中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向

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《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选一

近年来,在技术进步、金融深化、客户群体变化等一系列因素的综合影响下,中国的互联网金融得到了快速发展,在促进普惠金融发展、提升金融服务质量和效率、满足多元化投融资需求等方面发挥了积极作用,展现出了很大的市场空间和发展潜力。互联网金融在为金融业发展注入活力的同时,也对我们的金融管理带来了新的挑战,其快速发展过程中也暴露出了一些问题和风险隐患。党中央、国务院高度重视互联网金融发展和风险防范,党的十八届五中全会明确提出“规范发展互联网金融”的任务;去年4月开始,国务院部署开展了互联网金融风险专项整治工作,按照问题导向、分类整治、综合施策等原则,加快清理行业“害群之马”,有效规范经营行为,还互联网金融一个健康有序的发展环境。

根据中国互联网金融协会的统计数据和调查研究,以及我个人的观察与思考,当前,中国互联网金融发展呈现出以下几个方面的特点:

一是从快速发展阶段转入规范发展阶段。随着风险专项整治工作深入开展,互联网金融风险整体水平在下降,互联网金融风险案件高发频发势头得到初步遏制,行业监管规则和要求进一步明确,行业发展环境得到进一步净化。

二是行业占金融总量的比重较低,但业务涉众面较广。以P2P网贷为例,据不完全统计,P2P网络借贷行业总体贷款余额不到同期金融机构人民币各项贷款余额的1%。但同时,P2P网贷不论是投资端还是借款端,用户都在持续稳定增长。

三是业务模式众多,但主要业态发展呈现分化态势。具体来说,互联网支付发展迅速,商业银行占据主体地位,非银行支付呈笔数多、单笔交易额较小的特点。P2P网贷行业整合、退出现象明显,运营平台数量有所下降,成交量与参与人数仍稳步增长。互联网保险业务扩张较快,创新较为活跃,业务渗透率不断提高。互联网基金销售稳步增长,业务集中在互联网货币基金销售。互联网消费金融参与主体多元化,发展快速,以小额、短期的贷款业务为主。

互联网股权融资发展相对滞后,股权众筹融资监管规则尚未发布,互联网非公开股权融资实际开展业务的平台较少。

四是互联网金融“鲶鱼效应”明显。互联网金融在理念、技术和模式等方面的创新,促使中国传统金融机构不断改变业务模式和服务方式,为传统金融机构的改革发展注入了新动力。比如,据不完全统计,截至2016年年末,中国已有互联网直销银行近60家。其中,比较有代表性的中国工商银行(5.030, 0.05, 1.00%)“融e行”网络银行平台客户已达2.5亿人,其中移动端动户数达到6000多万。

在当前经济金融环境复杂多变、风险专项整治进入清理整顿阶段的背景下,互联网金融发展主要面临三大突出风险和四大体制性机制性挑战。

风险方面,主要包括以下三个方面:一是经济下行期的经营风险。在当前实体经济下行和金融风险上行时期,中小企业经营更加困难,债务违约可能性增大,导致互联网金融平台对接的主要资产质量下降,逾期率和不良率上升。同时,普通投资者情绪和市场预期波动增大,资金流不稳定性提高,使得平台经营压力持续增加。二是合规转型期的转型风险。在合规化转型过程中,有一部分从业机构试图继续经营,但因前期存在期限错配、资金池、大额标的等不规范经营行为,导致积累的风险敞口较大,转型难度高,无法平稳退出,可能引发社会问题和金融风险。三是风险处置期的次生风险。当前,互联网金融风险专项整治进入清理整顿阶段,由于互联网金融风险涉众性、交叉性和传染性较强,风险处置过程中可能产生跨机构、跨区域、跨市场的连锁反应。

在体制机制性挑战方面,主要包括:行业基础设施有待进一步夯实。一是行业信用信息共享机制有待继续加强,融资方的欺诈和违约成本较低。二是许多从业机构游离于金融统计体系之外,特别是资金流向方面基本空白,给实施监管和调控带来难度。三是不同从业机构在业务操作、系统运维、产品定价、合同文本、合格投资者认定等方面标准化、规范化程度较低。

监管体制有待进一步完善。一是分业分段式监管难以适应互联网金融行业跨界混业经营、贯穿多层次市场体系的业务特征,容易产生监管套利。二是互联网金融业态众多、模式各异、创新速度快,金融风险复杂性、多样性特征明显,给现有监管资源和技术带来挑战。三是监管部门之间以及中央地方之间在互联网金融监管方面的责任分工有待进一步细化和明确。

法律制度体系有待进一步健全。一是现有金融管理类法律法规是以传统金融机构和金融业务为适用对象制定的,其适用到互联网金融领域,难免存在适用上的不匹配。二是现有法律未对以互联网理财、互联网资产管理等为名的各类互联网金融公司属性作出明确规定。三是互联网金融反洗钱、反恐怖融资、个人信息保护等方面亟待立法。

消费者权益保护有待进一步加强。一是互联网金融基于虚拟网络平台进行交易,个人信息保护难度加大。二是在互联网环境下,法律关系主体广泛,对于互联网金融消费者应有的基本权利以及各方责任认定缺乏具有统一性和适用性的法律法规。三是多层次、有针对性的投资者教育以及投诉处理、纠纷调处、损害赔偿等方面机制建设还不成熟。

面对上述风险和挑战,需要汇聚监管机构、自律组织、从业机构、社会公众包括金融教育界等多方力量,共同研究,提出针对性、系统性解决方案。对于未来互联网金融行业发展的主要方向和工作着力点,我有以下几点意见:

一是以服务实体经济为导向。党中央、国务院在综合判断国际国内经济形势的基础上,提出了“以供给侧结构性改革为主线,扩大有效供给,满足有效需求”的战略任务。互联网金融行业应紧紧抓住我国经济转型升级与结构调整产生的有效金融需求,促进网络与金融的深度融合、业务与场景的广泛结合、技术与流程的有机整合,有效增加金融服务供给规模、效率和质量,提高互联网金融供给对实体经济需求变化的适应性和灵活性,避免过度拉长资金链条和脱离实体经济空转。

二是以发展普惠金融为重点。近年来,我国金融业在发展普惠金融方面进行了大量尝试,取得的成绩有目共睹。根据世界银行在普惠金融指标上的最新数据,中国的大部分指标均排在发展中国家前列,账户普及率和储蓄普及率等指标甚至显著优于G20国家平均值。同时我们也要清醒认识到,中国与全球许多国家一样,在发展普惠金融方面依然面临服务不均衡、成本高、效率低、商业可持续性不足等一系列全球共性难题。互联网金融在降低金融交易成本、提高金融资源配置效率、扩大金融服务辐射半径等方面具有独特优势,为解决上述共性难题提供了一条可行路径。去年召开的G20杭州峰会通过了《G20数字普惠金融高级原则》,鼓励各国依托先进数字技术促进普惠金融发展。

可以预见,在全球范围内,将会加速形成一个数字普惠金融的新模式。互联网金融应抓住数字普惠金融发展的良好机遇,赢得更为广阔的发展空间。

三是以合规审慎经营为前提。金融业是一个特殊行业,存在高风险性、强关联性和内在脆弱性等特点。因此,对这个行业的外部规制与监管一直是比较严格的。互联网金融为金融体系的市场化、普惠化发展带来了新鲜元素,但这并不意味着互联网金融发展可以没有边界、创新可以没有规则、业务可以没有规矩。从业机构要认识到“合规也是效益”、“合规也是生产力”,要按照监管规则、整治要求和行业标准,加快建立客户身份识别、信息披露、资金存管、投资者适当性管理、反洗钱、反恐怖融资等制度,切实提升网络和信息安全保障水平。

四是以提升风控能力为关键。互联网金融本质还是金融,没有改变金融的功能属性和风险属性。互联网金融发展得好不好,关键取决于风控做得好不好。从业机构要充分认识到信息化背景下金融业务风险与技术风险可能产生的叠加效应和扩散效应,遵循金融基本规律,形成正确的创新导向,建立有效的内控制度和风险管理系统等软硬件条件。在这个方面,企业内控还应该与法律约束、行政监管、行业自律、社会监督有机结合起来,形成五位一体的多层次、全方位风险治理体系,使互联网金融创新可能带来的风险处于可管、可控、可承受范围内。

五是以先进网信技术为驱动。随着信息化、数字化时代的深入发展,“无网络不金融”、“无移动不金融”已成为现代金融业体系的一个重要特征。从业机构应按照“有利于提升服务实体经济效率和普惠水平、有利于降低金融风险、有利于保护消费者合法权益”这三个有利于的原则积极开展科技驱动的金融创新。我们高兴地看到,一些互联网企业依托网络导流和场景优势,不断提高金融服务的普惠性和便捷性。比如,非银行支付机构给居民提供了小额、快捷、体验良好的支付服务,加速了中国进入“无现金社会”的速度。在互联网企业突飞猛进的同时,传统金融机构也加快了金融科技创新的步伐,将大数据、云计算、人工智能等技术,探索应用于支付清算、投融资、财富管理、零售金融等领域,注重为客户提供一站式、精准化的综合金融服务。

六是以开放共赢合作为基础。在公平、开放、联动、共享的数字化、信息化时代,封闭式、割据式的经营发展思路已经很难适应时代要求。各类从业机构应注重结合自身特点,找准市场定位,发挥各自优势,建设兼具包容性和竞争性的互联网金融生态圈和产业链。一方面,经过长期实践积累,传统金融机构拥有良好的风控体系和定价模式,掌握大量交易信贷数据,拥有较好的金融专业队伍,能为互联网企业提供专业化支持,弥补风控、定价等方面的不足;另一方面,互联网企业占据网络入口优势,掌握小微企业和个人消费者的海量行为数据,要注重开放客户资源、技术能力、金融云服务等,为合作伙伴创新金融服务提供技术支撑。通过传统金融机构和互联网企业优势互补,提升金融服务实体经济的效率与质量,实现“1+12”的效果。

(作者为中国互联网金融协会会长,本文为作者2017年5月20日在首届中国金融教育发展论坛上的演讲)

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《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选二

原标题:监管加码,互联网金融首次纳入央行MPA

8月4日晚,央行发布《中国区域金融运行报告(2017)》,其中,在《促进互联网金融在创新中规范发展》专题,央行称要探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险。

“规模较大”、“具有系统重要性特征”的互联网金融业务具体是指哪些呢?有业内人士分析认为,第三方支付及互联网信贷业务或将最先被纳入MPA。

据了解,宏观审慎评估体系(Macro Prudential Assessment,简称MPA)主要构成有:资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面,其中资本充足率是评估体系的核心。2016年,央行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为宏观审慎评估体系(MPA),以加强银行、保险等金融机构的监管。

发展势头迅猛,北上广浙成领跑

近年来,随着大数据、云计算、区块链、人工智能等技术的革新,互联网金融行业得到了飞跃性的发展,金融的多样化、差异化需求得到满足。

目前,我国互联网金融的主要业务模式有以下三类:

一是传统金融互联网化。如银行、证券、保险、信托、消费金融等公司在互联网领域的业务创新等。

二是互联网企业金融化。主要业态包括第三方支付、P2P网络借贷、众筹融资平台,以及大数据征信等。

三是传统金融机构与互联网金融企业融合发展。如阿里巴巴、蚂蚁金服与中国建设银行宣布战略合作;京东金融集团与中国工商银行签署金融业务合作框架协议;百度与中国农业银行签署战略合作协议;腾讯与中国银行宣布成立金融科技联合实验室等。

值得一提的是,从全国各省市发展来看,北京、上海、浙江、广东等地的互联网金融发展相对较快,北京的科研资源聚集优势、上海的国际金融中心优势、浙江的电子商务优势,广东凭借自贸区和金融改革试验区带来的政策红利,使得这几个区域互联网金融机构数量和业务规模均居全国前列。

风险防范加强,互金监管渐显成效

互联网金融在快速推动金融服务创新发展的同时,却也无法规避金融的风险属性。今年7月中旬召开的第五次全国金融工作会议也再次提到要“防风险”,加强互联网金融监管。

目前,我国互联网金融领域的风险主要集中在四个方面:一是证照不全,违规经营;二是风险管控不足;三是从业门槛较低,缺乏自律约束,市场存在无序竞争;四是部分互联网金融产品已具有系统重要影响性,需要防范顺周期波动和风险的跨市场传染。

对此,央行表示,经过前一阶段整治工作的有效推进,接下来的工作应以专项整治为契机,进一步发挥互联网金融在支持经济社会发展重的积极作用。在此基础上,央行提出五大意见,除了“探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入MPA,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险”外,其余四项意见为:

一是加快完善互联网金融安全等方面的政策体系,建立互联网金融技术行业及国家标准,制定互联网金融领域的金融数据安全使用管理办法,构建维护互联网金融安全的技术体系。

二是按照“分类控制,分照管理”原则,加强监管协调联动,建立健全互联网金融的准入、退出机制和运行规范,为互联网金融健康发展提供制度保障。

三是充分发挥中国互联网金融协会与地方协会的作用,强化行业自律管理,搭建统一、公开的互联网金融信息披露平台。构建以商业银行作为第三方资金托管的机制,进一步完善互联网金融消费权益保护体系,切实加强互联网金融投资者权益保护。

四是加快金融科技在金融服务中的应用,让金融服务惠及更多领域,提升金融服务效率,推进普惠金融发展。

“近年来,我国的互联网金融行业高速发展,行业规范化和透明度不断提高。强监管的态度与当下的金融风险专项整治风潮高度一致,真正考验平台的风险控制能力。”钱保姆首席顾问李民表示,互联网金融行业的规范发展正逐步实现,创新规范平台将脱颖而出。返回搜狐,查看更多

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《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选三

原标题:监管加码,互联网金融首次纳入央行MPA

8月4日晚,央行发布《中国区域金融运行报告(2017)》,其中,在《促进互联网金融在创新中规范发展》专题,央行称要探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险。

“规模较大”、“具有系统重要性特征”的互联网金融业务具体是指哪些呢?有业内人士分析认为,第三方支付及互联网信贷业务或将最先被纳入MPA。

据了解,宏观审慎评估体系(Macro Prudential Assessment,简称MPA)主要构成有:资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面,其中资本充足率是评估体系的核心。2016年,央行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为宏观审慎评估体系(MPA),以加强银行、保险等金融机构的监管。

发展势头迅猛,北上广浙成领跑

近年来,随着大数据、云计算、区块链、人工智能等技术的革新,互联网金融行业得到了飞跃性的发展,金融的多样化、差异化需求得到满足。

目前,我国互联网金融的主要业务模式有以下三类:

一是传统金融互联网化。如银行、证券、保险、信托、消费金融等公司在互联网领域的业务创新等。

二是互联网企业金融化。主要业态包括第三方支付、P2P网络借贷、众筹融资平台,以及大数据征信等。

三是传统金融机构与互联网金融企业融合发展。如阿里巴巴、蚂蚁金服与中国建设银行宣布战略合作;京东金融集团与中国工商银行签署金融业务合作框架协议;百度与中国农业银行签署战略合作协议;腾讯与中国银行宣布成立金融科技联合实验室等。

值得一提的是,从全国各省市发展来看,北京、上海、浙江、广东等地的互联网金融发展相对较快,北京的科研资源聚集优势、上海的国际金融中心优势、浙江的电子商务优势,广东凭借自贸区和金融改革试验区带来的政策红利,使得这几个区域互联网金融机构数量和业务规模均居全国前列。

风险防范加强,互金监管渐显成效

互联网金融在快速推动金融服务创新发展的同时,却也无法规避金融的风险属性。今年7月中旬召开的第五次全国金融工作会议也再次提到要“防风险”,加强互联网金融监管。

目前,我国互联网金融领域的风险主要集中在四个方面:一是证照不全,违规经营;二是风险管控不足;三是从业门槛较低,缺乏自律约束,市场存在无序竞争;四是部分互联网金融产品已具有系统重要影响性,需要防范顺周期波动和风险的跨市场传染。

对此,央行表示,经过前一阶段整治工作的有效推进,接下来的工作应以专项整治为契机,进一步发挥互联网金融在支持经济社会发展重的积极作用。在此基础上,央行提出五大意见,除了“探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入MPA,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险”外,其余四项意见为:

一是加快完善互联网金融安全等方面的政策体系,建立互联网金融技术行业及国家标准,制定互联网金融领域的金融数据安全使用管理办法,构建维护互联网金融安全的技术体系。

二是按照“分类控制,分照管理”原则,加强监管协调联动,建立健全互联网金融的准入、退出机制和运行规范,为互联网金融健康发展提供制度保障。

三是充分发挥中国互联网金融协会与地方协会的作用,强化行业自律管理,搭建统一、公开的互联网金融信息披露平台。构建以商业银行作为第三方资金托管的机制,进一步完善互联网金融消费权益保护体系,切实加强互联网金融投资者权益保护。

四是加快金融科技在金融服务中的应用,让金融服务惠及更多领域,提升金融服务效率,推进普惠金融发展。

“近年来,我国的互联网金融行业高速发展,行业规范化和透明度不断提高。强监管的态度与当下的金融风险专项整治风潮高度一致,真正考验平台的风险控制能力。”钱保姆首席顾问李民表示,互联网金融行业的规范发展正逐步实现,创新规范平台将脱颖而出。返回搜狐,查看更多

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《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选四

8月4日晚,央行发布《中国区域金融运行报告(2017)》,其中,在《促进互联网金融在创新中规范发展》专题,央行称要探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险。
“规模较大”、“具有系统重要性特征”的互联网金融业务具体是指哪些呢?有业内人士分析认为,第三方支付及互联网信贷业务或将最先被纳入MPA。
据了解,宏观审慎评估体系(Macro Prudential Assessment,简称MPA)主要构成有:资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面,其中资本充足率是评估体系的核心。2016年,央行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为宏观审慎评估体系(MPA),以加强银行、保险等金融机构的监管。
发展势头迅猛,北上广浙成领跑
近年来,随着大数据、云计算、区块链、人工智能等技术的革新,互联网金融行业得到了飞跃性的发展,金融的多样化、差异化需求得到满足。
目前,我国互联网金融的主要业务模式有以下三类:
一是传统金融互联网化。如银行、证券、保险、信托、消费金融等公司在互联网领域的业务创新等。
二是互联网企业金融化。主要业态包括第三方支付、P2P网络借贷、众筹融资平台,以及大数据征信等。
三是传统金融机构与互联网金融企业融合发展。如阿里巴巴、蚂蚁金服与中国建设银行宣布战略合作;京东金融集团与中国工商银行签署金融业务合作框架协议;百度与中国农业银行签署战略合作协议;腾讯与中国银行宣布成立金融科技联合实验室等。
值得一提的是,从全国各省市发展来看,北京、上海、浙江、广东等地的互联网金融发展相对较快,北京的科研资源聚集优势、上海的国际金融中心优势、浙江的电子商务优势,广东凭借自贸区和金融改革试验区带来的政策红利,使得这几个区域互联网金融机构数量和业务规模均居全国前列。
风险防范加强,互金监管渐显成效
互联网金融在快速推动金融服务创新发展的同时,却也无法规避金融的风险属性。今年7月中旬召开的第五次全国金融工作会议也再次提到要“防风险”,加强互联网金融监管。
目前,我国互联网金融领域的风险主要集中在四个方面:一是证照不全,违规经营;二是风险管控不足;三是从业门槛较低,缺乏自律约束,市场存在无序竞争;四是部分互联网金融产品已具有系统重要影响性,需要防范顺周期波动和风险的跨市场传染。
对此,央行表示,经过前一阶段整治工作的有效推进,接下来的工作应以专项整治为契机,进一步发挥互联网金融在支持经济社会发展重的积极作用。在此基础上,央行提出五大意见,除了“探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入MPA,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险”外,其余四项意见为:
一是加快完善互联网金融安全等方面的政策体系,建立互联网金融技术行业及国家标准,制定互联网金融领域的金融数据安全使用管理办法,构建维护互联网金融安全的技术体系。
二是按照“分类控制,分照管理”原则,加强监管协调联动,建立健全互联网金融的准入、退出机制和运行规范,为互联网金融健康发展提供制度保障。
三是充分发挥中国互联网金融协会与地方协会的作用,强化行业自律管理,搭建统一、公开的互联网金融信息披露平台。构建以商业银行作为第三方资金托管的机制,进一步完善互联网金融消费权益保护体系,切实加强互联网金融投资者权益保护。
四是加快金融科技在金融服务中的应用,让金融服务惠及更多领域,提升金融服务效率,推进普惠金融发展。
“近年来,我国的互联网金融行业高速发展,行业规范化和透明度不断提高。强监管的态度与当下的金融风险专项整治风潮高度一致,真正考验平台的风险控制能力。”钱保姆首席顾问李民表示,互联网金融行业的规范发展正逐步实现,创新规范平台将脱颖而出。

