人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险

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受资本市场影响,今年以来,投连险收益表现持续低迷。据华宝证券统计数据, 8月209个投连险账户平均收益仅为-2.15%。其中,指数型投连险账户“领跌”,平均回报率-4.92% 。

值得关注的是,8月末起,企业年金投资万能保险和投资连结保险被指要求暂停。有业内人士认为,这或令投连险规模进一步降低。

平均回报率波动较大

今年以来,投连险平均回报率波动较大。据华宝证券统计数据,今年1-8月,投连险相关投资账户总体平均回报率分别为1.55%、-2.35%、-0.49%、-1.00%、0.84%、-2.47%、0.18%、-2.15%,其中5个月均为亏损。

具体来看,以8月为例,排名体系内账户共209个,其中有71个取得正收益,占比33.97%,类型上以货币型、类固定收益型和债券型为主。其中弘康平稳增利型、同方全球稳健型、国华1号进取型、国华1号稳健型、生命稳健II等账户收益率名列前列,分别为 1.19%、0.82%、0.59%、0.57%、0.53%。

而在各类账户中,指数型账户8月平均回报率最低,为-4.92%。6个具体账户中,排名首位的同方全球指数加强型账户,单月收益亦仅为-3.59%。平均回报率同样较低的还有激进型、混合激进型账户,分别为-4.69%、-3.64%。此外,混合保守型、增强债券型、全债型、货币型账户当月平均回报率分别为-1.71%、-0.32%、0.07%、0.22%。

值得关注的是,虽然指数型、激进型、混合激进型账户收益表现不佳,但其均跑赢同期可比公募基金指数。8月指数型基金指数、普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数涨幅分别为-5.65%、-6.17%、-5.68%。

事实上,投连险投资收益与权益类市场密切相关。华宝证券研报指出,“将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数,并将其与沪深300指数做对比,8月份权益市场先跌后涨,全月激进型投连险指数收益-4.69%,沪深300指数收益率为-5.21%,截止至2018年8月31日,激进型投连险指数收于145.64点,调整后的可比沪深300指数收于62.45点。”

投连险规模或进一步降低

不同于其他保险种类,投连险作为理财保险的一种,较高的收益曾是吸引投保者的重要因素之一。不过,受资本市场影响,今年以来,投连险收益表现持续低迷。截至目前,2017年部分投连险产品年度回报率达30%甚至40%的“红利”已然难以复制。

以2018年1-8月作为统计周期,记者注意到,53个激进型投资型账户中,仅有1个取得正收益,为光大永明进取型3.48%。但与此同时,有4个账户亏损已超过20%,亏损幅度最大的为某价值先锋型账户-27.86%。此外纳入统计的6个指数型投资账户,亏损均已超过10%。

相较而言,全债型投资账户、货币型投资账户表现相对较好,纳入统计的40个账户2018年1-8月均取得正收益,但收益亦仅为个位数。两类账户中年内回报率最高的分别为泰康五年定期保证收益5.6%与泰康e理财货币避险型4.01%。

总体来看,近两年来,投连险保费占行业规模保费比值均不足一成。据银保监会披露保费数据,今年前7个月,有26家险企有“投连险独立账户新增交费”,合计保费为270亿元,同比增速12.71%。

其中,投连险独立账户新增交费排名前十的险企分别为泰康人寿132.5亿元、弘康人寿53.7亿元、光大永明39.9亿元、平安人寿12.8亿元、中信保诚10.5亿元、国华人寿7.6亿元、中德安联3亿元、友邦保险2.8亿元、德华安顾2.3亿元、汇丰人寿2亿元。

就在8月末,人社部下发文件,要求暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。根据《关于暂停企业年金基金投资万能保险和投资连结保险的通知》,暂停企业年金基金投资组合、养老金产品配置万能险和投连险产品。有业内人士认为,这或令投连险规模进一步降低。

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐一:弃“双险” 企业年金投资范围“看齐”职业年金

国家对于保险基金投资的风险管控正在进一步趋严。

人社部日前发文,暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。

《中国经营报》记者从多家保险公司了解到,目前企业年金对万能险、投连险这两类保险产品的配置比例并不高,因此总体影响不大,主要影响可能体现在对个别保险公司上。

据了解,企业年金的风险管理是一个长期的、复杂的过程。在企业年金的运作流程中,投资管理是一个极其重要的环节。一旦投资失败将会直接影响受益人的经济利益,甚至会导致整个年金计划的失败。

