上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资

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  2018年11月2日,上交所市场信用保护工具业务开始试点,并成功达成首批信用保护合约。这是上交所贯彻***、***支持民营企业发展指示精神,落实证监会关于探索运用成熟的信用增进工具、帮助民营企业解决发债难问题有关工作部署的重要举措,也是交易所市场完善信用风险管理工具的积极探索。上交所通过市场化的信用保护工具,引导市场修复对民企债券的投资信心,改善民营企业融资环境,助力民营企业健康发展。

  当日,国泰君安证券和中信证券成为首批信用保护卖方,共达成2笔信用保护合约交易,参考实体包含了不同主体评级的民营企业,分别为红狮控股集团(民营企业,AAA)和金诚信(民营上市公司,AA)。国泰君安证券和中信证券分别为上述民营企业近期发行公司债的主承销商,其为自己主承的民营企业客户提供信用保护,有利于向市场释放积极信号,提升市场信心,保障民营企业债券的顺利发行。

  以国泰君安和浙商基金某产品达成基于红狮控股集团的信用保护合约为例,参考实体红狮控股集团近日在上交所公开发行“红狮控股集团有限公司公开发行2018年扶贫专项公司债券”,该笔募集资金全部用于“精准扶贫项目”—会昌红狮水泥项目(该水泥生产项目位于江西省赣州市会昌县西江镇,属于国家扶贫开发重点县,有效创造了当地贫困人口的就业)。国泰君安是该单扶贫专项公司债的主承销商,浙商基金某产品已成功认购该期专项扶贫债,国泰君安向浙商基金该产品提供红狮控股集团在交易所市场所发行公司债的信用保护。据悉,由于投资者对于主承销商为该期债券提供部分信用保护存在预期,投资者认购踊跃,全场认购倍数达3.03倍,发行票面利率为5.5%,处于簿记区间5.5%-7.0%下限,低于同期行业整体水平。信用保护工具的推出有利于打消投资者对于民企信用风险的担忧,扩大债券投资者群体,提高债券发行成功率,降低企业融资成本。

  上交所先行先试推出信用保护工具,开创了券商服务企业客户的新模式,券商可以为发行人提供“公司债券融资+信用保护工具”的综合融资解决方案,这将显著增强券商承销机构服务企业客户、特别是民营企业客户债券融资的能力。试点期间,信用保护工具将重点支持暂遇流动性困难的优质民营企业和双创企业债券融资;定价上由金融机构自主决策,实行市场化定价。

  下一步,上交所将尽快制定信用保护工具相关业务规则,以便更多符合标准的市场机构为客户提供相关信用保护服务和产品,更好地改善民营企业融资环境,进一步提升交易所债券市场服务实体企业的能力。

(文章来源:证券日报网)

(责任编辑:DF385)

《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐一:上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资

  2018年11月2日,上交所市场信用保护工具业务开始试点,并成功达成首批信用保护合约。这是上交所贯彻***、***支持民营企业发展指示精神,落实证监会关于探索运用成熟的信用增进工具、帮助民营企业解决发债难问题有关工作部署的重要举措,也是交易所市场完善信用风险管理工具的积极探索。上交所通过市场化的信用保护工具,引导市场修复对民企债券的投资信心,改善民营企业融资环境,助力民营企业健康发展。

  当日,国泰君安证券和中信证券成为首批信用保护卖方,共达成2笔信用保护合约交易,参考实体包含了不同主体评级的民营企业,分别为红狮控股集团(民营企业,AAA)和金诚信(民营上市公司,AA)。国泰君安证券和中信证券分别为上述民营企业近期发行公司债的主承销商,其为自己主承的民营企业客户提供信用保护,有利于向市场释放积极信号,提升市场信心,保障民营企业债券的顺利发行。

  以国泰君安和浙商基金某产品达成基于红狮控股集团的信用保护合约为例,参考实体红狮控股集团近日在上交所公开发行“红狮控股集团有限公司公开发行2018年扶贫专项公司债券”,该笔募集资金全部用于“精准扶贫项目”—会昌红狮水泥项目(该水泥生产项目位于江西省赣州市会昌县西江镇,属于国家扶贫开发重点县,有效创造了当地贫困人口的就业)。国泰君安是该单扶贫专项公司债的主承销商,浙商基金某产品已成功认购该期专项扶贫债,国泰君安向浙商基金该产品提供红狮控股集团在交易所市场所发行公司债的信用保护。据悉,由于投资者对于主承销商为该期债券提供部分信用保护存在预期,投资者认购踊跃,全场认购倍数达3.03倍,发行票面利率为5.5%,处于簿记区间5.5%-7.0%下限,低于同期行业整体水平。信用保护工具的推出有利于打消投资者对于民企信用风险的担忧,扩大债券投资者群体,提高债券发行成功率,降低企业融资成本。

