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科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机

网易财经 2020-05-12 08:00:24
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

(原标题:科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机)

上周,科技行情在经过持续调整后强势回归,成为引领大盘上涨的“领头羊”,半导体及元件、电子制造、计算机设备、新材料和其他电子行业表现较好。随着近期科技板块的强势反弹,科技主题基金也水涨船高,收益再度领涨主动权益基金。

科技股王者归来,基金经理如何作为?中国证券报记者了解到,部分基金经理认为,科技股将是今年绝对的主题。但在疫情冲击和外围波动反复的情况下,科技股投资需要胆大心细。由于结构性将是科技股行情的主基调,精选个股、守正出奇,成为不少基金经理的共同选择。

科技股表现亮眼

Wind数据显示,截至5月11日收盘,通信、电子、计算机三个行业指数近5个交易日涨幅分别为9.23%、8.88%、7.36%,在28个申万一级行业指数中涨幅分别排名第一、第二和第四。

随着近期科技板块的强势反弹,科技主题基金收益也水涨船高,再度领涨主动权益基金。Wind数据显示,截至5月8日,今年以来收益排名前十的主动权益类基金中,有多只科技类基金的身影,其中,金鹰策略配置以42.71%的收益率领跑主动权益类基金。该基金的前十大重仓股几乎全部是科技股,包括浪潮信息、北方华创、立讯精密、生益科技、韦尔股份等。

万家科技创新A、广发新经济、国联安优选行业、华润元大信息传媒科技等基金同样重仓科技股,在主动权益类基金中收益排名靠前,今年以来的收益率分别为42.50%、40.31%、39.53%、38.92%。这些绩优基金的重仓股中,出现了兆易创新、启明星辰、用友网络、深信服、立思辰、卓胜微、水晶光电等半导体、软件、电子元器件等科技股的身影。

看好科技股机会

金鹰基金表示,仍然看好长期趋势非常确定的新兴领域,如新基建、国家战略新兴产业等,代表性的行业如大数据中心、5G、电网、充电桩、轨道交通、芯片制造等。

广发聚瑞基金经理费逸也表示长期看好电子产业。他认为,电子产业“处于大周期起步阶段,不管是需求、技术革新,还是国产替代,这三股力量都处在周期当中”。

费逸指出,虽然短期来看,电子行业的需求可能因为新冠肺炎疫情影响有一些扰动,由于对需求前景的担忧,今年第二、第三季度市场或有一点波折,但他认为,技术的进步和国产供应链的崛起这两个内生动力并未发生变化。疫情冲击过后,世界经济会缓慢恢复。如果恢复过程中需要寻找新的增长动力,技术引领的变革可能就是一个重要方向。

国泰基金指出,下半年海外疫情与海外资本市场波动有望缓解,风险偏好抑制因素有望缓和。5G上行周期带来电子、计算机、传媒等板块景气向上,消费电子、半导体等板块景气度有望随海外疫情的控制而改善。新能源汽车在双积分效应、特斯拉、大众国产化支撑下,下半年产销增速有望出现拐点。长期看好中国制造业未来的发展空间,尤其是高端制造业与进口替代中存在技术优势的企业。

投资还需胆大心细

在具体选股方面,金鹰策略配置基金经理韩广哲指出,科技公司发展的核心是持续研发能力,当期技术储备与未来产业方向结合得比较好,以及未来格局不断变好的公司,其业绩兑现概率比较大。他会重点关注与5G通信相关的景气度较好的高科技板块,同时在电子、通信与计算机等细分行业中,精选管理优秀、产品竞争力强、集中度领先的核心优势品种。

费逸最看好的是电子领域的半导体,他认为这是满足多周期共振的方向。“从长周期来看,下一轮科技浪潮将进入物联网时代,这是一个大周期,目前只是刚刚起步。第二个周期是半导体产业内在库存周期的波动,服务器也迎来更新周期,需求周期向上。第三个周期是国产替代。”在多因素向上的环境下,半导体的基本面强劲,行业中具有较高竞争壁垒的龙头企业,预计会有不错的结构性机会。

