基本规则都没掌握,还谈何投资?

网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《基本规则都没掌握,还谈何投资?》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。
  最近有个朋友打来电话询问水井坊股票的情况,我说最近大股东搞了个部分要约收购,不等我说完,他在电话里就义愤填膺起来,说大股东是骗子,他们几个水井坊的投资人准备起诉水井坊的大股东……我让他先冷静下来,最后这位朋友说出了大致情况,原来这位朋友在50多元钱的时候听说大股东过一段时间会以61.38元收购小股东手上的股票,这不是稳赚不赔的生意吗?这位朋友以50元左右的价钱买入水井坊,等到要约收购的时候参加了要约,但大股东只收购要约其中的40%,其余并没有要约,股价在上周解锁后一度跌破40元。总的来说这位朋友亏损了。我在电话里向他解释部分要约收购和全部要约收购的不同,告诉他以后要仔细看上市公司的公告,以免吃不必要的亏。

  挂完电话,我在想这位朋友犯的错误好多投资者都犯过,其实这也不是什么高深的东西,只是股票投资的一些基本规则,如水井坊在7月10日发布的《要约收购报告书》,本次要约收购为向除四川成都水井坊集团有限公司及Diageo HighlandsHolding B.V.以外的水井坊股东发出的部分要约,要约收购股份数量为99,127,820股,股份比例为20.29%,要约收购价格为62.00元/股。有效期为7月13日至8月11日,由于8月2日上市公司将派发0.62元现金红利,除息调整后要约收购价为61.38元。投资者只要认真看看公告就能避免不必要的损失。

  就像很多人投资分级基金亏损严重,主要原因也是没有理解分级基金的基本规则。如果投资者掌握了分级基金的基本规则,就不会高溢价买入分级A、B类基金,从而在触发上、下折时亏损了。一个个亏损的案例,教育投资者只有熟悉和掌握资本市场的基本规则,才能避免亏损获取收益。那么投资者如何才能掌握资本市场的基本规则呢?

  一、投资者要认真看上市公司的公告或者金融产品的说明书。上市公司的重大事件或重大风险提示等一般都在公告上发布,如果有不理解的东西可以咨询券商或者专业人士,这样就避免了盲目投资。现在有很多金融产品可以投资,但投资的前提是认真读懂并理解金融产品的说明书和合同才行,例如前几年,某海外银行销售一款理财产品,但该产品说明书如果连一个金融博士都看不懂,那么购买这款产品的投资者最后基本上血本无归也就不难理解了。所以投资金融产品一定要看懂产品说明书和合同。如果看不懂,可以找个这方面的专业人士解读一下,如果找不到或者专业人士也不懂,那最好就不要投资了。

  二、投资者要学习投资相关的法律法规。投资方面的法律法规数量比较多而且比较繁杂,投资者也没有精力全部研究仔细。但笔者认为投资者至少研究一下与投资标的或产品相关的法律法规,比如上文提到的水井坊要约收购,投资者除了看懂上市公司报告外,还需要看懂并理解《上市公司收购管理办法》才好。这样投资者就可以做到知根知底心中有数了。

  三、要注意掌握特殊投资的基础知识和规则。例如现在上市公司的并购重组案例非常多,因此投资者不但要掌握《公司法》《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司收购管理条例管理办法》这些相关的法律法规,还需要看懂并理解会计、审计、资产评估、估值报告等专业性文件。由于资本市场创新层出不穷,需要学习的地方非常多,有些专业知识只有专业人士才能掌握。但笔者认为投资者从事这类特殊类投资或特殊类金融产品时,还是要掌握这类投资或产品的基础知识和规则,如不能掌握就不建议参与此类投资。

  四、与时俱进多学习资本市场新规则。例如近来上海证券交易所修订了交易规则,实施三分钟收盘集合竞价,好像对大部分投资者影响不大,但对一些习惯尾盘买卖股票的投资者是个新的交易方式,必须做出相应的调整。投资者只有在投资中不断学习,获取最新财经方面的资讯和消息,比如通过阅读《证券市踌周刊》等专业财经杂志,掌握资本市场的基础规则,才能做好投资。

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐一:基本规则都没掌握,还谈何投资?

