中型基金公司基金经理表示,TMT板块虽然已经上涨了不少,但细分行业很多,如最近比较热的面板、LED。对于地产板块,该基金经理直言不看好。

招商深证TMT50ETF基金经理苏燕青表示,对于科技股来说,中美达成第一阶段贸易协议,短期消除外围扰动因素,情绪面和基本面均受益。伴随5G进入商用阶段,基站建设速度加快,明年5G手机会放量增长,全年看多消费电子和半导体板块。计算机板块今年受经济后周期影响明显,但已有改善迹象,信息安全和5G应用相关板块确定性更强。伴随5G应用环节推进,游戏、高清视频等产业趋势向好。

国基金首席策略分析师马全胜表示,工业自动化、半导体、5G通信等值得重点关注,科技成长经过长期深幅调整后,市场对“风格切换,成长归来”抱有较高期待。

除了科技和消费外,也有基金经理看好银行板块。赵晓东表示,未来一段时间重点关注银行板块。一方面,银行板块估值较低;另一方面,今年除了个别银行外,其余银行表现平平,如果明年经济形势稳定,银行有望成为下一个估值扩张的领域。

从行业来看,赵晓东表示,汽车行业经历了今年的低谷后,明年可能出现个位数增长。房地产投资领域可能存在变数,主要取决于销售数据,目前很多地方政府适度放松政策。明年的制造业投资可能表现不错,尤其是半导体、5G等,明年5G可能进入高点。

上海一家中型基金公司表示,中期来看,年底有望提前迎来春季做多行情。行业上,关注科技、钢铁、券商的表现。

《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐七:外资资管战“疫” 不改布局中国战略

(原标题:外资资管战“疫” 不改布局中国战略)

2020年被称为外资布局中国的“元年”。记者了解到,新冠肺炎疫情暴发以来,外资机构纷纷启动在家办公模式。与此同时,中国业务按部就班推进,布局中国的战略不变。

在家办公成主流

“上海办公室工作人员到本月21日都将在家办公。目前疫情没有对我们的工作造成实质性影响。虽然客户拜访活动停了,但是我们在境内暂时没有产品,所以影响不大。”美国一家头部资产管理机构的市场主管表示。被问及疫情会不会影响公司的牌照申请进程时,这位市场主管表示:“影响不大,仍在按部就班地进行。目前还没有递交申请,先做好准备工作。”

一家全球排名居前的资产管理机构中国主管表示自己在家办公,目前有一些业务暂时搁置了。比如,因为不能上门拜访,此前在探索的与理财子公司的合作事宜不得不推后。他表示,总部很重视这次疫情,专门成立了一个应急小组。

另一家全球排名靠前的共同基金中国区中国市场主管表示,公司鼓励员工在家办公,目前上海办公室的工作人员都是在家办公。“我们的系统可以远程办公,也支持基金经理在家下单。某城子公司员工比较多,有时上线办公系统会,少数员工因此选择去办公室办公。总部常重视疫情,我们每天都跟总部视频会议汇报情况。”他表示,“关于申请牌照的事情,目前还不确定有没有影响。”

一家欧洲资管机构在中国内地办公室也采取在家办公为主的模式,员工从家乡返回后需隔离一段时间才能上班。“我很久没有见到同事了。隔离也不错,至少节省了通勤时间。”该资管机构的一位正在隔离观察的基金经理表示。另据记者了解,一家量化对冲基金巨头刚刚向中国证券投资基金业协会提交了新基金的备案申请。可见,目前环境下,外资资管机构业务仍如期开展。

咨询机构——哲奔咨询董事总经理PeterAlexander介绍,上周与18家机构电话沟通,其中约一半机构认为目前环境恰好给了他们布局中国的机会。

目前情况下,全球资管机构本地分支与总部如何协调?“全球资管机构必须让本地的分支机构拥有充分的自主权。据我所知,通常在这种情况下,全球资管机构会频繁举行视频会议,集团总部对中国分支机构实施微观控制。不过,越是在特殊情况下,中国机构的自主性越重要。”