不过,也有基金经理提醒,科技股投资需要谨防风险因素的降临。上海一位基金经理表示:“科技股投资仍然受制于疫情防控和宏观经济形势的变化。如果疫情持续打击全球经济,破坏全球科技产业链,抑制科技产品的消费需求,那么,科技股的后期走势可能生变。具体到投资上,结构上来讲,科技股必然在分化中向前,如果科技股遭遇短期波动,那么部分个股回调的风险不言而喻。”

《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》 相关文章推荐一:科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机

(原标题:科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机)

上周,科技行情在经过持续调整后强势回归,成为引领大盘上涨的“领头羊”,半导体及元件、电子制造、计算机设备、新材料和其他电子行业表现较好。随着近期科技板块的强势反弹,科技主题基金也水涨船高,收益再度领涨主动权益基金。

科技股王者归来,基金经理如何作为?中国证券报记者了解到,部分基金经理认为,科技股将是今年绝对的主题。但在疫情冲击和外围波动反复的情况下,科技股投资需要胆大心细。由于结构性将是科技股行情的主基调,精选个股、守正出奇,成为不少基金经理的共同选择。

科技股表现亮眼

Wind数据显示,截至5月11日收盘,通信、电子、计算机三个行业指数近5个交易日涨幅分别为9.23%、8.88%、7.36%,在28个申万一级行业指数中涨幅分别排名第一、第二和第四。

随着近期科技板块的强势反弹,科技主题基金收益也水涨船高,再度领涨主动权益基金。Wind数据显示,截至5月8日,今年以来收益排名前十的主动权益类基金中,有多只科技类基金的身影,其中,金鹰策略配置以42.71%的收益率领跑主动权益类基金。该基金的前十大重仓股几乎全部是科技股,包括浪潮信息、北方华创、立讯精密、生益科技、韦尔股份等。

万家科技创新A、广发新经济、国联安优选行业、华润元大信息传媒科技等基金同样重仓科技股,在主动权益类基金中收益排名靠前,今年以来的收益率分别为42.50%、40.31%、39.53%、38.92%。这些绩优基金的重仓股中,出现了兆易创新、启明星辰、用友网络、深信服、立思辰、卓胜微、水晶光电等半导体、软件、电子元器件等科技股的身影。

看好科技股机会

金鹰基金表示,仍然看好长期趋势非常确定的新兴领域,如新基建、国家战略新兴产业等,代表性的行业如大数据中心、5G、电网、充电桩、轨道交通、芯片制造等。

广发聚瑞基金经理费逸也表示长期看好电子产业。他认为,电子产业“处于大周期起步阶段,不管是需求、技术革新,还是国产替代,这三股力量都处在周期当中”。

费逸指出,虽然短期来看,电子行业的需求可能因为新冠肺炎疫情影响有一些扰动,由于对需求前景的担忧,今年第二、第三季度市场或有一点波折,但他认为,技术的进步和国产供应链的崛起这两个内生动力并未发生变化。疫情冲击过后,世界经济会缓慢恢复。如果恢复过程中需要寻找新的增长动力,技术引领的变革可能就是一个重要方向。

国泰基金指出,下半年海外疫情与海外资本市场波动有望缓解,风险偏好抑制因素有望缓和。5G上行周期带来电子、计算机、传媒等板块景气向上,消费电子、半导体等板块景气度有望随海外疫情的控制而改善。新能源汽车在双积分效应、特斯拉、大众国产化支撑下,下半年产销增速有望出现拐点。长期看好中国制造业未来的发展空间,尤其是高端制造业与进口替代中存在技术优势的企业。

投资还需胆大心细

在具体选股方面,金鹰策略配置基金经理韩广哲指出,科技公司发展的核心是持续研发能力,当期技术储备与未来产业方向结合得比较好,以及未来格局不断变好的公司,其业绩兑现概率比较大。他会重点关注与5G通信相关的景气度较好的高科技板块,同时在电子、通信与计算机等细分行业中,精选管理优秀、产品竞争力强、集中度领先的核心优势品种。