  最近有个朋友打来电话询问水井坊股票的情况,我说最近大股东搞了个部分要约收购,不等我说完,他在电话里就义愤填膺起来,说大股东是骗子,他们几个水井坊的投资人准备起诉水井坊的大股东……我让他先冷静下来,最后这位朋友说出了大致情况,原来这位朋友在50多元钱的时候听说大股东过一段时间会以61.38元收购小股东手上的股票,这不是稳赚不赔的生意吗?这位朋友以50元左右的价钱买入水井坊,等到要约收购的时候参加了要约,但大股东只收购要约其中的40%,其余并没有要约,股价在上周解锁后一度跌破40元。总的来说这位朋友亏损了。我在电话里向他解释部分要约收购和全部要约收购的不同,告诉他以后要仔细看上市公司的公告,以免吃不必要的亏。

  挂完电话,我在想这位朋友犯的错误好多投资者都犯过,其实这也不是什么高深的东西,只是股票投资的一些基本规则,如水井坊在7月10日发布的《要约收购报告书》,本次要约收购为向除四川成都水井坊集团有限公司及Diageo HighlandsHolding B.V.以外的水井坊股东发出的部分要约,要约收购股份数量为99,127,820股,股份比例为20.29%,要约收购价格为62.00元/股。有效期为7月13日至8月11日,由于8月2日上市公司将派发0.62元现金红利,除息调整后要约收购价为61.38元。投资者只要认真看看公告就能避免不必要的损失。

  就像很多人投资分级基金亏损严重,主要原因也是没有理解分级基金的基本规则。如果投资者掌握了分级基金的基本规则,就不会高溢价买入分级A、B类基金,从而在触发上、下折时亏损了。一个个亏损的案例,教育投资者只有熟悉和掌握资本市场的基本规则,才能避免亏损获取收益。那么投资者如何才能掌握资本市场的基本规则呢?

  一、投资者要认真看上市公司的公告或者金融产品的说明书。上市公司的重大事件或重大风险提示等一般都在公告上发布,如果有不理解的东西可以咨询券商或者专业人士,这样就避免了盲目投资。现在有很多金融产品可以投资,但投资的前提是认真读懂并理解金融产品的说明书和合同才行,例如前几年,某海外银行销售一款理财产品,但该产品说明书如果连一个金融博士都看不懂,那么购买这款产品的投资者最后基本上血本无归也就不难理解了。所以投资金融产品一定要看懂产品说明书和合同。如果看不懂,可以找个这方面的专业人士解读一下,如果找不到或者专业人士也不懂,那最好就不要投资了。

  二、投资者要学习投资相关的法律法规。投资方面的法律法规数量比较多而且比较繁杂,投资者也没有精力全部研究仔细。但笔者认为投资者至少研究一下与投资标的或产品相关的法律法规,比如上文提到的水井坊要约收购,投资者除了看懂上市公司报告外,还需要看懂并理解《上市公司收购管理办法》才好。这样投资者就可以做到知根知底心中有数了。

  三、要注意掌握特殊投资的基础知识和规则。例如现在上市公司的并购重组案例非常多,因此投资者不但要掌握《公司法》《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司收购管理条例管理办法》这些相关的法律法规,还需要看懂并理解会计、审计、资产评估、估值报告等专业性文件。由于资本市场创新层出不穷,需要学习的地方非常多,有些专业知识只有专业人士才能掌握。但笔者认为投资者从事这类特殊类投资或特殊类金融产品时,还是要掌握这类投资或产品的基础知识和规则,如不能掌握就不建议参与此类投资。

  四、与时俱进多学习资本市场新规则。例如近来上海证券交易所修订了交易规则,实施三分钟收盘集合竞价,好像对大部分投资者影响不大,但对一些习惯尾盘买卖股票的投资者是个新的交易方式,必须做出相应的调整。投资者只有在投资中不断学习,获取最新财经方面的资讯和消息,比如通过阅读《证券市踌周刊》等专业财经杂志,掌握资本市场的基础规则,才能做好投资。

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐二:投资的规则和区隔操作

投资的规则和区隔操作

一位读者倾诉他心中的苦闷:重仓买了一个股票暴出财务危机;感到这个市场**太多,制度太不规范;我们小散没办法只能愿赌服输,但我们输得不明了。

一个投资者,遇到这种事,对他的财务、心情打击之大可以想见。但也让我想到一个老生常谈的问题:投资和交易规则。

投资本质上是一种试错。这个试错可建立在三个基础上。

一是分析预测。通过分析,获得对公司、对后市的预期,然后按预期进行投资、交易。

二是观察判断。通过观察,对公司及股价现状有个基本描述,根据这个描述,判断“可交易”和“不可交易”,以及交易胜算有多大。

三是愿望。虽然前者也会转为愿望,成为支撑我们下单买进动力,但和纯粹的愿望还是有区别的。这个区别就在它们都是通过一定规则进行的,这里讲的愿望则是纯主观的,比如“它已跌得够多,后面应有反弹”,比如“它是某某板块的,这个板块如何如何”等。