《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选五

8月4日晚,央行发布《中国区域金融运行报告(2017)》,其中,在《促进互联网金融在创新中规范发展》专题,央行称要探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险。
“规模较大”、“具有系统重要性特征”的互联网金融业务具体是指哪些呢?有业内人士分析认为,第三方支付及互联网信贷业务或将最先被纳入MPA。
据了解,宏观审慎评估体系(Macro Prudential Assessment,简称MPA)主要构成有:资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面,其中资本充足率是评估体系的核心。2016年,央行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为宏观审慎评估体系(MPA),以加强银行、保险等金融机构的监管。
发展势头迅猛,北上广浙成领跑
近年来,随着大数据、云计算、区块链、人工智能等技术的革新,互联网金融行业得到了飞跃性的发展,金融的多样化、差异化需求得到满足。
目前,我国互联网金融的主要业务模式有以下三类:
一是传统金融互联网化。如银行、证券、保险、信托、消费金融等公司在互联网领域的业务创新等。
二是互联网企业金融化。主要业态包括第三方支付、P2P网络借贷、众筹融资平台,以及大数据征信等。
三是传统金融机构与互联网金融企业融合发展。如阿里巴巴、蚂蚁金服与中国建设银行宣布战略合作;京东金融集团与中国工商银行签署金融业务合作框架协议;百度与中国农业银行签署战略合作协议;腾讯与中国银行宣布成立金融科技联合实验室等。
值得一提的是,从全国各省市发展来看,北京、上海、浙江、广东等地的互联网金融发展相对较快,北京的科研资源聚集优势、上海的国际金融中心优势、浙江的电子商务优势,广东凭借自贸区和金融改革试验区带来的政策红利,使得这几个区域互联网金融机构数量和业务规模均居全国前列。
风险防范加强,互金监管渐显成效
互联网金融在快速推动金融服务创新发展的同时,却也无法规避金融的风险属性。今年7月中旬召开的第五次全国金融工作会议也再次提到要“防风险”,加强互联网金融监管。
目前,我国互联网金融领域的风险主要集中在四个方面:一是证照不全,违规经营;二是风险管控不足;三是从业门槛较低,缺乏自律约束,市场存在无序竞争;四是部分互联网金融产品已具有系统重要影响性,需要防范顺周期波动和风险的跨市场传染。
对此,央行表示,经过前一阶段整治工作的有效推进,接下来的工作应以专项整治为契机,进一步发挥互联网金融在支持经济社会发展重的积极作用。在此基础上,央行提出五大意见,除了“探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入MPA,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险”外,其余四项意见为:
一是加快完善互联网金融安全等方面的政策体系,建立互联网金融技术行业及国家标准,制定互联网金融领域的金融数据安全使用管理办法,构建维护互联网金融安全的技术体系。
二是按照“分类控制,分照管理”原则,加强监管协调联动,建立健全互联网金融的准入、退出机制和运行规范,为互联网金融健康发展提供制度保障。
三是充分发挥中国互联网金融协会与地方协会的作用,强化行业自律管理,搭建统一、公开的互联网金融信息披露平台。构建以商业银行作为第三方资金托管的机制,进一步完善互联网金融消费权益保护体系,切实加强互联网金融投资者权益保护。
四是加快金融科技在金融服务中的应用,让金融服务惠及更多领域,提升金融服务效率,推进普惠金融发展。
“近年来,我国的互联网金融行业高速发展,行业规范化和透明度不断提高。强监管的态度与当下的金融风险专项整治风潮高度一致,真正考验平台的风险控制能力。”钱保姆首席顾问李民表示,互联网金融行业的规范发展正逐步实现,创新规范平台将脱颖而出。

《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选六

【IT168信息化】得意于互联网+的发展,互联网金融近几年如雨后竹笋般快速成长起来,特别是P2P的兴起无论是对于行业发展还是产业变革都产生了巨大的影响,从好的方面来看,互联网金融是对传统金融业务的提升、弥补了传统金融业务的不足,扩大了服务的范围、服务模式也发生了改变,但从风险角度来看,近几年多起的 跑路事件,导致整个互联网金融业务安全风险性较高,事实上主要的原因在互联网金融领域缺乏有效的监管、法律,间接的导致了互联网金融业务野蛮的成长。  互联网金融的出现由于其特殊性,一直备受到相关部门的关注,但由于是新的模式,相关的法律法规以及监管措施还不完善,使得互联网金融本身开展起来存在许多的风险。随着互联网金融的快速发展,我们看到有关互联网金融领域的监管终于有所行动。近日,由中国人民银行、工信部、公安部等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称意见),意见的推出对于推动互联网与金融快速融合具有重要的意义,同时从大的方向来讲,能够进一步控制风险,使得互联网金融发展有“法”可依,规范了互联网金融市场秩序,使得互联网金融能够更加健康的发展。  《意见》指出,互联网金融本质仍属于金融,没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。加强互联网金融监管,是促进互联网金融健康发展的内在要求。同时,互联网金融是新生事物和新兴业态,要制定适度宽松的监管政策,为互联网金融创新留有余地和空间。通过鼓励创新和加强监管相互支撑,促进互联网金融健康发展,更好地服务实体经济。  从《意见》中我们可以看出,加强互联网金融的监管并不是刻意的要去管,更多的使得互联网金融能够持续健康的发展、减少互联网机构以及消费者的风险。事实上,互联网金融的风险是多种多样的,它还并不成熟,更多还是在探索研究过程中,此次《意见》的出台虽然只是互联网金融规范的初级阶段,但在未来随着互联网金融商业模式的成熟,相关的监管制度或者措施也将陆续出台,这对于促进、保障互联网金融发展都是具有重要的意义,相信此次《意见》的出台的只是互联网金融万里长征的第一步,相信随着更多政策的出台,必然能够保障互联网金融健康发展。  附:《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》  中国人民银行 工业和信息化部 公安部 财政部 工商总局 法制办 银监会 证监会 保监会 国家互联网信息办公室《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》  近年来,互联网技术、信息通信技术不断取得突破,推动互联网与金融快速融合,促进了金融创新,提高了金融资源配置效率,但也存在一些问题和风险隐患。为全面贯彻落实党的十八大和十八届二中、三中、四中全会精神,按照党中央、国务院决策部署,遵循“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求,从金融业健康发展全局出发,进一步推进金融改革创新和对外开放,促进互联网金融健康发展,经党中央、国务院同意,现提出以下意见。  一、鼓励创新,支持互联网金融稳步发展  互联网金融是传统金融机构与互联网企业(以下统称从业机构)利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网与金融深度融合是大势所趋,将对金融产品、业务、组织和服务等方面产生更加深刻的影响。互联网金融对促进小微企业发展和扩大就业发挥了现有金融机构难以替代的积极作用,为大众创业、万众创新打开了大门。促进互联网金融健康发展,有利于提升金融服务质量和效率,深化金融改革,促进金融创新发展,扩大金融业对内对外开放,构建多层次金融体系。作为新生事物,互联网金融既需要市场驱动,鼓励创新,也需要政策助力,促进发展。  (一)积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新,激发市场活力。鼓励银行、证券、保险、基金、信托和消费金融等金融机构依托互联网技术,实现传统金融业务与服务转型升级,积极开发基于互联网技术的新产品和新服务。支持有条件的金融机构建设创新型互联网平台开展网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费金融等业务。支持互联网企业依法合规设立互联网支付机构、网络借贷平台、股权众筹融资平台、网络金融产品销售平台,建立服务实体经济的多层次金融服务体系,更好地满足中小微企业和个人投融资需求,进一步拓展普惠金融的广度和深度。鼓励电子商务企业在符合金融法律法规规定的条件下自建和完善线上金融服务体系,有效拓展电商供应链业务。鼓励从业机构积极开展产品、服务、技术和管理创新,提升从业机构核心竞争力。  (二)鼓励从业机构相互合作,实现优势互补。支持各类金融机构与互联网企业开展合作,建立良好的互联网金融生态环境和产业链。鼓励银行业金融机构开展业务创新,为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付 清算等配套服务。支持小微金融服务机构与互联网企业开展业务合作,实现商业模式创新。支持证券、基金、信托、消费金融、期货机构与互联网企业开展合作,拓宽金融产品销售渠道,创新财富管理模式。鼓励保险公司与互联网企业合作,提升互联网金融企业风险抵御能力。  (三)拓宽从业机构融资渠道,改善融资环境。支持社会资本发起设立互联网金融产业投资基金,推动从业机构与创业投资机构、产业投资基金深度合作。鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。鼓励银行业金融机构按照支持小微企业发展的各项金融政策,对处于初创期的从业机构予以支持。针对互联网企业特点,创新金融产品和服务。  (四)坚持简政放权,提供优质服务。各金融监管部门要积极支持金融机构开展互联网金融业务。按照法律法规规定,对符合条件的互联网企业开展相关金融业务实施高效管理。工商行政管理部门要支持互联网企业依法办理工商注册登记。电信主管部门、国家互联网信息管理部门要积极支持互联网金融业务,电信主管部门对互联网金融业务涉及的电信业务进行监管,国家互联网信息管理部门负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管。积极开展互联网金融领域立法研究,适时出台相关管理规章,营造有利于互联网金融发展的良好制度环境。加大对从业机构专利、商标等知识产权的保护力度。鼓励省级人民**加大对互联网金融的政策支持。支持设立专业化互联网金融研究机构,鼓励建设互联网金融信息交流平台,积极开展互联网金融研究。  (五)落实和完善有关财税政策。按照税收公平原则,对于业务规模较小、处于初创期的从业机构,符合我国现行对中小企业特别是小微企业税收政策条件的,可按规定享受税收优惠政策。结合金融业营业税改征增值税改革,统筹完善互联网金融税收政策。落实从业机构新技术、新产品研发费用税前加计扣除政策。  (六)推动信用基础设施建设,培育互联网金融配套服务体系。支持大数据存储、网络与信息安全维护等技术领域基础设施建设。鼓励从业机构依法建立信用信息共享平台。推动符合条件的相关从业机构接入金融信用信息基础数据库。允许有条件的从业机构依法申请征信业务许可。支持具备资质的信用中介组织开展互联网企业信用评级,增强市场信息透明度。鼓励会计、审计、法律、咨询等中介服务机构为互联网企业提供相关专业服务。  二、分类指导,明确互联网金融监管责任  互联网金融本质仍属于金融,没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。加强互联网金融监管,是促进互联网金融健康发展的内在要求。同时,互联网金融是新生事物和新兴业态,要制定适度宽松的监管政策,为互联网金融创新留有余地和空间。通过鼓励创新和加强监管相互支撑,促进互联网金融健康发展,更好地服务实体经济。互联网金融监管应遵循“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则,科学合理界定各业态的业务边界及准入条件,落实监管责任,明确风险底线,保护合法经营,坚决打击违法和违规行为。  (七)互联网支付。互联网支付是指通过计算机、手机等设备,依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。互联网支付应始终坚持服务电子商务发展和为社会提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。银行业金融机构和第三方支付机构从事互联网支付,应遵守现行法律法规和监管规定。第三方支付机构与其他机构开展合作的,应清晰界定各方的权利义务关系,建立有效的风险隔离机制和客户权益保障机制。要向客户充分披露服务信息,清晰地提示业务风险,不得夸大支付服务中介的性质和职能。互联网支付业务由人民银行负责监管。  (八)网络借贷。网络借贷包括个体网络借贷(即P2P网络借贷)和网络小额贷款。个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴,受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。个体网络借贷要坚持平台功能,为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。个体网络借贷机构要明确信息中介性质,主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务,不得提供增信服务,不得 非法集资。网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司,利用互联网向客户提供的小额贷款。网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定,发挥网络贷款优势,努力降低客户融资成本。网络借贷业务由银监会负责监管。  (九)股权众筹融资。股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台(互联网网站或其他类似的电子媒介)进行。股权众筹融资中介机构可以在符合法律法规规定前提下,对业务模式进行创新探索,发挥股权众筹融资作为多层次资本市场有机组成部分的作用,更好服务创新创业企业。股权众筹融资方应为小微企业,应通过股权众筹融资中介机构向投资人如实披露企业的商业模式、经营管理、财务、资金使用等关键信息,不得误导或 欺诈投资者。投资者应当充分了解股权众筹融资活动风险,具备相应风险承受能力,进行小额投资。股权众筹融资业务由证监会负责监管。 上一页12下一页查看全文 内容导航 第1页:还想野蛮生长?互联网金融有《意见》了 第2页:健全制度,规范互联网金融市场秩序

