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清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式

网易财经 2020-04-13 10:03:25
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

(原标题:迷你基金合并首次试水)

数据显示,截至4月10日,今年以来已经有21只基金(不同份额合并计算)清盘,其中不乏ETF、中短债基金等热门产品类型。

与此同时,市场上还有大量迷你基金,除了选择常规的清盘和转型两种方式处理,基金公司正在积极探寻迷你基金处置的新出路。上周,中信建投基金发布了基金合并的公告,尝试合并规模不足5000万元的迷你基金。

清盘步伐不停

从2014年首只基金清盘开始,公募基金清盘的步伐便没有停下。根据Wind统计,2017年-2019年,分别有107只、427只、129只基金清盘。

截至4月10日,今年宣布清盘的基金数量达21只。其中,有13只债券型基金清盘,是清盘基金中数量最多的类型;其次是混合型基金,有6只混合型基金清盘;另外,还有1只股票型基金和1只QDII基金清盘。

值得注意的是,清盘或拟清盘的基金中,不乏ETF、中短债基金等近年来快速发展的基金类型。4月7日,银华基金发布关于上证50等权重ETF的停牌公告。公告称,将以通讯方式召开基金份额持有人大会,审议《关于终止上证50等权重ETF基金合同以及上证50等权重ETF份额终止上市有关事项的议案》。如果基金份额持有人大会表决通过议案,基金将于大会决议生效并公告后的下一个工作日进入清算程序。

3月20日,融通超短债发布了基金的清算公告,由于基金资产净值低于合同限制,自当天起,该基金进入清算程序,不再开放办理申购、赎回、转换等业务。2017年底开始,多家基金公司大力布局短债产品,融通超短债成为2017年以来首只清盘的短债基金。此外,还有多只短债基金可能触发基金合同终止情形,面临清盘。

探索迷你基金处理新模式

根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

Wind数据显示,目前市场上还有889只基金(不同份额分开计算)规模不到5000万元,其中,其中127只基金规模甚至不足1000万元。根据规定,若迷你基金数量较多或者超期未募基金超过一定比例,则将影响公司后续产品申报。

基金公司大多选择用清盘或转型的方式来处理迷你基金,除了上述两种常规方式,中信建投基金4月8日公告显示,中信建投货币市场基金于今年4月7日触发基金合并的情形。根据该基金的合同约定,基金份额持有人数量连续60个工作日达不到200人或基金资产净值连续60个工作日低于5000万元的,基金管理人履行适当程序后,基金将与基金管理人管理的其他基金合并。而截至4月7日,该基金出现触发基金合并的上述情形,基金将按照基金合同约定推进基金与基金管理人管理的其他同一类别基金的合并事宜。

据了解,如果中信建投货币市场基金合并成功,将是业内迷你基金合并的第一例。一位基金分析师表示,大量同质化的基金产品发行出来,市场优胜劣汰,表现不佳的迷你基金清盘和转型在所难免。中信建投基金对迷你基金合并的尝试,堪称探索迷你基金处理的新思路,如果能成功,则不失为一种相对较理想的迷你基金处置方式。

延伸阅读 首批公募二季度策略解析:钟爱基建 看好科技 无风险利率走低:万亿固收市场现跷跷板 再融资新规催热定增市场 私募连发15只产品

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐一:清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式

(原标题:迷你基金合并首次试水)

数据显示,截至4月10日,今年以来已经有21只基金(不同份额合并计算)清盘,其中不乏ETF、中短债基金等热门产品类型。

与此同时,市场上还有大量迷你基金,除了选择常规的清盘和转型两种方式处理,基金公司正在积极探寻迷你基金处置的新出路。上周,中信建投基金发布了基金合并的公告,尝试合并规模不足5000万元的迷你基金。

清盘步伐不停

从2014年首只基金清盘开始,公募基金清盘的步伐便没有停下。根据Wind统计,2017年-2019年,分别有107只、427只、129只基金清盘。

截至4月10日,今年宣布清盘的基金数量达21只。其中,有13只债券型基金清盘,是清盘基金中数量最多的类型;其次是混合型基金,有6只混合型基金清盘;另外,还有1只股票型基金和1只QDII基金清盘。

