华西证券推五举措纾解股权质押风险

网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《华西证券推五举措纾解股权质押风险》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

  上证报讯 为维护资本市场稳定,支持民营上市公司发展,缓解企业流动性压力,华西证券近日推出五项纾困举措,积极参与股票质押风险化解工作。

  “事实上,在10月31日中国证券业协会召开‘证券行业支持民营企业发展系列资产管理计划’发起人会议之前,华西证券便已主动联系有关股权质押的客户,通过多种渠道想办法,最终也帮助了多家客户及时化解了股权质押风险。”华西证券相关负责人表示,公司将按照“专业化服务,市场化运作”的工作要求,在风险可控、合法展业的前提下,结合实际,采取一切可行的方法,帮扶优质民营上市公司及其控股股东渡过难关。10月30日,公司研究相关政策后,结合公司实际情况制定了切实可行的工作方案,作为今后一段时期首项重点工作任务予以部署。10月31日,公司总裁又再次召集相关业务分管领导、总裁助理及部门负责人就“如何开展纾困帮扶工作”进行了专题研讨,并对相关工作进行了研究和安排。

  就“如何开展纾困帮扶工作”进行专题研讨后,公司制定了五条可执行的措施。

  一是积极参与省市**相关基金组建和运作。公司将积极向四川省**、成都市**建言献策,参与相关帮扶基金的组建和运作,力争以管理人或者投资顾问形式提供专业化服务。

  二是立足四川,面向全国,支持化解股权质押风险。公司结合根据地策略,积极帮扶四川本地上市公司及其控股股东化解股票质押流动性风险,适时向川外企业拓展。

  三是增加股票质押业务融出资金规模,向市场提供流动性支持。公司在基本保持存量规模不压缩的前提下,在董事会授权额度范围内,以严格的风险控制措施为保障,向新增的上市公司控股股东或大股东股票质押提供资金支持。具体以实际业务开展情况为准。

  四是加快产品创新、创设,提供一揽子金融服务。针对目前出现困难的上市公司或者其股东,公司将按照“一企一策,股债并举,针对性、差异化创新或创设产品”,综合运用资产管理计划、私募股权基金、股票质押加场外期权等方式,提供一揽子金融服务。

  五是整合资源,加强协同,组织保障,狠抓落实。为有效参与全行业风险化解工作,公司确定由总裁负责总体计划推进,涵盖投资银行总部、资产管理总部、证券金融部、合规法务部等专业部门的联合工作小组具体负责对接工作。为确保上述工作落到实处、取得实效,公司已将其列入四季度重点工作并进行季度考核。

  “华西证券未来也会进一步加大股权质押增量客户的开拓,即对于质地优良的上市公司群体,公司也会通过多种举措为其提供融资等多方面服务。公司各地员工最近都已去积极拜访客户,去了解上市公司的需求,力求尽快实现相关服务落地。”华西证券相关负责人表示,公司未来将继续积极响应中国证券业协会的号召,积极投入到相关行动中去,尤其在股权质押方面,在风控合规的大前提下,对于股权质押存量客户,符合相关规定的都会按规定续约。(宋元东)

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐一:华西证券推五举措纾解股权质押风险

  上证报讯 为维护资本市场稳定,支持民营上市公司发展,缓解企业流动性压力,华西证券近日推出五项纾困举措,积极参与股票质押风险化解工作。

  “事实上,在10月31日中国证券业协会召开‘证券行业支持民营企业发展系列资产管理计划’发起人会议之前,华西证券便已主动联系有关股权质押的客户,通过多种渠道想办法,最终也帮助了多家客户及时化解了股权质押风险。”华西证券相关负责人表示,公司将按照“专业化服务,市场化运作”的工作要求,在风险可控、合法展业的前提下,结合实际,采取一切可行的方法,帮扶优质民营上市公司及其控股股东渡过难关。10月30日,公司研究相关政策后,结合公司实际情况制定了切实可行的工作方案,作为今后一段时期首项重点工作任务予以部署。10月31日,公司总裁又再次召集相关业务分管领导、总裁助理及部门负责人就“如何开展纾困帮扶工作”进行了专题研讨,并对相关工作进行了研究和安排。

  就“如何开展纾困帮扶工作”进行专题研讨后,公司制定了五条可执行的措施。

  一是积极参与省市**相关基金组建和运作。公司将积极向四川省**、成都市**建言献策,参与相关帮扶基金的组建和运作,力争以管理人或者投资顾问形式提供专业化服务。

  二是立足四川,面向全国,支持化解股权质押风险。公司结合根据地策略,积极帮扶四川本地上市公司及其控股股东化解股票质押流动性风险,适时向川外企业拓展。

  三是增加股票质押业务融出资金规模,向市场提供流动性支持。公司在基本保持存量规模不压缩的前提下,在董事会授权额度范围内,以严格的风险控制措施为保障,向新增的上市公司控股股东或大股东股票质押提供资金支持。具体以实际业务开展情况为准。

  四是加快产品创新、创设,提供一揽子金融服务。针对目前出现困难的上市公司或者其股东,公司将按照“一企一策,股债并举,针对性、差异化创新或创设产品”,综合运用资产管理计划、私募股权基金、股票质押加场外期权等方式,提供一揽子金融服务。

  五是整合资源,加强协同,组织保障,狠抓落实。为有效参与全行业风险化解工作,公司确定由总裁负责总体计划推进,涵盖投资银行总部、资产管理总部、证券金融部、合规法务部等专业部门的联合工作小组具体负责对接工作。为确保上述工作落到实处、取得实效,公司已将其列入四季度重点工作并进行季度考核。

