1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现

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  在行情低迷时,不少大规模私募业绩压力加大,纷纷减轻仓位控制回撤。即使是船小好调头的中小私募,也有直接的生存压力。不同规模间的博弈,谁主沉浮?

  为此,私募排排网本着为广大投资人提供一份更为公平、公正的榜单的原则,参考私募管理规模情况,将私募机构划分为50亿以上,20-50亿,10-20亿,1-10亿,0-1亿等5大类型,并筛选出旗下运行的股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新的不同规模私募机构,按公司今年策略收益率前十名,制定出不同规模类型的私募机构十强榜单。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新的股票私募共有648家。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,规模≥50亿的私募有31家,占总数比4.78%。

  从地区分布来看,前十名中6家股票私募来自上海,1家来自北京,杭州、嘉兴和宁波各上榜1家。

  幻方量化获得规模≥50亿股票策略私募冠军。组合大师数据显示,幻方量化成立时间超过3年,目前管理80只基金,管理规模在50亿以上,覆盖了3个主要投资策略,其中主要以复合策略为主;亚军是九坤投资,保银投资则斩获榜单第三名。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,20亿≤规模<50亿的私募有54家,占总数比8.33%。

  从地区分布来看,来自上海、广州、深圳地区的私募均有上榜,其中东莞、福州的私募前十各上榜一家。从收益率来看,收益率表现远优于50亿以上规模,环比上月明显回升,暂无负收益。其中冠军今年以来策略收益接近20%,前十首尾收益差达19.57%。

  冠军为玄元投资,组合大师数据显示,公司为广发证券全资子公司广发信德控股的定向增发私募投资平台,由广发信德与公司主创团队共同出资设立。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,10亿≤规模<20亿的私募有58家,占总数比8.95%。

  从地区分布来看,上海私募有5家,广州和北京私募各2家入围前十,南京私募上榜1家。从收益率来看,前十中80%的私募机构实现正回报。

  睿璞投资勇夺10亿≤规模<20亿股票策略排行榜第一名,组合大师数据显示,公司今年以来策略收益非常稳定,最大回撤为10.76%。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,1亿≤规模<10亿的私募有265家,占总数比40.90%。

  从地区分布来看,前十中上海和北京分别上榜3家和2家私募,厦门、南京、杭州、宁波、深圳各上榜一家。从收益率来看,前十表现同样亮眼,最高收益率环比再创新高。

  大禾投资获得1亿≤规模<10亿的排行榜冠军。目前该公司今年以来回撤控制较好;位居第二名的是磐石投资,今年策略收益率亦表现不俗;同亨投资则夺得第三名。总体来看,冠军收益与第二、三名收益差距加大。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,0亿≤规模<1亿的私募有240家,占总数比37.04%。

  从地区分布来看,前十名中深圳共4家私募上榜,上海、成都、湖州、杭州、厦门和天津各1家。

  红亨投资获得0亿≤规模<1亿的排行榜冠军,目前公司所管理的资产主要采用基本面驱动的逆向投资策略。亚军为久盈投资,基金经理高大兵,曾就职于农行总行,管理全行千亿级的权益类、衍生类及非标类产品的设计、开发、投资运作等;领冠投资夺得第三名。

《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐一:持续5个月缩水 证券私募基金规模为何阴跌不止

  中国基金报记者 吴君

  经历1月份的火爆以后,2月至6月证券私募规模出现了罕见的长达5个月的“阴跌”,上半年总规模减少约700亿元。

  分析其背后原因,A股大盘持续调整是直接因素,七成私募产品净值亏损,加上资管新规影响机构渠道短期偏谨慎,私募的募资环境也大不如从前。

  多因素导致规模缩水

  基金业协会最新数据显示,截至6月底,私募证券投资基金的管理规模为2.54万亿元,占私募总规模的20%左右。实际上,在今年1月证券私募规模增长至2.61万亿元后,2月至6月随着市场下跌,私募规模每个月都在持续缩水,合计减少约700亿元。

  今年上半年市场行情不好是私募规模缩水的直接原因。“上半年,以美国挑起的***为主线的各种内外刺激因素,为市场情绪蒙上了一层阴影。一方面,不少资金主动退出证券私募市场;另一方面,二级市场波动频现,致使不少私募基金回撤触发清盘线,使得部分资金被动退出证券私募市场。”格上财富分析师王媛媛分析。

  私募排排网研究员刘有华表示,规模缩水背后有多方面原因:第一,在市场下跌、金融去杠杆环境下,私募募资比较难;第二,2015年至2016年成立的私募产品,在今年陆陆续续到期清算,或者提前清算;第三,上半年行情低迷,二级市场赚钱效应差,私募新产品受市场冷落。

  另外,北京某“公募派”私募市场总监告诉记者,今年1月以后私募销售明显冷却下来,高净值客户、机构客户两方面都比较困难。“股市、债市都不好,我们了解到一些大银行、大券商都卖不出量,客户都在市场下跌中吓跑了,而且很多客户预判下半年可能没机会。同时,机构客户这边由于受到资管新规细则没有落地的影响,目前业务都基本上是暂停的,甚至还有赎回。”