值得注意的是,清盘或拟清盘的基金中,不乏ETF、中短债基金等近年来快速发展的基金类型。4月7日,银华基金发布关于上证50等权重ETF的停牌公告。公告称,将以通讯方式召开基金份额持有人大会,审议《关于终止上证50等权重ETF基金合同以及上证50等权重ETF份额终止上市有关事项的议案》。如果基金份额持有人大会表决通过议案,基金将于大会决议生效并公告后的下一个工作日进入清算程序。

3月20日,融通超短债发布了基金的清算公告,由于基金资产净值低于合同限制,自当天起,该基金进入清算程序,不再开放办理申购、赎回、转换等业务。2017年底开始,多家基金公司大力布局短债产品,融通超短债成为2017年以来首只清盘的短债基金。此外,还有多只短债基金可能触发基金合同终止情形,面临清盘。

探索迷你基金处理新模式

根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

Wind数据显示,目前市场上还有889只基金(不同份额分开计算)规模不到5000万元,其中,其中127只基金规模甚至不足1000万元。根据规定,若迷你基金数量较多或者超期未募基金超过一定比例,则将影响公司后续产品申报。

基金公司大多选择用清盘或转型的方式来处理迷你基金,除了上述两种常规方式,中信建投基金4月8日公告显示,中信建投货币市场基金于今年4月7日触发基金合并的情形。根据该基金的合同约定,基金份额持有人数量连续60个工作日达不到200人或基金资产净值连续60个工作日低于5000万元的,基金管理人履行适当程序后,基金将与基金管理人管理的其他基金合并。而截至4月7日,该基金出现触发基金合并的上述情形,基金将按照基金合同约定推进基金与基金管理人管理的其他同一类别基金的合并事宜。

据了解,如果中信建投货币市场基金合并成功,将是业内迷你基金合并的第一例。一位基金分析师表示,大量同质化的基金产品发行出来,市场优胜劣汰,表现不佳的迷你基金清盘和转型在所难免。中信建投基金对迷你基金合并的尝试,堪称探索迷你基金处理的新思路,如果能成功,则不失为一种相对较理想的迷你基金处置方式。

延伸阅读 首批公募二季度策略解析:钟爱基建 看好科技 无风险利率走低:万亿固收市场现跷跷板 再融资新规催热定增市场 私募连发15只产品

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐二:迷你基金合并首次试水

数据显示,截至4月10日,今年以来已经有21只基金(不同份额合并计算)清盘,其中不乏ETF、中短债基金等热门产品类型。

与此同时,市场上还有大量迷你基金,除了选择常规的清盘和转型两种方式处理,基金公司正在积极探寻迷你基金处置的新出路。上周,中信建投基金发布了基金合并的公告,尝试合并规模不足5000万元的迷你基金。

清盘步伐不停

从2014年首只基金清盘开始,公募基金清盘的步伐便没有停下。根据Wind统计,2017年-2019年,分别有107只、427只、129只基金清盘。

截至4月10日,今年宣布清盘的基金数量达21只。其中,有13只债券型基金清盘,是清盘基金中数量最多的类型;其次是混合型基金,有6只混合型基金清盘;另外,还有1只股票型基金和1只QDII基金清盘。

值得注意的是,清盘或拟清盘的基金中,不乏ETF、中短债基金等近年来快速发展的基金类型。4月7日,银华基金发布关于上证50等权重ETF的停牌公告。公告称,将以通讯方式召开基金份额持有人大会,审议《关于终止上证50等权重ETF基金合同以及上证50等权重ETF份额终止上市有关事项的议案》。如果基金份额持有人大会表决通过议案,基金将于大会决议生效并公告后的下一个工作日进入清算程序。

3月20日,融通超短债发布了基金的清算公告,由于基金资产净值低于合同限制,自当天起,该基金进入清算程序,不再开放办理申购、赎回、转换等业务。2017年底开始,多家基金公司大力布局短债产品,融通超短债成为2017年以来首只清盘的短债基金。此外,还有多只短债基金可能触发基金合同终止情形,面临清盘。