  “华西证券未来也会进一步加大股权质押增量客户的开拓,即对于质地优良的上市公司群体,公司也会通过多种举措为其提供融资等多方面服务。公司各地员工最近都已去积极拜访客户,去了解上市公司的需求,力求尽快实现相关服务落地。”华西证券相关负责人表示,公司未来将继续积极响应中国证券业协会的号召,积极投入到相关行动中去,尤其在股权质押方面,在风控合规的大前提下,对于股权质押存量客户,符合相关规定的都会按规定续约。(宋元东)

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐二:为化解上市公司股东股票质押风险 华西证券制定五条帮扶措施

  近期,为维护资本市场稳定,***、金融监管部门、各地方**纷纷表态,支持民营上市公司发展,缓解企业流动性压力。11月2日记者从华西证券获悉,公司将积极参与股票质押风险化解工作,全力推动“纾困帮扶工作” 。

  华西证券有关领导表示,公司将按照“专业化服务,市场化运作”的工作要求,在风险可控、合法展业的前提下,结合实际,采取一切可行的方法,帮扶优质民营上市公司及其控股股东渡过难关。就“如何开展纾困帮扶工作”进行专题研讨后,公司制定了五条可执行的措施。

  一是积极参与省市**相关基金组建和运作。公司将积极向四川省、成都市**建言献策,参与相关帮扶基金的组建和运作,力争以管理人或者投资顾问形式提供专业化服务。

  二是立足四川,面向全国,支持化解股权质押风险。公司结合根据地策略,积极帮扶四川本地上市公司及其控股股东化解股票质押流动性风险,适时向川外企业拓展。

  三是增加股票质押业务融出资金规模,向市场提供流动性支持。公司在基本保持存量规模不压缩的前提下,在董事会授权额度范围内,以严格的风险控制措施为保障,向新增的上市公司控股股东或大股东股票质押提供资金支持。具体以实际业务开展情况为准。

  四是加快产品创新、创设,提供一揽子金融服务。针对目前出现困难的上市公司或者其股东,公司将按照“一企一策,股债并举,针对性、差异化创新或创设产品”,综合运用资产管理计划、私募股权基金、股票质押加场外期权等方式,提供一揽子金融服务。

  五是整合资源,加强协同,组织保障,狠抓落实。为有效参与全行业风险化解工作,公司确定由总裁负责总体计划推进,涵盖投资银行总部、资产管理总部、证券金融部、合规法务部等专业部门的联合工作小组具体负责对接工作。为确保上述工作落到实处、取得实效,公司已将其列入四季度重点工作并进行季度考核。

  

(文章来源:中证网)

(责任编辑:DF406)

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐三:业绩滑坡成为首批券商三季报“主题词” 其中4家券商净利润降幅...

  首批披露三季报的上市券商有山西证券、华西证券、申万宏源、国海证券、广发证券、第一创业、财通证券和东吴证券,加上新近上市的天风证券和长城证券。其中,仅有山西证券实现了营收同比正增长

  申万宏源等10家上市券商日前披露三季报,成为市场管窥券商行业三季度业绩的窗口。数据显示,首批发布三季报的券商各业务条线全面下滑,营收和净利整体呈大幅下滑态势。

  首批披露三季报的上市券商有山西证券、华西证券、申万宏源、国海证券、广发证券、第一创业、财通证券和东吴证券。加上新近上市的天风证券和长城证券,目前共有10家券商披露了三季报。其中,仅有山西证券实现了营收同比正增长,前三季度营收43.51亿元,同比增长27.92%。

  山西证券业绩的最大亮点为其他业务,该板块收入30.42亿元,实现同比增长79.65%。山西证券解释称,今年前三季度其他业务大增的原因是仓单业务收入增加。不过,仓单业务成本的增加使得其他业务成本同比增长87.49%。加上投行等业务线业绩下滑,最终山西证券归属于上市公司股东的净利润仍下滑近七成。

  净利润下滑是首批10家券商三季报的主基调,并且净利润下降幅度远高于营收下降幅度。申万宏源、华西证券和天风证券下滑幅度较小,在10%以内。另外有4家券商归属于上市公司股东净利润同比下滑幅度超过50%。其中,国海证券无论是营收还是净利润同比降幅均最大。

  今年前三季度,国海证券实现营收14.87亿元,同比下降34.22%,实现净利润仅1.28亿元,同比降幅高达77.18%。国海证券表示,2018年前三季度,受股票市场持续下跌、成交额萎缩、股权融资规模减少等市场因素及报告期内公司部分业务受限的不利影响,投行、自营、经纪等业务板块收入同比下降,整体业绩下滑。

  上述券商三季报同时显示,包括股权质押业务在内的信用业务成为券商业务最大的风险点之一。已经披露的三季报中,有一半券商利息净收入为负。以东吴证券为例,前三季度利息净收入亏损4.81亿元,主要是由于存放金融同业利息收入减少及外部融资利息支出增加所致。

  此外,三季报显示,多家券商身陷股票质押式回购的诉讼,还有部分券商对股票质押式回购业务计提了资产减值准备。以国海证券证券为例,2017年3月27日,公司与融资人开展一项初始交易金额为4800万元的股票质押回购交易业务。截至2018年9月30日,该笔业务融出资金本金余额为3510万元。融资人未按照业务协议约定履行购回或补充质押的义务,构成违约。公司根据相关会计政策对该笔金融资产进行减值测试,确认累计计提买入返售金融资产减值准备3037.03万元。