这三种交易的基础,无疑是前两种好于后一种,因为不管分析预测,还是观察判断,都要靠一定的规则,只是不同的流派依靠的规则不同。比如波浪理论依靠波浪形态和比率,价值投资依靠价值评估规则,进取型的短线交易者依靠股价强弱的判断标准等。有规则好于无规则,这是肯定的。

规则有优劣之分,也有适合与不适合之分。大体上,我们可根据包容度大小,把规则分为三种类型。

点状的。只考虑单个点上状况。点状规则的效用取决核心点的选择。有一位朋友从做期货开始,进入股票投资界,在朋友圈里也相当有名。虽然进入了股票投资领域,但期货仍是他关心的交易品种。他做期货的主要根据就是背驰,动量顶背驰和底背驰就进场,择机下单。我曾问他:别的你都不看?他回答:别的太复杂,很多时候也看不出啥名堂,也不一定对,还是顶背驰、底背驰简单,好使。

凡是根据某一个点、某一项条件、某一个区块的状况建立起来的投资和交易规则,都属点状的。点状规则是一切交易规则的基础。

线型的。顺着上面的案例延续下去:如果不仅考虑动量背驰,也考虑这是在走了几波几段、到了哪个位置才出现的背驰,把波浪形态、价位是否有利,甚至周线情况也包含进去,这就构成了线型规则。不管技术型还是价值型,线型规则总是占据着更大多数。

和点状规则比,线型规则可提高胜率,也会减少交易机会。又想提高胜率,有不想减少机会,兼顾的办法就是放低一个等级,比如看日线的,改作看60分钟线。但这种办法只适合技术型交易者。

格栅化。把不同流派、不同角度、层面的评判规则、交易规则组合起来,就形成了一套格栅化投资规则――用查理?芒格话说,列一份投资清单、内部记分卡(Yes or no)。

一个理想的格栅化投资规则应包含技术面、基本面、行业潮流、主题概念等。其中技术层面应该包含当前趋势状况、价格状况、强弱状况等诸多方面。有人也许会说,巴菲特的投资规则也包含了股价走势层面的内容吗?我说没有,那是我骗你;我说有,你会说我骗你。最好的办法是把他从80年代买可口可乐以来所有你知道的他买过的股票一个个去复查一遍,看看他买进的时点选择是否具有相同的形态模式――经过查证,基本上是两种,偶尔也会有第三种。

这位读者买的股票我查过,在出现那段涨幅5%不到的小反弹前,它的SKDJ到达极度超卖的6.8。我曾讲过“动量指标的意义不在判断超买、超卖,而是强与弱的评判”。极度的“超卖”,轻者,代表股价的极弱势;重者,隐藏着公司基本面的重大危机,是“醒目资金”(你称它为内幕资金也可以)在不计价位地抛售。除非是强势上升势中的首波回调,且均线有利,不买随机K值到达10以下的股票,这是我的一个“舍弃规则”。

关于舍弃规则,除了欧奈尔讲得比较多,其他投资类书籍很少涉及。而股票投资不仅是一门选取的艺术,更是一门舍弃的艺术。很多专业投资机构都有风控部门,进入股票池是要经过他们批准的。其出发点毋庸置疑――把一些看起来风险较大的股票区隔开来。

区隔操作,是我早年学到的概念之一,是投资者不可缺少的护身符。它的核心是从基本面角度,把一些行业、一些个股剔除出去,任何情况下都不予考虑。其本质和兵法中的“疑阵不入”相同,避开有疑问的股票。

有些股民会说,我们小散怎么知道哪些股票可能会有问题?这是事实的。但也不是毫无办法,有一些简单的法则就可以解决大部分问题:“问题股常有问题”,不买问题股;刚经历过一轮激进扩张的,十有**会出财务问题,不买;业绩或股价表现与同行业比,显得很不正常地弱,不买;有某些反常的事发生。

二十年前有一家上市公司,业务主要在非洲,盈利一直很好。1996年,公司突然发布一个公告:因董事长前往非洲工地考察,原定股东大会改期。我的第一反应是出大事了,在上海社科院讲课时,建议有这股票的赶快卖出。一周后,公司非洲业务全面崩溃、血本无归的消息传来,股价立即跳水打对折。其后,公司戴帽,最后摘牌。