费逸最看好的是电子领域的半导体,他认为这是满足多周期共振的方向。“从长周期来看,下一轮科技浪潮将进入物联网时代,这是一个大周期,目前只是刚刚起步。第二个周期是半导体产业内在库存周期的波动,服务器也迎来更新周期,需求周期向上。第三个周期是国产替代。”在多因素向上的环境下,半导体的基本面强劲,行业中具有较高竞争壁垒的龙头企业,预计会有不错的结构性机会。

不过,也有基金经理提醒,科技股投资需要谨防风险因素的降临。上海一位基金经理表示:“科技股投资仍然受制于疫情防控和宏观经济形势的变化。如果疫情持续打击全球经济,破坏全球科技产业链,抑制科技产品的消费需求,那么,科技股的后期走势可能生变。具体到投资上,结构上来讲,科技股必然在分化中向前,如果科技股遭遇短期波动,那么部分个股回调的风险不言而喻。”

《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》 相关文章推荐二:价值老将PK成长新贵 基金投资阵营剧烈分化

(原标题:价值老将PK成长新贵 基金投资阵营剧烈分化)

近期A股市场剧烈震荡,2月最后几个交易日A股市场“深蹲”后,3月以来强势反弹。同此前科技领涨不同的是,此轮反弹蓝筹股表现抢眼。从记者了解的情况看,在科技成长股和价值蓝筹股的此起彼伏中,基金经理对后市看法开始分化。

价值型基金经理认为科技板块太贵了,而成长型基金经理则认为“科技行情依然在路上”。

从昨日市场走势看,农林牧渔、食品饮料、家电等板块表现抢眼,前期大幅上涨的计算机、通信等板块则相对疲软。

“近期科技成长股走势受资金驱动,在部分科技ETF主动限制规模后,市场对于增量资金有所担忧,科技板块开始震荡分化。”沪上某私募基金经理分析道。

他认为,春节后科技板块强势上行,爆款基金频频出现,资金驱动逻辑不断被强化,市场情绪高涨,不少缺乏基本面支撑的个股纷纷翻倍,情绪面开始主导市场。

在华南某价值型基金经理看来,投资收益的源泉是企业盈利。目前银行、地产、消费等行业龙头个股估值较便宜,具有很好的性价比。“以高端白酒为例,尽管过去几年股价涨幅巨大,但盈利同步增长,股价就能维持在高位,或者开启新一轮上涨。”

在结构性市场行情中,基金经理对后市的看法也趋于对立。

价值型基金经理感叹“科技股太贵了”,成长型基金经理却觉得价值投资有点刻板和保守。

以某半导体公司为例,短短一年时间,股价上涨六七倍,市值从不足300亿元上涨到近2000亿元,市盈率高达上千倍。在对公司客户路演中,某价值投资老将坦言太疯狂了:“千亿级公司是需要业绩支撑的,否则只能是昙花一现。”该投资老将认为,当前部分科技股股价高估,按照最乐观的估计,把未来几年的收益都已经算进去了,但是科技成长股本身具有很大的不确定性。

上述基金经理坦言,不会为了“宏大叙事的蓝图”而买进科技成长股,而要根据产业趋势和业绩表现精选标的,在其看来,“业绩兑现才是硬道理”。

强烈看好科技股后市的基金经理不在少数。例如,海富通基金认为,尽管自2019年下半年以来,半导体等细分领域已有较大涨幅,但科技成长板块与蓝筹核心资产显著区别在于,科技成长板块尚处于行业景气度持续提升阶段,涉及细分领域众多、板块热点层出不穷,具有业绩爆发潜力的公司不断出现,从而持续推动整个板块的投资热度。当然,这也对投资者的投研能力提出了较高要求。

此外,从今年以来基金业绩表现看,领涨基金几乎是清一色的成长风格,部分蓝筹风格基金表现欠佳。以长期业绩抢眼的易方达中小盘为例,该基金由明星基金经理张坤管理,截至3月4日,今年以来收益仅1.22%;景顺长城基金的明星基金经理刘彦春管理的多只基金,今年以来业绩回报同样仅一两个百分点。即使在今年以来科技股飙涨行情中,他们依然坚守价值。

