动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?

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  动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?

  综投网(www.zt5.com)08月28日讯

  动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。等于股票现价和未来每股收益的预测值的比值,比如下年的动态市盈率就是股票现价除以下一年度每股收益预测值,后年的动态市盈率就是现价除以后年每股收益。。

  动态市盈率怎么计算

  动态市盈率=静态市盈率/(1+年复合增长率)N次方

  动态市盈率,其计算公式是以静态市盈率为基数,乘以动态系数,该系数为1/(1+i)n,i为企业每股收益的增长性比率,n为企业的可持续发展的存续期。比如说,上市公司目前股价为20元,每股收益为0.38元,去年同期每股收益为0.28元,成长性为35%,即i=35%,该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年,即n=5,则动态系数为1/(1+35%)5=22%。相应地,动态市盈率为11.6倍即:52(静态市盈率:20元/0.38元=52)×22%。两者相比,相差之大,相信普通投资人看了会大吃一惊,恍然大悟。市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。

  理论上,股票的市盈率愈低,愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。也就是投资者对公司未来盈利的预期,数值过大将导致股价已经上涨过高,不是买入的好时机。只能说如果对一只股票未来市盈率的预期越高就有可能股价上涨越高。一般都为正数。只有那些连续亏损的股票,既然连续亏损了当然没有什么盈利的预期了,所以也就没有市盈率了,像很多ST股就是这样的。

  从目前沪深两市上市公司的特点看,以高科技股代表高成长概念,以房地产股代表周期起伏性行业,而其它大多数公司,特别是一些夕阳行业的大公司基本属稳健型或增长缓慢型企业。因而考虑到国内宏观形势的变化,部分高科技、房地产股即使市盈率已经较高,其它几项指标亦不尽理想,仍一样可能是具有较强增长潜力的公司,其较高的市盈率并不可怕。

  因此购买股票不能只看市盈率的高低,除了关注市盈率较低的风险较小的股票外,还应从高市盈率中挖掘潜力股,以期获得高的回报率。 一般而言,动态市盈率,越低越好。但是,也有一些情况例外:

  1、行业龙头,市盈率可以高一些,比如房地产的龙头万科A,市盈率都高于行业内的平均水平。

  2、军工、航天板块,不追求利润,不看市盈率。

  3、中小板,市盈率只是参考值。有时候,流通盘大小,比市盈率更重要。

  4、ST股票,市盈率越差,甚至是负值,说明这股票越不值钱,越容易被重组,反而是市盈率越高越好,那样底盘轻,利于庄家炒作。

  动态市盈率也告诉我们投资股市一定要选择有持续成长性的公司。于是不难理解资产重组为什么会成为市场永恒的主题,及有些业绩不好的公司在实质性的重组题材支撑下成为市场黑马。

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐一:动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?

  动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?

  综投网(www.zt5.com)08月28日讯

  动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。等于股票现价和未来每股收益的预测值的比值,比如下年的动态市盈率就是股票现价除以下一年度每股收益预测值,后年的动态市盈率就是现价除以后年每股收益。。

  动态市盈率怎么计算

  动态市盈率=静态市盈率/(1+年复合增长率)N次方

  动态市盈率,其计算公式是以静态市盈率为基数,乘以动态系数,该系数为1/(1+i)n,i为企业每股收益的增长性比率,n为企业的可持续发展的存续期。比如说,上市公司目前股价为20元,每股收益为0.38元,去年同期每股收益为0.28元,成长性为35%,即i=35%,该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年,即n=5,则动态系数为1/(1+35%)5=22%。相应地,动态市盈率为11.6倍即:52(静态市盈率:20元/0.38元=52)×22%。两者相比,相差之大,相信普通投资人看了会大吃一惊,恍然大悟。市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。

  理论上,股票的市盈率愈低,愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。也就是投资者对公司未来盈利的预期,数值过大将导致股价已经上涨过高,不是买入的好时机。只能说如果对一只股票未来市盈率的预期越高就有可能股价上涨越高。一般都为正数。只有那些连续亏损的股票,既然连续亏损了当然没有什么盈利的预期了,所以也就没有市盈率了,像很多ST股就是这样的。

  从目前沪深两市上市公司的特点看,以高科技股代表高成长概念,以房地产股代表周期起伏性行业,而其它大多数公司,特别是一些夕阳行业的大公司基本属稳健型或增长缓慢型企业。因而考虑到国内宏观形势的变化,部分高科技、房地产股即使市盈率已经较高,其它几项指标亦不尽理想,仍一样可能是具有较强增长潜力的公司,其较高的市盈率并不可怕。