探索迷你基金处理新模式

根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

Wind数据显示,目前市场上还有889只基金(不同份额分开计算)规模不到5000万元,其中,其中127只基金规模甚至不足1000万元。根据规定,若迷你基金数量较多或者超期未募基金超过一定比例,则将影响公司后续产品申报。

基金公司大多选择用清盘或转型的方式来处理迷你基金,除了上述两种常规方式,中信建投基金4月8日公告显示,中信建投货币市场基金于今年4月7日触发基金合并的情形。根据该基金的合同约定,基金份额持有人数量连续60个工作日达不到200人或基金资产净值连续60个工作日低于5000万元的,基金管理人履行适当程序后,基金将与基金管理人管理的其他基金合并。而截至4月7日,该基金出现触发基金合并的上述情形,基金将按照基金合同约定推进基金与基金管理人管理的其他同一类别基金的合并事宜。

据了解,如果中信建投货币市场基金合并成功,将是业内迷你基金合并的第一例。一位基金分析师表示,大量同质化的基金产品发行出来,市场优胜劣汰,表现不佳的迷你基金清盘和转型在所难免。中信建投基金对迷你基金合并的尝试,堪称探索迷你基金处理的新思路,如果能成功,则不失为一种相对较理想的迷你基金处置方式。

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐三:迷你基金合并首次试水

数据显示,截至4月10日,今年以来已经有21只基金(不同份额合并计算)清盘,其中不乏ETF、中短债基金等热门产品类型。

与此同时,市场上还有大量迷你基金,除了选择常规的清盘和转型两种方式处理,基金公司正在积极探寻迷你基金处置的新出路。上周,中信建投基金发布了基金合并的公告,尝试合并规模不足5000万元的迷你基金。

清盘步伐不停

从2014年首只基金清盘开始,公募基金清盘的步伐便没有停下。根据Wind统计,2017年-2019年,分别有107只、427只、129只基金清盘。

截至4月10日,今年宣布清盘的基金数量达21只。其中,有13只债券型基金清盘,是清盘基金中数量最多的类型;其次是混合型基金,有6只混合型基金清盘;另外,还有1只股票型基金和1只QDII基金清盘。

值得注意的是,清盘或拟清盘的基金中,不乏ETF、中短债基金等近年来快速发展的基金类型。4月7日,银华基金发布关于上证50等权重ETF的停牌公告。公告称,将以通讯方式召开基金份额持有人大会,审议《关于终止上证50等权重ETF基金合同以及上证50等权重ETF份额终止上市有关事项的议案》。如果基金份额持有人大会表决通过议案,基金将于大会决议生效并公告后的下一个工作日进入清算程序。

3月20日,融通超短债发布了基金的清算公告,由于基金资产净值低于合同限制,自当天起,该基金进入清算程序,不再开放办理申购、赎回、转换等业务。2017年底开始,多家基金公司大力布局短债产品,融通超短债成为2017年以来首只清盘的短债基金。此外,还有多只短债基金可能触发基金合同终止情形,面临清盘。

探索迷你基金处理新模式

根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

Wind数据显示,目前市场上还有889只基金(不同份额分开计算)规模不到5000万元,其中,其中127只基金规模甚至不足1000万元。根据规定,若迷你基金数量较多或者超期未募基金超过一定比例,则将影响公司后续产品申报。

基金公司大多选择用清盘或转型的方式来处理迷你基金,除了上述两种常规方式,中信建投基金4月8日公告显示,中信建投货币市场基金于今年4月7日触发基金合并的情形。根据该基金的合同约定,基金份额持有人数量连续60个工作日达不到200人或基金资产净值连续60个工作日低于5000万元的,基金管理人履行适当程序后,基金将与基金管理人管理的其他基金合并。而截至4月7日,该基金出现触发基金合并的上述情形,基金将按照基金合同约定推进基金与基金管理人管理的其他同一类别基金的合并事宜。