  股票私募产品亏损明显

  实际上,在证券私募规模缩水背后,今年私募净值下跌、产品清盘、客户赎回、募资困难等现象时有发生,还有些中小私募甚至退出行业。

  私募排排网数据显示,截至7月5日,纳入统计的8214只股票策略私募产品中,有6869只公布了今年上半年的收益率,平均亏损为6.79%;其中,负收益的产品数量达到5162只,占比约75%。

  产品净值下跌导致私募规模缩水。年初市场火爆,成立了一大批产品,也有私募月规模扩张达百亿,如今这些新发产品近半数净值在水位线以下,0.8元、0.9元的有很多。

  据私募排排网统计,今年清算的各类型私募产品有2052只,其中提前清算的有1097只,占比达53%左右。记者发现,不少清盘的产品净值在1元以下,其中不乏私募冠军的产品。据了解,北京某明星私募在今年遭遇市场几轮下跌,产品净值低于止损线0.7元,无奈清盘。今年该私募规模严重收缩,公司人员纷纷离职。

  与此同时,当前私募也面临客户赎回压力。上海某“公募派”私募董事长表示,今年公司没有新发产品,渠道募集的资金缩水特别多,达到20%~30%,赎回很明显。上海某中型私募总经理也说,“从2015年到现在,公司产品规模被赎回一大半,近期还一直在缩水,没有申购,我们也不想搞营销了,干脆到年底清盘算了。”

  另外,私募的募资环境与之前大不相同。刘有华表示,“总体来看,1月私募的募资规模最大,高达238亿,随后5个月出现了较大幅度的下滑,上半年总募资规模在650亿元左右。从策略上来看,股票策略的募资规模仍旧占据大头,总规模接近366亿元,固定收益和复合策略分居第二和第三,事件驱动策略由于市场上的定增产品已经不再火热,对投资者的吸引力跌至冰点,募资规模也是最少的。”

 

责任编辑:陶然

《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐二:1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现

  在行情低迷时,不少大规模私募业绩压力加大,纷纷减轻仓位控制回撤。即使是船小好调头的中小私募,也有直接的生存压力。不同规模间的博弈,谁主沉浮?

  为此,私募排排网本着为广大投资人提供一份更为公平、公正的榜单的原则,参考私募管理规模情况,将私募机构划分为50亿以上,20-50亿,10-20亿,1-10亿,0-1亿等5大类型,并筛选出旗下运行的股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新的不同规模私募机构,按公司今年策略收益率前十名,制定出不同规模类型的私募机构十强榜单。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新的股票私募共有648家。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,规模≥50亿的私募有31家,占总数比4.78%。

  从地区分布来看,前十名中6家股票私募来自上海,1家来自北京,杭州、嘉兴和宁波各上榜1家。

  幻方量化获得规模≥50亿股票策略私募冠军。组合大师数据显示,幻方量化成立时间超过3年,目前管理80只基金,管理规模在50亿以上,覆盖了3个主要投资策略,其中主要以复合策略为主;亚军是九坤投资,保银投资则斩获榜单第三名。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,20亿≤规模<50亿的私募有54家,占总数比8.33%。

  从地区分布来看,来自上海、广州、深圳地区的私募均有上榜,其中东莞、福州的私募前十各上榜一家。从收益率来看,收益率表现远优于50亿以上规模,环比上月明显回升,暂无负收益。其中冠军今年以来策略收益接近20%,前十首尾收益差达19.57%。

  冠军为玄元投资,组合大师数据显示,公司为广发证券全资子公司广发信德控股的定向增发私募投资平台,由广发信德与公司主创团队共同出资设立。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,10亿≤规模<20亿的私募有58家,占总数比8.95%。

  从地区分布来看,上海私募有5家,广州和北京私募各2家入围前十,南京私募上榜1家。从收益率来看,前十中80%的私募机构实现正回报。

  睿璞投资勇夺10亿≤规模<20亿股票策略排行榜第一名,组合大师数据显示,公司今年以来策略收益非常稳定,最大回撤为10.76%。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,1亿≤规模<10亿的私募有265家,占总数比40.90%。

  从地区分布来看,前十中上海和北京分别上榜3家和2家私募,厦门、南京、杭州、宁波、深圳各上榜一家。从收益率来看,前十表现同样亮眼,最高收益率环比再创新高。

  大禾投资获得1亿≤规模<10亿的排行榜冠军。目前该公司今年以来回撤控制较好;位居第二名的是磐石投资,今年策略收益率亦表现不俗;同亨投资则夺得第三名。总体来看,冠军收益与第二、三名收益差距加大。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只上且3只以上产品当月净值已更新,0亿≤规模<1亿的私募有240家,占总数比37.04%。

  从地区分布来看,前十名中深圳共4家私募上榜,上海、成都、湖州、杭州、厦门和天津各1家。

  红亨投资获得0亿≤规模<1亿的排行榜冠军,目前公司所管理的资产主要采用基本面驱动的逆向投资策略。亚军为久盈投资,基金经理高大兵,曾就职于农行总行,管理全行千亿级的权益类、衍生类及非标类产品的设计、开发、投资运作等;领冠投资夺得第三名。

《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐三:1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现

来源:排排网官微

在行情低迷时,不少大规模私募业绩压力加大,纷纷减轻仓位控制回撤。即使是船小好调头的中小私募,也有直接的生存压力。不同规模间的博弈,谁主沉浮?