《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选七

维护金融安全要有历史方位感

研究历史方位有利于我们找准开展维护金融安全工作的定位。因而,增强对当前中国发展所处历史方位的认识、把握与实践,就是为了立足当下、更加脚踏实地地谋划实施好防控金融风险的各项决策部署,既不滞后于现实的需要,也不超前于未来的呼唤,真正做到各项金融工作与当前中国发展历史方位的时代脉搏同跳动。

中国目前处于什么样的新历史方位?综合并系统地看,我认为,中国当前的历史方位集中表现为以“八个主”为核心的突出特点与明显趋势:“供给侧结构性改革成为主线条、推动创新驱动发展成为主动力、全面深化改革开放成为主攻点、大众创业万众创新成为主旋律、统筹城乡区域一体成为主路径、创造美好生活生态成为主目标、实现治理体系现代化成为主保障、加强改进党的建设成为主心骨”。

概言之,中国当下正处于传统经济向现代经济迈进的节骨眼上。反观金融发展现实,综合国力日益雄厚、各类企业面广量大、民间资本富足充裕、外汇储备高居前列、金融改革稳步推进。一句话,金融在经济社会发展中的地位作用日益增强。这些成为当前我国金融发展的突出特色与比较优势。

但是,我们也要看到,我国金融业的发展滞后于传统产业升级的迅猛与新兴产业快速崛起的势头,金融服务实体经济亟待提高,“去不良”任务繁重,而非法集资和各类资金风险依然严峻、房地产市场有待进一步健康规范等等,相关矛盾和问题都不同程度地存在。

一句话,单就历史方位看,我们的金融发展总体上是滞后于国民经济及产业发展的步伐的。认清这种错位,是我们研制实施防控金融风险和资产泡沫的综合性、系统性方略首先要考虑的问题。

防控金融风险要认识其急迫性

深刻认识防控金融风险和资产泡沫的急迫性,是为了绷紧防风险这根弦,把防风险放在事关经济社会发展底线和根本的战略高度,用发展的眼光与思维做好各个不同经济周期,特别是经济形势总体向好阶段的防风险工作,从而为中国经济社会持续健康发展、中国老百姓财产财富保值增值保驾护航。

为什么说防范金融风险具有如此重要的急迫性呢?这是由金融风险的本质特点所决定的。从国内外金融风险的历史来看,金融风险具有“重灾性、扩散性和顽固性”三大特征。

所谓重灾性,通俗地说,就是指金融风险要么不爆发,一旦爆发对经济基本都有灾难性的破坏效果。从历史上看,每次金融风险所引发的危机无不演变为经济灾难,乃至**灾难、战争灾难。这种重灾性足以让人对金融风险留有深刻印象。

所谓扩散性,是指金融风险特别是系统性金融风险爆发后,大多会席卷各行各业。而随着经济全球化的纵深推进,金融风暴往往会连锁影响到多个国家。这便是金融风险扩散性所具有的行业扩散、区域扩散等特点。因此,金融风险不像其他产业领域里的风险,更不像个别企业的经营风险,这种行业风险和企业经营风险影响有限、波及不大,而金融风险是波及全盘的。可以说,金融风暴下岂有完卵?这个时候想独善其身是不可能的。

所谓顽固性,是指金融风险爆发后对整体经济造成的冲击,一方面是伤筋动骨的,会造成元气大伤,想在短时间内缓过劲、回过神来几乎是不可能完成的任务;另一方面,冲击过后会留有巨大的后遗症,而这种后遗症既可能是直接的,也有可能是间接的。

从某种程度上讲,间接的后遗症更加可怕。2008年的国际金融危机就把金融风险的这种顽固性表现得淋漓尽致。所以,只有充分认识金融风险的这三大危害特征,特别是结合我国经济基本面总体向好的发展态势没有改变,相关问题和风险容易被忽视的特点,真正做到“前事不忘、后事之师”,我们才能增强防控金融风险和资产泡沫的急迫性,以时不我待的精神与干劲抓紧研制实施防控系统性金融风险的系统方略。

防控金融风险要熟知隐患点

熟知金融风险的主要表现形式及其判断标准和依据,是为了在思想认识上把握其规律性、在把脉问诊上体现针对性、在对策举措上富有成效性,减少防风险工作盲目性,不至于在风险降临时手忙脚乱、不知所措,从而心中有数、章法有序。

从全国范围看,必须熟知并重点关注“信用风险、产能过剩风险、楼市风险、操作风险”等四大风险点。

所谓信用风险,主要是指由于受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离带来经济损失的风险,是金融风险的主要类型。

当前实体经济下行压力加大,伴随许多企业利润率下滑、债务集中到期与外部融资收缩叠加的影响,信用风险积聚与暴露的过程仍在继续,发生信用违约的风险依然较大。据相关机构统计,截至2016年四季度末,商业银行不良贷款率1.74%,较上季末下降0.02个百分点,总体有所好转,但防控违约风险的任务依然艰巨。

所谓产能过剩风险,主要指随着大量资金流向产能过剩领域,在“去产能”过程中,已经和继续形成的银行不良贷款所引发的金融风险。比如钢铁、水泥、电解铝、船舶、光伏等产能严重过剩行业,这些领域的贷款已经成为银行业不良贷款的“重灾区”,金融系统面临巨大的潜在风险。

所谓楼市风险,据国际货币基金组织一项研究,近来50例系统性金融风险案例中,超过60%与房价大起大落剧烈波动相关。从根源上看,那是因为房地产行业是典型的资金密集型行业,产业链长,具有极强的金融关联属性,因而由此可能引发的银行贷款风险成为金融风险的高发点之一,必须高度关注。

所谓操作风险,主要指在金融创新过程中,随着信息技术的发展和金融衍生工具的应用,金融创新越来越复杂所可能带来的产品设计难免存在漏洞的风险,操作人员对产品和流程还不熟悉的风险,以及系统开发不规范或科技人员流动频繁可能加剧的操作风险。

对此,我们必须既熟知这些高风险点,不仅知其然并知其所以然,而且深知历史经验教训亦谙熟中外之实际案例。比如,2002年巴塞尔委员会在总结过去历次危机及各国应对实践的基础上,发布了《高风险金融机构识别与处置指引》,总结了有效处置与退出机制的一些关键特征,值得深入研究并学以致用。与此同时,要时时处处密切关注这些领域,随时监控变化动态,该出手时就出手。

防控金融风险要打好提前量

打好防控金融风险的提前量,是为了尽可能不给金融风险有蔓延扩散的可乘之机,或者把金融风险降到最低程度。打好防控金融风险提前量何以如此重要?这是因为金融风险往往都是有一定的潜伏期的,如果这个时候听之任之、放纵大意,风险一旦爆发将难以收拾。因而我们日常工作中常说的要打好提前量就非常适合金融风险的防控,那就是把金融风险的防控提前到风险苗头时、最早期。只有在潜伏期中一举歼灭风险,才不至于酿成经济巨灾。

换言之,在风险处于萌芽状态甚至没有萌芽之际就把风险防止住,这才是不战而屈人之兵的上之上策。所谓“凡事预则立,不预则废”,这就要求我们,在打好防控提前量的决胜战役中必须居安思危、未雨绸缪。

打好防控金融风险的提前量,具体要在 “思想、行动、技术、人才”四个方面打好提前量。

第一,思想提前量,就是要充分认识防控金融风险在经济健康发展中的重要意义。从正反两方面高度认清防控金融风险和资产泡沫的巨大正能量以及一旦失控可能带来的毁灭性后果。

第二,行动提前量,就是要在反应上、部署上、监控上比风险快一步。风险既不以人的意志为转移,又是根本不会等你做好准备的。换句话说,等到风险降临再采取补救行动,某种意义上说已无济于事,因而必须防患于未然。

第三,技术提前量,金融本身是一门有难度的技术活,防控金融风险和资产泡沫更是一门高难度的技术活,其中既有金融知识意义上的软技术,又有金融运行意义上的硬技术。比如,当下大热的人工智能对未来金融发展就具有颠覆性的技术影响。这些都极大地要求我们提前做好各项技术准备。

第四,人才提前量,就是既要加紧培育引进熟练掌握风险处置技能的专业人才,又要未雨绸缪加强后备人才的培养,优化教育内容、严格队伍管理,打造一支素质过硬、涉及领域够广的后备人才队伍,保证人才供应的有效性以及持久性。

防控金融风险要规范金融创新

规范金融领域的产品、服务等方方面面的创新,是为了促进整个金融业更加健康发展、更好地实现持续发展。众所周知,金融是现代经济的核心,同时又是一把双刃剑,用得好是披荆斩棘的利器,用不好是伤害自身的利刃。金融发展离不开创新,但绝不能为创新而创新,不能把金融创新片面乃至错误理解为或引致“脱实向虚”,更不能因为过度创新或者虚假创新而坏了整个金融生态系统。

今后必须在重点领域、关键环节的创新方面加以规范和有序引导。

一是大力规范互联网金融发展。由于互联网金融在业务边界、风险控制、身份认证、隐私保护等方面缺乏清晰的标准,多数互联网金融业务产品初期都是因在灰色地带游走,引发众多争议,且极易触碰监管红线。因此,必须明确互联网基金销售业务监管边界,强化互联网基金信息披露和风险揭示,把满足投资者决策需求、保护投资者合法权益作为互联网基金信息披露的出发点和落脚点,严厉打击互联网金融领域各类违法犯罪行为。

二是健全防控与安全保障机制。由于互联网自身的便捷性、低成本和对大数据的运用能力,以及第三方支付功能的快速延伸,使得互联网金融领域资金的流速和总流量明显提高,这就在一定程度上增大了跨市场传染风险。针对互联网金融这些特点,必须探索建立行业风险监测、预警和应急处置机制。健全完善相关法律制度规定,规范众筹融资、P2P网络融资等行为,建立并完善互联网金融的统计调查和风险监测分析体系,针对第三方支付提升其监管制度的法律层级。

三是注重发挥行业自律组织的作用。国际上,很多行业协会通过制定行业标准、推动同业监督、规范引导行业发展。英国三大P2P平台建立了全球第一家小额贷款行业协会,美、英、法等国积极推动成立众筹协会,制定自律规范。

四是加强对互联网金融创新技术的认知和跟踪研究。加快建立金融监管大数据平台,并开发相应的分析工具,通过大数据对金融系统的潜在风险进行系统性和前瞻性的研究、评估与预警等方面做出我们自己的生动实践与超前探索。

防控金融风险巩固实体经济基础

夯实整个国民经济特别是实体经济的基础,为金融健康发展提供一个坚实的土壤与优良的环境,既不至于使金融陷入空中楼阁的尴尬,又不会让金融发展迷失本来的方向。这就意味着,防控金融风险和资产泡沫,必须从实体经济这个基础抓起,只有不断巩固实体经济的坚实基础,方能心中有底、标本兼治。