  不过,随着各项政策的**,券商信用业务风险有望得到纾解。近日,多部委联合发声表态当前股市估值处于历史较低水平,积极稳妥化解股票质押流动性风险,支持民营企业高质量发展。招商证券认为,“政策底”已显现,行业政策刺激可期。从增量资金角度来看,券商板块具备持续上涨的基础。

  (文章来源:上海证券报)

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐四:业绩滑坡成为首批券商三季报“主题词” 其中4家券商净利润降幅超过50%

首批披露三季报的上市券商有山西证券、华西证券、申万宏源、国海证券、广发证券、第一创业、财通证券和东吴证券,加上新近上市的天风证券和长城证券。其中,仅有山西证券实现了营收同比正增长

申万宏源等10家上市券商日前披露三季报,成为市场管窥券商行业三季度业绩的窗口。数据显示,首批发布三季报的券商各业务条线全面下滑,营收和净利整体呈大幅下滑态势。

首批披露三季报的上市券商有山西证券、华西证券、申万宏源、国海证券、广发证券、第一创业、财通证券和东吴证券。加上新近上市的天风证券和长城证券,目前共有10家券商披露了三季报。其中,仅有山西证券实现了营收同比正增长,前三季度营收43.51亿元,同比增长27.92%。

山西证券业绩的最大亮点为其他业务,该板块收入30.42亿元,实现同比增长79.65%。山西证券解释称,今年前三季度其他业务大增的原因是仓单业务收入增加。不过,仓单业务成本的增加使得其他业务成本同比增长87.49%。加上投行等业务线业绩下滑,最终山西证券归属于上市公司股东的净利润仍下滑近七成。

净利润下滑是首批10家券商三季报的主基调,并且净利润下降幅度远高于营收下降幅度。申万宏源、华西证券和天风证券下滑幅度较小,在10%以内。另外有4家券商归属于上市公司股东净利润同比下滑幅度超过50%。其中,国海证券无论是营收还是净利润同比降幅均最大。

今年前三季度,国海证券实现营收14.87亿元,同比下降34.22%,实现净利润仅1.28亿元,同比降幅高达77.18%。国海证券表示,2018年前三季度,受股票市场持续下跌、成交额萎缩、股权融资规模减少等市场因素及报告期内公司部分业务受限的不利影响,投行、自营、经纪等业务板块收入同比下降,整体业绩下滑。

上述券商三季报同时显示,包括股权质押业务在内的信用业务成为券商业务最大的风险点之一。已经披露的三季报中,有一半券商利息净收入为负。以东吴证券为例,前三季度利息净收入亏损4.81亿元,主要是由于存放金融同业利息收入减少及外部融资利息支出增加所致。

此外,三季报显示,多家券商身陷股票质押式回购的诉讼,还有部分券商对股票质押式回购业务计提了资产减值准备。以国海证券证券为例,2017年3月27日,公司与融资人开展一项初始交易金额为4800万元的股票质押回购交易业务。截至2018年9月30日,该笔业务融出资金本金余额为3510万元。融资人未按照业务协议约定履行购回或补充质押的义务,构成违约。公司根据相关会计政策对该笔金融资产进行减值测试,确认累计计提买入返售金融资产减值准备3037.03万元。

不过,随着各项政策的**,券商信用业务风险有望得到纾解。近日,多部委联合发声表态当前股市估值处于历史较低水平,积极稳妥化解股票质押流动性风险,支持民营企业高质量发展。招商证券认为,“政策底”已显现,行业政策刺激可期。从增量资金角度来看,券商板块具备持续上涨的基础。

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐五:A股市场低开高走:券商股掀涨停潮,沪市放量收涨1.02%

