x
资讯 专栏 视频 平台 数据 报告 返利 社区 登录
签到领奖励金

下载APP,首次签到领10元

凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘

中国基金网 2020-05-16 10:00:12
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

[中国基金网16日讯]

继华富基金旗下华富恒玖3个月定期开放债券发布清算报告后,凯石基金旗下一迷你基金或将面临清盘。

5月15日,凯石基金发布一则提示性公告,公告称,根据《基金合同》的规定,《基金合同》生效后,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当根据基金合同约定进入清算程序并终止基金合同,而无需召开基金份额持有人大会。截至2020年5月14日,凯石湛混合基金已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元。

公告提示,若出现基金合同终止的情形,基金管理人将根据相关法律法规的规定和《基金合同》的约定成立基金财产清算小组,履行基金财产清算程序。本基金进入清算程序后将不再办理申购、赎回等业务,敬请投资人关注相应的流动性风险,妥善做好投资安排。

凯石湛混合基金成立于2019年3月20日,成立至今仅1年多的时间就面临着清盘的风险。截至5月15日,凯石湛混合基金A类和C类的规模分别为0.21亿、0.26亿元。根据同花顺数据显示,无论A类还是C类,基金规模自成立以来不断缩水,从2019年第二季度至2020年第一季度,凯石湛混合A规模降幅达80%,凯石湛混合C规模降幅达83.54%。

针对于规模下降以及面临着清盘的风险,凯石基金方面向中新经纬客户端表示,公司会继续谨慎勤勉地运营产品,并积极与渠道及机构客户沟通持续营销,目前部分客户具有申购意向。后续的投资运作及信息披露,公司会继续严格按照基金合同约定进行,切实维护投资者利益。

除了凯石湛混合型基金,今年以来,凯石旗下还有另外两只基金发布了同类提示性公告,其中凯石源混合型证券投资基金于3月12日发布公告称“已连续55个工作日基金资产净值低于5000万元”,凯石淳行业精选混合型证券投资基金于4月30日发布公告称“已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元”,不过就目前看来,凯石基金还没有一只基金出具清算报告。

2017年末,证监会发布《关于进一步优化“迷你基金”相关监管安排的通知》中规定,在基金产品注册审查过程中,对于旗下“迷你基金”数量较多的基金管理人,原则上对其上报的产品适用6个月的注册审查期限。普通发起式基金、权益类基金暂不纳入上述“迷你基金”计算口径。

《通知》还强调,基金规模过小,一方面不利于投资运作,有可能损害份额持有人利益,特别是在基金承担费用相对固定时,基金规模越小,持有人承担的成本就越高。另一方面,一家公司存在过多的“迷你基金”也在一定程度上反映出投资管理能力的薄弱。

自《通知》发布以来,迷你基金清盘一直在路上。据同花顺数据显示,2018年共有379只基金进行清算,2019年共有123只基金清算,其中大部分都是迷你基金。2020年以来截至3月底,共有10只基金完成清算,清算基金全为迷你基金。(中新经纬APP)

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐一:打破旱涝保收 浮动管理费率基金即将再扩容

(原标题:打破旱涝保收 浮动管理费率基金即将再扩容)

打破行业“旱涝保收”固定管理费模式的浮动管理费率基金持续推进,近日,又有两只新产品投入发行,在费率结构上也有所创新。而首批运作的此类基金在极端行情考验之下,体现出较强的抗跌能力。

嘉实、鹏华发行新产品

2019年12月,浮动费率基金重新开闸,首批6只浮动管理费率基金陆续发行运作。进入4月份以来,嘉实基金、鹏华基金相继发行了浮动费率基金。昨日正式进入发行期的鹏华价值共赢两年持有期混合基金,是鹏华基金旗下首只浮动管理费率产品,由明星基金经理王宗合掌舵。王宗合表示,鹏华价值共赢基金的投资策略不是去判断市场,而是选择优质个股;基金的建仓与减仓操作并非仅看短期效果,更多是基于中长期视角,在合乎投资理念的情况下进行投资。

4月1日到3日发行的嘉实瑞和两年持有期基金同样是一款浮动管理费率基金,拟任基金经理归凯认购500万元。归凯表示,当前不论是A股还是港股估值均处于历史低位,短期市场调整为中长期投资创造了较好的价值坑,也是买入优质标的的良机。

稍早于3月5日至3月28日发行的景顺长城价值领航两年持有期混合型基金,也是一款浮动管理费率基金,该基金于3月23日成立,规模17.46亿元,由鲍无可担任基金经理。

浮动管理费率基金最受关注的自然是其费率结构。包括首批6只产品在内,已有的浮动费率基金管理费为每年0.8%,当基金业绩大于等于8%时,对超过部分提取业绩报酬,计提比例一般为20%。

记者发现,鹏华价值共赢混合基金略有创新,固定管理费率为0.8%,当基金年化回报率超过8%时,按照不同档位提取业绩报酬:如收益率大于8%而小于等于12%,对超过部分收取12%的业绩报酬;收益率大于12%,提取业绩报酬的比例升至20%。经测算,若该基金年化收益率达到13.1%且提取了业绩报酬时,其管理费率仅相当于通行的1.5%的费率水平。

对于新上市的浮动费率基金,市场反应较为平静。实际上,各家基金公司都非常重视浮动管理费率基金,派出了业绩长期优秀的基金经理管理。从发行情况看,除兴证全球旗下基金“一日售罄”启动比例配售之外,其它基金成立规模多在10亿元左右。

