最近一年最火的ETF基金非它莫属

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  这只ETF今年很火

  在所有的权益类ETF中,规模最大的是哪一只ETF?

  现在还是50ETF,但是前几日一度不是…… 前几日,华安创业板50ETF一度超越华夏上证50ETF成为份额最多权益类ETF。

  目前,在所有的非货币ETF中,华安创业板50ETF的规模已经跃居第二。而且规模还在持续增加中,尽管今年以来创业板50指数没少跌。 该基金的份额主要是从2018年年初开始大幅增加的,尽管ETF的价格一路下跌,但丝毫不影响投资者的不断买入的热情。 最近火热的还有易方达创业板ETF,这只ETF的规模也在大幅度的增加。目前易方达创业板ETF的基金份额在所有权益类ETF中排名第三,仅次于50ETF和创业板50ETF。 创业板50和创业板指数有何联系?

  不少投资者会好奇创业板50和创业板指数之间有什么区别?简单来讲,创业板50指数从创业板指数的100只样本股中,选取考察期内流动性指标最优的50只股票组成样本股。实际上,创业板50指数和创业板指数长期走势差不多,甚至没有跑赢创业板指数。 很多媒体喜欢用“创蓝筹”给创业板50指数贴标签,然而,创业板50指数是选择创业板指数中流动性最好的50只股票,而不是规模或营收最大的50只。从指数成份的行业分布来看,创业板指数中,医药行业占比达18.5%,是第一大重仓行业;而创业板50中医药行业占比只有——7.8%,传媒才是创业板50指数的第一大重仓行业。所以,这两个指数还是有不小的差别的。 创业板50ETF能投否?

  既然创业板50ETF这么火,那么创业板50ETF到底能不能投资?

  其实,我一直没有搞明白这个指数为什么这么受欢迎。尽管,创业板指数经历两年多下跌,其估值已经大幅缩水,某种程度上具备了一定抄底价值。

  对于这只ETF这么受欢迎,笔者的理解是:

  “过去”一只在跌,但投资者投资的是“未来”。如果下一轮牛市来临,那么创业板类的标的、小市值特征的股票大概率是在市场中比较亮眼得标的之一。

  但是,如果没有一轮疯牛来临呢?

  对于这只ETF能不能投资,笔者的观点是:

  在笔者看来,长期看创业板及创业板50作为一个整体,是没有戏的,当然个股肯定有不少机会。大多数投资者看多的理由是创业板及创业板50指数的估值处于历史低位。其实,这个理由是不成立的,因为历史上小盘股都有壳价值,但现在A股越发越多,壳价值所剩无几。其实这时候出创业板50及创业板指数估值依旧不算便宜。

  同时,创业板50指数中的绝大多数中小公司的业绩增速和主板公司没有明显差别,但波动性更大,同时行业地位还不如主板龙头,这些公司应该被给与更低的估值才合理。

《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐一:最近一年最火的ETF基金非它莫属

  这只ETF今年很火

  在所有的权益类ETF中,规模最大的是哪一只ETF?

  现在还是50ETF,但是前几日一度不是…… 前几日,华安创业板50ETF一度超越华夏上证50ETF成为份额最多权益类ETF。

  目前,在所有的非货币ETF中,华安创业板50ETF的规模已经跃居第二。而且规模还在持续增加中,尽管今年以来创业板50指数没少跌。 该基金的份额主要是从2018年年初开始大幅增加的,尽管ETF的价格一路下跌,但丝毫不影响投资者的不断买入的热情。 最近火热的还有易方达创业板ETF,这只ETF的规模也在大幅度的增加。目前易方达创业板ETF的基金份额在所有权益类ETF中排名第三,仅次于50ETF和创业板50ETF。 创业板50和创业板指数有何联系?

  不少投资者会好奇创业板50和创业板指数之间有什么区别?简单来讲,创业板50指数从创业板指数的100只样本股中,选取考察期内流动性指标最优的50只股票组成样本股。实际上,创业板50指数和创业板指数长期走势差不多,甚至没有跑赢创业板指数。 很多媒体喜欢用“创蓝筹”给创业板50指数贴标签,然而,创业板50指数是选择创业板指数中流动性最好的50只股票,而不是规模或营收最大的50只。从指数成份的行业分布来看,创业板指数中,医药行业占比达18.5%,是第一大重仓行业;而创业板50中医药行业占比只有——7.8%,传媒才是创业板50指数的第一大重仓行业。所以,这两个指数还是有不小的差别的。 创业板50ETF能投否?

  既然创业板50ETF这么火,那么创业板50ETF到底能不能投资?

  其实,我一直没有搞明白这个指数为什么这么受欢迎。尽管,创业板指数经历两年多下跌,其估值已经大幅缩水,某种程度上具备了一定抄底价值。

  对于这只ETF这么受欢迎,笔者的理解是:

  “过去”一只在跌,但投资者投资的是“未来”。如果下一轮牛市来临,那么创业板类的标的、小市值特征的股票大概率是在市场中比较亮眼得标的之一。

  但是,如果没有一轮疯牛来临呢?