10月30日,A股三大指数低开高走,沪指涨逾1%。
三大股指早盘低开,随后证监会发布推动优化交易监管等三方面工作回应市场关切的声明,大盘应声企稳回升。
截至收盘,上证综指涨1.02%,报2568.05点;深证成指涨0.72%,报7375.23点;创业板指数涨0.76%,报1259.95点。
成交量方面,沪深两市共成交3109.55亿元,较前一交易日的2554.36亿元,增量555.19亿元。
板块方面,证券、高送转、保险等板块涨幅居前,白酒、黄金、边缘计算等板块跌幅居前。
大金融板块领涨
券商板块再掀涨停潮,券商股全线上涨。
国海证券(000750)、天风证券(601162)、中原证券(601375)、长城证券(002939)、太平洋(601099)、南京证券(601990)、中信建投(601066)、华西证券(002926)、中国银河(601881)涨停。东吴证券(601555)、锦龙股份(000712)等多只个股涨幅超过5%,其他个股不同程度跟涨。
对于券商股全线爆发 ,机构的主流观点是因为政策的超预期利好。国信证券认为,监管层密集发声,以市场化方式缓解股票质押业务风险,各市场参与方,包括各地**、央行、证监会、银保监会等,正积极推出相关政策,通过各类金融机构更着实有效的帮助市场化解A股的股权质押风险,同时推动股票市场的健康发展。
招商证券也认为,政策底线思维明确和刺激政策有序推出,推动券商开启估值修复趋势。此前,制约券商左侧领涨的质押风险和市场风险,在政策态度明确背景下类似“螳臂当车”。随着后续有政策利好不断释放,券商板块类似计算机板块具备极强的政策弹性,甚至可能脱离业绩约束,将成为确定性领涨板块。
汽车零部件概念股表现活跃,有消息称发改委建议将部分车型车辆购置税减半征收。浙江世宝(002703)、恒立实业(000622)、跃岭股份(002725)、隆盛科技(300680)、奥联电子(300585)等超10股涨停。
白酒股表现依然不佳,出现分化。口子窖(603589)大跌6.84%,贵州茅台(600519)跌4.57%,盘中一度大跌逾7%。泸州老窖(000568)涨2.95%,迎驾贡酒(603198)涨2.68%。
其中,贵州茅台全天成交额达106.63亿元,换手率1.63%。贵州茅台公告称,公司目前生产、销售正常,内外部经营环境未发生重大变化,整体生产经营态势稳定,基本面没有改变。2018年前三季度,经营业绩符合本公司预期。全年预计,本公司能顺利完成年度计划并有望超额完成,可继续保持持续稳定健康发展势头。
“反弹行情或将继续”
消息面上,证监会发表声明表示,正在按照***金融稳定发展委员会的统一部署,围绕资本市场改革,加快推动以下三方面工作,回应市场关切。
一是提升上市公司质量。加强上市公司治理,规范信息披露和提高透明度,创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。
二是优化交易监管。减少交易阻力,增强市场流动性。减少对交易环节的不必要干预,让市场对监管有明确预期,让投资者有公平交易的机会。
三是鼓励价值投资。发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用,引导更多增量中长期资金进入市场。
渤海证券认为,短期内投资者情绪及预期有望在金融、经济政策的逐步落地进一步改善,反弹行情或仍将继续;但从中期来看,市场反转动力尚在持续蓄能中,政策底能否转化成市场底仍取决于市场对经济基本面的预期能否扭转,未来仍待更多改革举措的切实落地,建议投资者弱化抢反弹的交易性行为,在市场底部,更多关注个股业绩,基于长期价值进行个股的优化再配置。
申万宏源认为,近期一系列稳定股票市场预期的政策主要由两方面入手,一方面明确管理层重视资本市场,稳定风险偏好;另一方面兜底股权质押风险,改善资金供需格局。这样的政策组合是“对症下药”,对稳定市场预期有积极意义。其二,在市场筑底阶段,风险偏好全面提升仍不具备条件。
安信证券建议,积极关注回购能力较强的优质公司。回购制度的优化有利于价值投资深化,A股上市公司不仅有融资属性更具有长期的投资回报。具有良好运营情况和健康财务状况的上市公司未来将可以更多通过回购稳定股价,使得投资者更好分享公司成长红利。拥有充足的现金储备和良好的财务状况是实施回购的能力保障,同时较低的估值水平会加强公司进行回购的意愿,在当前政策支持下,其在未来成功实施股票回购的可能性也相对较大。
该机构还称,前期由于大股东股权质押比例过高导致出现股价大幅调整的上市公司中,不乏经营层面仍然较为良好且财务状况较为稳健的,回购也给予这批公司稳定股价的新方式,有助于公司股价回归其内在价值。

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐六:广发证券净利暴挫 逆势发力两融、股票质押

  广发证券净利暴挫

  综投网(www.zt5.com)10月29日讯

  今年以来股市疲弱、加之监管趋严,大型券商也难逃业绩锐减的局面。

  作为前十大券商之一的广发证券(000776.SZ)近日发布三季报,公司前三季度营收、归母净利分别为113.6亿元、41亿元,与2017年同期相比降幅均约为35%。需注意得是,广发证券营收、净利绝对值下降显著均超20亿元,远高于其他已披露业绩的18家上市券商,主要原因是其投行、自营业务拖累。

  在业绩同比大幅下滑的同时,广发证券正在“谋划”非公开发行股票,拟募资150亿元,全部用于补充公司资本金和营运资金。值得注意的是当前市场震荡下行、资本中介业务收缩,不少券商主动暂停股权质押业务,而广发证券要逆势扩充融资融券、股权质押业务——其中不超过65亿元将用于两融业务。

  投行、自营拖累业绩

  在目前已知的19家上市券商三季报业绩中,广发证券净利降幅处于中间位置。少则如华西证券(002926.SZ)前三季归母净利同比降幅仅为5.3%,多则如国盛证券母公司国盛金控(00267.SZ),净利大降1.75倍。

  但是广发证券前三季度营收、净利比去年同期分别锐减35亿元、22亿元,这在12家上市券商中甚为少见。以净利为例,与广发证券同为前十大券商的申万宏源(000166.SZ)营收、净利同比下降均仅为2.7亿元。其他17家券商营收少则减少400万元,多则增加22亿元之间, 归母净利下降在0.04亿元—17亿元之间。

  主要原因是投行收入、投资收入的锐减。从广发证券具体业务来看,广发证券投行前三季度收入为9.25亿元,与去年同期相比减少9.6亿元,在所有业务中投行业务降幅最大,同比大降51%。下滑主要是由于IPO审核趋严,全行业发行节奏放缓。公司前三季度股权主承销规模161.68亿元,排名行业第13;债券主承销规模1117.55亿元,排名行业第8。

  与此同时,广发证券投资收入今年前三季度为58.3亿元,同比减少6.5亿元。一大主因是交易类金融资产浮亏较大。

  海通非银团队研报指出,券商自营受二级市场波动影响,投资净收益下滑明显。2018年前三季度投资净收益(含公允价值变动)为35.10亿元,同比下降42%。截至9月末,公司交易类金融资产规模为908亿元,受年初以来二级市场下滑影响较大,公司浮亏达19亿元。