年金投资去中间层

多家保险公司人士向记者表示,公司目前没有或者已经暂停向企业年金销售万能险、投连险。

8月底,人社部社会保险基金监管局发布《关于暂停企业年金基金投资万能保险和投资连结保险的通知》(以下简称《通知》)。

《通知》指出,暂停企业年金基金投资组合、养老金产品配置万能险和投连险产品。已发行的养老金产品,投资范围包括万能险和投连险产品、但尚未配置的,应抓紧事前变更,取消这两类保险产品。

《通知》还表示,应加强对持有的万能保险和投资连结险产品跟踪分析,及时掌握其风险情况,并做好处置预案,切实防范风险,维护委托人利益。

业内人士认为,万能险和投连险有一定的投资风险,并不适合企业年金或养老金进行投资配置。《通知》体现了监管对年金产品风险管控的要求。人社部叫停有利于规避风险,强化保险姓保,回归本源。

据了解,投资连结保险是一种融保险与投资功能于一身的险种。而万能险是一种风险与保障并存、风险程度介于分红险与投连险之间的投资型寿险产品。

***发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生向记者表示:“过去投资万能险和投连险,它们是一种保险产品,或是带有投资属性的金融产品。这些万能险和投连险又会和资本市场、债券市场进行对接,因此意味着企业年金基金投资股市中间还隔了一层。即企业年金先投金融产品,金融产品再投底层资产,由于底层资产不是完全透明,隔了一些中间环节,因此,此次暂停企业年金基金投资万能险和投连险,更多是为了规避相关风险。”

另外,朱俊生表示:“即使不能投万能险和投连险,企业年金基金也可以在一定比例范围内,直接进入债市或购买公募基金产品。因此,企业年金基金在权益类市场上的投资规模不会受到影响。”

事实上,企业年金实行的是完全的市场化运营,为了维护企业年金基金的安全性,国家对基金的投资范围做了严格的限制。

根据新修订的《企业年金基金管理办法》(以下简称《办法》)规定,企业年金基金财产限于境内投资,投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票,以及信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券和中期票据等金融产品。企业年金不得用于信用交易,不得用于向他人贷款,但可进行短期债券回购。

《办法》规定,企业年金基金投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债(含分离交易可转换债)、债券基金、投资连结保险产品(股票投资比例不高于30%)的比例,不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95%。

华宝证券研报显示,具体账户层面,8月排名体系内账户共 209 个,其中有 71 个取得正收益,占比33.97%,类型上以货币型、类固定收益型和债券型为主。收益率名列前列账户包括:弘康平稳增利型(1.19%)、同方全球稳健型(0.82%)、国华 1 号进取型(0.59%)、国华 1 号稳健型(0.57%)、生命稳健Ⅱ(0.53%)。

从人社部的解释来看,此次暂对企业年金基金投资范围进行调整,还主要考虑到万能险和投连险的投资功能弱、穿透监管难度大、企业年金资产持有率低等情况。

朱俊生认为:“此次暂停企业年金基金投资万能险和投连险,也与保险业寿险的转型有一定关系。过去寿险将万能险很大一部分做成期限非常短、高现金价值的产品,几乎没有保障的属性,更多的是投资,2016年以来受到一些质疑。目前,保险行业在转型,强化保障功能,投资属性也就相对弱化了。”

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐二:暂停年金投万能险投连险不影响险资投资股市力度

  8月31日晚间,有媒体报道称,人社部下发文件,要求暂停企业年金基金投资万能保险(以下简称“万能险”)和投资连结保险(以下简称“投连险”)。

  上证报记者昨日从多家企业年金基金管理机构处证实了这一文件下发的消息。但他们表示,考虑到万能险、投连险产品的穿透监管难度较大,此次暂停意在规避底层资产不透明,并不影响企业年金对权益市场的实际投资规模和力度。至于新规落实后,是否会分流部分企业年金资金直接流入股市,目前还无法做出判断。

  原因:意在规避底层资产不透明

  根据人社部8月31日傍晚向有关企业年金基金管理机构下发的《关于暂停企业年金基金投资万能保险和投资连结保险的通知》,从即日起,暂停企业年金基金投资万能险和投连险。

  具体内容涉及三点:一是暂停企业年金基金投资组合配置万能险和投连险产品。已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置。

  二是暂停养老金产品配置万能险和投连险产品。已发行的养老金产品,已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置。

  三是已发行的养老金产品,投资范围包括万能险和投连险产品、但尚未配置的,应抓紧事前变更,取消这两类保险产品。养老金产品应集中进行变更,并在本通知下发后两个月之内完成报备手续。

  从上述通知的解释来看,此次暂对企业年金基金投资范围进行调整,主要是考虑到万能险和投连险的投资功能弱、穿透监管难度大、企业年金资产持有率低等情况。按照金融监管部门进一步规范资产管理的精神,此举是为了防范年金基金投资风险,并使企业年金基金与职业年金基金的投资范围保持一致。