为此,私募排排网本着为广大投资人提供一份更为公平、公正的榜单的原则,参考私募管理规模情况,将私募机构划分为50亿以上,20-50亿,10-20亿,1-10亿,0-1亿等5大类型,并筛选出旗下运行的股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新的不同规模私募机构,按公司今年策略收益率前十名,制定出不同规模类型的私募机构十强榜单。

据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新的股票私募共有648家。

私募排排网点评

据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,规模≥50亿的私募有31家,占总数比4.78%。

从地区分布来看,前十名中6家股票私募来自上海,1家来自北京,杭州、嘉兴和宁波各上榜1家。

幻方量化获得规模≥50亿股票策略私募冠军。组合大师数据显示,幻方量化成立时间超过3年,目前管理80只基金,管理规模在50亿以上,覆盖了3个主要投资策略,其中主要以复合策略为主;亚军是九坤投资,保银投资则斩获榜单第三名。

私募排排网点评

据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,20亿≤规模50亿的私募有54家,占总数比8.33%。

从地区分布来看,来自上海、广州、深圳地区的私募均有上榜,其中东莞、福州的私募前十各上榜一家。从收益率来看,收益率表现远优于50亿以上规模,环比上月明显回升,暂无负收益。其中冠军今年以来策略收益接近20%,前十首尾收益差达19.57%。

冠军为玄元投资,组合大师数据显示,公司为广发证券全资子公司广发信德控股的定向增发私募投资平台,由广发信德与公司主创团队共同出资设立。

私募排排网点评

据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,10亿≤规模20亿的私募有58家,占总数比8.95%。

从地区分布来看,上海私募有5家,广州和北京私募各2家入围前十,南京私募上榜1家。从收益率来看,前十中80%的私募机构实现正回报。

睿璞投资勇夺10亿≤规模20亿股票策略排行榜第一名,组合大师数据显示,公司今年以来策略收益非常稳定,最大回撤为10.76%。

私募排排网点评

据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,1亿≤规模10亿的私募有265家,占总数比40.90%。

从地区分布来看,前十中上海和北京分别上榜3家和2家私募,厦门、南京、杭州、宁波、深圳各上榜一家。从收益率来看,前十表现同样亮眼,最高收益率环比再创新高。

大禾投资获得1亿≤规模10亿的排行榜冠军。目前该公司今年以来回撤控制较好;位居第二名的是磐石投资,今年策略收益率亦表现不俗;同亨投资则夺得第三名。总体来看,冠军收益与第二、三名收益差距加大。

私募排排网点评

据私募排排网研究中心不完全统计,截至9月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,0亿≤规模1亿的私募有240家,占总数比37.04%。

从地区分布来看,前十名中深圳共4家私募上榜,上海、成都、湖州、杭州、厦门和天津各1家。

红亨投资获得0亿≤规模1亿的排行榜冠军,目前公司所管理的资产主要采用基本面驱动的逆向投资策略。亚军为久盈投资,基金经理高大兵,曾就职于农行总行,管理全行千亿级的权益类、衍生类及非标类产品的设计、开发、投资运作等;领冠投资夺得第三名。

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《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐四:1-8月私募榜:中小私募黑马频出 老牌私募表现平平

  1-8月不同规模十强私募榜:中小私募黑马频出,老牌私募表现平平

  私募排排网 熊鑫

  9月12日讯 今年以来行情萎靡沉闷,黑天鹅不断,对于大型私募而言,管理费收入尚可维持生存,而对于中小私募来说,得不到绝对收益的业绩提成就意味着生存都成问题。都说规模是业绩的杀手,如今规模或许就是生存的最后一根稻草。今年以来,各大规模私募业绩表现如何?

  为此,私募排排网本着为广大投资人提供一份更为公平、公正的榜单的原则,参考私募管理规模情况,将私募机构划分为50亿以上,20-50亿,10-20亿,1-10亿,0-1亿等5大类型,并筛选出旗下运行的股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新的不同规模私募机构,按公司今年策略收益率前十名,制定出不同规模类型的私募机构十强榜单。

  据私募排排网研究中心不完全统计,截至8月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新的股票私募共有662家。

  规模≧50亿的私募股票策略

  私募排排网点评:据私募排排网研究中心不完全统计,截至8月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,规模≧50亿的私募有33家,占总数比4.98%。

  从地区分布来看,前十名中6家股票私募来自金融中心上海,1家来自北京,其余三家均来自浙江,分别为杭州、嘉兴和宁波。

  从收益率来看,前三名今年策略收益均实现正回报,其中幻方量化以6.30%的今年以来策略收益获得规模≧50亿股票策略私募冠军,组合大师数据显示,幻方量化融智风格为攻守兼备型;亚军是汇势通投资,公司今年策略收益录得3.93%;新方程则以0.09%的收益位居第三名。

  20亿≤规模<50亿

  私募排排网点评:据私募排排网研究中心不完全统计,截至8月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,20亿≤规模<50亿的私募有53家,占总数比8.00%。