  上交所先行先试推出信用保护工具,开创了券商服务企业客户的新模式,券商可以为发行人提供“公司债券融资+信用保护工具”的综合融资解决方案,这将显著增强券商承销机构服务企业客户、特别是民营企业客户债券融资的能力。试点期间,信用保护工具将重点支持暂遇流动性困难的优质民营企业和双创企业债券融资;定价上由金融机构自主决策,实行市场化定价。

  下一步,上交所将尽快制定信用保护工具相关业务规则,以便更多符合标准的市场机构为客户提供相关信用保护服务和产品,更好地改善民营企业融资环境,进一步提升交易所债券市场服务实体企业的能力。

(文章来源:证券日报网)

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《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐二:国泰君安完成中国市场首单信用保护工具业务

每经记者 王小璟 实习编辑 廖丹

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图片来源:每经记者 靳水平 摄

11月2日,国泰君安宣布近期完成了首单上交所以及首单深交所信用保护工具业务,其中上交所的首单也是中国市场首单。

此次上交所、深交所的信用保护工具参考实体分别为浙江省民营企业红狮控股集团有限公司(以下简称“红狮集团”)、苏宁电器集团有限公司(以下简称“苏宁电器”)。

国泰君安指出,在当前情况下,信用保护工具业务的推出,对缓解民营企业融资困境、有效服务实体经济具有重大的意义。

首单信用保护工具发行利率为5.5%

11月2日,国泰君安宣布于近期成功完成首单上交所信用保护工具业务,这也是中国市场首单信用保护工具业务。

该信用保护工具的参考实体为红狮集团,参考债务为红狮集团本次公开发行的2018年扶贫专项公司债券,信用保护工具买方为浙商基金。

信用保护工具包含信用保护合约和信用保护凭证。本次完成的信用保护工具业务为信用保护合约,在合约约定的期限内,浙商基金作为信用保护买方支付信用保护费,国泰君安作为信用保护卖方为红狮集团提供相关的信用保护。

近期,红狮集团拟在上海证券交易所发行2018年扶贫专项公司债券,为了进一步提高发行成功率,有效管控发行成本,本期债券主承销商国泰君安经过研究,向发行人提出“债券发行+信用保护工具”的综合金融解决方案,协助其达成上述目标。

国泰君安表示,本次信用保护合约借鉴国际通行的信用违约互换交易要素规则,针对参考实体提供信用保护,使用“前端费用+标准票息”的保护费支付方式,实际信用保护费为50bps/年。浙商基金成功认购红狮集团本期债券。

经过上述交易安排,红狮集团本期债券发行效率大幅提高,簿记日最终敲定为2018年10月29日,提前4个工作日,全场认购倍数高达3.03倍,最终发行利率为5.5%,处于发行区间下限。

较同类型债券发行利率降低20bp

另外,国泰君安也宣布,近期成功完成首单深交所信用保护工具业务。该信用保护工具参考实体为苏宁电器。

近日苏宁集团在深交所发行2018年第二期非公开发行公司债券,国泰君安向苏宁电器提出“债券发行+信用保护工具”的综合金融解决方案。

最终,国泰君安与明毅博厚投资成功完成首单深交所信用保护工具业务试点,明毅博厚投资也成功认购了苏宁电器的本期公司债券。

国泰君安表示,本期债券最终发行利率为7.3%,较其上期发行的同类型债券发行利率降低20bp。

国泰君安称,此次落地首单深交所信用保护工具业务试点,将参考实体的覆盖企业拓展到沪深两市,通过信用保护工具协助市场改善融资环境已初见成效。

近几年,债券违约事件频发,信用风险有所抬升,投资者信心受到了一定的影响,部分企业尤其是民营企业出现融资困难、融资成本高企的情况,甚至一些优秀的企业也面临融资难题。

在此背景下,***领导、国家金稳委、人民银行和证监会要求采取切实有效的手段,解决相关企业所面临的融资困难,其中就有探索运用成熟的信用保护工具,通过信用风险缓释带动民营企业整体融资恢复、改善融资环境的选项。