  记者翻看人社部2016年10月下发的《职业年金基金管理暂行办法》发现,其中对职业年金投资范围的描述,就没有包括万能险产品、投连险产品。

  而同属于我国养老保险体系中的“第二支柱”,企业年金与职业年金存在相同的保值增值诉求,投资风格都强调长期稳健基调。业内人士认为,基于投资诉求的趋同性,两者的投资类别以及各类别的投资比例限定,确实应该保持一致。

  影响:不会导致年金配置权益规模缩水

  由于万能险和投连险的部分账户资金可投资股市和基金,因此有业内人士担心,此次暂停企业年金基金投资万能险和投连险,可能影响企业年金投资权益市场的规模和力度。

  相关企业年金基金管理机构人士解读称,此举不会导致企业年金配置权益资产规模缩水。他们认为,企业年金只是暂时不能通过万能险和投连险间接进入股票、债券等市场,但仍然可以直接投资的方式买入股票、基金、债券等,因此企业年金实际投资权益市场的力度不受影响。而且,从目前来看,整个企业年金投资组合中,投资万能险和投连险占比并不高。

  上述人士表示,此次暂停主要基于万能险和投连险的投资功能弱、穿透监管难度大,凸显监管部门对于年金产品风险管控的高度重视。因为企业年金对于职业年金有示范效应,也是接下来对于职业年金市场和管理行为规范重视的一种体现。

  上述人士透露,上周五临近下班时收到通知,等本周一上班后我们就会将文件精神传达到公司相关部门。“首先,全公司上下要排查企业年金投资组合中是否有这两类产品,并根据要求进行调整处置。其实,此前已有信号释放,人社部今年已就加强风险等内容,召集过相关机构开了座谈会和进行过自查,要求加强规范年金管理和服务。”

  虽然对股市没有影响,但从保险公司的角度而言,对个别险企的团体保险保费收入有一定影响。据保险业人士介绍,在个别险企的团险万能险业务中,来自企业年金的保费占比并不小,预计受影响的相关险企未来需要调整团险业务战略。

  通知还要求,企业年金基金管理机构人士应加强对持有的万能险和投连险产品跟踪分析,及时掌握其风险情况,并做好处置预案,切实防范风险,维护委托人利益。

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐三:暂停年金投万能险投连险 不影响险资投资股市力度

  ⊙记者 黄蕾 ○编辑 陈羽

  8月31日晚间,有媒体报道称,人社部下发文件,要求暂停企业年金基金投资万能保险(以下简称“万能险”)和投资连结保险(以下简称“投连险”)。

  上证报记者昨日从多家企业年金基金管理机构处证实了这一文件下发的消息。但他们表示,考虑到万能险、投连险产品的穿透监管难度较大,此次暂停意在规避底层资产不透明,并不影响企业年金对权益市场的实际投资规模和力度。至于新规落实后,是否会分流部分企业年金资金直接流入股市,目前还无法做出判断。

  原因:意在规避底层资产不透明

  根据人社部8月31日傍晚向有关企业年金基金管理机构下发的《关于暂停企业年金基金投资万能保险和投资连结保险的通知》,从即日起,暂停企业年金基金投资万能险和投连险。

  具体内容涉及三点:一是暂停企业年金基金投资组合配置万能险和投连险产品。已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置。

  二是暂停养老金产品配置万能险和投连险产品。已发行的养老金产品,已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置。

  三是已发行的养老金产品,投资范围包括万能险和投连险产品、但尚未配置的,应抓紧事前变更,取消这两类保险产品。养老金产品应集中进行变更,并在本通知下发后两个月之内完成报备手续。

  从上述通知的解释来看,此次暂对企业年金基金投资范围进行调整,主要是考虑到万能险和投连险的投资功能弱、穿透监管难度大、企业年金资产持有率低等情况。按照金融监管部门进一步规范资产管理的精神,此举是为了防范年金基金投资风险,并使企业年金基金与职业年金基金的投资范围保持一致。

  记者翻看人社部2016年10月下发的《职业年金基金管理暂行办法》发现,其中对职业年金投资范围的描述,就没有包括万能险产品、投连险产品。

  而同属于我国养老保险体系中的“第二支柱”,企业年金与职业年金存在相同的保值增值诉求,投资风格都强调长期稳健基调。业内人士认为,基于投资诉求的趋同性,两者的投资类别以及各类别的投资比例限定,确实应该保持一致。