从某种程度上讲,实体经济与金融的关系就好比根茎与枝叶,根深而叶茂,二者不断形成相互传输、互为依托的良性互动关系。实体经济与金融就应当努力朝着这样的良性关系去发展。实体经济尽量生产有序、供给有效,以良好的资金安全和盈利能力确保不发生信用风险,从而有力支持金融健康运转。金融则应当尽量立足实体、服务实体,让资金资本更多流向于实体经济做大做强,让各类金融产品与服务创新更多有利于实体经济转型升级。对此重中之重的就是要辩证施策、精准发力。

一是要更积极有效地化解资金链、担保链等“两链”风险。在经济转型,增速换挡的发展进程中,不少中小企业仍存在严重的资金紧缺问题。但现有融资约束导致融资困难,若无法实现自身企业良好转型,一旦破产,势必影响其他关联企业。这就要通过银政企联动,尽全力化解“两链”风险。对此,各地**可以通过财政资金存款、财政贴息、对当地银行支持中小企业贷款规模的考核及奖励,通过建立降低不良贷款率、利润率考核指标的补偿机制等办法,引导银行更好更主动为当地中小企业服务。

二是要切实对接民间资本与实体经济,推动民间资本产业化。现实经济生活中,往往是资金需求与资金供给在渠道上难以有效对接。一方面不少高新技术项目因为缺乏信贷资金支持而失败,另一方面,因缺乏有效的投资机制引导,市场上又存在着大量的民营资本流离于实体经济之外。这就要求,必须逐步打破行业垄断,适当鼓励民营资本进入石油、铁路、电信、电力等垄断行业。降低准入门槛,放宽对民间资本的限制,支持民间资本进入金融、市政公用事业等领域。加强政策扶持,积极培育新兴产业,引导民间资本进入新能源、高新技术产业、战略新兴产业等领域。

三是大力发展产业金融。结合当下新兴产业发展的特点,重点发展贸易金融、供应链金融、科技金融、物流金融、航运金融等,推动金融业与实体经济紧密融合、相得益彰。特别是,要依托我们新一代信息经济、“互联网+”、大数据等蓬勃发展的优势,着力培养一批具有创新性、潜力巨大的互联网金融公司,促进网络银行、互联网理财、众筹融资、P2P网络融资等互联网金融产业集聚发展,打造一个层次分明、监管完善、富有活力的互联网金融产业集聚区。

防控金融风险加强综合监管力度

加强对金融发展的综合性、系统性监管,是为了更好地适应当前与今后金融混业经营趋势明显加快,跨境、跨市场金融活动日益频繁,金融创新愈发复杂多元等新情况新趋势的要求,建立起符合现代金融市场发展步伐的综合性监管框架。

就目前金融监管的实际情况来看,仍然是以防范本行业和单一机构风险为目标的分业监管体系。随着金融风险交叉感染特点的日趋明显,分业监管暴露的不足就如同头痛医头、脚痛医脚的不足,不仅片面,也成为防控金融风险之大忌。因而,针对系统性金融风险,就必须赶紧拿起“系统性防范、综合性监管”的武器。为此,防控金融风险和资产泡沫的监管体系构建要紧紧立足并围绕“系统”和“综合”这两大核心而展开。

一是探索改进目前的分业监管体系。鉴于金融风险越来越显示出交叉感染的特征,而目前金融监管仍是分业监管,即银行、保险、证劵分别有各自的监管部门和监管方式。这就越来越显露出对跨行业、跨市场风险监管力量调配不足,以及联动功能不强的体制性问题,必须改变目前的分业监管体系,完善地方金融管理体制,强化对金融市场的纠错与规引力度。

二是进一步加大对银行机构的监管。金融监管部门要清理整顿银行的不合理收费,优化银行对小微企业贷款管理,采取续贷提前审批、设立循环贷款等方式,提高贷款审批发放效率,减少企业的贷款成本。督促商业银行完善考核评价指标体系,纠正商业银行单纯追逐利润的行为。推动银行和保险机构为中小企业开展“保险+信贷”等各种创新业务。

三是继续深化**部门间及其与银行和企业间紧密合作。防范和化解金融风险不只需要金融机构的努力,也离不开司法、税务等部门及各级地方**的支持,应积极推进监管合作和信息共享平台建设,建立**、企业、银行和司法四位一体的风险防控机制。与此同时,主动搭建项目对接、银企合作平台,加快推进地方投融资平台的整合、创新发展,增强地方**的投融资能力。

四是全力打造良性的信用市场秩序。加快推进跨部门信用信息整合,建立与完善银行、工商、财政、税务、社保、环保、保险、海关、法院、公安、电力、水务、产权登记等部门的企业信用有关的信息系统,着力破解信息不对称难题。同时,加大打击高利贷和逃废债力度,逐步完善处置逃废债等违法行为的法治环境,加大执法力度,不断优化信用环境。

防控金融风险优化政策组合拳

优化防控金融风险的政策组合拳,是为了更好地配合系统性防控、综合性监管的总体要求,制定出台并实施一系列内外同修、标本兼治、辩证施救、务实管用的组合政策。金融政策必须组合起来综合施治。从根本上讲,这是由现代金融风险愈发复杂、愈发交叉、愈发跨界、愈发牵连所决定的。

为此,防控金融风险和资产泡沫必须创造性打出打好系列政策组合拳,在继续开展互联网金融风险专项整治排查及房地产调控政策优化完善的基础上,创新优化金融发展政策。

一是在法律框架下创新地方金融政策法规。在国家政策和法律允许的范围内,鼓励各地积极探索制订促进地方金融发展的地方法规,为各级各类金融市场和金融机构的发展积极构建良好的政策法规环境。支持创新型金融组织、金融市场和金融创新业务的先行先试,鼓励金融机构积极开展组织创新、业务创新和金融产品创新,力争金融改革与政策创新取得实效。

二是积极探索差异化信贷政策。监管部门对小微企业贷款应实行信用评级的差异化管理,放宽小微企业金融服务市场的进入限制,促进小微企业金融服务的蓬勃发展。加大对小微企业的扶持政策力度,制定可行的减税免税政策,激发小微企业创业创新活力。

三是推动实施动态优化贷款结构的针对性政策。商业银行要动态优化贷款结构,将更多资金投向国家鼓励支持的绿色环保、科技创新等战略性新兴行业,这样既有效支持了经济结构转型升级,又降低了资产组合的风险。通过政策组合拳的多管齐下、联手发力,从而为我国防控系统性金融风险装上牢靠保险栓,为中国经济平稳运行提供保障。

维护金融安全是关系我国经济社会发展全局的战略性、根本性大事。金融活,经济活;金融稳,经济稳。为此,我们必须从全局与战略的高度,充分认识金融在经济社会发展中的重要地位和作用,切实把维护金融安全、防控金融风险作为治国理政的一件大事抓实抓好。

国际经验表明,经济风险最大的策源地是金融,金融风险是最具毁灭性后果的经济风险。在世界经济波浪式前进的周期中,金融风险几乎是每次经济危机的导火索。

防范和化解金融风险,坚决守住不发生系统性金融风险的底线,确保中国经济稳中求进,确保人民财产安全可靠、稳步增收,任务艰巨。总体来看,目前我国金融风险总体可控,同时也面临不少挑战。要从八个方面筹划系统性防控方略,采取切实防范金融风险和资产泡沫的有效对策,以保障中国经济健康平稳运行,实现既定战略目标。

□于新东

(作者系浙江省中国特色社会主义理论体系研究中心特聘专家)

年份

《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选八

核心提示:加强互联网金融行业监管、防控系统性金融风险,互联网金融在信息、效率、成本等方面的特质使其在服务,加强互联网金融监管。

作者:南京财经大学金融学院院长卞志村

在7月14至15日召开的全国金融工作会议上,******再次强调要“加强互联网金融监管”,明确**下一阶段在互联网金融上的工作重心;*****指出“要把服务实体经济作为根本目的,把防范化解系统性风险作为核心目标,把深化金融改革作为根本动力,促进经济与金融良性循环。”会议提出了“服务实体经济、防控金融风险与深化金融改革”三项任务,为互联网金融行业指明了发展方向。

互联网金融是传统金融业务与现代信息技术相结合而产生出的新型金融业务模式。它不是互联网和金融的简单结合,而是依托云计算、大数据、移动互联网等技术对传统金融加以改造而产生的一种成本低、效率高、覆盖广、发展快的创新型金融业务体系。“门槛低、易获得”的特点使之天然地具有“普惠”特质,特别适宜服务于小额、分散的“金融弱势群体”,因而受到了**部门的鼓励和扶持,《中国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》明确提出要“发展互联网金融”。

政策扶持之下,我国互联网金融行业经历了一轮爆发式增长,目前在平台数量与交易规模方面已居全球第一。野蛮生长之下,两类问题逐步暴露:一是部分互联网金融业态脱离服务实体经济之初心,使得资金在金融系统内空转,抬高了融资成本、加剧了“脱实向虚”,个别互联网金融企业甚至成为监管套利和金融诈骗的温床;二是互联网金融风险积聚,并且爆发出一批涉案金额巨大、影响范围广泛、危害社会稳定的大案要案。为此,2016年国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》,提出要“扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面,遏制互联网金融风险案件高发频发势头”。下一步互联网金融行业究竟如何发展,值得认真思考。

张贤达摄/光明图片

助力普惠金融,服务实体经济,是发展互联网金融的根本目的

互联网金融首先是金融,而金融“要把为实体经济服务作为出发点和落脚点”。******在全国金融工作会议上强调,“金融是实体经济的血脉,为实体经济服务是金融的天职,是金融的宗旨”。*****同样强调金融“要把服务实体经济作为根本目的”。求木之长者,必固其根本;欲流之远者,必浚其泉源。发展互联网金融,必须将金融之活水浇灌于实体经济之根本上,方能促使金融和经济繁荣与共,行稳致远。

与传统金融相比,互联网金融具有自己的独特优势。一是依赖于“大数据”技术,互联网金融企业可以获得客户更为充分的信用记录,全面、多维地评估信用级别,有效避免信息不对称和由此引发的道德风险;二是依赖于“云计算”技术,互联网金融可以做到个性化服务,精准核定授信额度并动态调整;三是依赖于“移动互联网”技术,互联网金融可以不受时间、地域限制,用户足不出户就能办理业务;四是依赖于“人工智能”技术,互联网金融业务办理自助化、无人化,同时利用规模效应摊低服务器等固定成本,业务拓展的边际成本近乎于零,极大地降低了客户的准入门槛。

互联网金融在信息、效率、成本等方面的特质使其在服务“三农”和小微企业方面具有比较优势,因而天然具有“普惠”属性。互联网金融企业应当义不容辞地承担起“普惠金融”的社会责任。我国金融二元结构根深蒂固,“大机构”不愿做“小生意”,大量小微企业、贫困人口游离于传统大型金融机构业务覆盖范围之外。而这些“金融弱势群体”恰恰又是最需要资金支持的群体,他们跨不过信用审查的门槛,无力承担金融服务的成本,因贫不得贷,无贷更加贫。