  对于这只ETF能不能投资,笔者的观点是:

  在笔者看来,长期看创业板及创业板50作为一个整体,是没有戏的,当然个股肯定有不少机会。大多数投资者看多的理由是创业板及创业板50指数的估值处于历史低位。其实,这个理由是不成立的,因为历史上小盘股都有壳价值,但现在A股越发越多,壳价值所剩无几。其实这时候出创业板50及创业板指数估值依旧不算便宜。

  同时,创业板50指数中的绝大多数中小公司的业绩增速和主板公司没有明显差别,但波动性更大,同时行业地位还不如主板龙头,这些公司应该被给与更低的估值才合理。

《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐二:30岁的投资者应该买什么?巴菲特建议:买入指数型基金,然后努力工作

  30岁的投资者应该买什么?巴菲特建议:买入指数型基金,然后努力工作

  华夏上证医药卫生ETF业绩回报连续多年名列前茅,今年以来业绩表现更是在503只同类产品中排名第八,而华夏上证50(510050,基金吧)ETF、华夏上证主要消费ETF等ETF产品均表现不俗

  《投资时报》记者 王宏

  股票市场震荡起伏,网贷平台频频爆雷,普通投资者到底该如何选择?不妨听听“股神”巴菲特的建议:买入指数型基金,然后努力工作吧。

  在回答“30岁投资者应该买什么”的问题时,巴菲特表示“成本低廉的指数基金是过去35年间最能帮助投资者赚钱的工具”。实际上,其先后八次公开推荐指数型基金,充分说明了指数基金的投资魅力。

  作为指数基金中的特殊类型,兼具类股票交易和基金管理优势的ETF产品备受投资者青睐。今年上半年A股市场调整剧烈,但在市场下跌过程中,很多投资者特别是机构投资者却大幅加仓ETF产品。业内分析人士表示,多家投研机构均分析认为,当前市场的估值水平已经处于历史低位区间,正是低位布局的好机会。把握指数反弹机会的最佳方式就是从现在开始布局指数基金,机构投资者正是看到了指数基金的投资机遇才抢先布局。

  指数基金怎么选?在所跟踪指数一致的前提下,当然是选更靠谱的基金管理人。哪家基金公司更胜一筹?现在来PICK一下在指数投资领域深耕多年的专家—华夏基金

  标点财经研究院联合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化,独家制作推出极具行业标杆意义的《2018基金中考学霸榜》。在对市场上所有基金上半年的业绩表现进行分类排名的过程中,华夏基金ETF产品魅力尽显。其中华夏上证医药卫生ETF业绩回报连续多年名列前茅,今年以来业绩表现更是在503只同类产品中排名第八;而华夏上证50ETF、华夏上证主要消费ETF等产品均表现不俗。

  据悉,华夏基金拥有业内成立最早的量化投资团队,多年来打造了品类齐全、阵容强大的指数产品线,除了ETF产品外,还拥有LOF、联接基金、指数增强型基金等。

  ETF军团领航市场

  在最近市场大幅下挫的情况下,成立于2013年的华夏上证医药卫生ETF维持了其一贯的出色表现,今年以来的回报率达到8.97%,在503只同类产品中排名第八。Wind数据显示,其最近两年回报率为48.39%,最近一年回报率达到20.03%,在同类产品中一直稳居前列。

  作为中国首只并且是当前规模最大的股票ETF,成立于2004年的华夏上证50ETF也极具代表性。自上市以来,该产品日均成交金额在股票ETF中名列前茅,目前日均成交金额超过10亿元。截至2018年6月30日,该基金规模达到340.61亿元,规模优势显著。

  华夏恒生ETF于2012年8月推出,是目前境内市场成立最早、规模最大的跟踪香港恒生指数的ETF产品。截至2018年二季度末,该基金规模为13.54亿元,最近一年业绩表现远超同类基金。此外,华夏上证主要消费ETF在最近三年内业绩表现均跻身同业前十,最近一年回报率更达到26.84%。

  实际上,华夏基金早在2002年就开始着手研究ETF产品,已经耕耘十六载。截至今年二季末,华夏基金在境内共成立了11只股票ETF产品,产品体系涵盖了大盘蓝筹ETF、中小盘ETF、香港宽基ETF、MSCI中国A股ETF、行业ETF等。

  从管理规模来看,华夏基金的ETF管理规模始终稳居国内第一。《投资时报》记者注意到,Wind数据显示,截至2018年6月30日,国内股票ETF资产规模已经高达2203.8亿元,其中华夏基金ETF管理规模达到575.85亿元,境内股票市场ETF占有率为26.13%,已确立了ETF市场龙头地位。

  指数产品布局完备

  领先的表现背后,提供支持的正是华夏基金卓越的投研团队。

  据《投资时报》记者了解,华夏基金在业内较早成立了独立的数量投资团队,该团队成立于2005年,目前主要负责ETF、指数基金和量化投资,现有20多人,多为具有丰富经验的海外专业投资经理以及专职研究人员。

  截至2017年年末,华夏基金数量投资部累计管理规模为788.97亿元,整体资产管理规模位居同业第一。

  目前,华夏基金已经构建了覆盖综合指数、权重指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数的完备产品线,布局十分完备。为了拓展ETF的投资渠道,华夏基金还为上证50ETF、沪深300ETF、恒生ETF、沪港通恒生ETF、MSCI中国A股ETF、中证500ETF等发行了联接基金。此外,华夏基金还成立了上证50AH优选指数型基金(LOF)、沪深300指数增强基金,目的是通过量化策略获取相对上证50指数、沪深300指数的超额收益。

  值得关注的是,华夏基金还是业内首家拥有3个A股股指期货产品对标ETF现货的基金公司,旗下华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏中证500ETF均有与其标的指数对应的股指期货衍生品交易。此外,华夏中证500ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏中小板(159902,基金吧)ETF和华夏恒生ETF五只基金均已进入两融标的。

  在传统市值加权指数产品布局相对完整之后,华夏基金还引入国际先进的指数量化投资理论和方法,捕捉一些有效投资行为,固化为既定指数组合策略,力争为投资者提供超额收益更高、风险水平更合理的指数投资解决方案。