国泰君安指出,国际和国内相关经验表明,合理使用信用保护工具,对于完善价格发现机制、降低信息不对称、提升市场信心和优化企业融资环境具有较大的作用和价值。在当前情况下,信用保护工具业务的推出,对缓解民营企业融资困境、有效服务实体经济具有重大的意义。

《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐三:首批上交所信用保护工具落地 民企融资再添“安全绳”

上证报讯(记者 浦泓毅)上海证券报记者获悉,国泰君安、中信证券两家大型券商已在近日依托其承销的交易所民营企业公司债与投资机构签订信用保护合约,完成首批上海证券交易所信用保护工具业务。这意味着继银行间市场推出信用风险管理工具之后,交易所信用保护工具也落地。

上交所相关负责人表示,在交易所市场推出信用保护工具,有利于满足投资者的需求,优化债券市场投资者结构和产品结构,吸引不同风险偏好的投资者进入交易所债券市场,从而实现信用风险和投资者风险偏好的更好匹配,促进公司债发行,提高企业融资效率,降低企业融资成本,服务实体经济。

据悉,近期国泰君安成功完成的上海证券交易所信用保护工具业务,参考实体为民营企业红狮集团。红狮集团计划在上海证券交易所发行2018年扶贫专项公司债券时,国泰君安作为其主承销商,为了进一步提高发行成功率、管控发行成本,为红狮集团设计了“债券发行+信用保护工具”的综合金融解决方案。

具体而言,国泰君安与浙商基金签订信用保护合约,在合约约定的期限内,浙商基金作为信用保护买方支付信用保护费,国泰君安作为信用保护卖方为红狮集团提供相关的信用保护。本次信用保护合约借鉴国际通行的信用违约互换交易要素规则,针对参考实体提供信用保护,使用“前端费用+标准票息”的保护费支付方式。浙商基金也成功认购了红狮集团本期债券。

国泰君安方面表示,投资者认购信用债的同时购买国泰君安发行的信用保护工具,相当于国泰君安以自身信用为该信用债或该参考实体提供了增信,有助于提振投资者信心。

“在此时的市场环境下,根据我们的调研,投资者、尤其是信用债投资者,具有较强的意愿参与到信用保护工具市场中。这时候就需要公司固定收益证券部、债务融资部和资本市场部等部门通力合作,通过信用保护工具为所承销的债券主体提供增信。”国泰君安固定收益证券部董事总经理、结构金融业务主管王焕舟表示。

据了解,由于投资者对国泰君安为红狮集团债券发行提供增信存在预期,红狮集团本期债券发行效率大幅提高,簿记日最终敲定为2018年10月29日,提前4个工作日。投资者非常认可主承销商为所承销的债券提供增信的业务模式,市场反响良好,全场认购倍数高达3.3倍,最终发行利率为5.5%,处于发行区间下限。

同时,中信证券亦于近日完成交易所市场首批信用保护合约交易。该信用保护合约交易所涉及名义本金不超过1亿元,期限不超过1年。近日,由中信证券主承销了金诚信矿业管理股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)。

据了解,待以信用保护合约形式开展的交易所信用保护工具试点运行时间后,上交所还将推出信用保护凭证。相比信用保护合约,信用保护凭证将具有可流通转让等属性。

目前,国内市场中的信用保护工具类产品目前主要为交易商协会自2010年10月以来陆续推出的信用风险缓释工具类产品,此次交易所债券市场信用保护工具的试点推出,将进一步促进交易所债券市场的健康发展。

在机构人士看来,券商开展信用保护工具业务对于促进民营企业债务融资、支持实体经济和创新创业企业、金融市场稳定、信用风险的有效管理等具有重要意义。

转自上证报

《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐四:首批上交所信用保护工具落地 民企信用融资加“保险”