投资踩**和市场的规范与否有一定关系。规范严格的,踩到**的概率低一些,但仅此而已。要真正避免踩到**,只有“建立规则,善于舍弃;疑阵不入,区隔操作”。

[责编:lvxianwei]

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐三:性价比不划算且存很大风险 闪崩股的底抄不得

  市场行情有转暖趋势,部分资金试图开始抄底闪崩股,但本栏认为,闪崩股的底最好别抄,因为存在很大的投资风险,性价比并不划算。

  闪崩股通常不是由于大股东遭强平,就是由于重大利空消息所致,随时存在危机再度爆发的可能,所以闪崩股的底不好把握。什么股票会闪崩?一般情况下是有大规模的股票集中卖出,这些抛售盘可能来自于一个股东,也可能来自于多个股东。如果是来自于一个股东,可能是由于交易规则原因不得不集中卖出,例如保证金不足被强平。如果是来自多个股东的抛压,可能是公司基本面出现了重大利空,这样的抛压之后还会有连续不断的后知后觉抛盘。

  不管是哪种情况,在股票出现闪崩之后都有可能出现更多的抛压盘。假如是大股东持股被强行平仓,那么随着股价的下跌,将会有更多的质押股票被打穿强行平仓线,引发股价的进一步下跌,然后又有更多的股票需要强平,这就是多米诺骨牌效应,所以说除非投资者有力挽狂澜的能力可以接下全部的抛盘,否则抄底闪崩股无异于空手接飞刀,其中的风险不言而喻。

  如果是因为突发事件引发的闪崩,也同样风险很大。比如公司基本面发生了改变,那么广大投资者都会争相抛售股票,就算是不小心买入股票的投资者,也会在第一时间割肉出逃,这样的公司一旦出现闪崩,可能不仅仅是利润滑坡的问题,往往还会连带着出现退市或者破产清算的风险,所以投资者抄底这样的闪崩股风险也很大。

  需要注意的是,在闪崩过后,由于股价短期跌幅较大,通常会出现巨量成交的情形,这也被部分投资者认为是主力资金进场的标志,但实际情况却并非如此。闪崩股放出巨量的原因,主要是短期跌幅较大,场外投资者试图进场抄底,而抄底的投资者多以游资等投机盘为主,多数属于短线投机策略,并非真正的抄底行为。在游资的投机过程中,大量的散户投资者则跟随进场,最终闪崩股的卖出筹码会集中分散在中小投资者手中。主力资金想要进场布局,通常会再度打压洗盘,尤其对于闪崩股而言,后续利空消息一旦发酵,就会出现二次乃至多次探底,这对于广大中小投资者而言都是无法承受之痛。

  虽然说闪崩只是一种极端的市场表现,但整体来说,投资者想要抄底并不容易。相比之下,投资者应该更多地选择右侧交易,等市场彻底转暖之后,再对那些优质股出手布局,投资成功率会更有保障。

 

(责任编辑:DF395)

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐四:闪崩股的底抄不得

  市场行情有转暖趋势,部分资金试图开始抄底闪崩股,但本栏认为,闪崩股的底最好别抄,因为存在很大的投资风险,性价比并不划算。

  闪崩股通常不是由于大股东遭强平,就是由于重大利空消息所致,随时可能存在危机再度爆发的可能,所以闪崩股的底不好把握。什么股票会闪崩?一般情况下是有大规模的股票集中卖出,这些抛售盘可能来自于一个股东,也可能来自于多个股东。如果是来自于一个股东,可能是由于交易规则原因不得不集中卖出,例如保证金不足被强平。如果是来自多个股东的抛压,可能是公司基本面出现了重大利空,这样的抛压之后还会有连续不断的后知后觉抛盘。

  不管是哪种情况,在股票出现闪崩之后都有可能出现更多的抛压盘。假如是大股东持股被强行平仓,那么随着股价的下跌,将会有更多的质押股票被打穿强行平仓线,引发股价的进一步下跌,然后又有更多的股票需要强平,这就是多米诺骨牌效应,所以说除非投资者有力挽狂澜的能力可以接下全部的抛盘,否则抄底闪崩股无异于空手接飞刀,其中的风险不言而喻。

  如果是因为突发事件引发的闪崩,也同样风险很大。比如公司基本面发生了改变,那么广大投资者都会争相抛售股票,就算是不小心买入股票的投资者,也会在第一时间割肉出逃,这样的公司一旦出现闪崩,可能不仅仅是利润滑坡的问题,往往还会连带着出现退市或者破产清算的风险,所以投资者抄底这样的闪崩股,风险也很大。