  2018年,华夏基金先后宣布与海外知名量化型资产管理公司、“最大化分散度”投资方案创始者TOBAM和香港地区著名资产管理集团锐联财智展开战略合作,利用双方研究优势,开发“Anti-Benchmark”A股投资策略以及基于中国市场的多因子Smart Beta 投资策略。

  专业团队布局长远

  在发展ETF的历程中,华夏基金勇于开拓,获得了行业内众多极具分量的奖项。该公司在2015年至2017年连续三年获得“年度被动金牛基金”奖项,并且得到了境外专业机构的认可,先后多次获得《亚洲资产管理》期刊颁发的“中国最佳ETF品牌”、Exchangetradedfunds.com颁发的“亚太区最受认可ETF品牌”以及“亚太区最具创新ETF”等奖项。而上证50ETF、中小板ETF、沪深300ETF等产品也都先后获得“被动型金牛基金”奖项。

  在ETF产品的管理上,华夏基金也尽显专业。据悉,华夏基金在ETF产品运作方面具有三项独特的优势:其一,在投资过程中有严格的风险控制;其二,投资的时候有协同的投资管理;其三,在ETF的PCF(申购赎回清单)文件制作上有独特的逻辑。

  为何选择在ETF领域深耕,并发展出如此丰富的ETF产品线?实际上,正是凭借着专业的眼光,华夏基金看中了ETF在中国市场拥有的无限潜力。从国际经验看,不到十年的时间里,全球ETF市场规模从7000亿美元发展到现在的接近4.9万亿美元,产品数量也翻了两倍。目前中国ETF市场正飞速发展,前景广阔。

  华夏基金对《投资时报》记者表示,相比于其他产品,ETF具有透明性、低费率和交易便捷高效的优势,随着未来FOF的推出,ETF将是最重要的配置和组合管理的工具。更主要的是,目前银行、保险以及QFII等机构还未充分参与ETF市场,随着该市场不断机构化,ETF将在未来受益。而人工智能的发展将会为ETF策略的应用开辟更多可能,所以ETF具备很大的市场前景是可以期待的。

  对于接下来的产品规划,华夏基金表示,将从传统指数以及Smart beta两个方向同时推进ETF基金布局。未来,华夏基金的ETF军团有更大的想象空间。

  

(责任编辑:赵艳萍 HF094)

《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐三:30岁投资者该买什么?巴菲特建议:买入指数型基金然后努力工作

原标题:30岁投资者该买什么?巴菲特建议:买入指数型基金然后努力工作

华夏上证医药卫生ETF业绩回报连续多年名列前茅,今年以来业绩表现更是在503只同类产品中排名第八,而华夏上证50ETF、华夏上证主要消费ETF等ETF产品均表现不俗

《投资时报》记者 王宏

股票市场震荡起伏,网贷平台频频爆雷,普通投资者到底该如何选择?不妨听听“股神”巴菲特的建议:买入指数型基金,然后努力工作吧。

在回答“30岁投资者应该买什么”的问题时,巴菲特表示“成本低廉的指数基金是过去35年间最能帮助投资者赚钱的工具”。实际上,其先后八次公开推荐指数型基金,充分说明了指数基金的投资魅力。

作为指数基金中的特殊类型,兼具类股票交易和基金管理优势的ETF产品备受投资者青睐。今年上半年A股市场调整剧烈,但在市场下跌过程中,很多投资者特别是机构投资者却大幅加仓ETF产品。业内分析人士表示,多家投研机构均分析认为,当前市场的估值水平已经处于历史低位区间,正是低位布局的好机会。把握指数反弹机会的最佳方式就是从现在开始布局指数基金,机构投资者正是看到了指数基金的投资机遇才抢先布局。

指数基金怎么选?在所跟踪指数一致的前提下,当然是选更靠谱的基金管理人。哪家基金公司更胜一筹?现在来PICK一下在指数投资领域深耕多年的专家—华夏基金。

标点财经研究院联合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化,独家制作推出极具行业标杆意义的《2018基金中考学霸榜》。在对市场上所有基金上半年的业绩表现进行分类排名的过程中,华夏基金ETF产品魅力尽显。其中华夏上证医药卫生ETF业绩回报连续多年名列前茅,今年以来业绩表现更是在503只同类产品中排名第八;而华夏上证50ETF、华夏上证主要消费ETF等产品均表现不俗。

据悉,华夏基金拥有业内成立最早的量化投资团队,多年来打造了品类齐全、阵容强大的指数产品线,除了ETF产品外,还拥有LOF、联接基金、指数增强型基金等。

ETF军团领航市场

在最近市场大幅下挫的情况下,成立于2013年的华夏上证医药卫生ETF维持了其一贯的出色表现,今年以来的回报率达到8.97%,在503只同类产品中排名第八。Wind数据显示,其最近两年回报率为48.39%,最近一年回报率达到20.03%,在同类产品中一直稳居前列。

作为中国首只并且是当前规模最大的股票ETF,成立于2004年的华夏上证50ETF也极具代表性。自上市以来,该产品日均成交金额在股票ETF中名列前茅,目前日均成交金额超过10亿元。截至2018年6月30日,该基金规模达到340.61亿元,规模优势显著。

华夏恒生ETF于2012年8月推出,是目前境内市场成立最早、规模最大的跟踪香港恒生指数的ETF产品。截至2018年二季度末,该基金规模为13.54亿元,最近一年业绩表现远超同类基金。此外,华夏上证主要消费ETF在最近三年内业绩表现均跻身同业前十,最近一年回报率更达到26.84%。

实际上,华夏基金早在2002年就开始着手研究ETF产品,已经耕耘十六载。截至今年二季末,华夏基金在境内共成立了11只股票ETF产品,产品体系涵盖了大盘蓝筹ETF、中小盘ETF、香港宽基ETF、MSCI中国A股ETF、行业ETF等。