  影响:不会导致年金配置权益规模缩水

  由于万能险和投连险的部分账户资金可投资股市和基金,因此有业内人士担心,此次暂停企业年金基金投资万能险和投连险,可能影响企业年金投资权益市场的规模和力度。

  相关企业年金基金管理机构人士解读称,此举不会导致企业年金配置权益资产规模缩水。他们认为,企业年金只是暂时不能通过万能险和投连险间接进入股票、债券等市场,但仍然可以直接投资的方式买入股票、基金、债券等,因此企业年金实际投资权益市场的力度不受影响。而且,从目前来看,整个企业年金投资组合中,投资万能险和投连险占比并不高。

  上述人士表示,此次暂停主要基于万能险和投连险的投资功能弱、穿透监管难度大,凸显监管部门对于年金产品风险管控的高度重视。因为企业年金对于职业年金有示范效应,也是接下来对于职业年金市场和管理行为规范重视的一种体现。

  上述人士透露,上周五临近下班时收到通知,等本周一上班后我们就会将文件精神传达到公司相关部门。“首先,全公司上下要排查企业年金投资组合中是否有这两类产品,并根据要求进行调整处置。其实,此前已有信号释放,人社部今年已就加强风险等内容,召集过相关机构开了座谈会和进行过自查,要求加强规范年金管理和服务。”

  虽然对股市没有影响,但从保险公司的角度而言,对个别险企的团体保险保费收入有一定影响。据保险业人士介绍,在个别险企的团险万能险业务中,来自企业年金的保费占比并不小,预计受影响的相关险企未来需要调整团险业务战略。

  通知还要求,企业年金基金管理机构人士应加强对持有的万能险和投连险产品跟踪分析,及时掌握其风险情况,并做好处置预案,切实防范风险,维护委托人利益。

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐四:人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险

受资本市场影响,今年以来,投连险收益表现持续低迷。据华宝证券统计数据, 8月209个投连险账户平均收益仅为-2.15%。其中,指数型投连险账户“领跌”,平均回报率-4.92% 。

值得关注的是,8月末起,企业年金投资万能保险和投资连结保险被指要求暂停。有业内人士认为,这或令投连险规模进一步降低。

平均回报率波动较大

今年以来,投连险平均回报率波动较大。据华宝证券统计数据,今年1-8月,投连险相关投资账户总体平均回报率分别为1.55%、-2.35%、-0.49%、-1.00%、0.84%、-2.47%、0.18%、-2.15%,其中5个月均为亏损。

具体来看,以8月为例,排名体系内账户共209个,其中有71个取得正收益,占比33.97%,类型上以货币型、类固定收益型和债券型为主。其中弘康平稳增利型、同方全球稳健型、国华1号进取型、国华1号稳健型、生命稳健II等账户收益率名列前列,分别为 1.19%、0.82%、0.59%、0.57%、0.53%。

而在各类账户中,指数型账户8月平均回报率最低,为-4.92%。6个具体账户中,排名首位的同方全球指数加强型账户,单月收益亦仅为-3.59%。平均回报率同样较低的还有激进型、混合激进型账户,分别为-4.69%、-3.64%。此外,混合保守型、增强债券型、全债型、货币型账户当月平均回报率分别为-1.71%、-0.32%、0.07%、0.22%。

值得关注的是,虽然指数型、激进型、混合激进型账户收益表现不佳,但其均跑赢同期可比公募基金指数。8月指数型基金指数、普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数涨幅分别为-5.65%、-6.17%、-5.68%。

事实上,投连险投资收益与权益类市场密切相关。华宝证券研报指出,“将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数,并将其与沪深300指数做对比,8月份权益市场先跌后涨,全月激进型投连险指数收益-4.69%,沪深300指数收益率为-5.21%,截止至2018年8月31日,激进型投连险指数收于145.64点,调整后的可比沪深300指数收于62.45点。”

投连险规模或进一步降低

不同于其他保险种类,投连险作为理财保险的一种,较高的收益曾是吸引投保者的重要因素之一。不过,受资本市场影响,今年以来,投连险收益表现持续低迷。截至目前,2017年部分投连险产品年度回报率达30%甚至40%的“红利”已然难以复制。

以2018年1-8月作为统计周期,记者注意到,53个激进型投资型账户中,仅有1个取得正收益,为光大永明进取型3.48%。但与此同时,有4个账户亏损已超过20%,亏损幅度最大的为某价值先锋型账户-27.86%。此外纳入统计的6个指数型投资账户,亏损均已超过10%。

相较而言,全债型投资账户、货币型投资账户表现相对较好,纳入统计的40个账户2018年1-8月均取得正收益,但收益亦仅为个位数。两类账户中年内回报率最高的分别为泰康五年定期保证收益5.6%与泰康e理财货币避险型4.01%。