“浮动费率基金基本都是有封闭期的产品,此类基金本身发行难度较高,往往需要市场环境的配合。不过,都说‘基金好做不好发’,目前的市场可以说是基金布局的较好时间点。”据沪上一家基金公司市场部人士补充,浮动费率产品有较长的考核周期,可以让基金经理将更多精力聚焦在投资上,更好地执行投资策略,产品的生命力较强。

首批浮动管理费基金

表现优于指数

重新开闸后的首批6只基金于去年12月成立,至今运作已满3个月,而这3个月市场极端动荡,这些产品体现出不错的抗跌能力。

截至4月7日,首批6只基金中,国泰研究精选基金表现最好,成立以来收益率为11.52%,华泰柏瑞景气回报一年A的收益率为2.94%、中欧启航三年持有期A为1.99%。另外3只基金,华安汇智精选、兴全社会价值三年持有和富国阿尔法两年成立以来的收益率分别为-1.18%、-1.69%和-1.68%。

这些产品均成立于去年年底,相较一季度沪指接近10%的跌幅,这些基金的表现较为抗跌。上述市场部人士表示,浮动管理费率基金多数为封闭运作,能够较大程度规避“追涨杀跌”的人性弱点,有利于基金经理在震荡市中保持稳健操作。

一家小型基金公司品牌总监分析,今年以来受新冠肺炎疫情影响,A股市场剧烈波动,指数大幅回撤,偏股基金业绩分化显著。不过,浮动费率基金一般基金经理都会跟投,在这些产品上,基金公司、基金经理和投资者的利益诉求是一致的,过往运作的产品也证明了更好的“抗跌性”。

Wind资讯数据显示,截至4月6日,于2014至2015年成立的浮动管理费率基金中,如东方红产业升级、东方红睿元三年定期、安信价值精选等产品,成立以来年化收益超过了20%。

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐二:黄金坑浮现 金牛基金经理归凯担纲新品迎建仓良机

诚如“全球投资之父”约翰•邓普顿所言:“行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长。”以史为鉴,每当黑天鹅飞过,往往都是长期投资的黄金区域。回顾刚刚过去的一季度,受疫情黑天鹅出没影响,全球股市全面下挫,A股也遭遇“过山车”行情,整体震荡下调,重回2800点下方。Wind数据统计,截至2020年3月27日,2008年以来A股四次黑天鹅飞过后,权益投资方向的基金均取得了超额回报。其中2008年金融危机低点以来,12年来上证综指涨幅超60%,股票型基金和混合型基金期间收益率分别高达124.76%和143.32%;2016年熔断年低点以来,尽管上证综指微涨0.82%,股票型基金和混合型基金同期收益率达24.85%和26.08%。

在信心比黄金更重要的时刻,与其在市场低位持币观望,不如把资金交给专业的人。Wind数据统计,在2015到2019年这过去五年上证综指低于2800点时买入归凯管理的嘉实泰和、嘉实新兴产业,持有满一年以上,赚钱概率达100%!嘉实基金成长投资策略组投资总监归凯执掌的新品嘉实瑞和两年持有期混合型基金(基金代码:009137)仅发售3天,将于4月3日结束募集。

目前沪指又徘徊在2800点下方,市场PE不足12倍,又给了投资人一个低位上车的机会。Wind数据统计显示,截至今年一季度末,上证综指市盈率为11.70倍,处于27.88%分位点,表明现在市盈率比历史上72%的时候都便宜。此时选择投研实力强大的基金经理及团队坐镇的新基并持有两年,不失为明智选择。

嘉实瑞和拟任基金经理归凯拥有13年从业经验,是一位长期主义者,以追求长期业绩卓越为目标,避免短期大起大落;在选股上也是立足于长期,即在“雪道”足够长的领域寻找好生意和好公司,最终收获时间的玫瑰。日前出炉的第十七届中国基金业金牛奖评选中,归凯一人独揽两项金牛五年期基金大奖,管理的嘉实新兴产业和嘉实泰和分别荣膺“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”和“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。

正在发行的嘉实瑞和采用两年持有方式,力争真正将产品业绩转化为客户真的回报;还可参与港股投资,归凯认为,当前不论是A股还是港股,均处于历史低位,短期市场调整为中长期投资创造了较好的价值坑,也为优质标的的买入提供了良机。

作为国内首批基金公司之一,嘉实基金经过21年的投研积淀,是投研实力派的典型代表。在有基金界“奥斯卡”美誉的金牛奖评选中,嘉实基金也屡获殊荣。据官方数据统计,自金牛奖评选以来,嘉实基金已累计获得各类金牛奖共82项,是获奖数量最多的基金公司之一。

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐三:首季公募规模环比增近16% ETF成“吸金神器”

天相数据显示,剔除货币和理财债基,一季度公募基金总规模达79075.59亿元,与去年四季度末相比,大幅增长15.79%。超过60%的公募基金公司一季度末的公募管理规模超过去年四季度末。按照产品类型来看,所有基金产品大类在一季度均实现规模的正增长。按一季度末规模计算,易方达基金、华夏基金、博时基金、广发基金、南方基金、汇添富基金、嘉实基金、中银基金、富国基金和招商基金位列前10大基金公司。

统计数据还显示,一季度公募基金(不含联接基金)的净申购份额高达13842.38亿份。按照产品类型来看,股票型基金、FOF基金、QDII基金、货币型基金、商品型基金和债券型基金均实现净申购,而按照基金产品来计算,共计有3400余只基金产品一季度获得净申购,占比约40%。按照净申购份额来看,部分ETF基金产品当季实现了大额净申购。

规模大幅增长

天相数据显示,剔除货币和理财债基,一季度公募基金(不含估算基金)总规模达79075.59亿元,去年四季度末这一数据为68291.69亿元,规模大幅增长15.79%。