据了解,如果中信建投货币市场基金合并成功,将是业内迷你基金合并的第一例。一位基金分析师表示,大量同质化的基金产品发行出来,市场优胜劣汰,表现不佳的迷你基金清盘和转型在所难免。中信建投基金对迷你基金合并的尝试,堪称探索迷你基金处理的新思路,如果能成功,则不失为一种相对较理想的迷你基金处置方式。

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐四:优胜劣汰常态化 今年123只基金清盘

(原标题:优胜劣汰常态化 今年123只基金清盘)

Wind数据显示,截至12月25日,今年以来清盘的基金数量已达123只。这一数据仅次于去年,而且这是基金行业连续三年出现超百只基金清盘。公募基金人士指出,随着基金发行注册制的实行,基金发行变得容易,基金公司不用再死守那些表现不佳、规模不大的产品。优胜劣汰、基金清盘将常态化,这将有利于行业健康发展。

连续三年清盘数过百

2012年发布的《关于深化基金审核制度改革有关问题的通知》首次提出“鼓励建立基金退出机制”;2014年,汇添富基金旗下汇添富28天理财成为业内首只主动清盘的基金,这拉开了公募基金行业主动清盘的序幕。

2014年-2016年,基金行业清盘的基金数量分别是6只、36只、20只。2017年,基金清盘的脚步开始加快,全年共有107只基金清盘。2018年,基金清盘数量达到历史高峰,全年清盘基金数量达426只。

继去年创下基金清盘历史新高后,今年基金清盘速度有所放缓。Wind数据显示,截至12月25日,今年以来清盘的基金数量达到123只,虽与去年相比明显减少,但已是连续三年有超过百只基金清盘,且是历年来清盘数量第二多的年份。

按产品类别来看,今年以来清盘基金数量最多的是混合型基金,共有56只清盘,其次是债券型基金,共有49只清盘。股票型基金、货币基金和QDII基金清盘的数量分别是12只、2只和4只。

今年指数基金竞争激烈,大中型基金公司大量发行新产品,并降费抢占市场。与此同时,清盘的基金中也不乏指数基金的身影,包括博时富时中国A股、易方达深成指ETF、诺安中证500ETF、安信沪深300指数增强A等。此外,南方恒生国企精明、招商全球资源、交银全球自然资源和广发标普全球农业4只QDII基金清盘,也让今年成为QDII基金清盘数量最多的年份。

值得注意的是,清盘的基金中,有不少头部公司的产品,也有曾由明星基金经理管理的产品,2014年-2018年期间由任泽松管理的中邮双动力就在今年4月清盘。

还有大量“迷你基金”

某基金分析师表示,基金清盘的原因很多,比如部分债券型基金清盘主要是受委外撤资而规模减少影响,指数基金可能是因个性化指数受众面小而难以被广大投资者接受等。总体来看,随着基金发行注册制的实行,基金发行变得容易,基金公司不用再死守那些表现不佳、规模不大的产品。“大量的同质化产品发行出来,市场优胜劣汰,分化严重很正常,所以,以后基金清盘会更加常态化。”他还认为,基金清盘是行业供给侧改革,有利于行业健康发展。

对于今年基金清盘数量相比去年有所减少,另一位公募基金人士指出,其原因之一是“迷你基金”的壳价值。“迷你基金”成为很多公司参与科创板打新的“利器”,因为基金规模太大会造成科创板打新收益摊薄,小规模的基金打新增厚收益效果更显著。因此一些“迷你基金”受到资金的青睐被盘活,在今年成功“续命”。

但根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。《关于进一步优化迷你基金相关监管安排的通知》进一步规定,若“迷你基金”数量较多或者超期未募基金超过一定比例,则将影响公司后续产品申报。因此,一些基金公司最终还是选择清盘“迷你基金”。

Wind数据显示,11月和12月清盘的34只基金(A/B/C类分开统计)中,有23只规模不足5000万元。截至11月24日,市场上仍有893只基金规模不足5000万元,其中144只基金规模甚至不足1000万元,未来“迷你基金”清盘的趋势仍不可逆。