  因此购买股票不能只看市盈率的高低,除了关注市盈率较低的风险较小的股票外,还应从高市盈率中挖掘潜力股,以期获得高的回报率。 一般而言,动态市盈率,越低越好。但是,也有一些情况例外:

  1、行业龙头,市盈率可以高一些,比如房地产的龙头万科A,市盈率都高于行业内的平均水平。

  2、军工、航天板块,不追求利润,不看市盈率。

  3、中小板,市盈率只是参考值。有时候,流通盘大小,比市盈率更重要。

  4、ST股票,市盈率越差,甚至是负值,说明这股票越不值钱,越容易被重组,反而是市盈率越高越好,那样底盘轻,利于庄家炒作。

  动态市盈率也告诉我们投资股市一定要选择有持续成长性的公司。于是不难理解资产重组为什么会成为市场永恒的主题,及有些业绩不好的公司在实质性的重组题材支撑下成为市场黑马。

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐二:市盈率越低的股票越好吗?警惕低市盈率陷阱

市盈率越低的股票越好吗?警惕低市盈率陷阱

  综投网(www.zt5.com)08月28日讯

  一季度时安信信托动态市盈率不到10倍,中报过后,动态市盈率增长至15倍以上。上周五晚间公布2018年中期业绩的安信信托,今日股价出现重挫,盘中一度跌超9%,再度创出调整新低。在去年8月份,股价一度再12元左右,而今只6元左右,一年时间股价即遭腰斩。炒股要警惕低市盈率陷阱,曾几何时,安信信托今年的动态市盈率在较长一段时间处于10倍以下,其今年股价却跌超40%。安信信托为信托业白马龙头股,曾在2012年至2017年5年间股价暴涨超20倍,业绩也是持续高增长。

  仅仅看市盈率炒股的投资者可能会栽倒在安信信托的身上。低市盈率股往往被视为低估值、低风险的品种,有的却让投资者坠入低市盈率陷阱。因为A股有些公司的估值并非是主营业务导致的低市盈率,没有持续性。比如光线传媒,目前的市盈率只有3倍,主要是靠投资收益支撑,其今年股价下跌近20%。别以为这只是个例。数据宝统计显示,截至上周末,动态市盈率低于10倍个股今年以来平均跌幅接近17%,超过大盘同期跌幅。ST长生、ST辉丰、天神娱乐、金鸿控股、粤泰股份、长园集团等个股跌幅超过50%。

  市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。低市盈率个股分为两种,一种是净利之中非经常性损益很少的,一种是净利之中非经常性损益占据绝大部分的。前一种业绩的质量更高,因为大额的非经常性损益是不会常有的事。银行的业绩很稳定,净利之中非经常性损益很少的,所以常年保持低市盈率。而上面所说的这几个公司,今年低市盈率,明年大额的非经常性损益一消失,市盈率又回到高位,而且对于一些周期股,当股价大幅上涨,市盈率很低的时候,反而可能是行业景气的顶峰,即将面临行业拐点的时候。低市盈率还有可能是骗局!所以新人容易被低市盈率所误导,容易掉到陷阱,需要提高警惕。如何避免低市盈率的陷阱,先回顾一下市盈率的用法。市盈率的用法:市盈率一直被看作是衡量股票投资价值的指标,简单来看,市盈率是股价与每股收益的比值。一般来说,市盈率越低,表明投资收回成本的周期越短,因此投资价值越高。

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐三:股票中市盈率怎么计算?动态市盈率高,静态市盈低表明什么?

 股票分析中市盈率怎么计算?动态市盈率高,静态市盈率低表明什么?

  综投网(www.zt5.com)08月27日讯

  市盈率是现行股价与每股收益的比率。市盈率也分静态和动态之分。那么,如果动态市盈率高静态市盈率低是什么意思?