不过,近期A股市场波动加大,2月下旬以来,科技成长板块遭遇剧烈调整,今年以来的领涨基金,调整幅度同样较大,部分基金三、四个交易日回撤幅度就接近15%。对于买在阶段性高点的投资者而言,投资体验并不好。

延伸阅读 基金公司主动控制科技ETF规模 美联储降息A股走出独立行情 基金经理重回业绩主线 私募股权头部机构 纷纷逆势布局

《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》 相关文章推荐三:科技成长板块持续逼空 基金经理纠结去留

(原标题:科技成长板块持续逼空 基金经理纠结去留)

昨日A股再度大涨,创业板指逼近2200点,科技成长板块上演强势避空行情。不过,有基金经理坦言,随着上市公司业绩快报和年报披露正式拉开,基本面因素的影响力上升,需要警惕业绩不达预期造成的强势股回调风险。

面对近期科技板块的持续逼空,沪上某基金经理表示,科技板块受疫情直接影响较小,加上春节前科技成长板块上涨趋势已形成,在各种利好政策推动下,科技成长板块恢复上涨趋势在情理之中,但是涨幅如此之大,还是大超预期。

在沪上某基金公司的专户投资总监看来,近期科技成长股走牛,主要是情绪面和资金面共振所致,爆款基金频频发行,凸显投资者的投资热情。

某基金公司投资总监认为,近期投资者情绪好转,根本原因是大类资产配置的结果,相对于固定收益率资产,A股的投资价值更为明显,仅从股息率角度看,很多公司已比银行理财收益率还高。

近期科技股的强势表现,也让投资者的入市热情陡增,市场呈现显著的“牛市”特征:强势股备受追捧,资金越来越倾向短炒,各种新概念题材纷纷涌现……

针对上述情况,有基金经理坦言:“市场局部已经出现了泡沫化倾向,但成长股行情还在路上”。北京一家基金公司的基金经理表示,在流动性宽松背景下,市场风险偏好不断提升,配置上会优先考虑成长股,在新发基金和净申购带来的资金推动下,成长股行情还会持续。

但部分基金经理看到了潜在的风险,其主要逻辑有以下几点:首先,政策面利好效应可能会边际递减;其次,短期涨幅过快,市场本身也有调整压力;最后,随着上市公司业绩快报和年报逐步披露,基本面因素会受到更多重视,那些没有基本面支撑的炒作,最后很可能会“一地鸡毛”。

尽管科技成长股涨幅很大,但据记者了解,基金经理大多表示不会减仓,因为在相对排名的考核机制下,虽然知道部分公司已经出现了泡沫,但在情绪和资金主导的行情中,提前下车的风险较大。

一位基金经理表示:“不知道接下来科技成长股还会涨多高,但当趋势逆转时,一定会坚决离场。”

延伸阅读 资金抢筹不减 公募预期市场热点进一步扩散 华夏基金新产品猛自吹 基金经理跑输同类今年还亏损 一二级市场火爆 科技主题ETF掀投资热潮

《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》 相关文章推荐四:科技成长板 块持续逼空 基金经理纠结去留