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐五:中信建投货基触发合并情形 细数迷你基金三大突围路径

近日,中信建投(行情601066,诊股)货币基金由于规模较小触发基金合并情形。如果合并成功,这将是公募基金行业的首例迷你基金合并。关于迷你基金如何处置的问题再次进入大众视野,在业内人士看来,要想避免清盘的命运,迷你基金翻盘路径主要有三种:转型、合并或者持续投入资源将基金规模做大。

4月8日,中信建投基金发布公告称,根据《基金合同》的约定:基金份额持有人数量连续60个工作日达不到200人或基金资产净值连续60个工作日低于5000万元的,基金将与基金管理人管理的其他基金合并,无需召开基金份额持有人大会,并将基金合并方案报告中国证监会。

截至4月7日,中信建投货币基金出现了触发基金合并的上述情形。中信建投表示,鉴于当前实际情况,当基金合并存在困难或进行基金合并可能会对基金份额持有人构成其他不利影响时,履行适当程序后,采取转换基金运作方式或者终止基金合同等其他措施。

如果中信建投货币基金合并成功,这将是公募基金行业迷你基金合并的第一例。东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示,截至4月9日,今年以来清盘的基金合计41只,其中19只因为基金资产净值低于合同限制而清盘。天相投顾数据显示,截至去年年末,资产规模低于5000万元的基金共有679只,这些迷你基金则正面临清盘风险,要想避免被清盘的命运,急需寻找新的出路。

沪上一位基金研究人士表示,从长期来看,基金公司大量供给基金产品,行业竞争加剧,导致基金产品同质化较为严重,如何处置迷你基金成为不少基金公司需要解决的难题。“基金公司发行一只新基金往往需要较大精力,清盘意味着基金公司前期投入的资源白白消耗了,也会给投资者留下负面印象。就目前而言,迷你基金的出路主要有转型、合并、做大规模等3种方式。”

例如,去年2月,华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型基金发布触发转型条款并实施转型的公告,根据公告,该基金的资产净值低于5000万元,触发转型条款,基金自2019年2月27日起正式转型为华夏睿磐泰利混合型基金。截至去年年末,华夏睿磐泰利混合型基金的规模为3.45亿元。

有的迷你基金则实现了规模的飞跃。长安鑫益基金规模从2018年6月底的4400万元,增长到去年12月底的92亿元。据了解,基金业绩的稳健增长、借助海量的网络渠道等,共同促使基金规模爆发式增长。

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐六:中信建投货基触发合并情形 迷你基金细数三大突围路径

[中国基金网10日讯]

近日,中信建投货币基金由于规模较小触发基金合并情形。如果合并成功,这将是公募基金行业的首例迷你基金合并。关于迷你基金如何处置的问题再次进入大众视野,在业内人士看来,要想避免清盘的命运,迷你基金翻盘路径主要有三种:转型、合并或者持续投入资源将基金规模做大。

4月8日,中信建投基金发布公告称,根据《基金合同》的约定:基金份额持有人数量连续60个工作日达不到200人或基金资产净值连续60个工作日低于5000万元的,基金将与基金管理人管理的其他基金合并,无需召开基金份额持有人大会,并将基金合并方案报告中国证监会。

截至4月7日,中信建投货币基金出现了触发基金合并的上述情形。中信建投表示,鉴于当前实际情况,当基金合并存在困难或进行基金合并可能会对基金份额持有人构成其他不利影响时,履行适当程序后,采取转换基金运作方式或者终止基金合同等其他措施。

如果中信建投货币基金合并成功,这将是公募基金行业迷你基金合并的第一例。东方财富Choice数据显示,截至4月9日,今年以来清盘的基金合计41只,其中19只因为基金资产净值低于合同限制而清盘。天相投顾数据显示,截至去年年末,资产规模低于5000万元的基金共有679只,这些迷你基金则正面临清盘风险,要想避免被清盘的命运,急需寻找新的出路。