从管理规模来看,华夏基金的ETF管理规模始终稳居国内第一。《投资时报》记者注意到,Wind数据显示,截至2018年6月30日,国内股票ETF资产规模已经高达2203.8亿元,其中华夏基金ETF管理规模达到575.85亿元,境内股票市场ETF占有率为26.13%,已确立了ETF市场龙头地位。

指数产品布局完备

领先的表现背后,提供支持的正是华夏基金卓越的投研团队。

据《投资时报》记者了解,华夏基金在业内较早成立了独立的数量投资团队,该团队成立于2005年,目前主要负责ETF、指数基金和量化投资,现有20多人,多为具有丰富经验的海外专业投资经理以及专职研究人员。

截至2017年年末,华夏基金数量投资部累计管理规模为788.97亿元,整体资产管理规模位居同业第一。

目前,华夏基金已经构建了覆盖综合指数、权重指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数的完备产品线,布局十分完备。为了拓展ETF的投资渠道,华夏基金还为上证50ETF、沪深300ETF、恒生ETF、沪港通恒生ETF、MSCI中国A股ETF、中证500ETF等发行了联接基金。此外,华夏基金还成立了上证50AH优选指数型基金(LOF)、沪深300指数增强基金,目的是通过量化策略获取相对上证50指数、沪深300指数的超额收益。

值得关注的是,华夏基金还是业内首家拥有3个A股股指期货产品对标ETF现货的基金公司,旗下华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏中证500ETF均有与其标的指数对应的股指期货衍生品交易。此外,华夏中证500ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏中小板ETF和华夏恒生ETF五只基金均已进入两融标的。

在传统市值加权指数产品布局相对完整之后,华夏基金还引入国际先进的指数量化投资理论和方法,捕捉一些有效投资行为,固化为既定指数组合策略,力争为投资者提供超额收益更高、风险水平更合理的指数投资解决方案。

2018年,华夏基金先后宣布与海外知名量化型资产管理公司、“最大化分散度”投资方案创始者TOBAM和香港地区著名资产管理集团锐联财智展开战略合作,利用双方研究优势,开发“Anti-Benchmark”A股投资策略以及基于中国市场的多因子Smart Beta 投资策略。

专业团队布局长远

在发展ETF的历程中,华夏基金勇于开拓,获得了行业内众多极具分量的奖项。该公司在2015年至2017年连续三年获得“年度被动金牛基金”奖项,并且得到了境外专业机构的认可,先后多次获得《亚洲资产管理》期刊颁发的“中国最佳ETF品牌”、Exchangetradedfunds.com颁发的“亚太区最受认可ETF品牌”以及“亚太区最具创新ETF”等奖项。而上证50ETF、中小板ETF、沪深300ETF等产品也都先后获得“被动型金牛基金”奖项。

在ETF产品的管理上,华夏基金也尽显专业。据悉,华夏基金在ETF产品运作方面具有三项独特的优势:其一,在投资过程中有严格的风险控制;其二,投资的时候有协同的投资管理;其三,在ETF的PCF(申购赎回清单)文件制作上有独特的逻辑。

为何选择在ETF领域深耕,并发展出如此丰富的ETF产品线?实际上,正是凭借着专业的眼光,华夏基金看中了ETF在中国市场拥有的无限潜力。从国际经验看,不到十年的时间里,全球ETF市场规模从7000亿美元发展到现在的接近4.9万亿美元,产品数量也翻了两倍。目前中国ETF市场正飞速发展,前景广阔。

华夏基金对《投资时报》记者表示,相比于其他产品,ETF具有透明性、低费率和交易便捷高效的优势,随着未来FOF的推出,ETF将是最重要的配置和组合管理的工具。更主要的是,目前银行、保险以及QFII等机构还未充分参与ETF市场,随着该市场不断机构化,ETF将在未来受益。而人工智能的发展将会为ETF策略的应用开辟更多可能,所以ETF具备很大的市场前景是可以期待的。

对于接下来的产品规划,华夏基金表示,将从传统指数以及Smart beta两个方向同时推进ETF基金布局。未来,华夏基金的ETF军团有更大的想象空间。返回搜狐,查看更多

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《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐四:冲击国内第一 创业板50ETF份额年内激增46倍

  华安创业板50ETF场内流通份额从年初不到3亿份增长到135亿份,直逼场内流通份额最多的权益类ETF——华夏上证50ETF,两者仅相差2亿份。

  证券时报记者 陆慧婧

  今年以来,几只主要创业板交易型开放式指数基金(ETF)场内流通份额增长都超过2倍,其中,华安创业板50ETF增长46倍,与场内流通份额最多的权益类ETF差距只有2亿份。

  ETF的投资者以机构为主,机构资金偏好逆市布局,事实上,今年市场上主要的权益类ETF规模逆市增长明显,权益类ETF今年总份额增长超过500亿份,增幅高达70%,场内流通份额翻倍的权益类ETF超过10只。

  创业板50ETF份额

  年内激增46倍

  数据显示,华安创业板50ETF场内流通份额从年初不到3亿份增长到如今的135亿份,直逼场内流通份额最多的权益类ETF——华夏上证50ETF。

  分季度来看,华安创业板50ETF份额增长时点主要在今年一季度,年初在创业板反弹行情助攻之下,华安创业板50ETF场内流通份额大增11倍,二季度尽管A股行情掉头向下,资金入场热情依旧高涨,该ETF季度内份额增长也接近2倍,三季度以来规模增长有所放缓,增幅也达44%。今年以来,华安创业板50ETF份额增长46倍,增幅名列权益类ETF首位。