具体来看,一季度,规模环比实现100%以上增长的公募基金公司有8家;规模环比实现50%以上增长的基金公司多达19家。而与此同时,一季度规模环比实现50%以上降幅的基金公司有1家,规模环比实现10%以上降幅的基金公司有20家。上述统计口径下,一季度末规模排名前10的基金公司分别为易方达基金、华夏基金、博时基金、广发基金、南方基金、汇添富基金、嘉实基金、中银基金、富国基金和招商基金。

按照产品类型来看,所有基金产品大类在一季度均实现规模正增长。具体来看,开放式股票型基金一季度规模环比增长9.23%,其中指数型基金规模环比增长8.78%,积极投资股票型基金规模环比增长10.82%。混合型基金一季度规模环比增长3.88%。债券型基金规模环比增长24.61%,其中纯债型基金一季度规模环比增长22.89%,一级债基基金环比增长19.95%,二级债基基金环比规模增长46.47%。保本型基金一季度规模环比增长27.97%。商品型基金、QDII基金一季度规模环比增幅分别为14.96%和40.85%。

整体而言,一季度公募基金取得了一定的超额收益,并且一季度又有不少新发基金密集推出,这样全线规模增长的成绩单,并不在意料之外。

净申购份额逾1.38万亿份

一季度公募基金规模的增长不仅仅来自于基金净值本身的增长,而是有不少市场资金进入公募基金产品,带来了基金产品基金份额的大幅增加。

天相数据显示,一季度公募基金(不含联接基金)的净申购份额高达13842.38亿份,净申购占比达10.11%。

按照产品类型来看,股票型基金、FOF基金、QDII基金、货币型基金、商品型基金和债券型基金均实现净申购,仅有混合型基金出现净赎回的现象。具体来看,股票型基金一季度的净申购份额为695.31亿份,增长幅度达8.54%;FOF基金一季度得到资金净申购21.73亿份,净申购占比为5.95%;QDII基金一季度净申购253.07亿份,占比为32.55%;货币型基金、商品型基金和债券型基金一季度净申购份额分别为10654.02亿份、13.32亿份和2739.19亿份,净申购占比分别为15.16%、20.38%和6.77%。而与此同时,混合型基金在一季度被净赎回534.25亿份,占比为3.16%。此外,按照基金产品来计算,共计有3400余只基金产品一季度实现净申购,占比约40%。

考虑到一季度爆款新发基金密集的情况,为公募基金产品带来了巨量的净申购。但由于2019年赚钱效应的突出,也有部分基金产品面临市场资金高位落袋为安的赎回压力。特别是新冠肺炎疫情发生以来,金融市场出现巨幅震荡,基金产品面临净值回撤压力。

按照净申购份额来看,各类ETF基金产品无疑是一季度的“吸金神器”。5GETF、芯片ETF、券商ETF、证券ETF、银华5GETF等基金产品一季度均实现了大额的净申购。其中,5GETF一季度末的规模为309.87亿份,而去年四季度末,这一数据为76.99亿份;芯片ETF一季度末规模为190.64亿份,今年1月20日其成立的规模为53.88亿份;券商ETF一季度末规模为120.86亿份,去年四季度的规模为57.31亿份。

除了ETF基金外,也有主动权益类混合基金一季度实现了规模的大幅提升。例如广发科技先锋混合基金一季度末的规模为241.89亿份,而今年1月22日成立时,该基金规模为79.10亿份。短短的两个月内,基金规模迅速膨胀。海富通阿尔法对冲混合基金一季度末规模为65.27亿份,去年四季度末该基金规模为29.68亿份。

另外,市场上还有一些知名的基金经理及其产品在一季度实现了规模提升。例如兴全合润分级混合基金一季度末的规模为71.95亿元,而去年四季度末,兴全合润的规模为56.10亿元,由此计算,兴全合润在一季度规模上升15.85亿元。兴全合润由兴证全球基金(原兴全基金)总经理助理、基金管理部投资总监谢治宇管理。嘉实新兴产业股票基金一季度末规模为15.76亿份,去年四季度末,嘉实新兴产业规模为7.47亿份。管理该基金的归凯也是业界知名的基金经理。

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐四:首季公募规模环比增近16% ETF成“吸金神器”

(原标题:首季公募规模环比增近16% ETF成“吸金神器”)

天相数据显示,剔除货币和理财债基,一季度公募基金总规模达79075.59亿元,与去年四季度末相比,大幅增长15.79%。超过60%的公募基金公司一季度末的公募管理规模超过去年四季度末。按照产品类型来看,所有基金产品大类在一季度均实现规模的正增长。按一季度末规模计算,易方达基金、华夏基金、博时基金、广发基金、南方基金、汇添富基金、嘉实基金、中银基金、富国基金和招商基金位列前10大基金公司。

统计数据还显示,一季度公募基金(不含联接基金)的净申购份额高达13842.38亿份。按照产品类型来看,股票型基金、FOF基金、QDII基金、货币型基金、商品型基金和债券型基金均实现净申购,而按照基金产品来计算,共计有3400余只基金产品一季度获得净申购,占比约40%。按照净申购份额来看,部分ETF基金产品当季实现了大额净申购。

规模大幅增长

天相数据显示,剔除货币和理财债基,一季度公募基金(不含估算基金)总规模达79075.59亿元,去年四季度末这一数据为68291.69亿元,规模大幅增长15.79%。

具体来看,一季度,规模环比实现100%以上增长的公募基金公司有8家;规模环比实现50%以上增长的基金公司多达19家。而与此同时,一季度规模环比实现50%以上降幅的基金公司有1家,规模环比实现10%以上降幅的基金公司有20家。上述统计口径下,一季度末规模排名前10的基金公司分别为易方达基金、华夏基金、博时基金、广发基金、南方基金、汇添富基金、嘉实基金、中银基金、富国基金和招商基金。