  需要注意的是,在闪崩过后,由于股价短期跌幅较大,通常会出现巨量成交的情形,这也被部分投资者认为是主力资金进场的标志,但实际情况却并非如此。闪崩股放出巨量的原因,主要是由于短期跌幅较大,场外投资者试图进场抄底,而抄底的投资者多以游资等投机盘为主,多数属于短线投机策略,并非真正的抄底行为。在游资的投机过程中,大量的散户投资者则跟随进场,最终闪崩股的卖出筹码会集中分散在中小投资者手中。主力资金想要进场布局,通常会再度打压洗盘,尤其对于闪崩股而言,后续利空消息一旦发酵,就会出现二次乃至多次探底,这对于广大中小投资者而言都是无法承受之痛。

  虽然说闪崩只是一种极端的市场表现,但整体来说,投资者想要抄底并不容易。相比之下,投资者应该更多的选择右侧交易,等市场彻底转暖之后,再对那些优质股出手布局,投资成功率会更有保障。

(责任编辑:DF372)

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐五:怎么看股票之基本面分析

每一个股票都有其对应的上市公司的基本信息,这其中包括了一家上市公司的资产负债表、利润表以及现金流量表等等。作为一名股民,我们在买入一家公司的股票之前应当学习怎么看股票的基本面,今天小编就来和大家聊聊如何快速了解一只股票的基本面。 下载股票软件: 炒股软件就选自己平时用的最顺手的就可以,像小编用的是麟龙软件,平时看看股票走势以及使用技术指标非常方便。 查找相应的股票代码: 安装完毕后,直接在主页面输入你想了解的个股代码。(如果不知道代码也没关系,直接输入该股票名称拼音的首字母就可以) 进入基本面详情页: 进入个股页面后,直接显示在我们面前的是该股当天的走势图,此时我们直接按F10(大部分软件的基本面快捷键都是F10,如有特殊请向软件客服咨询)进入基本面详情页。 查询企业的经营业务: 在该页面中我们可了解到一家上市公司的主营业务是什么、在行业中的排名、该公司近期发生的重大事件、年报半年报等等数据。 这其中,我们需要特别关注公司近期发布的一些重要公告,这些公告对于我们投资帮助非常大,比方说股东增持亦或是停复牌信息等等。 点击详情页的导航获得更多的信息: 除了这些信息之外,我们还可以看看这个上市公司涉及的概念(未来公司的发展的方向)例如最近是互联网的时代,这个企业是不是有在网络上开展新的销路等等。 通过基本面来进行长期的投资: 基本面能够让我们更好地了解一家上市公司的财务情况以及当前盈利能力,方便我们进行投资(以及判断)能给我们带来多大的收益。 定期留意财报: 除了在选股的时候要去看基本面情况,我们平时也要多多补充财务知识,去更加理性的了解个股的财务情况,把握个股中长线行情。

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐六:怎么看股票之基本面分析_历史上的今天 - 中华财会网

  每一个股票都有其对应的上市公司的基本信息,这其中包括了一家上市公司的资产负债表、利润表以及现金流量表等等。作为一名股民,我们在买入一家公司的股票之前应当学习怎么看股票的基本面,今天小编就来和大家聊聊如何快速了解一只股票的基本面。  下载股票软件:  炒股软件就选自己平时用的最顺手的就可以,像小编用的是麟龙软件,平时看看股票走势以及使用技术指标非常方便。  查找相应的股票代码:  安装完毕后,直接在主页面输入你想了解的个股代码。(如果不知道代码也没关系,直接输入该股票名称拼音的首字母就可以)  进入基本面详情页:  进入个股页面后,直接显示在我们面前的是该股当天的走势图,此时我们直接按F10(大部分软件的基本面快捷键都是F10,如有特殊请向软件客服咨询)进入基本面详情页。  查询企业的经营业务:  在该页面中我们可了解到一家上市公司的主营业务是什么、在行业中的排名、该公司近期发生的重大事件、年报半年报等等数据。  这其中,我们需要特别关注公司近期发布的一些重要公告,这些公告对于我们投资帮助非常大,比方说股东增持亦或是停复牌信息等等。  点击详情页的导航获得更多的信息:  除了这些信息之外,我们还可以看看这个上市公司涉及的概念(未来公司的发展的方向)例如最近是互联网的时代,这个企业是不是有在网络上开展新的销路等等。  通过基本面来进行长期的投资:  基本面能够让我们更好地了解一家上市公司的财务情况以及当前盈利能力,方便我们进行投资(以及判断)能给我们带来多大的收益。  定期留意财报:  除了在选股的时候要去看基本面情况,我们平时也要多多补充财务知识,去更加理性的了解个股的财务情况,把握个股中长线行情。