  从地区分布来看,来自上海、广州、深圳地区的私募均有上榜,入围前十,其中东莞、福州的私募前十各上榜一家。从收益率来看,普遍收益率表现优于50亿以上规模,其中冠亚军今年以来策略收益在10%以上,但前十中有3家私募录得负收益,前十首尾收益差达19.52%。

  冠军为广州玄元投资,录得今年以来策略收益15.96%,组合大师数据显示,玄元投资成立时间超过3年,目前管理18只基金,覆盖了2个主要投资策略,其中主要以股票策略、事件驱动为主;亚军为磐耀资产,收益录得11.85%;季军为君之健投资,收益与冠亚军差距较大,为3.52%。但该私募的业绩稳定性较好,成立以来年化标准差为8.75%,最大回撤仅为3.88%。

  10亿≤规模<20亿

  私募排排网点评:据私募排排网研究中心不完全统计,截至8月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,10亿≤规模<20亿的私募有60家,占总数比9.06%。

  从地区分布来看,上海私募3家,北京私募4家均入围前十,广州和南京的私募也分别上榜2家和1家。从收益率来看,共有9家私募机构实现正回报,比例为15.00%,其中收益率在10%以上的有3家,收益率在1%以上的有8家,最高收益率为12.36%。

  睿璞投资以12.36%的今年策略收益勇夺10亿≤规模<20亿股票策略排行榜第一名,组合大师融智风格数据显示,睿璞投资今年以来投资风格由进攻型转向攻守兼备型;位居第二名的是磐京基金,今年策略收益率为11.00%,兴佳利业则以10.77%的收益率夺得第三名。

  前十名中仅1家位负收益,此外汉和资本、好投投资和元健资本等私募的今年策略收益均在2%以上,跑赢同等规模股票策略私募机构。

  1亿≤规模<10亿

  私募排排网点评:据私募排排网研究中心不完全统计,截至8月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,1亿≤规模<10亿的私募有265家,占总数比40.03%。

  从地区分布来看,前十中上海和北京各2家私募上榜,郑州、南京、杭州、宁波、深圳和厦门各一家。从收益率来看,前十表现亮眼,所有私募今年策略收益均录得9%以上,其中收益率在10%以上的达8家,最高收益率为110.24%,实现翻倍。

  大禾投资以110.24%的今年策略收益获得1亿≤规模<10亿的排行榜冠军,组合大师融智风格数据显示,大禾投资的风格以攻守兼备为主,上行捕获率亦有不错表现;位居第二名的是超赢投资,今年策略收益率亦表现不俗,录得48.65%;磐石投资则以31.72%的收益率夺得第三名。

  0亿≤规模<1亿

  私募排排网点评:据私募排排网研究中心不完全统计,截至8月底,运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)上且3只(包含3只)以上产品当月净值已更新,0亿≤规模<1亿的私募有251家,占总数比37.92%。

  从地区分布来看,前十名中深圳共4家私募上榜,上海、成都、湖州、杭州、厦门和天津各1家。从收益率来看,所有私募今年策略收益均录得15%以上,其中收益率在20%以上的多达7家,最高收益率为56.19%。

  红亨投资以56.19%的今年策略收益获得0亿≤规模<1亿的排行榜冠军;亚军为领冠投资,今年策略收益率录得45.58%;久盈投资则以45.46%的收益率夺得第三名。

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责任编辑:常福强

《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐五:越挫越勇:拒绝靠管理费度日 私募六成坚守两成满仓

  越挫越勇!拒绝靠管理费度日 私募六成坚守两成满仓!

  来源:私募排排网

  9月份以来的行情基本都处于阴跌状态,成交量经常维持在1000亿上下,相比此前动辄2000亿真有点望洋兴叹的感觉。而低迷的行情直接导致了证券类私募业绩的下滑,无论是管理规模、新发行产品数量还是平均收益均江河日下。

  而管理规模,是客户信心的体现,管理规模的下降意味着资金已经开始动摇。数据显示,截至2018年8月底,已备案私募证券投资基金36086只,而上月该数据为36280只,较7月减少194只。证券私募基金管理规模2.40万亿元,较上月减少79.44亿元。

  在未来,市场的信心还会有吗?

  小私募靠管理费度日?私募:更重要的是资产回报

  9月初,媒体报道称自9月1日起,百亿级私募机构凯丰投资将旗下所有产品的管理费率降低为1%/年,成为行业内首家规模百亿以上、下调管理费的私募。私募排排网组合大师数据显示,目前管理规模在1亿以下的私募机构数量达6234家,占总数比超过60%。如果按1%的管理费来收,一年仅百万上下的管理费收入对于小私募来说,简直就是在生死线上挣扎。

  不过,不少私募在接受私募排排网采访时亦表示,“降价促销”的手段可以接受,但财富管理更重要的是获得比较好的资产回报,而非管理费和业绩提成。

  显然,大家不仅在消费升级,投资也在升级。只要能有好回报,多点管理费也无所谓。客户这么想,私募也是这么想,挺好的!可是A股不这么想:你们想太多了!