按照产品类型来看,所有基金产品大类在一季度均实现规模正增长。具体来看,开放式股票型基金一季度规模环比增长9.23%,其中指数型基金规模环比增长8.78%,积极投资股票型基金规模环比增长10.82%。混合型基金一季度规模环比增长3.88%。债券型基金规模环比增长24.61%,其中纯债型基金一季度规模环比增长22.89%,一级债基基金环比增长19.95%,二级债基基金环比规模增长46.47%。保本型基金一季度规模环比增长27.97%。商品型基金、QDII基金一季度规模环比增幅分别为14.96%和40.85%。

整体而言,一季度公募基金取得了一定的超额收益,并且一季度又有不少新发基金密集推出,这样全线规模增长的成绩单,并不在意料之外。

净申购份额逾1.38万亿份

一季度公募基金规模的增长不仅仅来自于基金净值本身的增长,而是有不少市场资金进入公募基金产品,带来了基金产品基金份额的大幅增加。

天相数据显示,一季度公募基金(不含联接基金)的净申购份额高达13842.38亿份,净申购占比达10.11%。

按照产品类型来看,股票型基金、FOF基金、QDII基金、货币型基金、商品型基金和债券型基金均实现净申购,仅有混合型基金出现净赎回的现象。具体来看,股票型基金一季度的净申购份额为695.31亿份,增长幅度达8.54%;FOF基金一季度得到资金净申购21.73亿份,净申购占比为5.95%;QDII基金一季度净申购253.07亿份,占比为32.55%;货币型基金、商品型基金和债券型基金一季度净申购份额分别为10654.02亿份、13.32亿份和2739.19亿份,净申购占比分别为15.16%、20.38%和6.77%。而与此同时,混合型基金在一季度被净赎回534.25亿份,占比为3.16%。此外,按照基金产品来计算,共计有3400余只基金产品一季度实现净申购,占比约40%。

考虑到一季度爆款新发基金密集的情况,为公募基金产品带来了巨量的净申购。但由于2019年赚钱效应的突出,也有部分基金产品面临市场资金高位落袋为安的赎回压力。特别是新冠肺炎疫情发生以来,金融市场出现巨幅震荡,基金产品面临净值回撤压力。

ETF产品受热捧

按照净申购份额来看,各类ETF基金产品无疑是一季度的“吸金神器”。5GETF、芯片ETF、券商ETF、证券ETF、银华5GETF等基金产品一季度均实现了大额的净申购。其中,5GETF一季度末的规模为309.87亿份,而去年四季度末,这一数据为76.99亿份;芯片ETF一季度末规模为190.64亿份,今年1月20日其成立的规模为53.88亿份;券商ETF一季度末规模为120.86亿份,去年四季度的规模为57.31亿份。

除了ETF基金外,也有主动权益类混合基金一季度实现了规模的大幅提升。例如广发科技先锋混合基金一季度末的规模为241.89亿份,而今年1月22日成立时,该基金规模为79.10亿份。短短的两个月内,基金规模迅速膨胀。海富通阿尔法对冲混合基金一季度末规模为65.27亿份,去年四季度末该基金规模为29.68亿份。

另外,市场上还有一些知名的基金经理及其产品在一季度实现了规模提升。例如兴全合润分级混合基金一季度末的规模为71.95亿元,而去年四季度末,兴全合润的规模为56.10亿元,由此计算,兴全合润在一季度规模上升15.85亿元。兴全合润由兴证全球基金(原兴全基金)总经理助理、基金管理部投资总监谢治宇管理。嘉实新兴产业股票基金一季度末规模为15.76亿份,去年四季度末,嘉实新兴产业规模为7.47亿份。管理该基金的归凯也是业界知名的基金经理。

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐五:基金超额收益榜出炉 嘉实基金归凯管理产品领跑分类赛道

根据海通证券(行情600837,诊股)最新一期的“基金超额收益排行榜”显示,截至2020年2月28日,在上证综指过去2年(-11.63%)、过去3年(-11.15%)和过去5年(-12.99%)跌幅均超过10%的背景下,嘉实基金旗下的嘉实新兴产业、嘉实泰和以及嘉实增长在不同区间的赛道上均有出色表现。特别是嘉实新兴产业5年实现近2倍回报,也是唯一一只近5年和近3年不管是净值增长率还是超额收益率均翻倍的股基。

具体看来,在海通证券主动股票开放型基金超额收益榜上,嘉实新兴产业近5年净值增长率达193.85%,超额收益率187.63%,夺得同类冠军;近3年净值增长率127.83%,超额收益率119.86%,同类排名第2。

此外,在偏股混合型基金中,嘉实泰和近5年净值增长率和超额收益率分别为150.07%和132.97%,高居同类第2;近3年净值增长率和超额收益率分别为85.11%和70.33%,排名同类第6;近2年也排名同类第7。嘉实增长则在平衡混合型基金中,以近2年净值增长率和超额收益率分别为49.40%和50.81%,摘得同类第一;近5年和近3年同样位居同类前五。