总体来看,近两年来,投连险保费占行业规模保费比值均不足一成。据银保监会披露保费数据,今年前7个月,有26家险企有“投连险独立账户新增交费”,合计保费为270亿元,同比增速12.71%。

其中,投连险独立账户新增交费排名前十的险企分别为泰康人寿132.5亿元、弘康人寿53.7亿元、光大永明39.9亿元、平安人寿12.8亿元、中信保诚10.5亿元、国华人寿7.6亿元、中德安联3亿元、友邦保险2.8亿元、德华安顾2.3亿元、汇丰人寿2亿元。

就在8月末,人社部下发文件,要求暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。根据《关于暂停企业年金基金投资万能保险和投资连结保险的通知》,暂停企业年金基金投资组合、养老金产品配置万能险和投连险产品。有业内人士认为,这或令投连险规模进一步降低。

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐五:人社部叫停企业年金投资万能投连险 究竟是何原因?个别险企影响较大

摘要

【人社部叫停企业年金投资万能投连险 究竟是何原因?个别险企影响较大】据中国证券报报道,人社部昨日(8月31日)发文,即日起暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。多位业界人士向记者证实了这一消息,称主要目的是将企业年金投资范围调整到与职业年金一致,便于日后再修订时统一适用两大基金。(券商中国)

  企业年金调整投资范围,与职业年金投资政策统一。

  据中国证券报报道,人社部昨日(8月31日)发文,即日起暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。多位业界人士向记者证实了这一消息,称主要目的是将企业年金投资范围调整到与职业年金一致,便于日后再修订时统一适用两大基金。

  企业年金、职业年金是分别针对企业职工和机关事业单位人员所设的,前者自愿,后者强制,属于两类人群的补充养老资金。其中,企业年金经过十多年发展,规模在1.3万亿左右;职业年金在起步阶段,由于其强制性,业界预计这一基金规模将很快超越企业年金。

  据券商中国记者采访了解,目前,企业年金基金及养老金产品对投连险和万能险的配置比例并不高,因此这次调整对年金产品投资影响不大,主要影响可能在于对个别保险公司团体万能险业务上。

  统一两大基金投资范围

  8月31日,人社部下发文件,即日起,暂停企业年金基金以及企业年金养老金产品投资万能保险和投资连结保险。具体规定有三:

  一是暂停企业年金基金投资组合配置万能险和投连险产品。已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置;

  二是暂停养老金产品配置万能险和投连险产品。已发行的养老金产品,已配置这两类保险产品的,可以继续持有到期,到期后不得重新配置;

  三是已发行的养老金产品,投资范围包括万能险和投连险产品但尚未配置的,应抓紧事前变更,取消这两类保险产品。养老金产品应集中进行变更,并在本通知下发2个月之内完成报备手续。

  根据人社部的表述,这次调整企业年金投资范围主要是几方面原因,一是为了统一企业年金和职业年金的投资范围,后者不可投万能和投连险;二是万能和投连险的投资功能弱、穿透监管难度大;三是企业年金资产持有率低。

  “这些情况基本上客观中肯。”一位保险资管企业年金负责人称。

  企业年金受众群体是企业职工,由企业自愿为员工建立。根据人社部数据,截至2017年末参与企业约8万家,职工2330万人,基金规模在1.29万亿。

  职业年金为针对3000万的“体制内人员”强制建立,即针对机关事业单位人员,由单位交个人工资总额的8%,个人交4%,合计的工资的12%都进入个人账户。这些个人账户资金,即构成职业年金基金,业界预计这一基金规模将很快超越企业年金。不过,职业年金基金尚处于中央以及地方各省级统筹,就基金招标管理人的阶段,目前尚未进入投资运作阶段。

  为日后再修订统一基础

  多数受访人士认为,这次的主要目的还是企业、职业年金两块资产的投资政策要统一。“若以后再修订,同时适用企业年金和职业年金,比较方便。”养老险公司资深年金人士称。

  根据相关规定,企业年金基金可以投资万能险、投连险产品,但是职业年金办法制定时投资范围删除了万能和投连险产品。这次通知相当于是统一了企业年金和职业年金资金的投资范围,为以后再修订提供统一基础。

  企业年金基金可投万能险、投连险的相关依据为2011年**的《企业年金基金管理办法》,同时该办法也对于万能险和投连险的配置比例有相关规定:1、包括万能险、投连险(股票投资比例不高于30%)产品在内的固定收益产品的配置比例,不得超过企业年金基金净值的95%;2、对于投资比例高于或等于30%的投连险产品等权益类或股票型产品,要求配置比例不得高于年金基金财产净值的30%。