  发行产品数六连降,提前清算产品增加

  今年A股的行情大家有目共睹,低迷的市场使得私募发行新产品的欲望锐减。私募排排网私募证券投资基金8月报数据显示,2018 年前8个月,私募基金共发行14283 只产品,私募产品发行数量年内六连降。在所有清算的产品中,以提前清算为主,提前清算的产品数量为1671只,占比高达57.94%,这是在之前几年少见的情况。可见今年来,业绩表现较差的私募基金遭清算的压力较大。

  近1年中国私募证券投资基金发行清算数量(单位:只)

  来源:私募排排网

  目前来看,产品清算无非两种,一是产品到期正常清算,另一种则是提前清算。而私募选择提前清算,其中也透露出不少无奈,要么产品净值跌破平仓线,要么不看好未来行情主动清算。总之,都是被动清算。

  私募排排网组合大师数据显示,今年8月的私募产品提前清算数量创下今年以来新高,快赶上2017年的震荡市了。

  来源:私募排排网组合大师

  从清算策略分布来看,尽管8月股票策略清算产品下降不少,但自2016年8月至今,股票策略清算产品一直呈上升趋势。

  来源:私募排排网组合大师

  产品清算不仅说明行情不如意,一定程度上也反映出私募生存处境的艰难。对于大型私募而言,其投资理念久经沙场,成立时间往往较长,因此在产品净值下跌时也更容易获得投资者的理解。而中小私募就不一样了,遇到同种情况,其更容易遭到投资者赎回,从而影响正常的投资运营。

  6成私募坚守,2成私募满仓

  今年以来A股单边下跌,8月份市场一度成交萎靡,投资者的信心屡遭重创。9月份融智??中国对冲基金经理A股信心指数显示,信心指数为112.07,相比上个月环比上涨2.27%。尽管环比回暖,但水平较前两个月下滑不少。

  A股市场趋势预期信心指标和仓位增减持投资计划指标分布状况

  来源:融智评级研究中心

  近两年来,中小盘股票的表现并不好,分化行情从去年一直延续至今,尤其是大盘股,每每在行情转头向下时来个“神助攻”。然而据排排君了解到,不少中小私募依然以做中小创为主,因此在业绩上多少也会受影响。

  下山容易上山难。一旦业绩回撤,净值想再做上去异常艰难,不少私募机构可能为了不清算,而策略更趋于保守。

  欣慰的是,面对如此境地,不少私募人看好长期,选择坚守。融智??中国对冲基金经理A股信心指数9月报告数据显示,对于9月份仓位的增减打算,33.33%的基金经理会打算加仓,61.26%的基金经理会维持现有仓位不变,以应对市场的变化。

  当前私募机构仓位分布情况

  来源:融智评级研究中心

  仓位分布方面,仍有18.92%的私募目前处于满仓状态,但相比上个月有所下降;35.14%的私募在5成仓(不含)以上,相比上个月的43.59%下降了接近8%,高仓位的私募占比出现明显的下降。

  后期展望

  对于后市,各大机构依然普遍看好,但同时多了些许谨慎。私募方面,保银资产在接受私募排排网采访时表达了对后市的信心:美国2000亿美金关税落地,中美贸易摩擦将进入阶段性的政策观察期。在市场连创新低,白马股接连错杀之时,腾讯等优质上市公司回购规模却在不断增加,在一定程度上振奋了市场的信心。

  长金投资也向私募排排网表示,当前市场危与机并存,2018上半年市场整体估值下行,看好高性价比标的较强反弹机会。

  券商方面,华泰证券认为,目前市场极限低位可能还未出现,但隐含的下行空间已经有限。建议在“周期突围”组合基础上加大银行股的配置比例,而政策边际改善有望支撑地产行业的长短期价值修复行情。

  中金公司则表示,当前市场情绪较为低迷,但市场趋势的逆转仍然需要等待更多催化因素的出现。操作方面,建议投资者以最多半仓水平灵活配置,不盲目追涨也不仓促抄底。

责任编辑:石秀珍 SF183

《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐六:前9月新增48家百亿私募 股权创投私募增长动力较强

  前9月新增48家百亿私募

  来源: 投资快报

  中国证券投资基金业协会公布的9月份私募备案登记月报显示,截至2018年9月底,私募基金管理人的总规模为12.80万亿元,较上月微涨51.26亿元;已登记私募管理人为2.43万家,已备案私募基金为7.43万只,私募员工总数达到24.61万人。9月股权创投私募规模继续增长,达到8.34万亿元,但证券、其他类私募规模则略微缩水。百亿私募家数创新高,达到235家,今年增长了48家。北上深三地私募为1.37万家,占全国的56.59%。

  从三大类私募的情况看,股权创投私募增长动力较强,一直是私募规模的主力,最新规模为8.34万亿元,占私募总规模的65.16%;证券类私募缩水8个月,最新规模为2.39万亿元,占比18.67%;其他类私募规模为2.07万亿元,占比16.17%。