值得关注的是,嘉实新兴产业、嘉实泰和及嘉实增长目前均由嘉实基金成长投资策略组投资总监归凯管理。归凯拥有超13年从业经验,投资经验丰富。

近来受疫情在海外蔓延影响,A股重回震荡模式。归凯认为:“总体看来,今年指数涨幅相对有限,赚钱的效应可能不如去年,投资者估计要适度降低投资预期。但是整个A股的投资环境是积极可为的,结构性机会仍很丰富。”归凯进一步分析指出,从去年到现在支持股市上涨的主要逻辑是去杠杆力度减缓,流动性边际放松,还有非常重要的逻辑是“资产荒”。在国内打破刚兑和房地产大周期见顶后,股票资产在大类资产中的吸引力增强;全球进入降息周期且深陷负利率,资金流向中国。另外从估值看,当前A股整体不贵,中长期配置价值突出。

对于近来科技股调整,归凯认为,目前科技板块经过快速上涨存在一些结构性高估的情况,近来回调属于正常,但全年看来科技板块相对其他行业仍具有显著优势。短期消费板块已经有所表现,因为科技涨太多了,但是整个市场资金还比较多,所以科技涨不动,大家要投别的。“消费整体可能下半年慢慢的表现会起来,因为的确一季度上半年可能业绩层面还会有影响。如果到下半年甚至明年看,今年就是一个坑,同比会非常漂亮。所以我觉得下半年会好转,但也没法精确择时,长期看好就可以去买。”

展望后市,机构普遍认为,A股短期大概率震荡整固为主,但中长期期趋势依然向好,在这个阶段如遇调整则是机会。对于个人投资者而言,在目前市场震荡时分批买入优秀的基金经理的产品,可以均摊成本,获得更多低成本的基金份额,长期投资静待时间的玫瑰绽放。

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐六:嘉实基金归凯:科技创新周期驱动5G产业链向好

受央行全面降准提振,2020年A股收获开门红,科技板块继续高歌猛进,其中通信服务和传媒行业在首个交易日大涨超过4%,分别上涨4.6%和4.15%,涨幅排名第一和第二。在2020年度策略展望中,各大券商看好的投资主线仍是科技行业(TMT、5G)。对此,嘉实基金成长投资策略组投资总监归凯也认为,今年科技股还是会有比较好的投资机会,科技行业本身会进入新一轮的创新周期,将以5G为代表。另外,从大的流动性环境来看,总体还是属于偏宽松的环境,这种环境也是有利于成长特征更明显的科技股的表现。

归凯拥有13年证券从业经验,其中9年投资经验,目前管理嘉实新兴产业和嘉实泰和等基金,这两只基金自归凯任职以来回报率均超过60%。Wind数据统计,截至2019年12月31日,嘉实新兴产业成立以来总回报达205.40%,年化收益为23.48%;近5年收益率200%,高居同类冠军;近3年达107.33%,排名同类前3;2019年嘉实新兴产业收益率也达76.74%,排名同类前5%。嘉实泰和由嘉实“长子”基金泰和封转开而来。此前在15年封闭期内累计净值增长率达926.78%,而期间上证综指仅上涨了70.08%。2014年4月封转开以来截至2019年12月31日,净值阶段上涨211.17%,年化回报达21.83%;2019年收益率高达70.57%,位居同类前5%。叠加封闭期业绩,嘉实泰和目前累计净值涨幅已实现20年超30倍的增长。

对于所管理基金在去年取得的超额收益来源,归凯分析道,主要是在资产配置上规避了一些受宏观经济影响比较大的顺周期行业,配置的主要方向集中在消费、科技,包括像医药健康和新兴制造方面。在今年的投资布局上,归凯表示,一方面仍看好传统产业的核心资产;另一方面要关注科技、健康、先进制造领域的机会,特别是5G基础设施建设将助推新一轮科技周期启动,这些领域将是未来“新核心资产”诞生的摇篮。

具体到科技股的细分板块上,归凯指出,首先是5G产业链,比如电信设备商、主设备商,2019年表现一般,2020年5G投资高峰到来,业绩会体现在这些公司身上。第二,是5G的换机周期,也会带来电子制造业领域的投资机会。第三,包括5G下游的应用,比如云游戏、VR、AR这一类公司,可能暂时还看不到这些公司业绩的显著提升,但是今年这些公司的估值会有一个系统性提升的可能性。

除了5G产业链之外,也可以关注新能源汽车领域的机会。归凯分析道,虽然新能源汽车去年表现不尽如人意,因为汽车销量不达预期,但是从中国未来在电动汽车上的长期发展规划看,预计未来几年,全球电动车出货量会有一个大幅度的增长,所以看好电动车领域投资机会。

另外,归凯表示,仍看好核心资产的投资机会。“在目前整个经济增长放缓的情况下,各行各业龙头公司的竞争优势会更加明显,那些二三线公司可能受到的压力更大。”归凯指出,存量经济里,龙头公司优势会更明显,其业绩、确定性以及竞争优势体现会更明显,所以作为投资机构,可能也会更关注这些公司。特别是随着未来,包括环保、政策、法律、知识产权这些越来越严格,二三四线的公司的生存环境变得更加恶劣,所以龙头公司长期优势也会体现得比较明显。而且从国外看也是如此,发达国家市场也是这样的,具备确定性预期比较强的龙头公司本身也是有溢价的,所以核心资产龙头公司带来的溢价是全球性的现象。

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐七:优选长期业绩稳健权益类基金

□招商证券基金评价与研究小组

2020年1月以来,增量资金加速入市,行情走势向好。截至1月17日,上证综指上涨0.8%,沪深300指数、中证500指数和创业板指分别上涨了1.4%、4.6%和7.5%;偏股方向基金表现亮眼,中证股票基金和混合基金指数分别上涨3.5%和3.7%;中债新综合财富指数和债券基金指数分别上涨0.3%和0.2%。本期选取4只长期业绩稳健的权益类基金进行介绍。

嘉实泰和

嘉实泰和是嘉实基金旗下的一只灵活配置型基金,成立于2014年4月4日。最新合计规模为28.6亿元,现任基金经理为归凯。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。