深入分析发现,问题的主要症结在三方面:一是借贷双方信息不对称、难以确定授信额度;二是偏远地区缺乏营业场所、业务办理不便;三是单笔交易规模小、成本高。由此,发展普惠金融应以完善信用数据、便利客户办理、降低交易成本为抓手,而这恰恰是互联网金融的优势所在。此外,互联网金融可以迅速扩大营业规模、不受实体网点限制,适宜作为普惠金融在全国广泛推行的急先锋。《推进普惠金融发展规划(2016-2020)》提出,“鼓励金融机构运用大数据、云计算等新兴信息技术,打造互联网金融服务平台,为客户提供信息、资金、产品等全方位金融服务”“发挥网络借贷平台融资便捷、对象广泛的特点,引导其缓解小微企业、农户和各类低收入人群的融资难问题”。充分发挥互联网金融在服务实体、助力“小微”、缓解“融资难”方面的比较优势,需要**部门从以下几个方面助推发力:

一是推进国家级信用管理开放平台建设。全国金融工作会议提出,要“加强信用体系建设”。“信用大数据”既关乎金融效率又涉及百姓民生,传统金融机构将“金融弱势群体”拒之门外,主要原因就是银行和贷款者之间的信息不对称可能引发道德风险,拒贷也是在审慎原则下不得已而为之。可见,信用数据具有“正外部性”,有助于提高所有金融机构的经营效率、改善社会福利水平和民生福祉,因而不应被某一两家商业机构所垄断。此外,**部门拥有最为全面、详实、可靠的居民个人信息库,是评价个人征信的绝佳资源,但出于保护公民隐私等目的,大部分信息不能任由商业机构自由访问,而只能由客户自行提交商业机构审核,造成了重复劳动和造假风险。有鉴于此,应加强政企合作,推进国家级信用管理开放平台建设,缓解征信成本高昂的现状,为金融行业提供坚实的信用信息基础,以信用促进金融,以金融服务实体,让社会各界共享信用体系的建设成果。

二是加强信息通信基础设施建设。金融基础设施建设是金融业健康发展的必要条件,是一项先导性、战略性、全局性的工作。早在2012年,第四次全国金融工作会议就提出要“加强金融基础建设,改善金融发展环境”,此次金融工作会议******强调要“加强金融基础设施的统筹监管和互联互通”。信息通信基础设施是互联网金融基础设施的重要组成部分,完备的信息通信基础设施是发展普惠金融的重要支撑。国家对于信息通信基础设施建设高度重视,近年来先后出台了“‘宽带中国’战略”“提速降费指导意见”等一系列文件,然而信息通信基础设施的短板依然存在,城乡数字鸿沟尚未消除,老旧小区仍是信息洼地。作为打通互联网金融服务“最后一公里”的关键,信息通信基础设施建设不仅有助于深度挖掘市场潜力,扎牢互联网金融的落地根,还可以充分激发长尾需求,拓宽互联网金融的覆盖面。要进一步推动互联网金融助力普惠金融、服务实体经济,信息通信基础设施建设必须先行。加强信息通信基础设施建设,应当从挖深度、扩广度两方面入手,既要吃透鲜嫩的“里脊肉”,也要啃下难啃的“硬骨头”,全面提升信息服务水平与网络通信质量,打通经济金融发展的“信息大动脉”。

三是加强对互联网金融投资者的宣传教育。由于部分投资者缺乏投资理财的基本知识,互联网金融公司极易出现“劣币驱逐良币”现象,部分互金平台对投资者许以高息、布局庞氏骗局,“e租宝”等大案要案即是前车之鉴。一两家互联网金融平台的倒闭跑路可能并不会形成区域性、系统性金融风险,但投资人损失了自己的生活钱、养老钱,生活困顿内心愤懑,极易形成影响社会稳定的各种问题。因此,**部门应大力宣传金融安全知识,帮助老百姓塑造正确的理财观念、提高风险甄别能力,更要努力规范互联网金融企业竞争秩序、促进行业良性发展。

加强行业监管,防控金融风险,是发展互联网金融的必然要求

国家互联网金融分析平台数据显示,我国互联网金融行业违规平台累计已达3200家,超过1800家违规平台目前仍在“带病”运行,行业风险高度积聚,现已成为系统性金融风险的诱发点之一。

互联网金融行业风险逐步积累,引起了**的高度警惕。从近四年**工作报告来看,**的态度历经“鼓励引导”“规范发展”“高度警惕其累积风险”三折转变,本次全国金融工作会议更直言要“加强互联网金融监管”。******强调,“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题”,*****指出,“所有金融业务都要纳入监管”。由此可见,加强互联网金融行业监管、防控系统性金融风险,是行业有序、健康、可持续发展的必然要求。

一要完善监管机制,织密风控“安全网”。当前我国互联网金融监管仍以分业分段式监管为主,现行体制难以适应互联网金融行业跨界混业经营、贯穿多层次市场体系的业务特征。近年来,我国互联网金融行业乱象丛生,违纪违法案件高发频发,原因是多方面的,主要表现为金融监管职责不清晰、监管责任不落实、监管协调不顺畅、交叉监管和监管空白同时存在等体制机制问题。加快推进互联网金融监管机制的完善与革新,堵住体制机制漏洞,才能切实筑牢安全防线,守住不发生系统性金融风险的底线。具体而言,需要做好以下工作:一是强化以功能监管和行为监管为重点的金融监管协调,加强监管的专业性统一性穿透性;二是填补监管空白地带,坚决不留监管死角;三是促进互联网金融监管创新,加快“监管沙盒”机制推广;四是加强风险监测预警,健全早期干预机制;五是加强监管机构与市场主体的互动,推动监管技术与时俱进。

二要健全法律体系,夯实风控“防火墙”。互联网金融具有虚拟化、跨国界经营、高技术水平等特点,互联网金融创新层出不穷,而相关法律规范则显得相对滞后。近年来尽管我国陆续出台了一系列针对互联网金融的法律法规,但尚未形成完善的法律体系,仍有诸多法律漏洞亟待填补。我国应加快互联网金融立法步伐,紧跟互联网金融创新动态,明确互联网金融机构的性质、法律地位与组织形式,规范互联网金融行业的准入资格、经营模式与处罚措施,使互联网金融行业有法可循、有法可依。在立法新政的同时,应修改或者废止一些有碍于互联网金融健康发展的陈旧法律条文,为互联网金融找准创新与风控、创新与安全的平衡点。考虑到互联网金融创新较快而立法周期较长的内在矛盾,针对法律体系尚未覆盖的风险点,要制定相应的行业软法、地方软法作为急先锋,坚持“软法先行、硬法托底,刚柔并济、混合为治”。

三要加强行业内控,筑牢风控“压舱石”。实现互联网金融风险的有效控制,**监管与法律体系是根本保障,但互联网金融行业的风险自控则是其内在关键。要形成外部监管机制与内部风控系统的合力,关键要做好两点:第一,扎根于行业协会,完善自律体系。作为引导互金企业加强自律管理的关键环节,互联网金融行业协会应高度关注可能引发区域性系统性风险的苗头和隐患,坚决划出“业务红线”,列出“负面清单”,促使互金企业形成互联网金融底线思维。第二,立足于互金企业,提高风控能力。互联网金融企业应将安全作为发展的生命线,充分利用智能化、大数据的优势,将线下考察与线上审核有机结合,实现用户风险的有效甄别与信用级别的精准判断,坚决守好互联网金融风险防控的第一道闸门。

深化体制改革,推进提质增效,是发展互联网金融的强劲动力

******在全国金融工作会议上强调,“要坚定深化金融改革”,*****指出要“把深化金融改革作为根本动力”。改革的目的在于发展,发展本身就是改革。巩固互联网金融行业已有成果,推动互联网金融行业行稳致远,关键在于进一步深化体制改革,切实推进提质增效。

第一,健全市场规则、鼓励良性竞争是深化改革、提质增效的前提。互联网金融之所以乱象丛生,深层次因素还在于“市场之手”绵软无力。实现互联网金融的规范发展不能仅仅依靠监管机制与法律体系的外力,更要合理运用“看不见的手”,有效激发市场机制的内力。十八届三中全会提出要“发挥市场在资源配置中的决定性作用”,此次全国金融工作会议进一步明确“发挥市场在金融资源配置中的决定性作用”是做好金融工作必须把握的重要原则之一。发挥市场作用是金融改革发展的方向,市场根基稳健扎实,才能形成有效市场约束机制,优化金融资源配置效率,提升服务实体经济的效率和水平。依托市场力量推进互联网金融体制改革,关键在于健全市场规则,规范市场秩序,在鼓励良性竞争的同时避免“数据寡头”与“信息孤岛”的出现,构建“优胜劣汰”“动静有常”的有效市场。

第二,转变发展模式、开展互利合作是深化改革、提质增效的核心。早期的互联网金融业务主要表现为金融产品的线上化,包括互联网基金销售、互联网理财、互联网保险等,互联网金融企业大多依托于自有用户资源发展自营金融业务。此次全国金融工作会议上***强调要“加强互联网金融监管”,自营金融业务可能面临金融牌照申请、资本金要求与净资产约束等多重监管阻力,互联网金融发展模式亟待变革。就对金融行业的价值贡献来说,市场上并不缺少可以赚钱的金融机构,缺的是能够为金融机构降成本、提效率的金融科技公司。未来互联网金融企业可以将战略中心转向金融科技输出,通过大数据、人工智能等技术提升金融行业整体的产品设计、工作效率、服务水平以及用户体验,最大化Fintech的经济效益与社会价值。

第三,推动金融创新、优化金融服务是深化改革、提质增效的根本。互联网金融是信息技术与金融业务的深度融合,其本质在于金融,核心竞争力在于金融创新。毋庸置疑,金融的根本目的在于服务实体经济,金融创新也必然以提高实体经济运行效率为最终目标。在面对互联网金融下一步如何发展问题上,我们必须厘清思路,找准定位,牢牢把握金融服务实体经济的本质要求,深度挖掘互联网金融的创新潜能,做好两方面工作:其一,以金融创新作为深化改革的“助推器”,积极推动科技创新、产品创新、服务创新,以金融创新开拓发展新空间、探索发展新模式;其二,以优化服务作为深化改革的“目标靶”,综合运用大数据、云技术、区块链、人工智能等技术优势,切实做好助力普惠金融,服务实体经济的本职工作。

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《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选九

核心提示:加强互联网金融行业监管、防控系统性金融风险,互联网金融在信息、效率、成本等方面的特质使其在服务,加强互联网金融监管。

作者:南京财经大学金融学院院长卞志村

在7月14至15日召开的全国金融工作会议上,******再次强调要“加强互联网金融监管”,明确**下一阶段在互联网金融上的工作重心;*****指出“要把服务实体经济作为根本目的,把防范化解系统性风险作为核心目标,把深化金融改革作为根本动力,促进经济与金融良性循环。”会议提出了“服务实体经济、防控金融风险与深化金融改革”三项任务,为互联网金融行业指明了发展方向。

互联网金融是传统金融业务与现代信息技术相结合而产生出的新型金融业务模式。它不是互联网和金融的简单结合,而是依托云计算、大数据、移动互联网等技术对传统金融加以改造而产生的一种成本低、效率高、覆盖广、发展快的创新型金融业务体系。“门槛低、易获得”的特点使之天然地具有“普惠”特质,特别适宜服务于小额、分散的“金融弱势群体”,因而受到了**部门的鼓励和扶持,《中国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》明确提出要“发展互联网金融”。