  9月份股权创投私募继续保持增长势头。数据显示,截至2018年9月底,已登记的私募股权、创业投资基金管理人为14561家,较上月增加23家;已备案的私募股权、创业投资基金为32709只,较上月增长87只;同时,股权创投私募的基金规模达到8.34万亿元,较上月增长了408.66亿元,今年前9个月股权创投私募的规模共增长了1.25万亿元,为私募规模增长贡献了主要力量。

  但证券类、其他类私募则小幅缩水。数据显示,截至2018年9月底,已登记私募证券投资基金管理人8922 家,较上月增加42家;已备案私募证券投资基金35833只,基金规模2.39万亿元,较上月减少154.45亿元。同时,其他私募投资基金管理人772家,较上月减少1家;其他私募投资基金5795只,基金规模2.07万亿元,较上月减少202.96亿元。

  值得注意的是,9月百亿私募基金数量再创新高。数据显示,截至2018年9月底,已登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有235家,较上月增加了2家,今年百亿私募共增加了48家。同时,管理基金规模在50亿—100亿元的私募有269家,规模在20亿—50亿元的有639家,规模在10亿—20亿元的有828家,规模在5亿—10亿元的有1125家,规模在1亿—5亿元的有4269家,规模在0.5亿—1亿元的有2288家。

责任编辑:常福强

《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐七:外资私募贝莱德“搅局”之后 百亿私募凯丰投资下调管理费!业内:...


  (图片来自:摄图网)

  前期外资私募贝莱德以0.75%/年的管理费搅动私募行业引发市场广泛关注之后,近期国内大型私募凯丰投资将旗下产品的管理费率降低为1%/年,成为行业内首家规模百亿以上、下调管理费的私募。

  对此有业内人士指出,在大型私募带头降低管理费的背景下,私募市场的竞争将日趋白热化,尤其是在募集资金困难的背景下,私募行业或将迎来新一轮的优胜劣汰。国内首现百亿私募下调管理费

  前期外资私募巨头贝莱德以0.75%/年的管理费搅动私募行业引发市场广泛关注之后,降低管理费或是市场的一大趋势。值得注意的是,今日,火山君获得一份《关于凯丰宏观对冲10-3号基金调整管理费率的通知》的文件,内容显示,为降低投资者的投资成本,提升投资者的投资体验,根据《凯丰宏观对冲10-8号基金合同》的约定,经与托管人协商一致,公司决定自2018年9月1日(含)起,将旗下凯丰宏观对冲10-8号基金的管理费率降低为1%/年。本次修订更新后的基金合同自2018年9月1日起生效。

  实际上,过往凯丰投资旗下产品平均收取1.3%至1.5%管理费。据了解,这是行业内首家百亿以上规模的私募宣布全线下调产品管理费。凯丰投资是深圳一家老牌私募,成立于2011年,是一家投资于全球大宗商品、债券权益类资产及其衍生品的宏观对冲基金管理公司,目前管理规模已达140亿元。

  值得注意的是,今年7月份,外资私募贝莱德在国内发行首只产品时,就将管理费降至0.75%/年,一度引发市场关注。而私募管理费通常是私募公司一笔不小的收入,目前私募普遍的管理费率为1.5%-2%之间,尤其是对规模较大的私募而言,光管理费收入一年就有上亿元。今年以来,不少私募规模和业绩双双下滑,但凯丰投资今年的规模较去年底有一定增长。业绩方面,数据显示,凯丰投资2018年旗下产品的平均业绩远远跑赢上证指数,在百亿私募中排名靠前,凯丰投资作为行业内规模超百亿的大型私募,宣布全线下调产品管理费,对私募行业或将造成较大冲击。

  对此私募排排网研究员刘有华表示,首先凯丰的投资者肯定将会直接受益,降低了一定投资成本,而对于凯丰而言,虽然在目前的管理规模的基础上,会减少不少的管理费,但是在投资者心里的形象将会大幅的提升,未来管理规模也可能会进一步大增。而对于整个私募行业而言,起了一个带头的作用,不排除未来会有更多的私募管理人,加入降费的行列中。但是也有私募人士指出,降低管理费或是市场的一大趋势,但由于市场赚钱效应较低,投资者对于私募的管理费将变得更为敏感,如果没有管理费收入,又做不出业绩,可能很快就在市场消失了,这一轮市场或将淘汰不少中小私募。

  小型私募或将面临严峻考验?

  事实上二级市场的跌跌不休,对于私募基金发行市场的负面效应早已显现,2018年,在诸多不利因素下股票市场阴跌不止,投射到私募证券行业,2018年1月股市火爆带动私募发行高开低走,单月发行股票类私募产品2101只,其后发行数量便一路走低。值得注意的是,今年前7个月的股票类私募产品发行规模为300.6亿元,而去年同期发行规模为1276.8亿元,今年前7月证券类私募发行规模较去年同期骤降76%。

  持续低迷的市场对大小私募均形成一定冲击,即使是行业内的明星私募,也受到了一定的影响。而近期一则消息打破了私募界的沉寂,一家百亿私募发行产品,竟然只募到几百万。实际上这并非个案,私募目前的募资难的困境近来一直笼罩着整个私募行业,截至2018年7月底,私募基金总规模为12.79万亿元,其中证券类私募持已续缩水6个月。在行业尖子生私募开始下调管理费的情况下,私募市场的竞争或日趋激烈,由于行情低迷难以提取超额业绩报酬,但私募的运营成本不减,不少中小私募直呼日子难过。