  逆势发力两融、股票质押

  广发证券正在进行定向增发,拟募集资金150亿元,广发证券今年5月就发布了非公开发行A股股票的预案,当前这一事项还需证监会核准。这笔巨款将用于支持资本中介业务、支持4家子公司的业务发展、扩大固定收益等FICC业务的的投资、提升信息技术系统等。

  值得注意的是,当前市场震荡下行、资本中介业务收缩,不少券商主动暂停股权质押业务,而广发证券要逆势扩充融资融券、股权质押业务。这150亿元再融资将有约4成(不超过65亿元)用于融资融券、股权质押业务。

  广发证券表示,从融资融券业务整体发展情况来看,融券业务目前规模较小,发展空间巨大;标的证券占股票数量比例小,存在较大扩容空间;融资融券市场交易机制仍将进一步完善,转融通业务发展存在巨大潜力。截至2018 年6 月末,广发证券融资融券业务余额为505亿元,随着股票市场的健康发展,将大力发展融资融券业务。

  此外,广发证券表示,为加快推进集团化战略将增加对全资子公司的投入,拟投入不超过40亿元;同时将大力拓展FICC业务,其中债券投资业务拟投入资金不超过20亿元、商品和类固收及利率衍生品等业务拟投入资金不超过5亿元;为进一步提升科技金融支持业务发展的能力,将加大对信息技术系统等的投入不超过15亿元;同时为提升人才结构、业务结构、客户结构的优化,提升整体竞争力,在这些领域拟投入不超过4亿元。

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐七:季报眼丨广发证券净利暴挫35%,拟定增150亿大幅加码信用业务

原标题:季报眼丨广发证券净利暴挫35%,拟定增150亿大幅加码信用业务

  今年以来股市疲弱、加之监管趋严,大型券商也难逃业绩锐减的局面。

作为前十大券商之一的广发证券(000776.SZ)近日发布三季报,公司前三季度营收、归母净利分别为113.6亿元、41亿元,与2017年同期相比降幅均约为35%。需注意得是,广发证券营收、净利绝对值下降显著均超20亿元,远高于其他已披露业绩的18家上市券商,主要原因是其投行、自营业务拖累。

在业绩同比大幅下滑的同时,广发证券正在“谋划”非公开发行股票,拟募资150亿元,全部用于补充公司资本金和营运资金。值得注意的是当前市场震荡下行、资本中介业务收缩,不少券商主动暂停股权质押业务,而广发证券要逆势扩充融资融券、股权质押业务——其中不超过65亿元将用于两融业务。

投行、自营拖累业绩

在目前已知的19家上市券商三季报业绩中,广发证券净利降幅处于中间位置。少则如华西证券(002926.SZ)前三季归母净利同比降幅仅为5.3%,多则如国盛证券母公司国盛金控(00267.SZ),净利大降1.75倍。

但是广发证券前三季度营收、净利比去年同期分别锐减35亿元、22亿元,这在12家上市券商中甚为少见。以净利为例,与广发证券同为前十大券商的申万宏源(000166.SZ)营收、净利同比下降均仅为2.7亿元。其他17家券商营收少则减少400万元,多则增加22亿元之间, 归母净利下降在0.04亿元—17亿元之间。

主要原因是投行收入、投资收入的锐减。从广发证券具体业务来看,广发证券投行前三季度收入为9.25亿元,与去年同期相比减少9.6亿元,在所有业务中投行业务降幅最大,同比大降51%。下滑主要是由于IPO审核趋严,全行业发行节奏放缓。公司前三季度股权主承销规模161.68亿元,排名行业第13;债券主承销规模1117.55亿元,排名行业第8。

与此同时,广发证券投资收入今年前三季度为58.3亿元,同比减少6.5亿元。一大主因是交易类金融资产浮亏较大。

海通非银团队研报指出,券商自营受二级市场波动影响,投资净收益下滑明显。2018年前三季度投资净收益(含公允价值变动)为35.10亿元,同比下降42%。截至9月末,公司交易类金融资产规模为908亿元,受年初以来二级市场下滑影响较大,公司浮亏达19亿元。

逆势发力两融、股票质押

广发证券正在进行定向增发,拟募集资金150亿元,广发证券今年5月就发布了非公开发行A股股票的预案,当前这一事项还需证监会核准。这笔巨款将用于支持资本中介业务、支持4家子公司的业务发展、扩大固定收益等FICC业务的的投资、提升信息技术系统等。

值得注意的是,当前市场震荡下行、资本中介业务收缩,不少券商主动暂停股权质押业务,而广发证券要逆势扩充融资融券、股权质押业务。这150亿元再融资将有约4成(不超过65亿元)用于融资融券、股权质押业务。

广发证券表示,从融资融券业务整体发展情况来看,融券业务目前规模较小,发展空间巨大;标的证券占股票数量比例小,存在较大扩容空间;融资融券市场交易机制仍将进一步完善,转融通业务发展存在巨大潜力。截至2018 年6 月末,广发证券融资融券业务余额为505亿元,随着股票市场的健康发展,将大力发展融资融券业务。

此外,广发证券表示,为加快推进集团化战略将增加对全资子公司的投入,拟投入不超过40亿元;同时将大力拓展FICC业务,其中债券投资业务拟投入资金不超过20亿元、商品和类固收及利率衍生品等业务拟投入资金不超过5亿元;为进一步提升科技金融支持业务发展的能力,将加大对信息技术系统等的投入不超过15亿元;同时为提升人才结构、业务结构、客户结构的优化,提升整体竞争力,在这些领域拟投入不超过4亿元。返回搜狐,查看更多

责任编辑:

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐八:券商股今又遭偷袭!制约业绩五大因素浮出水面,股权质押渐成达摩克...