科技成长板块持续逼空 基金经理纠结去留 昨日A股再度大涨,创业板指逼近2200点,科技成长板块上演强势避空行情。不过,有基金经理坦言,随着上市公司业绩快报和年报披露正式拉开,基本面因素的影响力上升,需要警惕业绩不达预期造成的强势股回调风险。 面对近期科技板块的持续逼空,沪上某基金经理表示,科技板块受疫情直接影响较小,加上春节前科技成长板块上涨趋势已形成,在各种利好政策推动下,科技成长板块恢复上涨趋势在情理之中,但是涨幅如此之大,还是大超预期。 在沪上某基金公司的专户投资总监看来,近期科技成长股走牛,主要是情绪面和资金面共振所致,爆款基金频频发行,凸显投资者的投资热情。 某基金公司投资总监认为,近期投资者情绪好转,根本原因是大类资产配置的结果,相对于固定收益率资产,A股的投资价值更为明显,仅从股息率角度看,很多公司已比银行理财收益率还高。 近期科技股的强势表现,也让投资者的入市热情陡增,市场呈现显著的“牛市”特征:强势股备受追捧,资金越来越倾向短炒,各种新概念题材纷纷涌现…… 针对上述情况,有基金经理坦言:“市场局部已经出现了泡沫化倾向,但成长股行情还在路上”。北京一家基金公司的基金经理表示,在流动性宽松背景下,市场风险偏好不断提升,配置上会优先考虑成长股,在新发基金和净申购带来的资金推动下,成长股行情还会持续。 但部分基金经理看到了潜在的风险,其主要逻辑有以下几点:首先,政策面利好效应可能会边际递减;其次,短期涨幅过快,市场本身也有调整压力;最后,随着上市公司业绩快报和年报逐步披露,基本面因素会受到更多重视,那些没有基本面支撑的炒作,最后很可能会“一地鸡毛”。 尽管科技成长股涨幅很大,但据记者了解,基金经理大多表示不会减仓,因为在相对排名的考核机制下,虽然知道部分公司已经出现了泡沫,但在情绪和资金主导的行情中,提前下车的风险较大。 一位基金经理表示:“不知道接下来科技成长股还会涨多高,但当趋势逆转时,一定会坚决离场。” (文章来源:上海证券报)

《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》 相关文章推荐五:科技成长板块持续逼空 基金经理踌躇纠结去留

昨日A股再度大涨,创业板指逼近2200点,科技成长板块上演强势避空行情。不过,有基金经理坦言,随着上市公司业绩快报和年报披露正式拉开,基本面因素的影响力上升,需要警惕业绩不达预期造成的强势股回调风险。

面对近期科技板块的持续逼空,沪上某基金经理表示,科技板块受疫情直接影响较小,加上春节前科技成长板块上涨趋势已形成,在各种利好政策推动下,科技成长板块恢复上涨趋势在情理之中,但是涨幅如此之大,还是大超预期。

在沪上某基金公司的专户投资总监看来,近期科技成长股走牛,主要是情绪面和资金面共振所致,爆款基金频频发行,凸显投资者的投资热情。

某基金公司投资总监认为,近期投资者情绪好转,根本原因是大类资产配置的结果,相对于固定收益率资产,A股的投资价值更为明显,仅从股息率角度看,很多公司已比银行理财收益率还高。

近期科技股的强势表现,也让投资者的入市热情陡增,市场呈现显著的“牛市”特征:强势股备受追捧,资金越来越倾向短炒,各种新概念题材纷纷涌现……

针对上述情况,有基金经理坦言:“市场局部已经出现了泡沫化倾向,但成长股行情还在路上”。北京一家基金公司的基金经理表示,在流动性宽松背景下,市场风险偏好不断提升,配置上会优先考虑成长股,在新发基金和净申购带来的资金推动下,成长股行情还会持续。

但部分基金经理看到了潜在的风险,其主要逻辑有以下几点:首先,政策面利好效应可能会边际递减;其次,短期涨幅过快,市场本身也有调整压力;最后,随着上市公司业绩快报和年报逐步披露,基本面因素会受到更多重视,那些没有基本面支撑的炒作,最后很可能会“一地鸡毛”。

尽管科技成长股涨幅很大,但据记者了解,基金经理大多表示不会减仓,因为在相对排名的考核机制下,虽然知道部分公司已经出现了泡沫,但在情绪和资金主导的行情中,提前下车的风险较大。

一位基金经理表示:“不知道接下来科技成长股还会涨多高,但当趋势逆转时,一定会坚决离场。”

《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》 相关文章推荐六:回调即布局机会 科技股仍是投资主线

中国基金报记者李树超

受全球疫情扩散冲击,上周美股恐慌性暴跌超10%,A股也遭遇“黑色星期五”:沪指失守2900点,创业板指跌5.7%。前期强势的科技股全线下挫,电子、通信、计算机、新能源汽车产业链、券商等领跌,房地产成最抗跌板块。