  实际上近年来私募行业的分化加速,头部效应愈发显著。龙头私募对资金的“虹吸效应”使得中小私募生存越来越难。大型私募规模迅速扩张,银行、券商更愿意与之合作,小型私募则捉襟见肘,难以为继。私募行业有很多固有成本,从而形成行业的事实门槛,如资金的募集成本,再如私募的固定管理费收入和业绩报酬收入有相当的比例得分配给银行、券商、信等渠道。从业内看,一家小规模私募公司,一年的基础运营成本至少在200万元以上。毕竟私募公司房租、水电费、人力成本等开支不小。

  按照私募行业的“2+20”惯例(即2%管理费+20%业绩提成)看,在弱市行情时,20%的业绩提成到手难度就很大。即使按照2%的管理费收入预估,管理规模没有1亿元,私募公司基本上就得倒贴。私募排排网研究中心告诉,私募管理费大多按照1%~1.5%来计算,假设管理费按照1.5%来计算,除去支付给通道和渠道各方的费用,实际到手的大概就是1%。因此,从1%管理费收入角度测算,一家5亿元管理规模的私募,一年可获得的确定性现金流入为500万元,一般情况下也就是勉强覆盖成本。所以私募行业内普遍将5亿元管理规模看作是私募“生死线”。

  基金业协会在8月18日公布的最新数据显示,截至2018年7月底,已登记的私募基金管理人有管理规模的共21252家,也就是说,管理规模在1亿元以下的私募合计13907家,占比为65.43%,而规模1亿以下的私募,如果是按照2%的管理费计算,也只有200万;如果降至1%,即管理费收入100万,如果没有业绩提成,连运营成本都无法覆盖,生存压力可想而知。

责任编辑:lwy

《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐八:百亿私募凯丰投资降管理费至1% 还有私募逆市提升

  私募圈炸了!有百亿私募降管理费,也有量化龙头逆势涨业绩提成

  中国基金报

  原创 吴羽

  近期百亿私募凯丰投资主动下调旗下所有产品管理费至1%/年,引起市场广泛关注。但与此同时,据中国基金报记者了解,还有个别私募逆市上涨管理费,提高业绩报酬比例。

  百亿私募凯丰投资宣布降管理费至1%

  百亿私募凯丰投资在近期的客户交流会上宣布,于9月1日起,旗下所有产品的管理费率降低为1%/年。据中国基金报记者了解,这或是行业内首家百亿以上规模的私募宣布全线下调产品管理费。

  这对于大私募而言是一笔不小的收入,据了解,目前私募普遍的管理费率为1.5%-2%之间。而此前凯丰产品管理费也在业内处于中低水平,平均收取1.3%至1.5%管理费,按照凯丰投资当前140亿的规模,据凯丰内部测算,每年大约会减少4500万至6000万管理费收入。

  对此,凯丰相关负责人告诉记者,降低管理费的想法早已有之,公司想要让渡部分利益给到客户,让团队也保持压力,必须要有更好的产品表现。

  凯丰投资资管部总监李环皖则表示,在这个试点选择降管理费,首先,凯丰投资作为私募基金管理人,具备与客户共克时艰、共谋发展的责任心。在凯丰配置的投研人员数量远超同行的背景下,公司的投研人均管理费率(管理费率/投研人员数量)其实已是行业最低,但通过管理费旱涝保收不是公司所追求的,管理费于公司而言只需要保证团队持续研发运营的固定开支即可,而利润更应与客户的利益绑定在一起,凯丰追求的是为客户创造超额收益而获取的业绩报酬,在这样的愿景下,凯丰决定下调管理费率至1%,主动远离“舒适圈”,力求给客户带来更好的业绩表现。

  据记者了解,凯丰投资成立于2011年,一开始专注于大宗商品期货投资;2016年,凯丰投资开始进军权益类投资,并于2017年因重仓牛股方大炭素而被业界高度关注,规模得到迅速增长。凯丰投资相关负责人告诉记者,其每个产品都是采用同样的投资策略。

  还有私募逆市提升管理费和业绩报酬

  持续低迷的市场对私募都均形成巨大的压力,百亿私募在这个时点选择降管理费,也加剧了当前私募的竞争。

  不过据中国基金报记者了解,却有个别私募在当前环境下,逆市提升管理费或业绩提成。华东一业内人士告诉记者,上半年量化的两家头部私募均在逐步提升新产品的管理费或业绩提成,管理费有从1%提至2%,业绩报酬则从20%提高到25%。

  据悉,今年市场量化的业绩表现较为突出,其中这两家头部私募的业绩的稳定性和较高收益吸引了不少投资者,颇受市场追捧;但由于量化容量有限,规模不能过大,个别私募选择主动控制规模。

  据记者了解,其中一家私募目前已经暂停接受新资金。其管理人表示不希望因为规模过大而影响产品业绩,以保证老客户的产品业绩竞争力,因此暂停了新的资金进入。而在控制规模之下,更加愿意通过提高费用、提高服务质量、提高产品业绩来更好的服务客户。