500546250_banner.thumb_head

图片来源:摄图网

券商股还是继续下行!

今日,沪指低开震荡走弱,临近尾盘指数跌幅扩大,收盘下跌1.49%,再度失守2600点整数关口。重要的是,券商股自上周五尾盘集合竞价阶段遭遇偷袭后,今日尾盘再度遭遇资金甩卖,从证券行业指数分时图可以看出,尾盘阶段,指数直线下行。

截至10月15日20点,共有30家证券公司发布了9月报。除去南京证券、中信建投、财通证券、华西证券暂无同比数据,其余26家中,除华泰证券和方正证券净利出现同比增长外,其余24家券商净利均出现下滑。其中,中原证券9月份出现亏损,亏6158.2万元。此外,国元证券、第一创业、东北证券、长江证券、兴业证券、山西证券、东吴证券、华安证券、中国银河等9家券商净利同比下滑超过50%。

此外,山西证券、国海证券、长江证券、第一创业、国元证券、东北证券等6家券商发布了三季报预告,净利润同比下滑均超50%,其中,国海证券下滑最严重,前三季度盈利1.27亿元-1.33亿元,同比下降76%-77%。

2018年对于证券行业来说,寒风凛凛,面临五大不稳定因素:

一是,一级市场股权融资业务节奏放缓,今年月均IPO过会企业数量为9.78家,较去年同期减少7成,多家券商还未开张,投行业务进入下滑期;

二是,A股市场成交量持续下滑,沪指成交额一度跌破900亿,券商经纪业务遭遇寒冬;

三是,A股行情持续走低,特别是去年表现较好的白马股一同下跌,拖累券商自营业务;

四是,融资余额一路下行,如今融资余额跌破8000亿,创下四年新低,这将再次缩减证券公司的两融业务利息收入;

五是,市场积累的风险不断增多,特别是股权质押业务,犹如悬在券商头顶的达摩克利斯之剑,不知何时爆发。

虽然,目前已有多家证券公司开始停止了股票质押业务,但对于庞大的存量业务来说,这仍是一大不稳定因素,特别是在股市不断下行之际。股权质押的风险计提也体现在了券商的业绩上,锦龙股份发布三季报称,公司控股子公司东莞证券依谨慎原则需对恒康医疗实际控制人股票质押等项目计提资产减值准备,导致本公司的净利润出现下降。

券商股的寒冬,证券类分级基金重挫

今日,沪指低开震荡走弱,临近尾盘指数跌幅扩大,收盘下跌1.49%,再度失守2600点整数关口,收报2568.10点。两市合计成交2387亿元,行业板块方面,除深圳板块逆市掀起涨停潮,市场并无亮点,各大板块指数呈普跌态势。

特别是临近尾盘,券商股集体走低,招商证券跌4.5%,南京证券跌4.21%,广发证券、光大证券跌逾3%,财通证券、山西证券、东吴证券、华西证券、国海证券、国金证券跌逾2%。

在A股市场持续回调之际,流动性锐减的分级B遭遇重挫,特别是证券类分级基金,10月12日,证券B级(150224)和证券股B(150302)触发下折。

此外,今日跌停的分级基金共有7只,其中就包含了3只证券类分级基金,分别是券商B(150201)、证券B(150172)、证券B(502012)。

悬在券商头顶的达摩克利斯之剑——股权质押

在A股持续回调下,上市公司股权质押风险渐渐暴露出来。今年以来,已有不少上市公司因股权质押爆仓从而导致上市公司控股权发生变动,各地国资也在行动,通过接盘股权的方式为当地民企化解股权质押危机。

这也让一度炙手可热的股票质押业务竟成了证券公司手中的烫手山芋,成为悬在券商头上达摩克利斯之剑。

据券商中国此前报道,已有多家证券公司开始停止了股票质押业务,其中包括一家规模前十的大型证券公司。此外,已有券商明确指出,负债过高的行业如地产行业不接,某些保险系手中的股票也不接。

股权质押的风险计提也体现在了券商的业绩上。

锦龙股份发布2018年前三季度业绩预告称,预计公司2018年1-9月净利润为亏损6846.32万元-8802.41万元,而上年同期为1.96亿元。锦龙股份表示,公司控股子公司东莞证券依谨慎原则需对上海**国际集团有限公司公开发行的公司债券“16申信01”、凯迪生态环境科技股份有限公司公开发行的公司债券“16凯迪01”、恒康医疗集团股份有限公司实际控制人股票质押等项目计提资产减值准备,导致本公司的净利润出现下降。

深圳一家中小券商人士表示,股票质押融资真实的风险远非公开数据披露的那么少,真正的股票质押融资风险可能比公开市场披露的要大得多,如果市场继续萎靡,一旦质押风险爆发,风险将一发不可收拾。

这位业务出身的券商高层介绍说,目前上市公司股票质押数据,都是源于上市公司公告披露的质押情况。“公开披露的质押融资,那仅仅是冰山上的一角,大量的场外质押、绕标质押根本没有披露出来。”

近年来,交易行情惨淡,两融业务算不上景气,股票质押业务成为券商信用业务的发力点和增长点。不过,今年年初,监管加强股质业务风险管理,**最严股票质押新规,加上去杠杆等综合因素影响,券商股票质押业务收缩。