  中证网讯(记者 孙翔峰)中国证券报记者2日获悉,首批交易所信用风险保护工具近日成功落地。国泰君安、中信证券两家大型券商已在近日依托其承销的交易所民营企业公司债与投资机构签订信用保护合约,完成首批上海证券交易所信用保护工具业务。  
  上交所相关负责人表示,在交易所市场推出信用保护工具,有利于满足投资者的需求,优化债券市场投资者结构和产品结构,吸引不同风险偏好的投资者进入交易所债券市场,从而实现信用风险和投资者风险偏好的更好匹配,促进公司债发行,提高企业融资效率,降低企业融资成本,服务实体经济。  
  据悉,近期国泰君安成功完成的上海证券交易所信用保护工具业务,参考实体为民营企业红狮集团。具体而言,国泰君安与浙商基金签订信用保护合约,在合约约定的期限内,浙商基金作为信用保护买方支付信用保护费,国泰君安作为信用保护卖方为红狮集团提供相关的信用保护。本次信用保护合约借鉴国际通行的信用违约互换交易要素规则,针对参考实体提供信用保护,使用“前端费用+标准票息”的保护费支付方式。浙商基金也成功认购了红狮集团本期债券。  
  据了解,由于投资者对国泰君安为红狮集团债券发行提供增信存在预期,红狮集团本期债券发行效率大幅提高,簿记日最终敲定为2018年10月29日,提前4个工作日,全场认购倍数高达3.3倍,最终发行利率为5.5%,处于发行区间下限。  
  同时,中信证券亦于近日完成交易所市场首批信用保护合约交易。该信用保护合约交易所涉及名义本金不超过1亿元,期限不超过1年。近日,由中信证券主承销了金诚信矿业管理股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)。  
  “交易所推出信用保护工具对当前民营企业融资难和因为融资难而导致的违约频繁给出的解决方案。证券公司等非银行、非担保公司的金融机构终于可以通过信用保护工具直接参与到解决民企和小微企业的融资困难这一工作中去,而且是以市场化的方式参与进去。”中信证券相关业务负责人对中国证券报记者表示。  
  国泰君安相关业务人士也表示,交易所信用风险保护工具的推出正当时,可以化解投资者对该企业信用方面的担忧,从而帮助企业提升市场信心。

《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐五:首批上交所信用保护工具落地民企融资再添“安全绳”

  记者 浦泓毅

  上证报讯 上海证券报记者获悉,国泰君安、中信证券两家大型券商已在近日依托其承销的交易所民营企业公司债与投资机构签订信用保护合约,完成首批上海证券交易所信用保护工具业务。这意味着继银行间市场推出信用风险管理工具之后,交易所信用保护工具也落地。

  上交所相关负责人表示,在交易所市场推出信用保护工具,有利于满足投资者的需求,优化债券市场投资者结构和产品结构,吸引不同风险偏好的投资者进入交易所债券市场,从而实现信用风险和投资者风险偏好的更好匹配,促进公司债发行,提高企业融资效率,降低企业融资成本,服务实体经济。

  据悉,近期国泰君安成功完成的上海证券交易所信用保护工具业务,参考实体为民营企业红狮集团。红狮集团计划在上海证券交易所发行2018年扶贫专项公司债券时,国泰君安作为其主承销商,为了进一步提高发行成功率、管控发行成本,为红狮集团设计了“债券发行+信用保护工具”的综合金融解决方案。

  具体而言,国泰君安与浙商基金签订信用保护合约,在合约约定的期限内,浙商基金作为信用保护买方支付信用保护费,国泰君安作为信用保护卖方为红狮集团提供相关的信用保护。本次信用保护合约借鉴国际通行的信用违约互换交易要素规则,针对参考实体提供信用保护,使用“前端费用+标准票息”的保护费支付方式。浙商基金也成功认购了红狮集团本期债券。

  国泰君安方面表示,投资者认购信用债的同时购买国泰君安发行的信用保护工具,相当于国泰君安以自身信用为该信用债或该参考实体提供了增信,有助于提振投资者信心。

  “在此时的市场环境下,根据我们的调研,投资者、尤其是信用债投资者,具有较强的意愿参与到信用保护工具市场中。这时候就需要公司固定收益证券部、债务融资部和资本市场部等部门通力合作,通过信用保护工具为所承销的债券主体提供增信。”国泰君安固定收益证券部董事总经理、结构金融业务主管王焕舟表示。

  据了解,由于投资者对国泰君安为红狮集团债券发行提供增信存在预期,红狮集团本期债券发行效率大幅提高,簿记日最终敲定为2018年10月29日,提前4个工作日。投资者非常认可主承销商为所承销的债券提供增信的业务模式,市场反响良好,全场认购倍数高达3.3倍,最终发行利率为5.5%,处于发行区间下限。

  同时,中信证券亦于近日完成交易所市场首批信用保护合约交易。该信用保护合约交易所涉及名义本金不超过1亿元,期限不超过1年。近日,由中信证券主承销了金诚信矿业管理股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)。