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐七:股票质押成重担 基金“叩问”上市公司

6月份以来,A股频现闪崩个股,大额股权质押是其中多只个股的共同标签,6月26日凌晨,央行、上交所、深交所、中国证券业协会共同发声,称股票质押融资风险总体可控。

近日,股票质押成为A股投资者的心头大患,部分股权质押比例较高基金重仓股出现闪崩,也有大型公募基金踩雷。近日公募基金频繁“敲门”上市公司,上门调研质问股票质押事宜。虽然上市公司回应各异,但基金公司对上市公司股票质押的“紧张”可见一斑。

据华尔街见闻统计,6月19日以来截至6月26日发稿,短短6个交易日内,机构调研7家上市公司提出了股票质押及相关问题,其中参与调研机构数量最多的上市公司是利亚德(300296)与顺络电子(002138),而最近调研为亚太药业(002370),调研日期为6月24日。

顺络电子上周遭公募三次“敲门”

据深交所互动易,上周内,顺络电子曾被三批次基金公司组团敲门调研。6月24日晚,顺络电子发布机构调研公告,6月19日至6月21日,长城基金、大成基金、民生加银基金、融通基金、中科沃土基金、创金合信基金等多家公募基金公司及多家券商、私募调研了顺络电子。

在调研问答环节,机构提出了“公司持股5%以上的大股东高比例质押是否会对公司造成影响?”的问题,而顺络电子回应:“公司大股东目前现金流情况良好,偿债能力较强。大股东不参与公司的实际经营,经营层面上,公司高管层仍按照经营战略方针及计划持续稳定推进,股东质押事项对公司实际运营影响不大。”

数据显示,2018年一季度末,15只主动管理型基金持有顺络电子,其中持股数量最高的基金事长信内需成长混合,持股占顺络电子流动股比1.42%,占基金净值比6.09%,为顺络电子第8大流通股东,。此外,国寿安保、东兴旗下多只基金持有该股。

“并未受影响”成标准回复

华尔街见闻梳理发现,无论上市公司股票质押比例如何,“并未受影响”、“有偿还能力”似乎成为上市公司对于此类调研问题的“标准答案”,而也有公司称大股东减持以降低大股东股票质押比例。

6月24日下午,富国基金、华安基金、华宝基金调研亚太药业,除公司业务情况、利润增速问题还,还询问了亚太药业的股权质押情况:“最近A股市场流动性差,公司股价也受了些影响,现在大股东这块受到的影响怎样?”对此,亚太药业回应称:“公司大股东质押并未受此影响,公司基本面运行正常。”

部分上市公司在调研中透露大股东减持以降低股票质押比例。

6月22日,天风证券调研梅泰诺(300038),问及“大股东减持进展?能否对股价进行维护?”梅泰诺回应称:“主要是考虑到后期仍需支付BBHI项目业绩对赌款,同时有效降低大股东的负债杠杆比例。降低大股东股票质押比例,不会由于股价波动的风险而影响大股东控制权。截至目前,张敏女士已经通过集中竞价交易方式减持4665274股,本次减持所得资金将全部用于BBHI并购交易相关款项支付。”

关注个股闪崩风险

近期,A股市场频现闪崩股,且出现闪崩之后持续跌停的现象。在导致这些现象的诸多因素中,高比例股权质押这一共性被尤为关注。从调研问题中可知,机构对上市公司是否有闪崩可能极其关注。

6月21日,中光防雷(300414)举行路演活动,光大证券(601788)及瑞信投资参与调研。机构首当其冲的问题即近期多家上市公司股票出现闪崩,中光防雷是否有此可能。

而中光防雷回应中澄清:“多家公司股票价格闪崩确实有各自的原因,公司不宜评价或推断。目前,公司生产经营正常,同时,公司控股股东、实际控制人无股权质押;前十大股东无信托、资管计划;公司控股股东体系及实际控制人无大额对外投资;公司资产负债率超低,且无抵押公司资产向银行融资……”

恒大高新(002591)6月22日举办2018年投资者集体接待日活动,投资者问及:“第二大股东办理股票质押式回购交易补充质押,是否有新增融资安排?股价一年以来从17.57元跌到6.43元,下跌了61%以上,质押的股份,是否存在平仓风险或被强平的风险?若没有,股价跌到什么价位会达到强平线?“