  市盈率的基本计算公式:市盈率(PE)=股价(prise)/每股收益(EPS),这也就是PE的由来。不管是动态还是静态市盈率的计算公式都是一样的,唯一的区别就是分母的选择不同而已。

 静态市盈率=现价/前一年每股收益。例如计算2018年的静态市盈率,就必须使用2017年的每股收益。 动态市盈率=现价/全年预估每股收益。例如计算2017年的动态市盈率,就要使用2017年一季度的每股收益,再乘以4(因为全年有4个季度)。即:现价/(2017年一季度每股收益*4)。

  那么计算出来的结果是什么意思?前辈们都说,如果出现这种情况,一般从两个角度来说明问题。

  (1)说明公司近期业绩有所好转,那么全年的业绩也会有所好转。(2)有些公司由于季度业绩的不同,表现为一季度业绩最好,例如零售业、文化娱乐行业等,那么就会出现“动态低、静态高”的现象。

  最后提醒广大投资者,炒股有风险,入市须谨慎。同时,保持良好的投资心态也非常重要哦。

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐四:油气改革概念是什么意思?油气改革概念股有哪些?

  油气改革概念

  综投网(www.zt5.com)08月23日讯

  定义:能源领域改革已经酝酿多时,而石油天然气则是能源领域改革的重中之重。2014年能源工作会议提出“稳步推进石油天然气改革”,2015年能源工作会议提法改变为“积极推动石油天然气体制改革,拟订总体方案,推动

序号 证券代码 证券简称 最新价 涨跌幅 关联原因 所属其他概念
1 300164 通源石油 7.87 3.42% 向油田客户提供复合射孔器销售、复合射孔作业服务、复合射孔专项技术服务、爆燃压裂作业服务及油田其他服务。受益于中石油以产品分成的模式引入民营资本,共同开发油气资源。 --
2 600339 中油工程 4.81 3.00% 公司主营石化产品的生产与销售。受益于中石化混改 参股期货,ST股,ST摘帽
3 002353 杰瑞股份 18.50 1.93% 公司是一家油田服务企业,主营油田专用设备制造,油田、矿山设备维修改造及配件销售和海上油田钻采平台工程作业服务。受益于中石油以产品分成的模式引入民营资本。共同开发油气资源。 可燃冰,页岩气
4 600688 上海石化 5.30 1.73% 中石化集团控股,目前中国规模最大的炼油化工一体化,受益于油气改革对中石化资产价值提升。 混改
5 603003 龙宇燃油 8.49 1.68% 油品贸易的龙头企业,公司是一家集采购、运输、调合、销售于一体的船舶燃料油供应服务商。受益于中石化销售板块混合所有制改革 --
6 000554 泰山石油 6.07 1.68% 中石化控股企业,主营业务为成品油销售,受益于中石化销售板块社会和民营资本参股,混合所有制改革。 混改
7 600871 *ST油服 1.99 1.53% 中石化集团控股,中国收入规模最大的上市油服公司,主营业务涵盖油气生产整个周期:地球物理、钻井工程、测录井、井下特种作业以及工程建设。受益于油改对中石化估值的提升。 PTA
8 000637 茂化实华 4.09 0.99% 公司主要产品有聚丙烯、溶剂油、乙醇胺、液化石油气等,民营企业控股,中石化参股,受益于中石化销售板块社会和民营资本参股,混合所有制改革。 证金汇金
9 600028 中国石化 6.59 0.92% 三大油企之一,受益混合所有制改革,销售板块重组、海外资产注入。 混改,中字头
10 300191 潜能恒信 18.18 0.78% 公司是为石油公司提供油气勘探过程中高技术含量的地震数据处理解释服务的国家级高新技术企业。受益于中石油以产品分成的模式引入民营资本,共同开发油气资源。 可燃冰,妖股
11 000096 广聚能源 10.19 0.59% 公司是深圳市和珠江三角洲地区成品油及液化石油气的主要经销者之一,主要从事成品油液化石油气销售,受益于中石化销售板块社会和民营资本参股,混合所有制改革。 --
12 000159 国际实业 3.99 0.25% 油品生产和销售企业,受益于中石化销售板块社会和民营资本参股,混合所有制改革。 参股基金,混改,新疆
13 002207 *ST准油 4.39 0.23% 公司是石油开采企业提供油田动态监测和提高采收率技术服务的专业企业,主要业务是油田动态监测、井下作业及大中型储油罐机械清洗等新兴石油技术服务业务。 股权转让,恒大,ST股

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐五:动态丨广东电网产业投资公司正式组建成立

  为落实南方电网公司“1+3”改革方案和竞争性产业整合发展方案,8月15日,广东电网产业投资公司正式完成工商登记注册。

  据了解,广东电网产业投资公司的组建,有利于推动竞争性业务整合发展,打造新的利润增长点。推动建立竞争性业务市场化运营机制,加强产业发展集中管理,实现与管制性业务相对分离,促进竞争性业务发展壮大。