继续布局中国市场

“新冠肺炎疫情虽然是风险,但对我们原有的主题并没有造成太大影响。而且,目前情况下,加速了某些投资机遇的兑现。”瑞银投资研究部中国策略主管刘鸣镝2月11日接受媒体采访时说。谈及目前行业配置偏好,刘鸣镝介绍,瑞银目前在A股标配消费,但是对其中的医疗卫生和教育高配。此外,2020年将周期从高配调整为标配,低配金融

谈及疫情对市场热点的影响,刘鸣镝表示,疫情可能推迟5G板块相关领域的开工时间,但是由于疫情揭示了公共服务领域的短板,反而会促进5G等技术商用价值的兑现。表示,5G题材有短期炒作的因素,但其结构性机会是不变的。此外,瑞银继续看好可再生能源相关领域的投资机遇。

2月11日,桥水基金在官网发布了2020年策略及市场展望。桥水基金在报告中称,全球投资者总是倾向于更关注西方,关注储备货币经济体。而新兴市场中的亚洲市场,实际GDP增长更快,未来生产力增长潜力更大,利率更高,资产回报也更高。

桥水基金坦承,新兴市场也存在其独有的风险:一方面,国际投资者仅能触及市场的一部分;另一方面,投资者对相关经济或市场了解有限。

“不过,即便你不投资中国,你也会受到中国经济的影响。中国经济对其它经济体的经济、市场正产生重要影响。”桥水基金在报告中建议不了解中国的投资者,遵从中国的谚语“摸着石头过河”,投资中国从小步开始,积累经验。

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《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐八:多家公募基金认购自家产品 并且看好长期趋势

(原标题:多家公募基金认购自家产品 助力流动性并且看好长期趋势 A股企稳)

经济观察网 记者 洪小棠2月3日,A股市场盘后收跌7.72%。经济观察网记者独家获悉,2月3日盘后各渠道数据显示,公募机构流动性面临着考验。多家基金公司紧急开会,拿出自有资金申购自家产品,助力流动性。

华南一位公募机构运营人士2月3日对记者透露,“渠道给过来的申赎数据不乐观,现在公司也正在商讨是否用自有资金来支撑一下,节后上班第一天肯定要加班了。”

随后的2月3日晚间,兴全基金发布公告称,兴全基金已于2020年2月3日运用固有资金购买本公司旗下偏股型公募基金约3700万元,并将于2020年2月4日追加购买约2300万元,合计将购买本公司旗下偏股型公募基金约6000万元。

无独有偶,富国基金2月4日亦发出公告,公司固有资金及高管投资公司共同出资5000万元申购公司旗下偏股型基金并承诺持有至少1年以上。

公告称,富国基金定于2月4日及2月5日两日投资公司旗下偏股型公募基金。一是公司固有资金及全体高级管理人员共同出资5000万元,于2月4日及2月5日两个交易日申购公司旗下偏股型公募基金,并承诺至少持有1年以上。二是公司秉承价值投资、长期投资理念,鼓励高级管理人员、基金经理以及全体员工积极申购/认购公司旗下偏股型公募基金,并长期持有。

此外,银华基金也自购5000万元偏股基金;还有汇添富、博时、华安等公司陆续发了自购公告,目前基金公司自购总金额不低于6亿元。

截至2月4日,记者获悉,还将陆续有多家基金公司将以自有资金申购自家产品,多家公募机构相关人士表示在解决流动性问题的同时,其实也是看好未来市场的长期发展趋势。

兴全基金相关人士表示,疫情将在一定程度上对2019年以来逐渐企稳的宏观经济和资本市场产生短期冲击,但依然相信中国经济和资本市场的长期趋势都不会发生改变,对于长线资金而言短期调整或成为布局优质资产的良机。

银华基金认为,长期来看,疫情虽然会使得一季度经济受创,但在去年四季度国内经济已现企稳迹象,疫情控制之后需求会恢复,加上各项稳定经济的利好政策相继落地,经济重回正轨,慢牛也将继续演绎。把握经济周期波动、政策应对、产业趋势和估值变化带来的优质个股买入机会,是投资者更好的应对措施。

事实上,从今天的A股市场走势来看,在昨天疫情影响大盘走势基本释放,及各方力量的不断努力下,市场迎来了超跌反弹。

截至午市收盘,沪指上涨0.21%,报2752.44点,深成指涨1.74%,报9949.95点,创业板指涨3.69%,报1862.00点,两市成交额6050.11亿元。