20多家基金公司盘后集体看多A股,他们认为,受海外疫情蔓延影响,海外股市大幅调整拖累A股,叠加A股春节后获利盘较多,都造成了上周五股市的大幅调整。目前市场的恐慌情绪已经大幅释放,我国疫情防控也将让经济运行回归正常轨道,为股市长期向好提供支撑。

回调即布局机会

民生加银景气行业基金经理王亮认为,随着政府的强力措施,相信国内的疫情向好的趋势不变。未来经济基本面逐季向好的趋势不改,同时,在流动性总体偏宽松的背景下,股票市场依然看好。

“我们倾向于在把握住被错杀的消费和出口相关的制造业以外,还会利用近期的下跌逐步增持优质成长股。在整体股市看好的背景下,短期的下跌是布局的机会。”他说。

北京一家基金公司科技基金经理也表示,以科技股为代表的TMT板块今年上涨迅猛,获利盘较多,股市面临调整需求,而疫情蔓延只是短期干扰因素,当前股市的调整是外围市场触发的,目前已处于超跌状态。

该基金经理透露,近期无论是新发基金还是存量科技主题基金,都获得大笔资金认购或申购。上周五股市大跌,他逆市加仓3~4个百分点,目前持股仓位到了80%左右。

南方基金等多家基金公司也表示,海外疫情扩散引发的全球资本市场下跌,市场避险情绪急剧升温。恐慌情绪已得到较大程度释放。建议投资者不必过度悲观,市场短期的调整反而可能是新基金建仓的良机。

科技股仍是今年投资主线

展望后市,多家基金公司认为,A股后市的驱动力有望从情绪面、资金面驱动转为基本面驱动,长期业绩较好的绩优股、科技股仍然受到机构资金的青睐。

上述北京基金公司科技基金经理认为,虽然科技股在此轮调整中遭遇重创,但科技行业的景气度是关键变量。在他看来,科技仍然是今年的投资主线,目前看不出哪个行业能够替代。不过,在股市下跌后,科技股行情会发生分化。“我们会寻找未来成长空间较大的科技公司,比如公司市值从百亿级上升为千亿级的市场机会,持续跟踪业绩,抓住市场龙头,为投资者获取科技股成长的收益。”

王亮也认为,A股当前的短期调整可能会促使风格发生阶段性转变,即价值类跑赢成长类。但今年的投资主线依然在成长板块,因此,在调整后优质的成长公司依然有较大的机会。

平安基金也表示,当前科技板块已经进入新一轮景气周期,未来三年A股市场将以科技创新为投资主线。5G引领的新基建、消费电子、半导体等方向景气度向上,新能源车国产化供应链空间广阔,值得重点关注。

(责任编辑: HN666)

《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》 相关文章推荐七:科技基金卖疯了 基金经理:真香! 基民该继续抢购?

(原标题:科技基金卖疯了,基金经理:真香!基民该继续抢购?)

科技类基金依然受到追捧,与科技挂钩的基金都会被“哄抢”。基金经理大多表示,尽管科技股涨幅很大,但不会提前减仓。但对于基金投资者来说,是时候考虑选择一些估值合理的领域布局了。

科技类基金热销

不出意外,中邮科技创新精选混合型证券投资基金(以下简称:中邮科技创新精选)受到投资者的热捧,10亿元限额一日售罄,并启动比例配售。

(图片来源:中邮科技创新精选公告)

目前与科技挂钩的基金都会被“哄抢”。数据显示,截至2月21日,今年以来发行的科技类基金普遍一日售罄,并采取比例配售。

目前获批发行科技类基金正在紧锣密鼓筹备中,国联安科技创新将于下周发行,华商科技创新、海富通科技创新将于三月初发行。此外,还有大量科技主题基金在排队等待审批。

基金经理也纠结

随着A股持续大涨,截至2月21日收盘,创业板指已突破2200点,科技成长板块上演强势避空行情。有基金经理坦言,随着上市公司业绩快报和年报披露正式拉开,基本面因素的影响力上升,需要警惕业绩不达预期造成的强势股回调风险。