  不仅华安创业板50ETF,几只主要创业板ETF年内份额增长也非常显著。例如,易方达创业板ETF场内流通份额已达113亿份、广发创业板ETF场内流通份额超过12亿份,增幅分别达到2.74倍及3.43倍。

  不过,在一位基金经理看来,创业板50ETF场内份额直追上证50ETF并不具太多象征意义。“份额增长如此迅速,说明市场上确实有很多资金在买入创业板50ETF。但从基金资产净值排名上看,华夏上证50ETF资产规模接近350亿元,仍是权益类ETF中的标杆产品,华安创业板50ETF资产规模只有71亿元,差距还是比较明显。”上海一位基金经理如此分析。

  “ETF的主要投资者都是机构,机构投资者在投资布局上偏好逆市买入,在市场下跌时往往ETF规模会逆市增长。今年以来,华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF等多只主流ETF份额均增长显著,往年的市场行情下ETF规模变化也有类似的规律。”该基金经理称。

  “ETF往往在基金净值上涨之时规模回落,之前消费类ETF净值上涨规模反跌,今年部分恒指ETF规模下降也是源于去年港股大涨之后,投资者选择落袋为安。”北京一位ETF基金经理称。

  创业板50指数

  目前处于估值低位

  从2015年12月份的市场高点调整近3年时间,创业板50指数无论市盈率(PE)还是市净率(PB)都处在最近三年低位。

  Wind数据显示,创业板50指数目前PE为29.78倍,PB为3.43倍,相当于2015年80多倍PE和9倍多PB的三分之一水平,另一只创业板主要指数——创业板指PE为35.19倍,PB也只有3.56倍,均处于最近三年低点。

  除了创业板估值水平较低之外,在上述上海基金经理看来,部分机构投资者买入创业板类ETF的主要逻辑或基于其对未来宏观经济的判断,“上证50ETF等指数成分股多为银行等蓝筹股,在宏观经济增长趋势不明朗之前,或许部分投资者选择投资创业板ETF,博取未来的反弹机会。”

  “‘抄底’资金多,也不一定代表这些投资者的市场方向判断正确。年初至今,创业板指数下跌17.86%,创业板50指数下跌19.46%,均超过大盘价值指数13.48%的跌幅。”上述北京的ETF基金经理称,今年市场整体下跌,方向并不明朗,未来在监管积极推进上市公司并购重组的政策下,小盘成长股机会或在明年6月份之后。

  投资创业板是选择创业板50指数基金还是创业板指数基金,这也是目前市场投资者关注的焦点。创业板指是从创业板股票中按照个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重,按1:1:1加权平均选取最大的100只股票,创业板50指数是在创业板指的基础上选取最近6个月成交金额排名靠前的50只股票,总体来说,创业板50指数选取创业板中的交易活跃股票,是一个策略指数。

责任编辑:马秋菊 SF186

《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐五:宁波银行专栏 - 现代金报数字报刊平台

永赢基金排名继续上升,管理规模稳步增长

随着半年数据披露,各大公募基金公司上半年规模及业绩相继出炉。据海通证券《基金公司业绩排行榜》显示,在“固定收益类基金绝对收益排行榜”中,截至2018年6月底,永赢基金旗下固定收益类产品最近半年、一年、二年均取得加权平均正收益。其中永赢基金固定收益产品最近一年净值增长率为4.38%,在105家基金公司中排名第16。今年上半年以来,固定收益产品净值增长率为3.35%,在107家基金公司中排名第9,业绩排名继续稳步上升。

永赢基金作为银行系公募基金之一,在固定收益领域具有先天优势。成立于2013年11月7日的永赢基金,宁波银行持股71.49%,新加坡华侨银行控股的利安资金管理公司持股28.51%。外资方股东利安资金管理公司成立于1986年,2017年公司管理资产额高达373亿美元,是东南亚最大的资产管理公司之一。

除了依托强大的股东背景,良好的业绩也彰显了投研团队的实力,永赢基金固定收益团队核心成员均拥有丰富的国内利率衍生品交易经验,具备较高的趋势判断和短线波段交易能力。

展望债券市场,永赢基金固定收益部认为,2018年下半年债券收益率的绝对水平仍具有较高的配置价值,对债券市场保持相对谨慎乐观。谨慎是因为目前多数品种的利率已自年初高点大幅下行,短期内止盈氛围较浓厚,但目前经过一个多月的横盘震荡,利率债已具备再度挑战前低的条件。乐观是因为当前宏观经济和货币、监管政策均在一定程度上有利于债市行情的延续。因此认为下半年利率债会延续震荡慢牛的趋势。

同时,随着大资管行业对主动管理能力的要求的提升,基金公司的权益类型产品愈加受到关注,权益类型产品的布局成为永赢基金现阶段及未来的又一重要方向。从2017年下半年开始,永赢基金就在积极布局权益投资团队及渠道销售团队,并进一步丰富产品线。

2018年上半年永赢基金成功发行首只主动管理权益类产品——永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金,首募规模达5.55亿元,显示了永赢基金向权益领域进军的决心和实力。

据悉,永赢基金今年上半年新发6只基金,包括5只中长期纯债基金、1只权益类产品。据WIND数据显示,截至二季度末,永赢基金公募管理总规模达1012.76亿元。据天相投顾数据显示,截至二季度末,扣除货币基金后,永赢基金管理规模达546.23亿元,在124家公募基金中排名第28位,这一规模较去年底增长243.88亿元,增幅排名在所有基金公司中位列第7。永赢基金能取得这一成绩,可谓逆势上扬,未来表现可期。

(摘自《国际金融报》)

《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐六:公募基金中考成绩单:81%主动操作股票基金跑赢大盘