产品特征

成立至今业绩稳定优秀:截至2020年1月17日,该基金自成立以来已为投资者获取了232.7%的收益,在同类可比的166只基金中排名第八。从中长期来看,该基金近三年和近五年的业绩分别排名同类可比基金的前3%和5%,中长期业绩稳健优秀。自该基金成立以来的每一个自然年度(2015-2019年),基金业绩均超越了同期沪深300指数的表现,在不同市场下均表现优秀,适应性较强。

中观因素与个股因素相结合:根据基金的招募说明书,基金的股票投资将重点关注中观因素带来的投资线索并防范组合风险,精选具有可持续增长潜力的优势个股。将中观因素与个股因素相结合,精选个股。基金将从持续性、有效性和市场认知程度三个方面综合分析判断中观因素转化为投资机会的可能性,并在此基础上深入挖掘个股投资价值。

较高仓位稳定操作,行业配置适度均衡:近三年来,该基金的股票仓位长期维持在90%左右的水平,较高仓位稳定操作。根据历史年报和半年报所披露的数据,嘉实泰和在各大行业板块均有所配置,主要在消费、医药、TMT和中游制造板块间进行了适度均衡配置。从重仓持股情况来看,该基金前十大重仓股占股票投资的比例大多在60%左右,对看好的个股敢于长期重仓持有。

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐八:当基金更换掌舵人,投资者该如何应对呢?

来源:包子君

不少老基金在更换掌舵人后,投资者往往会担心后续业绩是否受影响,这已是基民投资难题之一。一些很多投资者经常会遇到这样的问题:投的明星基金基金经理变更新人了,要不要对持有基金进行调整。

对于这个问题,我之前的看法可能是要换基金。毕竟对于主动型基金来说,基金经理是影响投资成效的“灵魂人物”,投基金某种意义上就是投基金经理,基金经理都换了,投资者就应该换基金了。

最近,笔者有了一些新的思考:

1、在部分优异的基金公司,基金经理投研能得到优秀投研团队更多的支持,优秀的基金经理更容易“批量地涌现出来”。体现在基金收益率中的能力,包括研究员、基金经理的研究能力,这属于团队能力。很多主动管理型基金的长期收益率更多体现的是团队的投资研究能力。

2、基金公司敢让新人接手一直明星基金就说明这位新人的投资能力和研究能力是很出类拔萃的,而且研究团队对这位新人一定会鼎力支持的,毕竟基金公司不会拿自己的明星产品开玩笑。

给你们举个几个例子:

1、博时主题行业是博时旗下的明星产品了,当年邓晓峰离开后,前后由两位当时的新人蔡滨和王俊接手,事后看,两位新人都经受住了考验并成为现在博时旗下重要的干将。

2、嘉实新兴产业是嘉实旗下的产品,在季文华离职后,接手该基金的是只有两年多投资经理经验的归凯。结果,归凯接手该基金后基金业绩甚至比之前更加出色,归凯也成为嘉实旗下的一个明星基金经理了。

3、2018年5月在明星产品交银先进制造原基金经理离职后,接手该基金的是一位新人刘鹏。面对陌生的新任基金经理,估计持有该基金的很多投资者慌得紧。结果在刘鹏掌舵交银先进制造后的,该基金的业绩却也丝毫不差。

4、交银医药创新在2018年09月12日也变更了基金经理,新任基金经理楼慧源当时是个彻彻底底的新人。估计当时很多投资者也很慌,然而楼慧源接手该基金后业绩依旧非常好。

类似的例子还有很多....

那么,当基金经理换了,投资者到底该如何应对呢?

部分投资者也许会选择立刻赎回,但这也会带来交易成本增加或踏空行情的问题。

所以,更合适的方式或许是:给新上任的基金经理一些时间,谨慎观察后再作出判断。具体来看,投资者可从投资成效、投资风格、投研团队三方面来综合考察。

以上文提及的交银先进制造为例来详细讨论,这是一只成立运作近9年的老牌绩优基金。该基金在2018年5月正式由新人刘鹏接管,那么基金经理更换后还能不能继续投资这只基金?不妨结合上述三个方面一一来看。

1、投资成效如何?业绩最具说服力

投资者可以查看新上任基金经理的历史投资战绩,以及其接管那只基金后一段时间内的表现。

刘鹏管理交银制造已经接近两年时间,这期间A股市场跌宕起伏,从2018年的大幅下挫,到2019年的反弹上涨,再到今年以来的持续震荡,投资难度不小。

在这样复杂的行情中,刘鹏却逆市创造了良好的投资成效。

①投资回报较好:交银先进制造近1年收益率达42.24%,在190只同类基金中排名第15位,同期上证综指下跌7.09%。(数据来源:银河证券,普通偏股型基金(A类)截至2020-04-30)

② 超额可持续:刘鹏管理以来,交银先进制造的季度收益超越沪深300指数、同类基金平均收益的胜率达86%、71%,能够相对持续地为投资者创造超额回报。(数据来源:银河证券、Wind,截至2020-03-31)

计算说明:对比每个季度交银制造的复权单位净值增长率和指数的区间涨跌幅,当基金收益率高于指数涨跌幅时,计算为一次战胜指数,自2018年三季度以来,共7个季度,共战胜沪深300指数6次,胜率为86%,共战胜偏股混合型基金指数5次,胜率为71%。

以上数据由历史数据计算得出,结果仅供参考,并不预示基金未来表现。基金有风险,投资需谨慎。

③ 持有体验感佳:投资者在刘鹏管理之后的任一时点买入交银制造,持有至今收益率为正的概率高达90%,投资者持基体验较佳。

数据来源:Wind,截至2020/3/31。计算说明:净值使用复权单位累计净值,已包含各阶段分红收益。

2018年5月29日至 2020年3月31 日,总计共673个自然日,以交银制造在每个交易日净值作为期初净值,以2020年3月31日净值为期末净值,收益率=(期末净值-期初净值)/期初净值,总计计算673次。673条计算结果中,有604条数据收益率>0,即正收益概率=90%。以上数据由历史数据计算得出,结果仅供参考,并不预示基金未来表现。

2、新基金经理投资风格是否契合?