  据了解,待以信用保护合约形式开展的交易所信用保护工具试点运行时间后,上交所还将推出信用保护凭证。相比信用保护合约,信用保护凭证将具有可流通转让等属性。

  目前,国内市场中的信用保护工具类产品目前主要为交易商协会自2010年10月以来陆续推出的信用风险缓释工具类产品,此次交易所债券市场信用保护工具的试点推出,将进一步促进交易所债券市场的健康发展。

  在机构人士看来,券商开展信用保护工具业务对于促进民营企业债务融资、支持实体经济和创新创业企业、金融市场稳定、信用风险的有效管理等具有重要意义。

责任编辑:王涵

《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐六:上交所:首批上交所信用保护工具落地

  文/新浪财经意见**(微信公众号kopleader)专栏机构 上交所债券

  据悉,国泰君安中信证券两家大型券商已在近日依托其承销的交易所民营企业公司债与投资机构签订信用保护合约,完成首批上海证券交易所信用保护工具业务。这意味着继银行间市场推出信用风险管理工具之后,交易所信用保护工具也落地。

首批上交所信用保护工具落地 民企融资再添“安全绳”首批上交所信用保护工具落地 民企融资再添“安全绳”

  上交所相关负责人表示,在交易所市场推出信用保护工具,有利于满足投资者的需求,优化债券市场投资者结构和产品结构,吸引不同风险偏好的投资者进入交易所债券市场,从而实现信用风险和投资者风险偏好的更好匹配,促进公司债发行,提高企业融资效率,降低企业融资成本,服务实体经济。

  据悉,近期国泰君安成功完成的上海证券交易所信用保护工具业务,参考实体为民营企业红狮集团。红狮集团计划在上海证券交易所发行2018年扶贫专项公司债券时,国泰君安作为其主承销商,为了进一步提高发行成功率、管控发行成本,为红狮集团设计了“债券发行+信用保护工具”的综合金融解决方案。

  具体而言,国泰君安与浙商基金签订信用保护合约,在合约约定的期限内,浙商基金作为信用保护买方支付信用保护费,国泰君安作为信用保护卖方为红狮集团提供相关的信用保护。本次信用保护合约借鉴国际通行的信用违约互换交易要素规则,针对参考实体提供信用保护,使用“前端费用+标准票息”的保护费支付方式。浙商基金也成功认购了红狮集团本期债券。

  国泰君安方面表示,投资者认购信用债的同时购买国泰君安发行的信用保护工具,相当于国泰君安以自身信用为该信用债或该参考实体提供了增信,有助于提振投资者信心。

  “在此时的市场环境下,根据我们的调研,投资者、尤其是信用债投资者,具有较强的意愿参与到信用保护工具市场中。这时候就需要公司固定收益证券部、债务融资部和资本市场部等部门通力合作,通过信用保护工具为所承销的债券主体提供增信。”国泰君安固定收益证券部董事总经理、结构金融业务主管王焕舟表示。

  据了解,由于投资者对国泰君安为红狮集团债券发行提供增信存在预期,红狮集团本期债券发行效率大幅提高,簿记日最终敲定为2018年10月29日,提前4个工作日。投资者非常认可主承销商为所承销的债券提供增信的业务模式,市场反响良好,全场认购倍数高达3.03倍,最终发行利率为5.5%,处于发行区间下限。

  同时,中信证券亦于近日完成交易所市场首批信用保护合约交易。该信用保护合约交易所涉及名义本金不超过1亿元,期限不超过1年。近日,由中信证券主承销了金诚信矿业管理股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)。

  (本文作者介绍:上交所债券业务中心是上海证券交易所一级业务部门,主要负责上交所债券市场规划、安全运行、融资监管、发行上市、交易管理、持续监管、研究创新、市场拓展等业务开展,推动上交所债券市场建设和发展。)

《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐七:中信证券率先开展信用保护工具业务

  中证网讯(记者 徐昭)中国证券报记者11月2日获悉,中信证券今日在上交所、深交所分别开展信用保护工具业务,以支持当日簿记发行的民营企业公司债券。中信证券开展的信用保护工具业务分别是上交所、深交所交易的首笔配合一级市场债券发行的信用保护工具业务。

  本次信用保护工具交易在上交所、深交所的参考实体分别为金诚信矿业管理股份有限公司、浙江恒逸集团有限公司,两家民营企业的信用评级分别为AA和AA+,交易对手均为合格机构投资者