板块方面来看,精准医疗、流感等板块涨幅居前,多只特斯拉概念股拉起涨停板

北京一位权益类基金经理表示,从早盘的情况来看,眼下的流动性问题稍微有所缓解。

“最可怕的是多只股票连续跌停,但是从盘面情况来看,恐慌情绪已经有所控制,情绪也在2月3日一天得到了集中的释放,2月4日早盘市场翻,说明信心正在逐渐恢复。”上述基金经理表示,“眼下还要进一步观察整个市场投资情绪的变化,从仓位配置上也要提前做好流动性预防,同时还要密切关注此次疫情的变化情况。”

《一位明星基金经理疫情期间的策略:已布局两板块》 相关文章推荐九:操作策略趋稳 基金经理打响“净值保卫战”

(原标题:操作手法生变 基金经理策略趋稳)

节后首周,市场在深度调整后迅速企稳回升,热门板块轮番上涨。数据显示,节后一周,主动权益类基金(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型)中,已有近60%的基金净值回归至节前水平。上述基金一周的平均收益率为0.71%。

“春节后首周,我们主要是盯盘操作,所以净值较快回到了节前水平,但后续操作以求稳为主。”一位管理股票型基金的基金经理告诉中国证券报记者。从2月10日盘面也可发现,前期积累较大涨幅的个股开始回落,基金在投资上更加趋于稳健。

打响“净值保卫战”

根据Wind数据,对比2月7日和1月23日的基金净值,节后首周,纳入计算的3400余只主动权益类基金的平均收益率为0.71%。

具体来看,有2000余只基金经过春节后首周的鏖战收复失地,基金净值得以修复,占比为57.83%。其中,普通股票型基金中净值得以修复的比例为59.47%,偏股混合型基金约为62.78%,平衡混合型基金的占比为30.77%,灵活配置型基金则为55.93%。

不过,基金在此次“净值保卫战”中的表现差距不小,节后首周收益最高的基金品收益率超过10%,而表现较差的产品不仅未能收复失地,反而下跌超过6%。其中,华夏乐享健康、新华外延增长主题、东海核心价值、华富成长趋势、广发新经济等基金在节后首周不仅收复失地,并有较为明显的净值上涨。以华夏乐享健康为例,2月7日,该基金单位净值为1.7408元,而节前最后一个交易日,基金单位净值为1.5590元,该基金在2月3日净值下探后,最终相比节前收获11.66%的上涨。

把握短期博弈机会

随着公募基金产品收复失地,基金经理的操作也开始发生变化。

2月10日,沪深两市股指震荡走高,创业板指再创反弹新高,市场量能持续放大,但病毒防控概念股却大幅分化,在线教育、远程办公等板块集体退潮,个股纷纷下跌。

市场震荡和个股分化的背后,基金经理们也开始改变操作手法和节奏。“春节后首周,主要通过盯盘操作,让基金净值快速回归到节前水平,但后续操作则以求稳为主。”上述管理股票型基金的基金经理透露,上周他重点参与了在线教育板块的投资。医药相关个股因为此前就持有,上周顺势做了止盈。“原有医药股相对抗跌,一些个股持续上涨,所以部分进行了止盈操作,同时用一定的仓位参与了热门的在线教育股的投资。”

另一位“盯盘操作”的基金经理则是从高端制造领域“跨界”投资了化工化学和纺织服装领域。“主线是紧跟防疫需求,跟踪消毒用品、防护用品等相关个股的动向,投资目标是博取短期的博弈收益,设置严格的止损和止盈线。”该基金经理透露,到2月10日,他已经将博弈类个股仓位大幅降低,持仓回归中长期持有型的状态。

关注消费板块

浦银安盛基金指出,短期疫情相关概念板块相对活跃,反弹主力集中在计算机、传媒、医药等板块。后市建议对超跌板块予以关注,同时关注特斯拉产业链及相关新能源车产业的逻辑兑现情况。

国海富兰克林基金权益投资总监兼QDII投资总监赵晓东认为,在行业上,消费板块当期利润在此次疫情中受损较大,股价预计会受到较大压制,此轮调整过后将出现较好的介入点。

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