恒大高新则回应,公司第二大股东胡恩雪,资信状况良好,具备相应的资金偿还能力,有足够的风险控制能力,所持有的股份目前不存在平仓风险或被强制平仓的情形。

6月19日,海通证券(600837)、****等券商及多家私募基金调研易事特(300376),问及“最近市场很多上市公司出现平仓风险,请问公司目前的股票质押情况如何?”易事特回应,目前公司控股股东扬州累计质押的股份数占所持公司股份的67.12%,占公司总股本的37.68%,东方集团(600811)资信状况良好,具备良好的资金偿还能力,有足够的风险控制能力,目前东方集团所质押的股份不存在被平仓的风险。

(责任编辑:康博)

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐八:上市公司股票质押数据曝光:138股质押比例超过50% 全面数据终于可...

  作者:数据宝 罗峰

  统计:数据宝 陈刚

  别只盯着大股东质押比例了,一只股票的总质押比例更重要。

  市场现在知道了超过400家上市公司的大股东质押了90%以上的持股——但是不一定知道具体一家公司总的质押比例。

  大家不知道的是:有138家公司的股票质押占总股本比例是超过50%;A股质押比例最高的个股前十名均超过70%。一家公司,大股东的持股可能占总股本的20%,也可能是30%、40%;如果一家公司,大股东相对控股,保持持股30%、质押了90%的持股,那么它质押的股票占总股本比例是27%。这就说明除了大股东,还有剩下很多的质押信息,在哪查呢?

  并非只有大股东才有质押的压力,其他小股东的密集质押一样受股价波动影响并进而影响到小股东的交易行为。

  股票质押的信息走到今天这一步,是时候关心总质押比例了。

  极低质押、质押比例超30%的个股

  都有700多只

  股票质押的信息持续受到市场关注。数据宝在股票质押信息数据库的基础上,开发了“股票质押查询”,以中国证券登记结算公司的质押数据为标准,为投资者免费提供最全面最权威的数据查询。国内第一个“股票质押查询”工具,由数据宝工具箱新鲜上线。

  一些非重要股东的质押,达不到上市公司发公告的标准,中登公司作为国家登记机构,拥有最全面的信息。从中登公司的数据,我们可以掌握除重要股东之外的其他信息,从而对公司的整个情况有更具体的了解。

   一、上市公司“无股不押”的说法有基础依据但在意义表达上存在偏颇。

  以中登公司数据为标准开发的数据宝“股票质押查询”小程序显示,一共3463家上市公司存在股票质押,其中1625家公司质押比例低于10%,对公司股价影响不大;又其中1072家公司质押比例低于2%,影响很轻微。特别是A股有733家公司的质押比例低于0.1%,这是公司的极少数小股东或投资机构的极轻微的质押行为,可以说对股价不构成影响。

  二、A股市场质押情况是“两头相当”——质押比例极小的公司与质押比例大的公司数量相近。

  股票质押占总股本比例超过30%的公司一共776家,占A股公司总数的22%;其中质押比例超过50%的有138家公司。

  11股质押比例超70%“股票质押查询”小程序显示,质押比例最高的群体是11只70%以上股份都被质押的个股,这意味着,它们最多只有两成多的股份在二级市场可交易。

   股票质押的情况,与上市公司自身并无直接联系,属于股东行为。可以说,主要取决于股东的资金情况和使用情况,股权质押是社会上一种常见的融资手段。

  高质押比例的公司,与前十大股东的大面积质押不无关系。

  以78.65%质押比例高居榜首的银亿股份(000981,股吧)(000981)为例:根据公司最新公告,近日大股东银亿控股1亿余股解除质押,仍有6.8亿股质押,银亿控股持有公司23.69%股份,其中占总股本17.01%的股份仍处于质押;公告同时说,第四大股东西藏银亿的股票质押占公司总股本9.18%(持股11.95%,质押了近八成)。

  根据上市公司公告数据统计,400余家公司大股东的股权质押比例超过其自身持股数的90%,质押融资剩余操作空间不多,这将对部分大股东形成困扰,也一定程度上侧面反映了部分大股东的经济状况。