沪上一位基金研究人士表示,从长期来看,基金公司大量供给基金产品,行业竞争加剧,导致基金产品同质化较为严重,如何处置迷你基金成为不少基金公司需要解决的难题。“基金公司发行一只新基金往往需要较大精力,清盘意味着基金公司前期投入的资源白白消耗了,也会给投资者留下负面印象。就目前而言,迷你基金的出路主要有转型、合并、做大规模等3种方式。”

例如,去年2月,华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型基金发布触发转型条款并实施转型的公告,根据公告,该基金的资产净值低于5000万元,触发转型条款,基金自2019年2月27日起正式转型为华夏睿磐泰利混合型基金。截至去年年末,华夏睿磐泰利混合型基金的规模为3.45亿元。

有的迷你基金则实现了规模的飞跃。长安鑫益基金规模从2018年6月底的4400万元,增长到去年12月底的92亿元。据了解,基金业绩的稳健增长、借助海量的网络渠道等,共同促使基金规模爆发式增长。

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐七:优胜劣汰常态化 今年123只基金清盘

Wind数据显示,截至12月25日,今年以来清盘的基金数量已达123只。这一数据仅次于去年,而且这是基金行业连续三年出现超百只基金清盘。公募基金人士指出,随着基金发行注册制的实行,基金发行变得容易,基金公司不用再死守那些表现不佳、规模不大的产品。优胜劣汰、基金清盘将常态化,这将有利于行业健康发展。

连续三年清盘数过百

2012年发布的《关于深化基金审核制度改革有关问题的通知》首次提出“鼓励建立基金退出机制”;2014年,汇添富基金旗下汇添富28天理财成为业内首只主动清盘的基金,这拉开了公募基金行业主动清盘的序幕。

2014年-2016年,基金行业清盘的基金数量分别是6只、36只、20只。2017年,基金清盘的脚步开始加快,全年共有107只基金清盘。2018年,基金清盘数量达到历史高峰,全年清盘基金数量达426只。

继去年创下基金清盘历史新高后,今年基金清盘速度有所放缓。Wind数据显示,截至12月25日,今年以来清盘的基金数量达到123只,虽与去年相比明显减少,但已是连续三年有超过百只基金清盘,且是历年来清盘数量第二多的年份。

按产品类别来看,今年以来清盘基金数量最多的是混合型基金,共有56只清盘,其次是债券型基金,共有49只清盘。股票型基金、货币基金和QDII基金清盘的数量分别是12只、2只和4只。

今年指数基金竞争激烈,大中型基金公司大量发行新产品,并降费抢占市场。与此同时,清盘的基金中也不乏指数基金的身影,包括博时富时中国A股、易方达深成指ETF、诺安中证500ETF、安信沪深300指数增强A等。此外,南方恒生国企精明、招商全球资源、交银全球自然资源和广发标普全球农业4只QDII基金清盘,也让今年成为QDII基金清盘数量最多的年份。

值得注意的是,清盘的基金中,有不少头部公司的产品,也有曾由明星基金经理管理的产品,2014年-2018年期间由任泽松管理的中邮双动力就在今年4月清盘。

还有大量“迷你基金”

某基金分析师表示,基金清盘的原因很多,比如部分债券型基金清盘主要是受委外撤资而规模减少影响,指数基金可能是因个性化指数受众面小而难以被广大投资者接受等。总体来看,随着基金发行注册制的实行,基金发行变得容易,基金公司不用再死守那些表现不佳、规模不大的产品。“大量的同质化产品发行出来,市场优胜劣汰,分化严重很正常,所以,以后基金清盘会更加常态化。”他还认为,基金清盘是行业供给侧改革,有利于行业健康发展。

对于今年基金清盘数量相比去年有所减少,另一位公募基金人士指出,其原因之一是“迷你基金”的壳价值。“迷你基金”成为很多公司参与科创板打新的“利器”,因为基金规模太大会造成科创板打新收益摊薄,小规模的基金打新增厚收益效果更显著。因此一些“迷你基金”受到资金的青睐被盘活,在今年成功“续命”。