  不过后来,投资比例有所调整。2013年下发的《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》除了将企业年金基金投资范围扩大到包括商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货外,还对一年期以上万能险等固定收益产品的投资比例上限,从投资组合企业年金基金财产净值的95%,变更至投资组合委托投资资产净值的135%。

  2013年发布的《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》,进一步规定了企业年金养老金产品的类型以及配置资产比例要求。将股票投资比例高于30%的投连险归于股票型资产,其他投连险归于固定收益类资产,万能险归于固定收益资产。

  职业年金基金方面,依据2016年9月印发的《职业年金基金管理暂行办法》,投资范围中不含万能险和投连险产品。

  企业年金配置的万能投连险总体很少

  据业界称,目前企业年金对万能险、投连险这两类保险产品的配置比例并不高,因此总体影响不大,主要影响可能体现在对个别保险公司上。

  人社部的一组数据可以一定程度反映企业年金的保险配比。2017年末,268个实际运作的净值3500亿元的企业年金养老金产品中,保险产品类型的产品实际仅运作一个,规模34亿,占比不到1%。

  对于少量投资了万能或投连险产品的年金,按照人社部规定到期后不再新增的操作方式即可。据多位年金人士称,此期限并非保险期间,若投资万能险和投连险,投资管理人和保险公司往往会约定投资期限,此处的到期即对应约定期限。

  不过,本次调整对个别保险公司团体万能险的影响可能较大。据业内人士称,个别保险公司与企业及其年金管理人合作,年金投资其团体万能险产品,占公司团险业务比重较大。

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(责任编辑:DF010)

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐六:人社部叫停企业年金投资万能投连险,究竟是何原因?个别险企影响较大

  企业年金调整投资范围,与职业年金投资政策统一。

  据中国证券报报道,人社部昨日(8月31日)发文,即日起暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。多位业界人士向记者证实了这一消息,称主要目的是将企业年金投资范围调整到与职业年金一致,便于日后再修订时统一适用两大基金。

  企业年金、职业年金是分别针对企业职工和机关事业单位人员所设的,前者自愿,后者强制,属于两类人群的补充养老资金。其中,企业年金经过十多年发展,规模在1.3万亿左右;职业年金在起步阶段,由于其强制性,业界预计这一基金规模将很快超越企业年金。

  据券商中国记者采访了解,目前,企业年金基金及养老金产品对投连险和万能险的配置比例并不高,因此这次调整对年金产品投资影响不大,主要影响可能在于对个别保险公司团体万能险业务上。

  统一两大基金投资范围

  8月31日,人社部下发文件,即日起,暂停企业年金基金以及企业年金养老金产品投资万能保险和投资连结保险。具体规定有三:

  一是暂停企业年金基金投资组合配置万能险和投连险产品。已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置;

  二是暂停养老金产品配置万能险和投连险产品。已发行的养老金产品,已配置这两类保险产品的,可以继续持有到期,到期后不得重新配置;

  三是已发行的养老金产品,投资范围包括万能险和投连险产品但尚未配置的,应抓紧事前变更,取消这两类保险产品。养老金产品应集中进行变更,并在本通知下发2个月之内完成报备手续。

  根据人社部的表述,这次调整企业年金投资范围主要是几方面原因,一是为了统一企业年金和职业年金的投资范围,后者不可投万能和投连险;二是万能和投连险的投资功能弱、穿透监管难度大;三是企业年金资产持有率低。

  “这些情况基本上客观中肯。”一位保险资管企业年金负责人称。

  企业年金受众群体是企业职工,由企业自愿为员工建立。根据人社部数据,截至2017年末参与企业约8万家,职工2330万人,基金规模在1.29万亿。

  职业年金为针对3000万的“体制内人员”强制建立,即针对机关事业单位人员,由单位交个人工资总额的8%,个人交4%,合计的工资的12%都进入个人账户。这些个人账户资金,即构成职业年金基金,业界预计这一基金规模将很快超越企业年金。不过,职业年金基金尚处于中央以及地方各省级统筹,就基金招标管理人的阶段,目前尚未进入投资运作阶段。

  为日后再修订统一基础

  多数受访人士认为,这次的主要目的还是企业、职业年金两块资产的投资政策要统一。“若以后再修订,同时适用企业年金和职业年金,比较方便。”养老险公司资深年金人士称。

  根据相关规定,企业年金基金可以投资万能险、投连险产品,但是职业年金办法制定时投资范围删除了万能和投连险产品。这次通知相当于是统一了企业年金和职业年金资金的投资范围,为以后再修订提供统一基础。