  根据组建方案,广东电网产业投资公司定位为公司竞争性产业发展的“战略引领、资本运作”平台,发挥“把方向、管资本”的作用。通过组建产业投资公司,实现产业布局更加合理,经营效益显著提升,造就一批德才兼备、善于经营、充满活力的管理团队,培育一批符合南方电网公司发展战略、有一定行业影响力的龙头企业。预计到2020年,实现总资产36亿元,营业收入44亿元。

  为促进竞争性业务发展,广东电网公司**了竞争性业务发展的“1+8+5”方案,全面完成了竞争性业务谋篇布局,提出了竞争性业务“利润增长创造者”“转型升级引领者”“南方电网竞争性业务发展排头兵”的发展定位。(杨梁)

责任编辑:赵雅君  投稿邮箱:网上投稿

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐六:详解市盈率是什么?

市盈率PE的定义是:Price/Earnings ,也有叫做PER的,Price/Earnings Ratio 即本益比,价格收益比。市盈率它是由股票价格除以每股收益计算而得。

第一、市盈率的正确用法是将指标倒过来看,即:Earnings/Price。也就是每股收益(指税后每股净利润)/股价。这个数值代表假设你投资该企业(假设你完全控股该公司,且将企业每年净利润全部收回,这个假设是不成立的,需要注意)的投资回报率。按照这种看法,PE数值代表你投资该企业能收回投资的年限。例如某钢铁厂2005年PE为5,则表示你收回投资的年限是5年,投资回报率是20%。

但是事实上这个看法是不正确的,因为前提假设并不成立,企业必须将净利润的相当一部分留作企业发展的资金,而实际对投资者的分红只占一小部分。因此,PE=5实际并不代表你投资该企业收回投资的年限是5年,还需要结合股息率来定。不过,这是市盈率的基础含义,也是股票投资的意义。

第二、谈到市盈率,必须要知道它是分为:动态市盈率静态市盈率两种。这里面有两重含义:

第一重含义市盈率既然是计算投资收回的年限,那么静态市盈率就是简单的将股价除以年报每股收益,这是大家都知道的计算方法。但是动态市盈率则很复杂。来推导下:

假设2005年年报某股票每股收益为:E1(元/每股),预测2006年年末每股收益为E2。投资者当前买入该股票的价格P(即当前股价)。

因为2006年比2005年每股收益增长(假设是增长的)率是:

R=(E2-E1)/E1*100%。

又假设公司还能保持该增长率N年,动态系数=1/(1+R)*N

动态市盈率=静态市盈率*动态系数。

这个公式实际是根据N年内稳定增长(增长率恒定)复值贴现值来计算市盈率的方法。

实际上这种计算方法很少使用,因为企业利润增长情况其实很复杂,难保持恒定,也很难计算。但却是市盈率的真正含义。

第二重含义:也就是经常被“歪曲”使用的“动态市盈率”。比如各类看盘软件,在计算所谓市盈率时,往往采用简单的算术计算,如:第一季度每股收益E,则软件自动将其乘以4,得出年末预测的每股收益,然后根据股价计算PE,这种所谓的“动态市盈率”往往会给不太留心基本面的投资者带来错觉。

例如000759g中百,第一季度每股收益0.12元,目前股价9.81,软件自动计算的PE是21.4倍。其实它隐含了软件假设该股票2006年年末每股收益0.12*4=0.48元的假设。当然,这是很错误的。零售企业第一季度往往是每年收益最好的一个季度。因此,零售企业往往在第一季度被高估,而在收益不景气的第三季度被低估。

第三,正确的动态市盈率计算公式中,应该留意动态系数的因素。即收益均增长率R,和持续年限N。从系数的重要性来看,显然N比R作用更大。也就是说,可以得出这么一个结论:未来动态市盈率较低取决于几个因素当前的静态市盈率,恒定的收益增长率,和收益增长持续时间。而其中显然当前静态市盈率和收益持续增长时间最为重要。

简单来说,收益增长率并不太重要,关键是收益增长持续时间。这也同大多数投资收益一样,关键并非增长率,而是看谁增长的时间最长。这也是复利的威力。

第四,也就是说,目前的静态市盈率(不管是季度,还是年末计算)其实对于价值投资者而言作用不太大。如果该股票动态系数非常小,那么当前也可以享受非常高的市盈率。而如果动态系数非常大,那么当前非常低的市盈率也不应该享受。