原标题:公募基金中考成绩单:81%主动操作股票基金跑赢大盘

ETF交易活跃,分级基金萎缩

除了场外申赎产品,场内交易品种中,ETF因其便利性越发受到市场欢迎,交易量维持高位,而分级基金呈现萎缩态势。

ETF是机构投资者跟踪市场一揽子股票的重要工具,也是喜欢快进快出投资人的首选。从2017年11月开始,ETF产品的月度交易额相比年初增加了3倍有余,攀上千亿元大关,强势一直维持到现在。

H股ETF(510900.SH)是交易最活跃品种,每月的交易额都在200亿元以上。此基金的规模也同步扩大,今年以来规模增长了57%。这与H股指数从2017年12月中旬开始,短短35个交易日指数上涨22%的表现有关。

论跟踪标的覆盖面对比,上证50指数覆盖面低于沪深300指数,但成交活跃度却是上证50ETF高过沪深300ETF。从去年开始,蓝筹股一直维持强势,在连续8个月的上涨蓄势之后,今年1月份涨幅8.96%。跟踪上证50指数的 50ETF(510050.SH)交易活跃度也随之上升,1月份成交额同比上升4.47倍,同期大盘成交放大0.7倍,ETF的交易活跃度远超市场整体。

ETF产品的交易门庭若市,分级基金的交易则是门可罗雀。

在牛市中,分级基金收益翻倍,是市场中最热门的交易品种。但在熊市中,其杀伤力同样翻倍。资管新规要求公募不再设置分级品种,数年之前就不再核准分级基金发行,现有品种规模过小者陆续清盘,规模较大者交易也曾日渐萎缩。

近期,分级基金的交易额一直处在下降通道中。在今年1月份,分级基金的两类场内交易份额分级A和分级B的当月交易总额同比缩减近一半,2月份延续着缩减一半的态势。

从2017年开始,市场上对于分级基金的未来定位逐渐明朗后,分级基金的交易量便进入下滑通道。最近的消息是:拥有分级基金的各公司,将根据规模大小陆续给出转型方案,解决方案可能是或是清盘,或是转型成对应的指数基金,子基金不再分级。

对于投资人来说,无论多么擅长分级基金交易,在新的市场形态下,都要顺应市场变化。固然分级基金有两倍杠杆,ETF基金没有杠杆,但ETF基金可以用来融资融券,也能实现杠杆放大的功能。并且,相比于某些分级基金,ETF交易更加活跃,流动性更好,可以把交易重点转移到ETF产品中。

股票型基金回暖

统计区间内,新基金首募规模同比增长,最令市场惊喜的是,主投股票市场的股票型基金和混合型基金首募占比继续提升,股票型基金首募占比提高。

2015年之后,为了明确普通股票基金市场定位,监管层规定将此类基金的最低仓位从60%提升到80%。规则变化之后,众多此类产品纷纷转型,普通股票型基金发行曾经遭遇寒流,新成立品种以混合型基金为主。2016年上半年此类产品首募成立同比前一年同期数量下降了65%,只有22只,相当于每周成立新产品不足一只。募集规模也不理想,平均首募规模同比前一年缩减了94%,只略微超过了2亿元的成立红线。

在2016年后半年、2017年的行情中,依然坚守的普通股票基金适应了高仓位的要求,通过精选个股照样获得了超额收益,让市场重新认识这类基金。2017年上半年发行逐渐开始回暖,成立数量和平均首募规模同比分别增长45%、72%。2018年上半年继续延续向好态势,同比分别增长19%、68%。这显示出公众对基金主动投资能力的认可,也是市场逐渐进入机构化博弈时代的一个苗头。

股票基金发行热,货币基金首募却遇冷。经历了2013年燥热的货币基金,大有逐渐冷却之势。市场上已有品种基本能够满足现有的现金管理业务需求,资管新规要求:“金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理,坚持公允价值计量原则,鼓励使用市值计量。”市场理解为货币基金计算净值方法改变,可能会出现日内亏损的情况,降低对货基的热情。统计区间内只有一只货基成立,首募18亿元。2017年上半年,货基成立84只,首募483亿元。两年间,市场冷热完全不可同日而语。

吐故纳新,有来有往。如果新基金发行等同于新股IPO,老基金清盘则对应着股票退市

与数年前基金公司想方设法保住基金的“壳资源”不同,公募产品也实现着“有进有出”,对应着上半年新成立的656只新基金,也有237只产品进行了清盘操作。

被清盘的基金,原因各异。

随着监管层对于机构定制基金监管增强,新成立的定制基金多以发起式的方式成立,历史上遗留的机构定制基金慢慢淡出历史舞台。

运作中的定制基金,从成立时一直关闭申购,单一持有人持有比例超过50%的现象不可避免,部分基金在上半年做了清盘操作,虽然持有人户数不多,但基金公司仍旧严格按照清算程序,数次公告提示,召开持有人大会,清算清盘,善始善终。

更有一些基金是到期自动清盘。另有规模过小的分级基金、到期的保本基金,也是清盘的主要品种。

除了以上因制度性及合同约定导致的清盘外,因管理业绩太差,规投资人赎回,导致规模更小,管理难度增加,规模再度萎缩,就此形成恶性循环,最终落得清盘结算。不得不清盘的品种在清盘基金中占据相当大比例,类似于连续亏损被特别处理直至摘牌的股票。

国联安鑫盛A/C的清盘颇有代表性。此基金成立于2016年3月,2016年底时,规模曾经达到6.47亿元,2017年最高时达8.35亿元。此基金存续期内,沪深300最高涨幅达22.93%,市场给予其充分的盈利时间,然而此基金收益率一直在6%以下,2017年全年收益率3.41%,跑输业绩比较基准1.25个百分点。