中国证券业协会最新公布了《2018年上半年度证券公司经营业绩排名情况》,数据显示,股票质押业务规模最大的三家券商为海通证券、中信证券和国泰君安。这三家券商的股票质押业务规模分别为700.05亿元、584.14亿元和530.10亿元。同时,这三家券商也是股票质押业务利息收入最高的,利息收入分别为21.52亿元、19.64亿元和18.32亿元。


融资余额跌破8000亿,创四年新低

截至10月12日,上交所融资余额报4826.68亿元,较前一交易日减少66.94亿元;深交所融资余额报3104.02亿元,较前一交易日减少58.84亿元;两市合计7930.7亿元,刷新2014年11月25日以来新低,较前一交易日减少125.78亿元。

从2014年开始,融资余额从3000多亿开始一路飙升,2014年年底融资余额正式突破1万亿大关,2015年5月达到历史巅峰,突破2万亿。随后,融资余额一路下行,如今融资余额跌破8000亿,创下四年新低,这将再次缩减证券公司的两融业务利息收入。

从两融业务利息收入来看,中信证券上半年融资融券业务利息收入为22.85亿元,排名第一。其次是广发证券和华泰证券,两融利息收入分别为20.92亿元和20.91亿元。

券商业绩继续下滑,24家券商9月份净利出现下滑

截至10月15日19:30,共有30家证券公司发布了9月报。除去南京证券、中信建投、财通证券、华西证券暂无同比数据,其余26家中,除华泰证券和方正证券净利出现同比增长外,其余24家券商净利均出现下滑。

其中,中原证券9月份出现亏损,亏6158.2万元。此外,国元证券、第一创业、东北证券、长江证券、兴业证券、山西证券、东吴证券、华安证券、中国银河等9家券商净利同比下滑超过50%。

其中,国元证券9月份净利润仅281万元,同比下滑达95.47%;第一创业净利841.54万元,同比下滑84.99%;东北证券净利2199.96万元,同比下滑81.73%。

从净利润金额来看,净利超10亿元仅有1家券商:方正证券9月份净利10.07亿元,同比大增471.71%。

营收方面,上述24家券商同样出现同比下滑,下滑幅度最大的是中原证券,9月份营收0.53亿元,同比下降77.91%;其次是东北证券,营收1.7亿元同比下滑52.67%;再是太平洋,营收1.71亿元同比下滑49.29%。

昨晚,国海证券、长江证券、第一创业、国元证券、东北证券等5家券商纷纷发布三季报预告,净利润同比下滑均超50%,其中,国海证券下滑最严重,前三季度盈利1.27亿元-1.33亿元,同比下降76%-77%。

证券行业市值蒸发,12只券商股破发

今年,A股市场行情持续下挫,日均交易额也不断下行,沪指全天成交额竟出现不足900亿的情况,与投资者同样面临寒冬的还有整个证券行业。数据显示,年初至今(10月15日)沪指跌幅已达21.17%,证券行业指数跌幅更大,达33.36%。

剔除刚刚上市的南京证券和中信建投,券商股年内全部出现下挫。其中跌幅超过50%的共有2只,分别是浙商证券、财通证券,跌幅在40%-50%的多达15只,分别是第一创业、国元证券、东吴证券、长江证券、太平洋、兴业证券、山西证券、中国银河、西部证券、国海证券、东方证券、中原证券、光大证券、华安证券、东兴证券。

从证券行业市值减少的角度来看,整个行业(不包含券商概念股以及今年上市的券商股)市值由年初的17553.04亿元降至今日的11431.25亿元,累计蒸发6121.79亿元,相对于4个中信证券的市值(1477.75亿元)。其中,海通证券市值蒸发最多,达419.17亿元,其次是去年刚上市的财通证券,市值累计蒸发406.99亿元。

券商板块估值处于历史低位

对于投资而言,机会永远是跌出来的,风险才是涨出来的。

对于券商股来说,破净并不常见,但年内已经出现12只券商股跌破净值,从估值角度来看,证券行业估值历史底部。

信达证券表示,当前板块PB(LF)约为1.2倍,龙头券商PB(LF)为0.9-1.4倍,PE(2018E)在15倍左右,估值水平仍在低位。境外业务、场外期权和沪伦通等差异化创新政策,A股纳入MSCI,牌照放开导致的市场化竞争加剧等都将加强龙头券商的竞争优势,长期看行业集中度将继续上升,建议持续关注行业龙头及部分特色券商。

东北证券也表示,当前整体券商板块估值处于历史的绝对低位,安全边际较高,向下空间十分有限,头部券商受益于行业集中度抬升的优势,将最先迎来波段机会。看好券商板块反弹行情,建议配置优质的头部券商股。

东兴证券认为,目前证券板块正处于贝塔的下行收缩周期,当前具备较好的向上弹性。由于股票质押业务目前的规模不可忽视,证券行业与整体市场的绑定效应已强于以往任何时期。考虑到目前的整体大盘点位已在较低水平,在市场反弹阶段,质押标的的平仓风险解除将首先利好证券板块的估值修复。估值修复和贝塔周期的切换将给与券商板块在市场反弹时期较好的绝对和相对收益水平。

中信建投证券表示,下半年国内经济结构调整仍面临诸多挑战,外围贸易摩擦使得经济前景面临较大的不确定性,市场对资本外流的担忧加剧,券商板块业绩或继续承压; 在监管层底线思维的指导之下,券商板块向下风险较小,但向上动力不足,短期内或继续磨底态势。 同时,证券业分化逐步提速, 龙头券商普遍拥有较强的资本实力、丰富的机构****和完善的风险控制制度,在传统业务的转型升级及创新业务的牌照申请上均占得先机,长线价值投资机会逐步显现。