  从A股质押率最高的群体可以看出,大部分保持了利润增长,甚至大部分公司的2017年财报保持两位数的净利润增速。

  上述市面可交易的股份只有两成多的11只股票,按理很好被活跃资金撬动,但受大盘行情低迷以及自身公司基本面消息的影响,分化较明显——

大多自去年以来经历了两位数以上的累计跌幅,但也有三成跑赢了上证指数今年以来13.9%的跌幅(除停牌股外)。

  表中可见,建新矿业(000688,股吧)是质押比例超七成的个股中唯一一只今年录得涨幅的。

  138股质押比例超50%

  数据宝统计,质押比例超50%的138家公司,在去年以来的行情中,仅有一成多录得涨幅,有38只股价腰斩;今年的行情中,仅一成上涨。

  跌幅最大的是*ST保千,去年以来累计跌幅近90%,其股票质押比例为55.05%,该股今年初涉嫌信披违法违规、重大资产重组造假等利空消息不断,创下了连续29个交易日跌停的记录。

  开尔新材紧随其后,去年以来累计下跌近80%,去年初其股价一度还在30元上方,经历了一年多连续回调之后,最新价仅6.18元。查询显示,其股票质押比例为53.55%。

  联建光电、神雾节能去年以来累计跌幅也均超过70%,股票质押比例分别为54.95%和58.37%。去年以来累计跌幅超六成且质押比例超50%的还有浪莎股份、睿康股份、雅百特(002323,股吧)、尔康制药(300267,股吧)等10家公司。

  5月下旬以来市场持续下行,部分高质押比例的公司出现大股东所持股份因跌破平仓线而被平仓的情形。如邦讯技术(300312,股吧)近期公告了公司控股股东、实际控制人张庆文和其一致行动人戴芙蓉发生股票质押违约导致被动减持情况。

  上文已经放出这138家公司中最前的11家名单,接下来放出来的是质押比例50%~70%的127家公司名单。

  776家上市公司质押比例超30%

  数据宝统计A股质押比例超30%的776家上市公司,行业分布上看,基本与相关行业在A股的公司数量多寡有一定的关系;机械设备、化工、医药生物行业最多,均为64股;传媒行业超过50股;计算机、电子行业超过40股。

本文首发于微信公众号:数据宝。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:何一华 HN110)

《基本规则都没掌握,还谈何投资?》 相关文章推荐九:股票配资平台聚赢盘公司:本周迎来重大利好 沪指一度收复2900点

聚赢盘股票配资平台(7月29日)讯,本周迎来重大利好,国常会定调下半年的货币政策和财政政策,会议要求保持宏观政策稳定,坚持不搞“大水漫灌”式强刺激。财政金融政策要协同发力,更有效服务实体经济,更有力服务宏观大局。

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财政政策被要求更加积极,所以基建投资被认为将大幅受益,A股市场内工程建设板块已经大幅拉升,成都路桥已经6连板了,腾达建设也出现3个涨停,并且短线资金仍在进入。

货币政策方面虽然说明不搞“大水漫灌”式强刺激,但是央行出乎意料的5020亿元1年期MLF操作催化。货币宽松信号基本得到确认,货币政策从中性转向中性偏松,总体来说利好银行股,整体估值将提升,本周银行股为主的金融股表现不俗。

本周市场在基建、银行、保险等金融股的带动下大幅上涨,沪指一度收复2900点,整体脱离了围绕2800点的震荡区间。由于是金融环境的表现,投资者的风险偏好有所提升,所以对下周的行情也更加期待。

对于我们来说,宏观是难以预测的,即使预测到了也难以改变,所以投资者更应该关注的微观企业情况。

近一个月市场连续下跌,也跌出一个完美的价值坑,很多股票的估值都基本见底。比如说银行股大部分都跌破净资产,市盈率在5倍左右,就像兴业银行即使本周上涨了8%,市净率也才0.8倍,市盈率4.49倍,具备较高的安全边际,不仅对于大资金,对于中小散户也是中长期配置的较好标的。

另外,大股东增持是一个不错的视角,上市公司的大股东是最了解自己公司的人,股价被低估的情况下往往会有增持计划,所以我们也可以通过观察大股东增强情况寻找投资标的。

下面是近一个月上市公司大股东增持情况,其中交大昂立增持比例达到7.91%,兆新股份的增持比例也达到了5%,增持比例巨大。另外从增持次数来看,深圳惠程近一月获得增持17次,大康农业或增持14次也表明大股东对上市公司的信心。

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市场融资环境改善 大股东增减持透露公司机会

从大股东减持情况看,减持比例和减持次数较多的公司也应该回避,要么公司股价处于高位,估值过高,要么说明大股东并不看好上市公司。目前市场情况下,股价处于高位说明公司质量还是不错的,比如广联达是建筑信息化龙头公司,长期价值还在,不过要注意短线调整风险。对于一些股价处于低位,大股东还大比例减持的股票真的要提高风险意识了。

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