政策扶持之下,我国互联网金融行业经历了一轮爆发式增长,目前在平台数量与交易规模方面已居全球第一。野蛮生长之下,两类问题逐步暴露:一是部分互联网金融业态脱离服务实体经济之初心,使得资金在金融系统内空转,抬高了融资成本、加剧了“脱实向虚”,个别互联网金融企业甚至成为监管套利和金融诈骗的温床;二是互联网金融风险积聚,并且爆发出一批涉案金额巨大、影响范围广泛、危害社会稳定的大案要案。为此,2016年国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》,提出要“扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面,遏制互联网金融风险案件高发频发势头”。下一步互联网金融行业究竟如何发展,值得认真思考。

张贤达摄/光明图片

助力普惠金融,服务实体经济,是发展互联网金融的根本目的

互联网金融首先是金融,而金融“要把为实体经济服务作为出发点和落脚点”。******在全国金融工作会议上强调,“金融是实体经济的血脉,为实体经济服务是金融的天职,是金融的宗旨”。*****同样强调金融“要把服务实体经济作为根本目的”。求木之长者,必固其根本;欲流之远者,必浚其泉源。发展互联网金融,必须将金融之活水浇灌于实体经济之根本上,方能促使金融和经济繁荣与共,行稳致远。

与传统金融相比,互联网金融具有自己的独特优势。一是依赖于“大数据”技术,互联网金融企业可以获得客户更为充分的信用记录,全面、多维地评估信用级别,有效避免信息不对称和由此引发的道德风险;二是依赖于“云计算”技术,互联网金融可以做到个性化服务,精准核定授信额度并动态调整;三是依赖于“移动互联网”技术,互联网金融可以不受时间、地域限制,用户足不出户就能办理业务;四是依赖于“人工智能”技术,互联网金融业务办理自助化、无人化,同时利用规模效应摊低服务器等固定成本,业务拓展的边际成本近乎于零,极大地降低了客户的准入门槛。

互联网金融在信息、效率、成本等方面的特质使其在服务“三农”和小微企业方面具有比较优势,因而天然具有“普惠”属性。互联网金融企业应当义不容辞地承担起“普惠金融”的社会责任。我国金融二元结构根深蒂固,“大机构”不愿做“小生意”,大量小微企业、贫困人口游离于传统大型金融机构业务覆盖范围之外。而这些“金融弱势群体”恰恰又是最需要资金支持的群体,他们跨不过信用审查的门槛,无力承担金融服务的成本,因贫不得贷,无贷更加贫。

深入分析发现,问题的主要症结在三方面:一是借贷双方信息不对称、难以确定授信额度;二是偏远地区缺乏营业场所、业务办理不便;三是单笔交易规模小、成本高。由此,发展普惠金融应以完善信用数据、便利客户办理、降低交易成本为抓手,而这恰恰是互联网金融的优势所在。此外,互联网金融可以迅速扩大营业规模、不受实体网点限制,适宜作为普惠金融在全国广泛推行的急先锋。《推进普惠金融发展规划(2016-2020)》提出,“鼓励金融机构运用大数据、云计算等新兴信息技术,打造互联网金融服务平台,为客户提供信息、资金、产品等全方位金融服务”“发挥网络借贷平台融资便捷、对象广泛的特点,引导其缓解小微企业、农户和各类低收入人群的融资难问题”。充分发挥互联网金融在服务实体、助力“小微”、缓解“融资难”方面的比较优势,需要**部门从以下几个方面助推发力:

一是推进国家级信用管理开放平台建设。全国金融工作会议提出,要“加强信用体系建设”。“信用大数据”既关乎金融效率又涉及百姓民生,传统金融机构将“金融弱势群体”拒之门外,主要原因就是银行和贷款者之间的信息不对称可能引发道德风险,拒贷也是在审慎原则下不得已而为之。可见,信用数据具有“正外部性”,有助于提高所有金融机构的经营效率、改善社会福利水平和民生福祉,因而不应被某一两家商业机构所垄断。此外,**部门拥有最为全面、详实、可靠的居民个人信息库,是评价个人征信的绝佳资源,但出于保护公民隐私等目的,大部分信息不能任由商业机构自由访问,而只能由客户自行提交商业机构审核,造成了重复劳动和造假风险。有鉴于此,应加强政企合作,推进国家级信用管理开放平台建设,缓解征信成本高昂的现状,为金融行业提供坚实的信用信息基础,以信用促进金融,以金融服务实体,让社会各界共享信用体系的建设成果。

二是加强信息通信基础设施建设。金融基础设施建设是金融业健康发展的必要条件,是一项先导性、战略性、全局性的工作。早在2012年,第四次全国金融工作会议就提出要“加强金融基础建设,改善金融发展环境”,此次金融工作会议******强调要“加强金融基础设施的统筹监管和互联互通”。信息通信基础设施是互联网金融基础设施的重要组成部分,完备的信息通信基础设施是发展普惠金融的重要支撑。国家对于信息通信基础设施建设高度重视,近年来先后出台了“‘宽带中国’战略”“提速降费指导意见”等一系列文件,然而信息通信基础设施的短板依然存在,城乡数字鸿沟尚未消除,老旧小区仍是信息洼地。作为打通互联网金融服务“最后一公里”的关键,信息通信基础设施建设不仅有助于深度挖掘市场潜力,扎牢互联网金融的落地根,还可以充分激发长尾需求,拓宽互联网金融的覆盖面。要进一步推动互联网金融助力普惠金融、服务实体经济,信息通信基础设施建设必须先行。加强信息通信基础设施建设,应当从挖深度、扩广度两方面入手,既要吃透鲜嫩的“里脊肉”,也要啃下难啃的“硬骨头”,全面提升信息服务水平与网络通信质量,打通经济金融发展的“信息大动脉”。

三是加强对互联网金融投资者的宣传教育。由于部分投资者缺乏投资理财的基本知识,互联网金融公司极易出现“劣币驱逐良币”现象,部分互金平台对投资者许以高息、布局庞氏骗局,“e租宝”等大案要案即是前车之鉴。一两家互联网金融平台的倒闭跑路可能并不会形成区域性、系统性金融风险,但投资人损失了自己的生活钱、养老钱,生活困顿内心愤懑,极易形成影响社会稳定的各种问题。因此,**部门应大力宣传金融安全知识,帮助老百姓塑造正确的理财观念、提高风险甄别能力,更要努力规范互联网金融企业竞争秩序、促进行业良性发展。

加强行业监管,防控金融风险,是发展互联网金融的必然要求

国家互联网金融分析平台数据显示,我国互联网金融行业违规平台累计已达3200家,超过1800家违规平台目前仍在“带病”运行,行业风险高度积聚,现已成为系统性金融风险的诱发点之一。

互联网金融行业风险逐步积累,引起了**的高度警惕。从近四年**工作报告来看,**的态度历经“鼓励引导”“规范发展”“高度警惕其累积风险”三折转变,本次全国金融工作会议更直言要“加强互联网金融监管”。******强调,“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题”,*****指出,“所有金融业务都要纳入监管”。由此可见,加强互联网金融行业监管、防控系统性金融风险,是行业有序、健康、可持续发展的必然要求。

一要完善监管机制,织密风控“安全网”。当前我国互联网金融监管仍以分业分段式监管为主,现行体制难以适应互联网金融行业跨界混业经营、贯穿多层次市场体系的业务特征。近年来,我国互联网金融行业乱象丛生,违纪违法案件高发频发,原因是多方面的,主要表现为金融监管职责不清晰、监管责任不落实、监管协调不顺畅、交叉监管和监管空白同时存在等体制机制问题。加快推进互联网金融监管机制的完善与革新,堵住体制机制漏洞,才能切实筑牢安全防线,守住不发生系统性金融风险的底线。具体而言,需要做好以下工作:一是强化以功能监管和行为监管为重点的金融监管协调,加强监管的专业性统一性穿透性;二是填补监管空白地带,坚决不留监管死角;三是促进互联网金融监管创新,加快“监管沙盒”机制推广;四是加强风险监测预警,健全早期干预机制;五是加强监管机构与市场主体的互动,推动监管技术与时俱进。

二要健全法律体系,夯实风控“防火墙”。互联网金融具有虚拟化、跨国界经营、高技术水平等特点,互联网金融创新层出不穷,而相关法律规范则显得相对滞后。近年来尽管我国陆续出台了一系列针对互联网金融的法律法规,但尚未形成完善的法律体系,仍有诸多法律漏洞亟待填补。我国应加快互联网金融立法步伐,紧跟互联网金融创新动态,明确互联网金融机构的性质、法律地位与组织形式,规范互联网金融行业的准入资格、经营模式与处罚措施,使互联网金融行业有法可循、有法可依。在立法新政的同时,应修改或者废止一些有碍于互联网金融健康发展的陈旧法律条文,为互联网金融找准创新与风控、创新与安全的平衡点。考虑到互联网金融创新较快而立法周期较长的内在矛盾,针对法律体系尚未覆盖的风险点,要制定相应的行业软法、地方软法作为急先锋,坚持“软法先行、硬法托底,刚柔并济、混合为治”。

三要加强行业内控,筑牢风控“压舱石”。实现互联网金融风险的有效控制,**监管与法律体系是根本保障,但互联网金融行业的风险自控则是其内在关键。要形成外部监管机制与内部风控系统的合力,关键要做好两点:第一,扎根于行业协会,完善自律体系。作为引导互金企业加强自律管理的关键环节,互联网金融行业协会应高度关注可能引发区域性系统性风险的苗头和隐患,坚决划出“业务红线”,列出“负面清单”,促使互金企业形成互联网金融底线思维。第二,立足于互金企业,提高风控能力。互联网金融企业应将安全作为发展的生命线,充分利用智能化、大数据的优势,将线下考察与线上审核有机结合,实现用户风险的有效甄别与信用级别的精准判断,坚决守好互联网金融风险防控的第一道闸门。

深化体制改革,推进提质增效,是发展互联网金融的强劲动力

******在全国金融工作会议上强调,“要坚定深化金融改革”,*****指出要“把深化金融改革作为根本动力”。改革的目的在于发展,发展本身就是改革。巩固互联网金融行业已有成果,推动互联网金融行业行稳致远,关键在于进一步深化体制改革,切实推进提质增效。

第一,健全市场规则、鼓励良性竞争是深化改革、提质增效的前提。互联网金融之所以乱象丛生,深层次因素还在于“市场之手”绵软无力。实现互联网金融的规范发展不能仅仅依靠监管机制与法律体系的外力,更要合理运用“看不见的手”,有效激发市场机制的内力。十八届三中全会提出要“发挥市场在资源配置中的决定性作用”,此次全国金融工作会议进一步明确“发挥市场在金融资源配置中的决定性作用”是做好金融工作必须把握的重要原则之一。发挥市场作用是金融改革发展的方向,市场根基稳健扎实,才能形成有效市场约束机制,优化金融资源配置效率,提升服务实体经济的效率和水平。依托市场力量推进互联网金融体制改革,关键在于健全市场规则,规范市场秩序,在鼓励良性竞争的同时避免“数据寡头”与“信息孤岛”的出现,构建“优胜劣汰”“动静有常”的有效市场。