但根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。《关于进一步优化迷你基金相关监管安排的通知》进一步规定,若“迷你基金”数量较多或者超期未募基金超过一定比例,则将影响公司后续产品申报。因此,一些基金公司最终还是选择清盘“迷你基金”。

Wind数据显示,11月和12月清盘的34只基金(A/B/C类分开统计)中,有23只规模不足5000万元。截至11月24日,市场上仍有893只基金规模不足5000万元,其中144只基金规模甚至不足1000万元,未来“迷你基金”清盘的趋势仍不可逆。

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐八:清盘改合并 迷你基金欲寻新出路

北京商报讯(记者 孟凡霞 刘宇阳)近年来公募基金行业发展迅速,产品数量快速增长,同质化问题也逐步显现。激烈竞争下,部分产品沦为规模不足5000万元的迷你基金。截至4月9日,年内宣布清盘或触发清盘条件的迷你基金就超过20只。以往,迷你基金的命运只有清盘或转型,而中信建投基金抛出的迷你基金“合并”方案迅速引发关注,这也有望成为迷你基金的第三条“出路”。由于尚属业内首例,这一产品在合并过程中,需得到监管、托管银行的认可。

4月9日,广发基金发布公告表示,旗下广发景安纯债因连续60个工作日基金资产净值低于5000万元,触发基金合同终止事项,将从4月9日起进入清算程序。同日,华宝基金和申万菱信基金也表示,旗下1只基金因临近“连续60个工作日基金资产净值低于5000万元”的期限,可能触发合同终止。据北京商报记者不完全统计,今年以来,截至4月9日,已有超20只基金发布类似公告。

从上述公告不难看出,成为迷你基金后,不少公司都选择清盘处理。事实上,除了清盘,部分迷你基金则会选择转型成为其他类型基金,但在转型之前需要经过申报监管待批、召开基金持有人大会等流程,历时较长。

不过,北京商报记者注意到,近日,迷你基金在“出路”方面又多了一种选择,即“同类合并”。4月8日,中信建投基金发布公告表示,中信建投货币已于4月7日触发基金合并情形,根据基金合同约定,将推进该基金与旗下管理的其他同类别基金的合并事宜,无需召开基金份额持有人大会。根据上述公告显示,相关合并方案仍待监管审批。

就中信建投货币拟与旗下哪只产品进行合并、当前进展等问题,北京商报记者试图采访中信建投基金,该公司相关负责人表示,基金合并方案需报告中国证监会。当基金合并存在困难或进行基金合并可能会对基金份额持有人构成其他不利影响时,在履行适当程序后,会采取转换基金运作方式或者终止基金合同等其他措施。不过,上述人士并未回复中信建投货币拟与该公司旗下哪只产品进行合并等问题。

据中信建投基金官网披露,截至4月9日,公司旗下共有3只货币基金,除拟合并的中信建投货币外,其余2只产品分别为中信建投添鑫宝货币和中信建投凤凰货币。

对于迷你基金进行“同类合并”的方式,北京一位市场分析人士表示,属于公募基金业内首例,或将在迷你基金长期以来均选择清盘或转型的基础上增加一个新的选择。而且在方案获得监管、持有人等相关各方的认可后,也将使相关产品的管理规模得到保留。不过,该分析人士也指出,在具体操作上难点仍存。例如,合并的方案是否与部分政策规定有冲突、应如何调整、托管银行是否愿意“放行”等。

南方某大型公募基金运营部人士也坦言,除监管是否同意合并方案外,托管银行或将是合并的最大阻力。据他介绍,每家托管银行的交易系统和结算模式都有所不同,如果拟合并的基金在托管银行方面并不相同,则将面临较大的转换难度。另外,银行在托管基金产品时也会收取一定比例的托管费,将自家托管的产品转交给其他托管银行,也将面临托管收入的损失。据公开数据显示,中信建投货币的基金托管人为华夏银行(行情600015,诊股),其余2只货币基金的托管人则分别为中信银行(行情601998,诊股)(港股00998)和邮储银行(行情601658,诊股)(港股01658)。