第五,市盈率也并不是一概而论,不同行业的市盈率也不一样。周期性的行业享受的市盈率就非常低,比如钢铁,通常情况下市场只会给与其10倍以下的市盈率估值。这是因为周期性行业的企业利润增长往往是周期性的,也即是时好时坏,增长不稳定,因此动态系数也相应较高。而科技企业,市场往往比较乐观,一旦进入其发展的上升轨道,则有可能较长时间保持稳定的增长。因此计算而得的动态系数也较低,市场给与的市盈率也较高(虽然这并不符合实际)。

市盈率还和国家经济发展周期相关,也与市场乐观或悲观情绪有关,因为它的公式中有价格的因素。

第六,因此,不可因为市盈率低而买入,也不可因为市盈率高而卖出。其实大多数时候应该恰恰相反,在高市盈率时买入,低市盈率时卖出。机构往往干这种事情,例如000039,在2004年12月年报显示每股收益2.37,其在2005年4月创历史新高16.68元时,市盈率也不过7倍(第一季季报出来前计算)。但是机构却这个时候抛了很多股票。也很容易套住中小投资者。

第七,彼得.林奇甚至认为一个股票的市盈率取决于该股票税后净利润的增长率。比如一个股票未来税后净利润增长率为45%,那么目前它的市盈率应该是45倍。这个说法我觉得还很粗略,确切讲应该还有个增长率能维持多久的问题,维持的越久,价值越大,享受的市盈率越高。

总之,当年的市盈率不管从第一季度,还是到最终年末,其实都属于“静态市盈率”。而这种静态市盈率并不能帮助我们判断股票价值是否低估,或者高估。最终动态市盈率的得出,需要对企业未来利润增长情况进行预测。

机构或者庄家,往往会利用散户大多数不具备预测能力,而容易被当期低市盈率的“良好基本面”所吸引的缺陷进行出货。反之则利用当期基本面“较差”的现状打压股价,获取筹码。

R=(E2-E1)/E1*100%。

动态系数=1/(1+R)*N

动态市盈率=静态市盈率*动态系数。

动态市盈率=股票现价÷未来每股收益的预测值

动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。

动态市盈率和市盈率是全球资本市场通用的投资参考指标,用以衡量某一阶段资本市场的投资价值和风险程度,也是资本市场之间用来相互参考与借鉴的重要依据。

2计算方法

动态市盈率=静态市盈率/(1+年复合增长率)N次方

动态市盈率,其计算公式是以静态市盈率为基数,乘以动态系数,该系数为1/(1+i)^n,i为企业每股收益的增长性比率,n为企业的可持续发展的存续期。比如说,上市公司当前股价为20元,每股收益为0.38元,上年同期每股收益为0.28元,成长性为35%,即i=35%,该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年,即n=5;则动态系数为1/(1+35%)^5=22%。相应地,动态市盈率为11.6倍,即:52(静态市盈率:20元/0.38元=52)×22%。两者相比,相差之大,相信普通投资人看了会大吃一惊,恍然大悟。动态市盈率理论告诉我们一个简单朴素而又深刻的道理,即投资股市一定要选择有持续成长性的公司。于是,我们不难理解资产重组为什么会成为市场永恒的主题,及有些业绩不好的公司在实质性的重组题材支撑下成为市场黑马。

与当期市盈率作比较时,也有用这个公式:动态市盈率=股价/(当年中报每股净利润×上年年报净利润/上年中报净利润)

静态市盈率=每股市价/上年每股收益

动态市盈率=每股市价/通过季报数据折算的年每股收益

(此处年每股收益折算方法:一季报每股收益*4或半年报每股收益/2*4或三季报每股收益/3*4或年报每股收益,以交易所公布的最新季报或年报数据计算)

静态市盈率和动态市盈率的区分

静态市盈率=股价/当期每股收益

其中,年复合增长率代表上市公司的综合成长水平,需要用各个指标混合评估;N是评估上市公司能维持此平均复合增长率的年限,一般机构预测都以3年来算。

动态市盈率一般都比静态市盈率小很多,代表了一个业绩增长或发展的动态变化。

如果消息全面,可以计算动态市盈率来单方面评判上市公司价值是否被低估。

最后告诉大家在股票软件中如何去找市盈率,这里我以工商银行为例:

另外在通达信软件中,输入60回车,出来个股排行,点击市盈率(没有可以调出来),可以看到全市个股市盈率排行,去挑选符合自己要求的个股,一般认为市应盈率越低越好。

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐七:巧用市盈率统计 选择定投介入良机

图一:沪深300指数成分股市盈率水平(2005年4月至今)图二:沪深300指数历史估值表   最近在基金报的粉丝群中,不停地有小伙伴提问,现在开始定投会不会高位站岗?本期我们精选了一位基金报粉丝写的文章,他提供了一种思路——通过分析指数的市盈率水平,来选择进入的时机,对于很多准备定投指数基金的朋友来说,相当值得一读。   数据来源:Wind 江沂/制表   小5论基   股市、债市都在窄幅震荡中,很多投资者想开始定投,又怕投在高位,究竟有没有一种方法可以类似股票的市盈率水平,来看看你所定投的指数基金是买贵了还是价格正好呢?   话说一般讲到估值的时候都会提到两个概念:一个叫市盈率(股票每股市价与每股盈利的比率,简称PE),另一个叫市净率(股票每股市价与每股净资产的比率,简称P/BV或者PB)。这两个指标都是相对指标,是股票市场基本面分析流派的重要参考指标,很多时候大家口中的估值高低实际上讲的就是市盈率高低或者市净率高低。   把指数成分股PE值当尺子   为了方便,本文仅以市盈率(PE)为例,显而易见,对于同样价格的股票,PE值高意味着每股盈利低,反之PE值低意味着每股盈利高;对于每股盈利相同的股票,同样的,PE值高意味着每股价格高,PE值低意味着每股价格低;所以自然而然的,我们会认为PE值低(估值低)的股票更值得买,因为相比较来说它不是每股盈利高就是每股价格低,不买它买谁呢。   这个PE值是很容易类比到指数的,因为指数不就是由固定比率的股票组成的么,比如沪深300指数,它由上证和深证市场上的300只股票组成的,它当然是可以算出PE值来的。   很多小伙伴可能会想到,通过考察指数成分股的市盈率水平,可以看到什么时候存在低估。在市盈率低估的时候买入,在市盈率高估的时候卖出,想来也是极好的。   分析PE不能只看静态   可是,什么叫高估,什么叫低估呢?   以各种国内外股史为鉴,有一种简单粗暴的一刀切的方法:PE值低于10就是低估,高于20就是高估,10到20就是正常。据说投资大师格雷厄姆就认为一只股票的市盈率在10以下才有投资价值。即使放眼各国股市,市盈率10以下也都是个相对低估值的号称安全区域。   如果市盈率低于10,就开始申购;市盈率高于20,则选择赎回。是不是很简单?   我相信很多投资者都是这么想的。目前市面上也确实有很多PE小于10的指数,比如上证红利(510880,基金吧)、H股指数等,所以要开始定投这些指数,我觉得问题确实也不大。   但是,这个方法本身有个很大的问题,你们看看沪深300市盈率(图一),你会发现它历史上小于10的时候就那么一小段(2013年到2014年),虽说可以抓住2015年的牛市吧(退不退得出还两说,因为最后市盈率也没到20),但至少会错过2007年的大牛市。   这还算好的,你去看看创业板指,历史最低PE也有28,一般都是远大于20,“极度”高估,很多人不敢定投,但是你们也不能否认创业板在过去这些年的涨幅吧,如果要拘泥于低估值,可能别人在那里笑着赚钱,你却总是踏空。   