第二,转变发展模式、开展互利合作是深化改革、提质增效的核心。早期的互联网金融业务主要表现为金融产品的线上化,包括互联网基金销售、互联网理财、互联网保险等,互联网金融企业大多依托于自有用户资源发展自营金融业务。此次全国金融工作会议上***强调要“加强互联网金融监管”,自营金融业务可能面临金融牌照申请、资本金要求与净资产约束等多重监管阻力,互联网金融发展模式亟待变革。就对金融行业的价值贡献来说,市场上并不缺少可以赚钱的金融机构,缺的是能够为金融机构降成本、提效率的金融科技公司。未来互联网金融企业可以将战略中心转向金融科技输出,通过大数据、人工智能等技术提升金融行业整体的产品设计、工作效率、服务水平以及用户体验,最大化Fintech的经济效益与社会价值。

第三,推动金融创新、优化金融服务是深化改革、提质增效的根本。互联网金融是信息技术与金融业务的深度融合,其本质在于金融,核心竞争力在于金融创新。毋庸置疑,金融的根本目的在于服务实体经济,金融创新也必然以提高实体经济运行效率为最终目标。在面对互联网金融下一步如何发展问题上,我们必须厘清思路,找准定位,牢牢把握金融服务实体经济的本质要求,深度挖掘互联网金融的创新潜能,做好两方面工作:其一,以金融创新作为深化改革的“助推器”,积极推动科技创新、产品创新、服务创新,以金融创新开拓发展新空间、探索发展新模式;其二,以优化服务作为深化改革的“目标靶”,综合运用大数据、云技术、区块链、人工智能等技术优势,切实做好助力普惠金融,服务实体经济的本职工作。

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《中国互联网金融协会会长李东荣:中国互联网金融发展的现状、挑战与方向》 精选十

2015年7月18日,中国人民银行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)。《指导意见》作为互联网金融监管规则的顶层设计,其颁布实施为互联网金融的健康发展和各项制度的建立奠定坚实基础。中国人民银行和有关监管部门,将按照“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求,支持互联网金融行业健康发展。《指导意见》的颁布让我们对互联网金融业务有了进一步的认识和思考。

互联网金融并未改变金融风险的本质

一般来说,互联网金融是将互联网、大数据、云计算等一系列现代信息技术应用于金融而产生的新兴金融服务业态,是金融与信息技术的融合创新。相对于传统金融业务,金融的核心功能——金融契约的内涵并未改变,改变的只是契约的载体,以及履行契约的手段;至于金融的风险、外部性等固有属性依然存在。因此,《指导意见》明确指出了“互联网金融本质仍属于金融,没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点”。在实践中,互联网金融产品的收益、期限、流动性和风险,是企业经营决策和消费者投资的重要考量因素。例如,很多P2P企业运转的核心都离不开风险管理。互联网属性与金融属性的叠加,能够释放巨大的市场价值,同时也会蕴含系统性风险隐患。互联网金融企业做到最后,比拼的还是风险管理能力。因此,合理把握创新的界限和力度,平衡好效率和风险的关系将是互联网金融发展的新常态。

目前互联网金融行业尚未有规模性盈利,随着资本市场的不断介入,行业的成本水涨船高。迎合融资已成为部分互联网金融机构的发展方式,近期有多家上市公司、大型国有企业涉足P2P行业,一方面这些大型企业涉足互联网金融业务对行业净化和规范可以起到引导作用,同时资本市场逐鹿互联网金融的背后必然存在金融风险、运营风险的迅速膨胀。互联网金融的本质依旧是金融,利润最终依托实体经济而产生。如果互联网金融的暴利脱离了实体经济和劳动生产率,那么会把行业带入赌博心态,最终深陷泡沫经济的泥潭,行业繁荣自然也将成为一种短期现象。

因此,互联网金融的发展要遵循金融的一般规律和金融监管的基本要求,以风险可控为底线,以保护消费者为核心,合理把握创新的界限和力度,平衡好效率和风险的关系,创新的成果要经得起周期和风险考验。

普惠金融是互联网金融的核心价值

互联网金融发轫于小微市场需求,并乘“风”而上,迎来了真正的黄金时代。在互联网金融众多功能中,普惠便民应当是其核心价值。所谓普惠金融,是能够有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系,目的是赋予所有人以其能够承受的成本享受金融服务的权利。有理论认为,金融是帮助贫困和低收入人群脱贫致富的重要工具,并且这一理论得到了世界各国的普遍认同和重视,因此许多国家和国际组织在不断推行金融普惠发展,普惠的理念也在向金融领域的方方面面持续渗透。中国的互联网金融,正以一种全新的服务方式、强劲的发展势头践行着中国特色普惠金融的发展理念,有着重要的现实意义。《指导意见》专门指出,鼓励互联网金融建立服务实体经济的多层次金融服务体系,更好地满足中小微企业和个人投融资需求,进一步拓展普惠金融的广度和深度。互联网金融对于普惠金融的意义可以从以下几方面理解。

第一,互联网金融解决金融服务覆盖面不足的问题。覆盖面是衡量普惠金融的一项重要指标。近年来我国金融市场虽然取得了长足发展,但是金融服务范围有限,大量小微企业和个人融资需求难以通过传统金融机构得到满足,小微企业融资一直存在着“麦克米伦缺口”,而互联网金融正是从这一传统金融难以覆盖的缺口中寻得发展之机,并形成对传统金融的有益补充。

第二,互联网金融提高普惠金融所需资金的利用效率。发展***认为,贫穷的本质往往是因为贫穷,越贫穷的地区越难以得到资金支持,进而陷入恶性循环之中,形成社会阶层固化。资金支持是打破贫穷恶性循环、避免陷入“低水平均衡陷阱”的有效途径之一。互联网金融可以调动更广阔的资金来源,有效提高民间财富的利用效率,特别是对于短期、小额借款者来说,在资金的可获得性上具有明显优势。

第三,互联网金融是普惠金融体系达到均衡状态的探路者。在当前的融资机制下,要照顾小微企业的利益,就不得不压低公众的资金回报水平;而要提高公众投资收益,则势必要提升最终贷款的利率。如此看来,似乎难以兼顾资金来源端与资金运用端的双重普惠。要解决这一悖论,关键是要充分发挥市场配置资源的作用,通过减少信息不对称形成市场均衡利率。一方面,随着征信等金融基础设施的不断完善,互联网金融利用先进的信息技术提高风控水平、降低服务成本;另一方面,一些商业银行、上市公司、大型国企加速布局互联网金融平台,有助于促进互联网金融行业规范发展,进一步促使信息趋于透明,加快推进利率市场化的进程。

第四,互联网金融是普惠金融教育的实践者。对于普惠金融的宣传普及,虽然不能给低收入人群和小微企业带来立竿见影的效益,但从长期来看,却能够帮助这一群体增长财智、提高财商,掌握通过获得金融服务实现财富增长的方法,同时提高自身权益保护意识和风险防范意识。近年来,“宝宝”类产品引发了互联网理财热潮,P2P网贷更是不惜重金推广营销,股权众筹低融资门槛激发了“大众创业、万众创新”的热情,这些就是互联网金融时代的科普教育,普惠金融的理念已经深入人心。

行业自律将成为互联网金融管理的重要方式

《指导意见》提出了互联网金融监管应遵循“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则,也提出要“加强互联网金融行业自律”。下一步需要厘清监管和自律的各自侧重点,监管重在核心风险管控、系统性风险防范以及金融消费者权益保护等方面;自律重在出台一系列行业自律规范和业务标准,形成高标准的服务品质和行业自我管理体系,积极引导互联网金融企业规范发展。

行业协会的发展与规范化程度是衡量一个行业成熟程度的重要标志之一。据不完全统计,目前全国各类互联网金融行业自律组织已经超过30家,经党中央、国务院同意,中央人民银行将牵头筹建中国互联网金融协会。互联网金融行业自律组织的发展对规范互联网金融业务,促进行业持续健康发展将起到积极作用。当前,互联网金融已从基础的跨界融合步入跨越发展的新阶段,需要相关各方充分合作,发挥协同效应,共同促进互联网金融行业健康、有序发展。互联网金融各类自律组织要形成合力,注重市场约束,通过加强信息披露和舆论引导,激发社会监督和消费者自由选择的权力,督促互联网金融企业诚信、规范经营。

通过有效途径,让互联网金融为实体经济发展作出更大贡献

一是加大对互联网金融行业的支持力度。《指导意见》提出“鼓励省级人民**加大对互联网金融的政策支持”,互联网金融企业不是慈善机构,很多互联网金融企业本身也是创业型的中小企业,也需要帮扶支持。实践表明,**部门对产业发展支持力度越大,行业发展势头就越好。当前上海、深圳等地方**已经纷纷出台当地对互联网金融企业的奖励和优惠政策,对从事普惠金融的互联网金融企业给予一定的财政支持,将可以充分调动参与企业的积极性,进而带动整体经济的发展。

二是建立有效的互联网金融行业征信体系。目前困扰互联网金融发展的一个重要问题,是我国的征信体系相对封闭,《指导意见》也针对性的提出了“推动信用基础设施建设,培育互联网金融配套服务体系”。一方面要通过有效可行的方式,实现互联网金融机构与央行征信系统对接;同时对当前网贷平台第三方担保机构进行登记,纳入央行企业信用信息基础数据库,以防止虚假担保或过度担保引发的风险,提升行业风险防范水平。另一方面,随着个人征信机构牌照的开放,可考虑通过民间征信机构整合互联网金融信息数据,以避免重复建设局部的、低效的信息系统所造成的资源浪费。此外,中国支付清算协会互联网金融专业委员会根据《指导意见》“鼓励从业机构依法建立信用信息共享平台”的要求,正在积极建设互联网金融风险信息共享平台和支付清算风险信息共享平台,为行业提供有效的配套服务。

三是高度重视互联网金融创新对实体经济发展的推动作用。技术创新是经济发展的重要推动力量。互联网金融的创新,对于推动产业结构升级、促进经济转型发展具有十分重要的作用,应当得到有关部门的高度重视和积极支持。例如,互联网支付创新主要围绕客户需求,通过改进技术,在支付账户、支付工具、支付方式以及支付环节等方面进行突破、整合或重组,逐步减少或消除原有业务环节上存在的约束、不足或缺陷,从而最大限度地改善用户体验,增加用户黏性;再如网络借贷业务创新主要是充分利用云计算和大数据等信息处理技术,对数据进行挖掘和分析,并运用到客户评级和风险管理之中,通过互联网技术手段较好地解决了因信息不完备而一直困扰着传统金融机构的逆向选择和道德风险问题,降低了金融服务的成本。因此,对于互联网金融行业,监管部门不仅要有包容失误的态度,更要有一颗尊重市场、呵护创新的真心,来鼓励、促进互联网金融行业为推动经济发展作出更大的贡献。

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