持有人终于失去耐心,从2017年第四季度开始大规模赎回,当季度该基金规模缩水6亿元。今年年初时,尚有2亿元,已经触及管理层规定的规模下限。今年一季度,该基金收益率仍不能令投资人满意,规模再缩水2亿元,只剩153万元。如此小的规模,清盘可能是唯一选择。

清盘结算时,此基金累计单位净值1.044元。初始认购者若持有此基金14个月,扣除认购费用后,收益率不到3%,尚不及银行理财产品收益率

值得注意的是,既然是清盘,意味着产品运作结束,迷你基金“咸鱼翻身”,变成牛基几率极小,此前的浮亏浮盈会变成实亏实盈。(孙庭阳)

(责编:木胜玉、朱红霞)

《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐七:险资为何加仓中证500?普通投资者怎么跟?

  A股不断探底,上证指数甚至一度跌破2700点关口,点位一夜回到十年前。

  但作为市场风向标之一的ETF市场,却逆势加仓。

  数据显示,截止2018年7月31日,全市场10只中证500ETF合计规模为353.89亿元,今年以来份额增长率高达86.80%。另据上证报报道,自跌破2700点以来,保险机构也在加配中证500指数

  近十年,中证500指数收益超上证指数85%

  “十年不涨”的上证指数只能代表A股其中一面。

  这十年,代表大盘优质企业的沪深300指数上涨了31%;

  代表优质中小盘企业的中证500指数,更是增长了94%,接近翻倍。

  同样是指数,为什么中证500表现这么突出?

  原因在于中证500指数的编制机制。

  中证500指数是一篮子股票,从沪深两市非ST类股票中分三步挑选而来:

  步骤1:扣除沪深300指数样本股,以及扣除最近一年日均总市值排名前300名的股票;

  步骤2:将步骤1中剩余股票按照最近一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票;

  步骤3:将步骤2中剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。

  中证500指数挑选同时具有向下踢出和向上踢出的双向剔除机制。

  通过这三步,中证500指数成了A股中盘蓝筹的典型代表。

  为什么选中证500 ETF?

  行业分布更均衡

  中证500指数行业分布更为均衡,权重占比最大的行业为工业(20.1%)、信息技术(19.1%)和材料(17.2%)等。而沪深300,其成分股中金融行业权重占比高达35.8%。

  估值更合理

  中证500指数发布以来的历史平均市盈率为42.90,平均市净率为3.08。截至2018年7月31日,中证500指数市盈率为22.30,市净率为1.97,显著低于历史均值,并接近历史最低水平。当前时点中证500指数具有较高的安全边际,价格空间逐步显现,成长前景广阔。

  中证500指数市盈率趋势

  历史业绩更优秀

  截止2018年6月30日,近五年来,中证500指数累计收益为61.24%,领先于上证50(59.75%)、沪深300(59.54%)、上证180(58.12%)、深证100(54.01%)、中小板指(45.35%)等其他主流宽基指数。

  主流宽基指数累计收益

  (数据来源:Wind资讯,统计区间:2013年1月1日至2018年6月30日)

  普通投资者怎么买才更聪明?

  1、选南方中证500ETF联接基金:作为上交所首只中证500ETF,在全市场10只中证500ETF中,南方中证500ETF规模占比高达76.29%(截至2018年7月31日)。南方中证500ETF具有运作效率高、跟踪精度高、流动性好、超额收益领先等优势,连续荣获2014年度、2015年度、2016年度、2017年度金牛奖;连续三年蝉联“金牛基金管理公司”。(以上奖项发布渠道及日期:《中国证券报》2015.3.30,2016.3.28,2017.4.10)

  截至6月30日,南方中证500ETF联接基金今年以来基金规模增长53.7%,获得了广大普通投资者的认可。(南方中证500ETF联接基金A类代码160119、C类代码004348)

  2、定投。对于指数基金投资,采用定投策略更合适。在指数处于低位时,通过定投购买南方中证500ETF联接基金,更有利于平滑风险与收益。

《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐八:华安创业板50ETF 份额破百亿

  六天逾240亿元借道ETF入市

  本报见习记者 王明山

  弱市下的A股市场已经被多方资金看好,公募基金市场上ETF的扩张势头又猛烈了几分。7月份以来,181只ETF产品的场内流通份额猛增214亿份至2845亿份。《证券日报》记者按照每天的基金净值和场内流通份额增量测算,在最近6个交易日内,已经有超过240亿元的资金借道ETF成功入市。

  创业板ETF的总流通份额和总规模仍在刷新着最高纪录。7月份以来,规模最大的两只ETF产品不断吸引大量资金前来净申购:华安创业板50ETF和易方达创业板ETF的流通份额分别由94.07亿份和85.41亿份增至100.5亿份和88.87亿份,华安创业板50ETF也成为公募基金市场上首只流通份额突破百亿份的ETF产品。

  资金借道ETF入场

  ETF产品流通份额猛增

  昨日,规模最大的两只非货币ETF产品再度获得大量资金净申购:华安创业板50ETF的流通份额增加0.65亿份,最新流通份额达到100.5亿份;易方达创业板ETF的流通份额增加1.26亿份至88.74亿份,得以于较高的单位净值,该基金以130.5亿元的规模领跑。

  《证券日报》记者注意到,在A股市场持续调整时,ETF产品吸引了大量资金前来申购:今年上半年,181只ETF产品场内流通份额总额已经由今年年初的2223.77亿份增至3076.47亿份,增加了超850亿份;7月份以来,ETF产品的总流通份额继续刷新纪录,在短短6个交易日内,181只ETF产品场内流通份额总额再增214亿份,达到2845亿份。