  企业年金基金可投万能险、投连险的相关依据为2011年**的《企业年金基金管理办法》,同时该办法也对于万能险和投连险的配置比例有相关规定:1、包括万能险、投连险(股票投资比例不高于30%)产品在内的固定收益产品的配置比例,不得超过企业年金基金净值的95%;2、对于投资比例高于或等于30%的投连险产品等权益类或股票型产品,要求配置比例不得高于年金基金财产净值的30%。

  

  不过后来,投资比例有所调整。2013年下发的《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》除了将企业年金基金投资范围扩大到包括商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货外,还对一年期以上万能险等固定收益产品的投资比例上限,从投资组合企业年金基金财产净值的95%,变更至投资组合委托投资资产净值的135%。

  

  2013年发布的《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》,进一步规定了企业年金养老金产品的类型以及配置资产比例要求。将股票投资比例高于30%的投连险归于股票型资产,其他投连险归于固定收益类资产,万能险归于固定收益资产。

  

  职业年金基金方面,依据2016年9月印发的《职业年金基金管理暂行办法》,投资范围中不含万能险和投连险产品。

  

  企业年金配置的万能投连险总体很少

  据业界称,目前企业年金对万能险、投连险这两类保险产品的配置比例并不高,因此总体影响不大,主要影响可能体现在对个别保险公司上。

  人社部的一组数据可以一定程度反映企业年金的保险配比。2017年末,268个实际运作的净值3500亿元的企业年金养老金产品中,保险产品类型的产品实际仅运作一个,规模34亿,占比不到1%。

  

  对于少量投资了万能或投连险产品的年金,按照人社部规定到期后不再新增的操作方式即可。据多位年金人士称,此期限并非保险期间,若投资万能险和投连险,投资管理人和保险公司往往会约定投资期限,此处的到期即对应约定期限。

  不过,本次调整对个别保险公司团体万能险的影响可能较大。据业内人士称,个别保险公司与企业及其年金管理人合作,年金投资其团体万能险产品,占公司团险业务比重较大。

  (本文来源微信公众号:券商中国)

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐七:人社部叫停企业年金投资万能投连险,究竟是何原因?

企业年金调整投资范围,与职业年金投资政策统一。

据中国证券报报道,人社部昨日(8月31日)发文,即日起暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。多位业界人士向记者证实了这一消息,称主要目的是将企业年金投资范围调整到与职业年金一致,便于日后再修订时统一适用两大基金。

企业年金、职业年金是分别针对企业职工和机关事业单位人员所设的,前者自愿,后者强制,属于两类人群的补充养老资金。其中,企业年金经过十多年发展,规模在1.3万亿左右;职业年金在起步阶段,由于其强制性,业界预计这一基金规模将很快超越企业年金。

据券商中国记者采访了解,目前,企业年金基金及养老金产品对投连险和万能险的配置比例并不高,因此这次调整对年金产品投资影响不大,主要影响可能在于对个别保险公司团体万能险业务上。

统一两大基金投资范围

8月31日,人社部下发文件,即日起,暂停企业年金基金以及企业年金养老金产品投资万能保险和投资连结保险。具体规定有三:

一是暂停企业年金基金投资组合配置万能险和投连险产品。已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置;

二是暂停养老金产品配置万能险和投连险产品。已发行的养老金产品,已配置这两类保险产品的,可以继续持有到期,到期后不得重新配置;

三是已发行的养老金产品,投资范围包括万能险和投连险产品但尚未配置的,应抓紧事前变更,取消这两类保险产品。养老金产品应集中进行变更,并在本通知下发2个月之内完成报备手续。

根据人社部的表述,这次调整企业年金投资范围主要是几方面原因,一是为了统一企业年金和职业年金的投资范围,后者不可投万能和投连险;二是万能和投连险的投资功能弱、穿透监管难度大;三是企业年金资产持有率低。

“这些情况基本上客观中肯。”一位保险资管企业年金负责人称。

企业年金受众群体是企业职工,由企业自愿为员工建立。根据人社部数据,截至2017年末参与企业约8万家,职工2330万人,基金规模在1.29万亿。

职业年金为针对3000万的“体制内人员”强制建立,即针对机关事业单位人员,由单位交个人工资总额的8%,个人交4%,合计的工资的12%都进入个人账户。这些个人账户资金,即构成职业年金基金,业界预计这一基金规模将很快超越企业年金。不过,职业年金基金尚处于中央以及地方各省级统筹,就基金招标管理人的阶段,目前尚未进入投资运作阶段。