而从这一方式带来的影响看,沪上一位不愿具名的基金分析师指出,如果是货币基金合并,那么对持有人的影响不会太大。若未来出现权益类或债券型等其他类型基金合并,则投资者应谨慎对待,不同产品的基金经理、投资风格、投研策略等都有所不同,与自身的投资需求不符时,则应及时退出。就行业影响方面,该分析师认为,迷你基金合并确实能帮助基金公司把部分资产留在旗下,但从优胜劣汰的角度看,基金公司还应回归“代客理财”的本源,对于业绩表现不佳、遭遇投资者“用脚投票”的产品,应主要考虑清盘。

《清盘步伐不停 探索迷你基金处理新模式》 相关文章推荐九:125只基金年内完成清算 数量较去年锐减

(原标题:125只基金年内完成清算 数量较去年锐减)

即将过去的2019年,基金成立数量突破1000只,为公募市场注入新的血液。作为基金产品“新陈代谢”机制的另一重要组成部分,基金清盘同样备受关注。数据显示,今年完成清算的基金数量较去年锐减,但也处于历史高位。

Wind数据显示,截至12月30日,今年以来合计125只基金(各份额合并统计)完成清算,绝大多数为迷你基金,涉及51家基金管理人。去年同期,基金清盘数量为426只,比今年高出近2.4倍。2017年同期,百余只基金完成清算。基金清盘数量已连续三年超过100只,优胜劣汰成为公募市场常态化现象。

尽管今年清盘基金数量与2018年相比大幅下降,但仍然创下基金清盘的次高峰。2018年,在数量大增、监管趋严、委外撤退的背景下,公募基金出现清盘高峰。此前的2014年至2017年,分别有10只、36只、20只、107只基金清盘。

深圳一家公募基金公司产品总监认为,今年清盘基金显著减少,一方面是由于A股主要指数总体呈震荡上行趋势,基金赎回压力相对较小;另一方面,由于规模较小的基金在打新中更占优势,中签率较高,今年科创板开市后,大笔资金涌入中小规模的基金,帮助一大批“壳基金”起死回生。

与去年定制基金到期清盘潮相比,今年基金清盘的原因更多与公司策略、业绩表现、产品类型等常规因素有关。从规模看,这125只基金中,超七成基金清盘前资产规模不足5000万元,最低的不足1万元。而业绩不佳是导致基金规模缩水的主要原因,多数迷你基金在存续期间跑输业绩比较基准。

按照Wind分类,基金清盘主要有三种情况,分别为召开基金份额持有人大会表决清盘、触发条约终止条款和基金到期清盘。今年清盘的125只基金中,有78只基金因触发条约终止条款而清盘,持有人大会表决通过清盘的基金有46只,1只基金为保本到期不延续。

从基金类型看,与去年类似,今年清盘的基金主要是混合型基金和债券型基金,分别有57只、50只,另外有12只股票型基金、2只货币型基金、4只合格境内机构投资者(QDII)基金完成清算。若进一步细分,灵活配置型基金与中长期纯债基金占据清盘基金的主流,这两类基金基数大,且为机构定制产品比较常见的类型。

值得一提的是,保本基金今年正式退出历史舞台。5月30日,市场上首只保本基金南方避险增值清盘,成为最后一只清盘的保本基金。10月15日,伴随着汇添富保鑫保本转型为汇添富保鑫灵活配置,保本基金正式谢幕。

去年开始大热的交易型开放式指数基金(ETF),今年也首现清盘产品。9月23日,诺安中证500ETF发布基金清算公告,成为首只清盘的中证500ETF。今年以来,还有易方达深证成指ETF、诺安上证新兴产业ETF等产品清盘。业内人士认为,近两年ETF产品发行火爆,但市场逐渐扩容之下也呈现出明显的分化。在费率战等多种成本挤压之下,后续或有更多ETF产品加入清盘队伍。

整体来看,截至三季度末,共有700只公募基金净值规模不足5000万元,占基金总数的14.42%,未来迷你基金的清盘趋势或将延续。

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