两种分析市盈率的方法   还是以沪深300的历史市盈率为例(数据取自2005年4月8日至2017年2月24日),其平均值为17.5,中位数为14。   这种动态的方法是这样的:以平均数为例(中位数同理),将沪深300的历史PE在平均数的50%百分位以下定义为极度低估,50%~80%百分位为低估,80%~120%为正常,120%~150%百分位为高估,150%以上为极度高估,这样就有了沪深300的估值表(见图二)。   上图很轻松地表现了沪深300指数的估值情况。动态分析果然比第一种的静态一刀切好多了,可以买入的区域大了很多。另外,我们来看创业板指数2010年6月1日~2017年2月24日的市盈率水平,其平均值为55.6,中位数为54.6,按照这个估值情况来看,创业板指反而在最近走入了低估区域,所以还在纠结创业板估值“高”不敢定投的小伙伴,或者已经入坑在定投创业板的小伙伴,看了这个之后是不是更有信心了呢?   但这样的方法是万能的吗?答案是否定的。因为这个平均值受起止时间的影响太大。比如我们看沪深300的历史市盈率,其在上上轮牛市(2007年)中曾经到达过历史最高点,但之后就再也没能破记录。所以如果平均值是包含2007年的数据的话,市盈率平均值达到17.5,但是如果只看近5年的数据的话,会发现其平均值只有11.3,这样一来,值得介入的时间就大不相同。   再来一个进化的计算方法,我可以轻松算出在这么长一段时间内市盈率比它高的天数和比它低的天数各是多少,换种说法就是我可以知道某天的市盈率在历史市盈率上是处于哪个百分位的,比如2017年2月24日这个PE值就是处于历史46.40%这个位置。投资者可以选取指数处于某些百分位时入市。同样的,这样的数据统计也会受起止时间影响。   公司的盈利能力更重要   本来此处应该有结论,但是在下正式结论之前我突然想到贵州茅台(600519,股吧),其于2001年8月底在上交所上市,当时发行价31.39元,截至今日上市已经超过15年,复权价更是高达近2600元。   有些小伙伴可能不知道我这里要表达什么,我想说的是如果简单套用以上任何一种估值法的话,我们都会很容易错过这样的大牛股,毕竟27倍的市盈率不算低,放到沪深300那里的话甚至还属于极度高估(>26.2),这又是怎么回事?   估值本身就很有争议,直接通过看PE值就来判定高估低估也就是一个概率游戏。如果真要从基本面去分析的话,我们更应该关注的反而是这个公司未来的盈利能力。   我举个例子,比如一家年赚1个小目标(1亿)的公司,给5倍PE也不一定就是低估,因为有可能未来几年这家公司赚不到一分钱;反之同样一家年赚1亿的公司,给30倍PE也不一定就是高估,因为这家公司说不定明年开始每年可以赚10亿。我前面讲的贵州茅台(600519,股吧)就是一个活生生的例子,它依靠持续增长的业绩,轻松撑起27倍的市盈率,在给投资者带来丰厚回报的同时,也并没有人说它被高估。   最给谈谈几点启示供大家参考吧:   1. 估值(PE,PB)只能作为一个投资参考来对待,但最好不要作为唯一的投资依据来对待。这事你要是认真了,那你还没开始玩之前就可能已经输了。   2. 还是那句老话,投资是个概率问题,我们可以通过一些数据分析方法,让我们的投资永远都是在做大概率的事情。从这个角度来讲,今天我前面所讲的各种估值方法都是可以拿去用的,特别是定投指数基金的朋友。 (责任编辑:冉一方 HN058)