  近6个交易日,181只ETF产品场内流通份额总额均取得净增长。如果按照每一个交易日的基金份额增量以及相关基金的单位净值测算,7月份以来这214亿份总份额的增加,就等同于有240.35亿元的资金借道ETF产品成功入市。

  排除货币型ETF产品外,吸金能力最强的ETF产品是华夏沪深300ETF,该基金在近6个交易日内吸引了11.35亿元的资金前来净申购。紧随其后的两只ETF是南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF,该两只基金在近6个交易日内分别吸引了10.46亿元和9.58亿元的资金。

  《证券日报》记者注意到,现有的ETF产品绝大多数是跟踪国内主要指数的被动指数型基金。今年上半年A股市场的持续震荡,也使得这些指数基金遭受了较大的净值回撤,排除28只摊余成本法的货币基金,153只ETF产品在今年以来平均亏损10.48%。其中,业绩表现最好的ETF基金在年内已经取得了18.09%的回报率,而业绩最差的ETF产品在今年上半年已经亏损了25.64%。

  ETF产品规模分化明显

  创业板ETF最高份额已破百亿

  随着创业板的估值重心下移,越来越多的资金已认可创业板股的配置价值。《证券日报》记者发现,投资者的“抄底”动作已经显现在ETF基金的场内交易上:今年年初时,公募基金市场上创业板ETF场内流通份额总额仅38.23亿份,截至二季度末,创业板ETF场内流通份额总额已达到194.8亿份,在短短半年内激增了4倍有余。

  进入今年下半年,创业板ETF的吸金能力依旧强势,在短短6个交易日内,创业板ETF的场内流通份额再增近12亿份至206.2亿份。其中,华安创业板50ETF和易方达创业板ETF的流通份额分别达到100.5亿份和88.87亿份,该两只基金的流通份额总额已经占了所有创业板ETF产品总份额的九成以上。

  创业板ETF产品规模之间的巨大差距并非个例,场内货币ETF的规模也出现了很大的分化。

  截至昨日收盘,华宝现金添益A和南方理财金H两只基金场内份额已占场内所有货币基金总规模的76%,前十大场内货币基金规模合计占比高达97%。进入下半年以来,上述两只货币ETF产品的场内流通份额再度扩张:华宝现金添益A和南方理财金H的流通份额分别增加134.69亿份和10.64亿份,意味着有145.33亿元的资金通过这两只货币ETF入市。

  而在另一方面,规模不断缩水,也使得多只场内货币基金被迫清盘。今年6月底,安信基金发布了关于召开安信保证金交易型货币基金份额持有人大会的公告,商议终止安信保证金交易型货币基金基金合同有关事项的议案。公开资料显示,该货币基金在今年一季度末时的基金资产净值为3179万元,二季度末则迅速缩水至879万元,从6月28日开始,该基金已暂停了申购业务。

《最近一年最火的ETF基金非它莫属》 相关文章推荐九:险资等机构逢低申购指数基金

  近期市场急跌引发保险等机构逢低布局,不少基金公司表示近期旗下中证500等指数基金获得申购。

  “最近几个主要交易型开放式指数基金(ETF)的规模都在增长,增量基本都是以保险资金为主,其他机构也有申购,但是在资金量上肯定还比不上保险,保险一般一天几个亿这样的加仓。”上海一位ETF基金经理说,最近保险加仓旗下中证500ETF多于沪深300ETF,但也只是自家的情况,也有可能保险在全市场分散加仓沪深300ETF,因此,单家基金公司沪深300ETF增量不如中证500ETF明显。

  “从交易行为来看,也说不上有特别大比例的单笔保险资金申购,但最近保险资金总体确实在分批申购权益类基金,赎回已经很少了。在被动型产品上,宽基类指数申购得多一些,申购沪深300及中证500ETF的都有。事实上,绩优主动权益类基金也有保险资金在买,是选择申购主动权益类基金还是ETF还是看保险投资经理的交易风格。”一位基金公司负责保险委外的人士称。

  华南一家基金公司人士也表示,上周确实有机构申购旗下基金,申购以沪深300、中证500、金融地产联接等为主,金额在七八亿元。此外,该公司旗下债券基金也有机构申购。

  一家基金公司市场人士表示:“我们公司旗下中证500基金上周也获得净申购,主要是险资布局,上周持续下跌过程中连续申购。”

  还有深圳一家基金公司人士表示,在市场调整的过程中,该公司旗下创业板指数基金获得机构申购2亿左右。

  不过,也有基金公司表示,旗下指数型基金申购较为平稳,上周只有券商申购几千万。

  业内人士表示,近期市场急跌风险快速释放,中长期价值凸显。不过,在A股趋势尚未明朗时,保险资金一般不会大幅申购基金,近期申购更多可能是机构小幅抄底布局。

  多位基金经理认为,从近期市场来看,下半年还是震荡寻底状态,更多是结构性机会。有业内人士认为,市场若出现持续反弹,会迎来一波险资抄底基金的热潮,而目前可能尚早。

  上周ETF规模的整体变动也印证了基金公司关于机构逢低申购的说法。据Wind资讯统计,上周除了个别港股黄金ETF规模下降之外,多数ETF呈现资金净流入状态,整体资金流入规模达50亿元,特别是华夏沪深300ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等流入规模最大,分别达11亿元、10亿元和9.4亿元,嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、易方达创业板ETF、华安创业板50ETF等资金流入规模也较为显著。其中,华安创业板50ETF截至昨日规模已突破百亿份大关,6月以来规模大增20亿份,而去年底规模则只有2.88亿份。

关键词 : 基金
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