除了实际投资成效外,新上任基金经理的投资风格也是重要因素,投资者是否认同其投资理念和投资逻辑,与基金产品的风格又是否契合,这些方面都需要留意。

而刘鹏的投资风格十分鲜明,一是“深度研究”,二是“逆向布局”,这也是刘鹏管理交银制造期间取得良好投资成效的重要原因。

投资中,有人赚快钱,有人赚长钱,刘鹏属于后者。刘鹏十分注重对行业和个股的研究,并且是深度研究,因为他始终相信“理解的深度将决定超额收益的高度”,通过深入的研究能够发现真正有价值且可持续带来回报的投资标的。

而基于中长期的深度研究,刘鹏也会采取逆向投资策略。虽然逆向投资逆人性,往往很难做到,但刘鹏认为,只要把研究做足做深,寻找被市场错误定价的标的,在调整后预期回报率较高的时候介入,就有望带来较好的投资回报。

事实上,如今A股上市公司越来越多,个股质地参差不齐,深度研究的重要性也愈发凸显,而刘鹏的投资风格与这一点不谋而合。

另外,从交银制造的主要投资方向来看,这只基金是一只“主题基”,重点挖掘与先进制造主题相关的优质企业,而刘鹏本身就是制造组行业研究员出身,对电力设备、新能源、机械、军工等制造类细分行业都有着深入的研究和见解,管理交银制造也更加得心应手。

3、管理人投研团队实力如何?

一只基金的背后往往是“1+N”的人员配置,1代表着基金经理,而N则是投研团队,从研究到决策,从评估到交易,团队的作用不言而喻。

你看有的基金公司旗下不同基金经理管理的基金持股有些相似,这可能就是基金公司的研究团队发挥了较大的作用。有的基金经理管理的基金持仓独树一帜,很可能体现的就是基金经理本人的研究成果。对于基金经理而言,有优秀的研究团队做支持,投资会如虎添翼。

所以,当更换基金经理后,投资者也得关注背后管理人的投研实力情况。交银基金拥有一支综合实力出色的权益投资团队,中长期主动权益投资业绩优异,近3年、近5年股票投资主动管理收益率为52.42%、79.58%,行业排名第1/87、3/72,能够为交银制造提供有力的投研支持。(数据、排名来源:银河证券,截至2020-03-31)

这样层层看下来,交银制造在由刘鹏管理后表现优异,加上专业投研团队护航,值得投资者继续关注、长期投资。

所以,当一只明星基金更换基金经理后,投资者可以从新任基金经理的投资成效、投资风格、基金公司投研团队三方面来综合评估该基金的投资价值发生了本质变化。

最后,提一句,刘鹏新作交银启明(基金代码:009402)将于5月18-5月29日发行,大家可关注。

《凯石基金旗下一迷你基金或面临清盘》 相关文章推荐九:那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金 结局如何?

这几天看到一位明星基金经理嘉实的归凯先生自购自己基金500万,这个数字应该算是不小了。

跟投或自购新基金可以看作是一种营销手段,向市场传达信号,基金管理人和持有人肩并肩,但也代表此时是有决心、有信心在市场上收麦子的。

出于好奇,就去拉一下基金业内自购基金的金额数据,及最后的结局。

你猜猜情况?

(一)基金公司买买买

基金公司或基金经理跟投的基金不一定是好基金,但基金经理跟投了,一是更有动力把基金做好,二是更有责任和信心去兑现。

今年2月,公募基金就迎来了历史上一个典型的集中自购潮:2月第一个交易日开盘后,跌幅达到8.73%,3日晚间开始到4日下午,20余家公募基金宣布了自购计划,规模超过20亿元。

这个底抄得成功。部分专业机构认为这是一个黄金坑,保守一些的则认为,2700点以下,下行空间实在有限。疫情是不会改变A股长期向上趋势的,只是改变节奏而已。

其实,基金公司自购并不是什么新鲜事。

上一次基金公司大规模的集体自购行为,发生在2015年7月,当时大概有接近40家基金公司宣布自购旗下权益基金。

拉数据看,从2015年以来,五年间,共有124家基金公司自购产品1012次,平均每年192次。一路买买买,基金公司们从自己的腰包里掏出了145亿元,用来回购自家产品。

5年区间中,申购金额最大的基金是一只货币型产品,东兴安盈宝B(回购金额6.4亿元)。货币嘛,买了不吃亏。

总体上,一旦基金公司确定了自购计划,资金最终投向的往往是该公司的“重点培养基”。

(二)这些年,基金公司自购产品的回报如何呢?