为日后再修订统一基础

多数受访人士认为,这次的主要目的还是企业、职业年金两块资产的投资政策要统一。“若以后再修订,同时适用企业年金和职业年金,比较方便。”养老险公司资深年金人士称。

根据相关规定,企业年金基金可以投资万能险、投连险产品,但是职业年金办法制定时投资范围删除了万能和投连险产品。这次通知相当于是统一了企业年金和职业年金资金的投资范围,为以后再修订提供统一基础。

企业年金基金可投万能险、投连险的相关依据为2011年**的《企业年金基金管理办法》,同时该办法也对于万能险和投连险的配置比例有相关规定:1、包括万能险、投连险(股票投资比例不高于30%)产品在内的固定收益产品的配置比例,不得超过企业年金基金净值的95%;2、对于投资比例高于或等于30%的投连险产品等权益类或股票型产品,要求配置比例不得高于年金基金财产净值的30%。

不过后来,投资比例有所调整。2013年下发的《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》除了将企业年金基金投资范围扩大到包括商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货外,还对一年期以上万能险等固定收益产品的投资比例上限,从投资组合企业年金基金财产净值的95%,变更至投资组合委托投资资产净值的135%。

2013年发布的《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》,进一步规定了企业年金养老金产品的类型以及配置资产比例要求。将股票投资比例高于30%的投连险归于股票型资产,其他投连险归于固定收益类资产,万能险归于固定收益资产。

职业年金基金方面,依据2016年9月印发的《职业年金基金管理暂行办法》,投资范围中不含万能险和投连险产品。

企业年金配置的万能投连险总体很少

据业界称,目前企业年金对万能险、投连险这两类保险产品的配置比例并不高,因此总体影响不大,主要影响可能体现在对个别保险公司上。

人社部的一组数据可以一定程度反映企业年金的保险配比。2017年末,268个实际运作的净值3500亿元的企业年金养老金产品中,保险产品类型的产品实际仅运作一个,规模34亿,占比不到1%。

对于少量投资了万能或投连险产品的年金,按照人社部规定到期后不再新增的操作方式即可。据多位年金人士称,此期限并非保险期间,若投资万能险和投连险,投资管理人和保险公司往往会约定投资期限,此处的到期即对应约定期限。

不过,本次调整对个别保险公司团体万能险的影响可能较大。据业内人士称,个别保险公司与企业及其年金管理人合作,年金投资其团体万能险产品,占公司团险业务比重较大。

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐八:重磅!人社部暂停企业年金基金投资万能险和投连险

  中国证券报记者独家获悉,8月31日,人社部下发文件,暂停企业年金基金投资万能保险和投资连结保险。

  人社部表示,按照金融监管部门进一步规范资产管理的精神,为了防范年金基金投资风险,并使企业年金基金与职业年金基金的投资范围保持一致,考虑万能保险和投资连结保险投资功能弱、穿透监管难度大、企业年金资产持有率低等情况,暂对企业年金基金投资范围进行调整。从即日起,暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。

  一、暂停企业年金基金投资组合配置万能保险和投资连结保险产品。已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置;

  二、暂停养老金产品配置万能保险和投资连结保险产品。已发行的养老金产品,已配置这两类保险产品的,可以继续持有到期,到期后不得重新配置;

  三、已发行的养老金产品,投资范围包括万能保险和投资连结保险产品但尚未配置的,应抓紧事前变更,取消这两类保险产品。养老金产品应集中进行变,并在本通知下发2个月之内完成报备手续。

《人社部:暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险》 相关文章推荐九:人社部暂停企业年金基金投资万能保险和投连险

人社部暂停企业年金基金投资万能保险和投连险

中国经济网 作者: 2018-09-01

中国证券报记者独家获悉,8月31日,人社部下发文件,暂停企业年金基金投资万能保险和投资连结保险。

人社部表示,按照金融监管部门进一步规范资产管理的精神,为了防范年金基金投资风险,并使企业年金基金与职业年金基金的投资范围保持一致,考虑万能保险和投资连结保险投资功能弱、穿透监管难度大、企业年金资产持有率低等情况,暂对企业年金基金投资范围进行调整。从即日起,暂停企业年金投资万能保险和投资连结保险。

一、暂停企业年金基金投资组合配置万能保险和投资连结保险产品。已配置这两类保险产品的,可继续持有到期,到期后不得重新配置;

二、暂停养老金产品配置万能保险和投资连结保险产品。已发行的养老金产品,已配置这两类保险产品的,可以继续持有到期,到期后不得重新配置;

三、已发行的养老金产品,投资范围包括万能保险和投资连结保险产品但尚未配置的,应抓紧事前变更,取消这两类保险产品。养老金产品应集中进行变,并在本通知下发2个月之内完成报备手续。

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