面对近期科技板块的持续逼空,沪上某基金经理表示,科技板块受疫情直接影响较小,加上春节前科技成长板块上涨趋势已形成,在各种利好政策推动下,科技成长板块恢复上涨趋势在情理之中,但是涨幅如此之大,还是大超预期。

近期科技股的强势表现,也让投资者的入市热情陡增,市场呈现显著的“牛市”特征:强势股备受追捧,资金越来越倾向短炒,各种新概念题材纷纷涌现……

针对上述情况,有基金经理坦言:“市场局部已经出现了泡沫化倾向,但成长股行情还在路上”。北京一家基金公司的基金经理表示,在流动性宽松背景下,市场风险偏好不断提升,配置上会优先考虑成长股,在新发基金和净申购带来的资金推动下,成长股行情还会持续。

但部分基金经理看到了潜在的风险,其主要逻辑有以下几点:首先,政策面利好效应可能会边际递减;其次,短期涨幅过快,市场本身也有调整压力;最后,随着上市公司业绩快报和年报逐步披露,基本面因素会受到更多重视,那些没有基本面支撑的炒作,最后很可能会“一地鸡毛”。

尽管科技成长股涨幅很大,但基金经理大多表示不会减仓,因为在相对排名的考核机制下,虽然知道部分公司已经出现了泡沫,但在情绪和资金主导的行情中,提前下车的风险较大。

一位基金经理表示:“不知道接下来科技成长股还会涨多高,但当趋势逆转时,一定会坚决离场。”

基民该继续抢购?

数据显示,截至目前,公募市场年内回报居前的均为科技类基金,除国联安中证全指半导体ETF和国泰CES半导体ETF两只被动指数基金收益超过50%外,银河创新成长、万家经济新动能等多只主动权益类基金收益也在40%以上。

基金年内回报TOP20

这样的表现已经远超2019年同期,2019年同期表现最佳的银华内需精选区间收益为30.66%,而其它基金收益均不足30%。

虽然基金人士表示,科技股依然是2020年A股投资的主线,但也是时候考虑选择一些估值合理的领域布局了。

《科技股王者归来 基金经理于分化中觅良机》 相关文章推荐八:鼠年分红大幕开启股基债基各有所图

(原标题:鼠年分红大幕开启股基债基各有所图)

随着基金分红大幕逐渐拉开,债基和股基纷纷加入“分红大军”。其中债基成为分红主角,而且目前进行分红的偏股型基金多为“迷你型”基金。业内人士分析称,债基分红的目的是帮助投资者锁定收益,而股基分红更多是出于持续营销的意图,并非获利了结。

对于昨日由于海外市场下跌而调整的科技板块,多位基金经理表示,短期调整不改变科技成长股继续演绎牛市行情的逻辑,反而提供了入场的良机。

债基成为分红主角

广发双债添利债基昨日公告称,以2020年2月20日为收益分配基准日,向基金份额持有人进行收益分配。其中,广发双债添利债券A每10份基金份额派发现金红利0.162元,广发双债添利债券C每10份基金份额派发现金红利0.16元。权益登记日和除息日为2月26日,红利发放日为2月28日。

从统计数据来看,债券型基金近期的分红积极性远高于偏股型基金。Choice数据显示,2月3日以来,已有138只基金实施了分红,其中,共115只债基,占比超8成,而偏股型基金仅16只。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示,基金分红一般有两个原因:一是部分基金合同约定,必须将其已实现收益的一部分以分红形式返还给投资者。二是基金根据对市场的判断进行分红,比如基金经理预计市场后续波动较大,将帮助投资者提前落袋为安。

对于鼠年以来债券型基金分红占比较高的现象,有公募人士认为,最近消息面多空交织,债市震荡加大,基金通过分红帮助投资者锁定收益。

平安信托固定收益部董事总经理陈勇分析称,近期债券市场出现明显调整,原因在于:市场对短期经济基本面预期不乐观;货币市场流动性较为充裕,利率下降带动了债券收益率下行。