看看五年区间自购基金收益率排名(筛选前35),这基本也是各家的重点基了:

排名第一的是汇添富消费行业,明星消费行业主动基金,区间净申购金额4000万元,区间段内基金收益率234.12%,不错不错。

其次是东方红睿元三年定期(187.07%),第三名兴全轻资产(181.75%)。目光下移到第35名,区间收益率还是妥妥的55.06%。

从公司角度来看,我们随机挑选两家基金公司观察区间自购行为及区间回报最高产品收益率:

华夏基金,2015至2020期间,自申购基金30只。总计4.19亿元。

区间申购金额最大的一只是华夏鼎略A(1亿元)债券型。其中2只申购于2015年,1只2016年,2只2017年,8只申购于2018年,13只申购于2019年,1只2020年。其中,申购于2015年1月成立时的华夏医疗健康总回报最高,87.60%。

再以嘉实基金为例,5年来自申购基金13只产品,平均每年自申购2次。总计1.34亿元。其中,2只申购于2015年,4只申购于2018年,7只申购于2019年。

除去货币、纯债型产品,区间申购金额最大的一只主动管理基金为嘉实低价策略(2001.34万元),申购于2015年成立时,当时应该是刚好遇到了612后的暴跌期。不过就算市场高点时,购入至今总回报也有31%。

(三)基金公司员工持有份额

基金年报中,会公布员工持有自家基金规模,也可以给我们一个参考。

证监会有一个规定,基金从业人员持有自家基金份额期限不得少于6个月。我们可以把基金公司员工持有份额,看做是一个半年内有效参数。

2019年统计的基金公司员工持有份额排名前十的基金中,有5只是由成立不久的基金公司发行,例如睿远基金、中庚基金、弘毅远方基金等,这肯定是要为募集造势,扎起。

2018年1月,鹏华基金曾发起公募基金行业的第一次全员跟投,共出资不低于900万元申购鹏华策略回报 (004986.OF 总回报2.6年 34.24%)并承诺持有至少1年。这是基金行业首次全员跟投新发基金。

2019年4月,鹏华全体员工又跟投鹏华产业精选灵活配置混合型基金 (005812.OF 总回报1.9年 22.69%),并承诺至少持有1年。

相比于鹏华的全员跟投发公告官方宣布,兴全Funds的员工则是自发爱买自家产品。

兴全趋势投资混合基金(163402.OF 5年回报65.94%)近五年来一直被员工买买买。目前员工持有份额已超过2700万份,与2014年年中相比增长近15倍。这只逆天基金自成立以来,14.4年总回报1680.59%。看来,自家人了解自家产品啊。

(四)有跟投的基金一定是好基金么?

仍然是,不一定。

其实在选择基金时,这(是否自购、跟投)并不是一个可以依靠的判断依据,与投资管理成绩的必然性没有太大关联。只能是一个参考因素,还是要综合判断。

于基金投资而言,真正重要的是:

1)在合适的大类资产时点买入;

2)选择优秀的基金经理;

3)合理的资产配置;

4)坚持长期投资。

在市场高位去做营销,基金卖起来很容易,甚至都不需要吆喝,大家自己就会去抢购。但是实际上,未来的持有体验可能并不如意。

举例来说,2016年就有两只基金公司申购产品表现欠佳,东兴众智优选混合,自认购100万。截至今,基金累计收益为-17.10%;2016年,中融量化多因子混合A,内部自认购1000万,截至今,基金累计收益为-19.86%。

个人觉得,结合市场时点,去判断则更有效。

上海证券基金评价研究中心高级分析师王博生分析,基金公司自购的场景一般有两个:

一个是市场风险快速释放的时候,此时自购更多是增强投资者信心,防止大规模赎回带来的踩踏以及规模快速缩减。

一个是熊末牛初,风险偏好极度萎靡的时候,此时指数点位较低,向下风险已经不大,但向上弹性很高,总体呈现“难发好做”的局面,此时自购更多是为之后或有的行情储备弹药,是以好价格获取好股票的优良机会。

后者,就像是现在的情形。在市场整体的低位,去吆喝卖基金,是件做起来很难的事,但是客户的体验会非常好。

2018年,是基金经理自申购产品的小高峰。推测是因为2018年是市场整体低位,产品发行不容易。现在回看,好几只基金经理自申购的基金产品的收益都不错。

但随着2018年11月政策底、2019年初贸易问题的缓和,市场迎来一波大行情,可以称为结构性牛市。比如,

2018年7月6日,银华心怡灵活(005794.OF 迄今总回报1.8年 54.22%),基金经理持有100万元以上。

2018年8月4日,嘉实瑞享定期混合(160726.OF 迄今总回报1.7年 30.70%),基金经理张金涛认购了100万元以上。

8月9日,国泰价值精选 (005726.OF 迄今总回报1.6年 50.20%),基金经理周伟锋认购100 万元以上。

8月16日,富国臻选成长(005732.OF 迄今总回报1.6年 47.19%),基金经理易智泉认购100万元以上。

希望大家也能明白这个道理,更睿智一些。在最锐利、涨得最快业绩曲线下,人人疯狂追买的时候,反而要谨慎;但人人悲观时,又可能是好的播种时机。

(文章来源:基金吧)

关键字: 清盘 迷你基金
阅读全文
温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
APP 广告图
网友评论
条评论
推荐阅读
  • 热 点
  • 网贷行业
  • 网贷政策
  • 平台动态
  • 网贷研究
  • 互联网理财
  • 互联网金融
                热帖排行
                1/1

                相关推荐:

                什么是迷你基金,迷你基金好吗,清盘 迷你基金清盘 迷你基金 清盘 迷你基金清盘加速 迷你基金清盘接二连三 什么是天弘迷你基金,天弘迷你基金转型,为何要转型 公募基金迷你化成因,怎么办,基金转型怎么办 scp基金会迷你世界迷你号 迷你世界scp基金会作者迷你号 迷你基金 qdii基金 迷你 迷你型基金 华夏迷你基金 迷你基金定义 迷你基金 规模 天弘迷你基金 迷你桌面基金 迷你基金是没有 什么是迷你基金 迷你基金的状况