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐八:2000-2011年上证指数-市盈率-市净率历史走势图

2000-2011年上证指数-市盈率-市净率历史走势图 市盈率市净率历史走势图不认识的人、不认识的事不会令你蚀大本,你以为认识的朋友或以为认识的事,才令你损失 惨重。500 年前人人认为太阳是围着地球转的,事实真相是地球围着太阳转。你所相信的真 理其实是谬论。——曹仁超 股市投资要知道历史和真相,才有可能理解今天预知未来。 易方达基金指数 2011 年 5 月 3 日周报,市场平均的动态市盈率为12.09倍(沪深30 0指 数) 。在主要基准类指数中,上证50指数动态市盈率仍然相对较低,为10.29倍。 按照已发布的最近四个季度季报的累积净利润数据计算, 上证中盘指数和创业板指数的净利 润同比增长幅度较高。 (来源:中国证券报 日期:2011 年 05 月 03 日公布2011年4月25日-2011年4 月29日数据) 指数 静态市盈率 动态市盈率 市净率 净利润同比增长(%) 2.99 24.62 36.78 37.42 29.82 30.14 27.07 29.95 32.38 24.89 27.62 8.77深证100价格指数 23.16 16.69 创业板指数P 上证中盘指数 上证50指数 沪深300指数 中证500指数 中证800指数 上证综合指数 52.34 32.91 25.42 18.87 12.57 10.29 15.11 12.09 39.64 25.51 16.63 16.28 13.11 12.934.11 2.71 1.88 2.13 3.28 2.25 2.19 2.40 1.81 2.19中证内地资源主题指数17.72 中证内地金融主题指数11.02 中证内地地产主题指数18.60 苏富比在过去 20 年股价的启示:14.71 8.96 13.38市盈率市净率历史走势图,本图表数据每月更新一次,资料来源香港信报:什么叫牛市,牛市一定是业绩推动+市盈率推动,称为戴维斯双击,反之熊市就是戴维斯双杀。如果是单一因素推动就是上落平衡市。如果以这样的角度分析当前的市场,只有中小板 才是牛市。 相关文章: 市盈率与市净率 市盈率与市净率_哲学/历史_人文社科_专业资料。市盈...2000 万、3000 万、4000 万、5000 万,现在的市值...1990-2011年上证综指-市... 136页 5下载券 上证... 中国上证指数历史平均市盈率一览表 2000.8.22 平均市盈率 63,73 倍---大盘见 2114 阶段短期的顶 2000,9.25 ...1999-2011年上证指数-市... 8页 1下载券 上证指数历史走势记录 52页 免费 ... 中国上证指数历史平均市盈率表 中国上证指数历史平均市盈率表_金融/投资_经管营销_...历史新高 2000.8.22 平均市盈率 63,73 倍---大盘...1999-2011年上证指数-市... 8页 1下载券 A股... 我国股市运行中的市盈率与市净率 1990-2011年上证综指-市... 136页 7下载券 上证...了我国股市和美国股市市盈率、市净率的基本 走势。...在 2000 年初, 市盈率与波动率呈现出很强的正... 从历年股票平均市盈率走势图看大盘大顶大底 2000.2.17 平均市盈率 58.42 倍---大盘见 1770 点---创出 1756 历史新...1999-2011年上证指数-市... 8页 1下载券 上证指数历史市盈率 28页 免费 ... 各个时期的市盈率和2市净率 了解历史的底部特点后"金融危机时代":为何中国股市弱...年 1 月至 1995 年 1 月,2000 年 7 月至 ...市盈率与市净率 9页 免费 1990-2011年上证综指-市... 市盈率市净率与ROE关系 市盈率市净率与ROE关系_金融/投资_经管营销_专业资料...越大( Nissim、Penman, 2001; Piotroski, 2000) ...即使在当前上证综指 2664.28 点的水平上,依然是... A股历史平均市盈率 A股历史平均市盈率_法律资料_人文社科_专业资料。A ...(十年)市净率分布图: 本月份上证指数上涨 5.63%、...2000 42.82 47.99 49.92 51.13 54.02 55.22... 股票的市盈率、市净率多少合适 600051宁波联合_历史市盈... 暂无评价 15页 免费 喜欢此文档的还喜欢 市盈率、市净率、市销率... 1页 免费 1990-2010上证指数市盈率... 暂无评价 352页 免... A股历史平均市盈率(99年-2013年4月) 这两个估值指标均处于近十年来的历史最低位: 1、A 股长期(十年)市盈率分布图: 1 2、A 股长期(十年)市净率分布图: 下面是上证指数月线图: 2 去年 12 ... 编辑:智通财富网 上一篇:做教育哪家强?港、A、美三大股票市场的教育股版块全梳理 下一篇:A股市盈率、平均股价、流通市值走势图

《动态市盈率是什么?动态市盈率越高越好吗?》 相关文章推荐九:炒股必知:市盈率,越来越重要的财务指标

今天我们说一说市盈率这个概念,好多人不知道如何分析一只股票的业绩。今天我们讲下一个很简单的办法。

首先,如果你在股市中做的短线,你手中的股票持股从没有超过30天,那么这个概念你完全不用管。

一些股民朋友喜欢做短信或者超短线,持股时间很短,那么久没有必要去分析基本面,你需要关注的是资金,如果你的股票近期有大资金介入,那么短期走势是不会太差。

市盈率,也就是基本面分析一般在中长线持股的时候能够分析到,因为你持股时间比较长,所以要把股票的基本面研究透彻,股票的业绩怎么样,公司经营怎么样,有没有重大事件等,有没有可能发生黑天鹅事件。

有些人感觉基本面分析很难,今天就教大家一个最基本的概念——市盈率。

市盈率:市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

举个简单例子:

上面的PE(动)就代表的是市盈率,动态市盈率(PE)是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。等于股票现价和未来每股收益的预测值的比值,比如下年的动态市盈率就是股票现价除以下一年度每股收益预测值,后年的动态市盈率就是现价除以后年每股收益。

大连友谊市盈率为64.4倍。如果单纯看这个比较抽象,也可以这样理解,也就是说假如你投资大连友谊,64.4年可以收回成本,所以说市盈率也可以理解为投资回报期,市盈率数值越低越好,但是市盈率不能是负值,负值代表业绩是亏损的,这样的股票经营状况就比较差。

退市昆机,市盈率为——,证明业绩是负的。这样的股票如果做中长线,是不建议考虑的。

市盈率,对于不同行业,市盈率数值大小也是不同的,创业板,科技类的股票因为整体估值较高,所以市盈率一般比较大,传统行业,生产制造类,银行类的市盈率比较低。

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