展望后市,今年的收益率曲线难以达到2016年的平坦程度,债券投资需谨慎控制风险。

偏股基金看好结构性行情

随着市场行情企稳,偏股型基金逐渐加入“分红大军”,从近期实施分红的偏股型基金业绩及第四季度的份额来看,其分红意图更多偏重持续营销。

统计数据显示,目前实施分红的16只偏股型基金中,有10只都属于“迷你型”基金。从上述基金2019年四季度份额来看,其中富荣福鑫灵活配置仅为1524万份,新华红利回报也仅有9197万份,易方达新享灵活配置以及交银周期回报份额均为3亿份左右。

好买基金认为,偏股型基金的分红主要还只是小规模基金借市场回暖时机进行持续营销,主观上并不是要通过分红获利了结。

“今年股市结构性机会明确几乎成为共识,而且大部分权益基金已经收复节后首个交易日的亏损,这一阶段偏股基金经理一般不愿分红。”沪上一位基金经理表示。

对于昨天上午因海外股市下跌而调整的科技成长和券商板块,华宝基金表示,本轮科技成长股的牛市是由“科技景气主线扩散(业绩)、居民资金入场(资金)、资本市场改革(风险偏好)”三个主线主导,而且目前国内仍然处在稳增长政策逐渐发力、资本市场改革推进的“甜蜜期”,市场交易额也持续保持在万亿元以上,短期调整反而是布局科技成长行情的良机。

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对于近期市场,机构普遍认为,调整只是短期现象,不会改变A股中长期向好的大趋势。从市场流动性、整体估值、外资流向等因素看,此次A股调整是中长期绝佳买点,为基金提供低位建仓的绝佳良机。

近日,中国证券报记者获悉,中邮基金旗下新产品中邮科技创新混合型基金已经获批,该基金将由明星基金经理国晓雯执掌。国晓雯目前管理的中邮新思路基金等多只产品,均在她的任职期内取得了优异的业绩表现。Wind数据显示,截至2月7日,中邮新思路最近一年、两年和三年的收益率分别达到86.88%、98.47%和98.85%,业绩排名全部跻身同类产品前3%。而自国晓雯2017年6月管理该基金以来,任职期回报高达97.72%,折合年化回报近30%。

记者查阅中邮新思路基金的定期报告发现,国晓雯的投资风格兼顾价值与成长,能够较好地把握行情和机会。该基金2019年四季报显示,中邮新思路报告期末的重仓股中,既有华天科技(行情002185,诊股)、锐科激光(行情300747,诊股)、长川科技(行情300604,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)等科技和互联网板块的优质成长股,也不乏中兴通讯(行情000063,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、万科A(行情000002,诊股)这样的行业龙头和价值蓝筹。根据Wind资讯的统计,凭借不俗的选股能力和灵活多变的择时能力,中邮新思路在2019年的结构性行情中斩获了71.67%的收益率,年度回报排名高居1800余只同类产品的前3%。

国晓雯认为,尽管A股在短期受到情绪面影响,但中长期向好的大趋势是不会改变的。市场出现恐慌情绪,反而是抄底优质公司股票的好机会,好公司的长期价值并不会因为本次疫情而受到影响。同时由于之前市场的持续上涨,部分股票的估值偏高,预计这次市场由于疫情影响的调整,将提供一个更便宜价格买到好公司的窗口。行业方面,短期内看好科技、医药、新能源汽车、高端智能制造、光伏等。而从长期来看,依然看好未来A股的表现,尤其是以信息技术、电子(半导体)、高端装备、新能源汽车和创新药等为代表的科技股,更是具备非常显著的长期投资价值,而这些行业和板块正是中邮科技创新重点关注的方向。

国晓雯表示,市场的调整对于即将发行的中邮科技创新基金而言,无疑带来了机会。下一步在新基金成立后,将顺势而为,根据市场实际情况进行灵活建仓,积极把握住市场跌出来的机会。

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