  中信证券相关负责人表示,长期以来,中国债券市场倾向于配置大型央企、高评级企业,对于创新创业企业的支持力度较弱。随着利率市场化以及债券市场刚兑预期的打破,这一现象越发明显。而信用风险保护工具的推出,有助于形成合理的信用风险定价机制,进而为创新创业企业的债券融资活动提供有力支持。通过开展信用保护工具业务,解决了投资人的信用风险匹配问题,有效降低了两家公司债券发行人的融资成本。

  中信证券本次开展的配合一级市场债券发行的信用保护工具业务,切实发挥了支持实体经济的基础作用,防止了信用衍生产品的复杂化和不透明性;同时,中信证券通过自身的创新能力,提高了产品的流动性和生命力,表现了应有的担当和行业责任。

  “通过落实本次配合一级市场债券发行的信用保护工具业务,中信证券践行了中央支持民营企业和实体经济融资的精神,降低了民营企业融资成本,有助于提振投资者信心。”该负责人强调,未来,中信证券将总结经验,继续响应***、证监会和交易所的号召,进一步推进包括信用保护工具业务在内的相关业务,设计出更多的产品和解决方案,切实支持实体经济的发展。

《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐八:证监会组织交易所债券市场信用保护公司业务试点 促进民企融资

  上证报讯(记者 王雪青)证监会新闻发言人高莉11月2日在例行发布会上表示,为缓解民企企业融资难问题,近期,证监会组织交易所债券市场信用保护公司业务试点,进一步支持民企债券融资。

  首批试点包括红狮控股集团、金诚信矿业管理、苏宁电器集团、浙江恒逸集团的信用保护合约。其中,金诚信是上市民企,另三家为非上市民企。

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  证监会:将深入研究提出支持民企发展的具体举措

  关于证监会有何化解上市公司股权质押风险、支持民企发展的具体举措,证监会新闻发言人高莉11月2日在回答上证报记者提问时表示,今天,证监会党委已向派出机构及系统各单位发出通知,要求迅速组织学习民企座谈会的重要讲话,结合资本市场支持民企发展的重要职责和作用,结合本辖区民企发展现状及问题,特别是针对民企融资、股权质押平仓风险等问题,深入研究提出支持民企发展的具体举措,在优化监管制度,拓宽股权债权融资渠道、营造公平竞争的发展环境,完善政策执行方式等方面,进一步加大工作力度,切实支持民企发展壮大。

《上交所推出信用保护工具试点 支持民营企业债券融资》 相关文章推荐九:上交所:推出纾困专项债,支持民营企业持续融资

原标题:上交所:推出纾困专项债,支持民营企业持续融资

中新经纬客户端10月26日电 据上交所官方微信号“上交所发布”26日消息,上交所积极推进交易所债券市场改革创新,多举措缓解民营企业融资难题,助力民营企业健康发展。

一是推出纾困专项债。近期,地方**、行业协会等相继推动设立纾困基金、资管计划等,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股权质押困境。为进一步发挥债券市场支持作用,拓宽资金来源,上交所推出抒困专项债,支持有关机构通过发行专项公司债券募集资金,专门用于化解上市公司股票质押风险;鼓励具备条件的主体发行并购重组债券、股债结合产品,发挥行业龙头企业在产业重组中的积极作用。北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司纾困专项公司债券今日在上交所成功发行,发行规模8亿元,募集资金主要用于支持优质民营科技上市公司发展,纾解上市公司股权质押风险。此外,其他参与抒困基金的金融机构、地方国有企业的抒困专项债券也将于近期发行。

二是支持民营企业持续融资。进一步健全公司债券持续融资制度安排,建立专门审核机制,提高审核针对性和效率,帮助生产经营正常、有发展前景但存在短期流动性问题的民营企业申报公司债券,在贴近企业生产经营和债务管理需求的前提下实现债务的滚动和接续。同时,加强与地方**、金融机构的协作,发挥各方合力,深化债券品种创新,以市场化方式缓解民营企业流动性压力。

三是抓紧推出信用增进工具。适应市场发展需求,借鉴国内外市场经验,发挥专业机构在风险识别和管理方面的优势和作用,健全风险分担机制,近期推出信用增进工具,缓解民营企业融资难、融资贵问题。

上交所表示,下一步将继续为纾困专项债建立审核绿色通道,同时建立、健全高收益债券、股债结合产品的制度安排,完善债券市场配套制度安排,更好地发挥深化交易所债券市场直接融资功能,助力民营企业长期健康发展。(中新经纬APP)返回搜狐,查看更多

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