  另外一家私募则对记者表示,其管理费一直保持在2%,并且会根据产品的属性和市场环境相应地提高价格,对于新发的产品,要把后端提成提高5%,业绩报酬从20%提高到25%。此外他表示,对于持有期限也有一定条款,比如3年以内赎回需要加收赎回费的要求。

  对此,华南一家银行渠道表示,这两家私募的能力在业内收到充分的认可,策略确实有效,赚钱的概率高,所以有底气去提高费用。所以其实顾客也都理解和认可,这样可以给私募更充分的激励,为投资者继续赚钱。

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责任编辑:王涵

《1-9月不同规模十强私募榜:小私募优势显现》 相关文章推荐九:15家新三板挂牌私募中期业绩分化 思考投资亏损扩大

  15家新三板挂牌私募中期业绩分化 资管新规落地后新设基金减少

  来源:中国基金报

  记者 汪莹

  截至9月1日,共有15家在新三板挂牌的私募机构披露了2018年上半年财报。总体来看,挂牌私募上半年的业绩分化较大,二级市场低迷不振带来的公允价值变动损失是导致部分私募业绩不佳的主因之一。而受资管新规等因素影响,挂牌私募新设基金减少,上半年募资难问题较为突出。

  挂牌私募中期业绩分化,思考投资亏损扩大

  15家挂牌私募中,仅有6家上半年实现正收益,即扣非归母净利润为正。其中,硅谷天堂、博信资产、架桥资本的扣非归母净利润同比增幅较大,分别增长827%、648.18%、194.45%。同创伟业、联创投资、九鼎集团同比分别实现17.65%、9.96%、6.04%的增长。

  上述6家私募中,除联创投资的营业收入同比下降6.65%,其余5家私募的营收同比均有不同程度增长。根据联创投资中报,报告期内公司主要业务为私募股权投资及创业投资业务,并表营收主要为投资管理业务收入。营收下降意味着基金管理费和退出收益分成有所降低。

  其余9家私募的业绩均有不同程度下滑。其中,思考投资与上年同期相比亏损幅度扩大,扣非归母净利润为-7726.66万元,同比降幅达到惊人的2787.27%;营收也由盈转亏,同比大降936.89%。中报解释报告期内净利润大幅下降,主要原因是公司本期跟投产品到期清算的产品净值较低,导致本金亏损7189万元。

  菁英时代、方富资本、久银控股3家私募的业绩下滑也比较严重,扣非归母净利润均由盈转亏,同比分别大降350.09%、322.33%、145.63%。其中方富资本和久银控股在财报中表示,净利润大幅减少,主要原因之一是受A股市场下跌引起的公允价值变动损失增加。

  剩余5家私募中,信中利实现营收同比增长206.13%,但扣非归母净利润却微降3.72%。此外清源投资、浙商创投、金茂投资、天图投资4家私募的营收和扣非归母净利润同比均有不同程度下降。

  资管新规后新设基金减少

  浙商创投设百亿基金

  在15家私募中,披露今年以来新设立基金情况的私募共有8家。根据新设基金的时间、规模等情况看,上半年私募行业的募资难情况确实存在,尤其资管新规落地后更加突出。

  据记者统计,8家私募今年上半年新设立的基金共有23只,其中17只基金的设立时间在4月底资管新规落地之前。这23只基金中,有14只认缴规模过亿,但实缴规模过亿的仅有10只。

  数据显示,报告期内基金实缴金额远低于认缴金额(不足30%)的基金有6只。比如九鼎集团2月设立的巴中基金认缴规模7.51亿元,实缴规模仅923.67万元;信中利1月设立的康和信基金认缴规模10亿元,实缴规模仅1.3亿元。九鼎集团在财报中表示,资管新规的落地使新发行基金与金融机构的合作受到影响,对资金和项目获取能力、资产管理水平和风险管控能力等带来挑战。

  信中利在财报中提示,根据公司章程、合伙协议等约定,认缴资金未到账等事项不构成违约,但如果宏观经济持续低迷或国内新股发行等政策持续收紧,仍存在公司管理的某支基金因长期达不到认缴额而无法正常运作的风险。

  据统计,在4月27日资管新规落地后新设立的基金仅有6只,占全部23只基金的26%,其中3只来自具有国资背景的浙商创投。6月28日浙商创投设立的宁波鸿煦投资管理合伙企业(有限合伙),认缴规模约240亿元,已足额实缴,已投金额150亿元。另2只基金认缴规模分别为2.8亿元、3300万元,也已全部实缴。在募资难度持续上升的情况下,浙商创投表示,已在募资环节提前布局,为公司未来1~2年的投资储备资金,报告期内部分基金已募集到位。

  6只基金中的其它3只分别来自九鼎集团、菁英时代和金茂投资。其中九鼎集团的基金实缴规模1.67亿元,菁英时代的该只基金认缴和实缴规模均为700万元。值得关注的是,金茂投资6月25日设立的基金认缴规模5亿元,但在报告期内实缴规模为0。这也从侧面印证了2018年上半年私募行业所存在的募资难问题。

  

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责任编辑:高艳云

关键词 : 私募 十强 规模 优势
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