《华西证券推五举措纾解股权质押风险》 相关文章推荐九:华西证券:主动管理渐入佳境 投入静待长期增长

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端

8月23日,华西证券发布了上市后首份半年报,报告期内实现营业收入13.60亿元,同比增长0.58%,归属于上市公司股东的净利润5.37亿元,同比下降6.51%,归属于上市公司股东的净值产180.04亿,较去年末上升41.13%。

2018年上半年受国内外宏观经济形势影响,证券市场行情总体表现低迷,证券行业相对疲弱。根据已披露的月报情况,海通证券研报就估算,2018年上半年27家上市券商合计实现营业收入841.66亿元,同比下滑10%,实现净利润249.70亿元,同比下滑23%。

华西证券上半年业绩好于行业平均水平,着实表现出其基本面扎实可靠的一面。华西证券表示,在市场大幅波动和多重压力背景下,公司经纪业务收入和投行业务收入同比下降;面对上述不利影响,公司积极挖掘市场机会、调整业务结构,信用业务、自营投资业务及资产管理业务收入同比上升。

半年报显示,经纪业务方面,华西证券上半年代理买卖证券业务净收入4.18亿元,显著优于行业6%的降幅。主因是随着公司财富管理的发展,增值服务收入占经纪及财务管理业务收入比例快速提高,佣金率下滑幅度减缓。

与此同时,华西证券还以产品代销作为经纪业务向财富管理转型的一大支撑,加大产品研发与引进,丰富代销产品种类,满足不同风险偏好客户多元化的投资需求。报告期内,华西证券代销金融产品规模达51.48亿元。随着持续推动智能化平台的服务效率提升,加快客户服务链条扩张下,预计公司佣金率也将企稳回升。

财富管理和机构业务一直以来都是公司的转型方向,由此也为改善业绩发挥了积极作用。半年报显示,公司积极应对市场变化,相继上线益理财APP、赢财富APP及168助手、MOT等平台工具,业务推广活动逐步实现从线下为主转变为线上、线下相结合的方式,提升了管理的精细化程度,并为当前业务转型和业务创新奠定了平台基础。

机构业务方面,华西证券通过“168计划”的深化机构合作,提高了增值业务收入在经纪业务中的逐年占比;而且在佣金率持续下降的背景下,华西证券通过机构业务带来的体系协同效应,还拉长了综合财富管理的服务链条,以此来巩固市场份额。例如,代销金融产品规模同比增长了242.97%。

广发证券投研报告认为,随着经纪业务竞争环境日趋激烈,券商的竞争战略也面临分化。一方面头部券商加大力度抢占高净值及机构客户,机构与高净值客户市场将会成为券商经纪业务新的利润挖掘点。另一方面,对于区域性中小型券商来说,则倾向于提高渠道效率、丰富服务模式,进而巩固客户份额。

信用业务方面,在信用收缩和监管新政共同作用下,业务增速面临下行压力;但是业务利差扩大,收入端改善仍然向好。华西证券在报告期内,实现信用业务收入2.82亿元,较去年同期增长48.01%。

作为刚上市的华西证券,资本杠杆率上相对于“去杠杆”监管导向的券商,无疑有更充裕的空间。中报显示,资本杠杆率比上年度末增长了10.02%,至37.07%,对应的资本杠杆为2.69倍。无论和过往比,还是和证券行业一季度平均2.78倍来比,华西证券当前资本杠杆水平处于底部。

在某种程度上来讲,券商的经营杠杆是市场环境及监管环境所带来的,但考虑到当下市场对信用业务坏账风险的担忧,资产负债管理能力也将成为券商核心竞争力。华西证券认为,公司信用业务为公司扩宽客户服务链条提供了动力,特别是逐渐提升了对机构和上市公司等高净值客户的服务能力和质量。

为此,公司进一步强化风险管理工作,确保在业务不触发风险的前提下拓展业务,并积极与其他条线业务部门形成共同服务客户的协同效益,争取衍生业务机会。半年报显示,华西证券融资融券业务客户担保资产对客户负债的保障程度逐年提高,融资融券整体维持担保比例290.68%。并且,股票质押存续项目综合履约保障比例233.44%,资产管理计划综合履约保障比例240.19%,均在合理范围内。

值得一提的是,在2018年证券公司分类评级结果中,华西证券再次获A评级。继续保持了其自2011年以来,5次获券商最高分类评级AA级,3次获A级的稳健经营传统优势。

今年以来,去杠杆的深化、新经济崛起,直接融资的形式也会相应的发生变化的。国泰君安投研报告认为,受市场关注的CDR业务,不仅是一次性承销费和相关手续费,重要客户后续有望与承销券商在投融资、资管、财富管理等多个业务领域开展紧密合作。所以,在这场新经济的盛宴中,或也将带来国内券商投行市场格局重塑。

由此积极改变自身战略发展的券商必然会受益于此。比如,在资管业务去通道背景下,告别规模高增长的同时,券商资管业务转型主动管理加速,收入质量明显提升。

华西证券亦是如此,资管业务在一季度同比增长了367.32%后,半年报中又继续保持着同比167.57%的较高增速。华西证券表示,这主要归功于公司围绕着FICC主动管理投资业务和资产证券化业务两大主要方向的精品发展战略。这说明主动管理能力强的券商更加容易实现转型目标,未来公司主动资管业务有望取得长足发展。

半年报显示,华西证券成功发行3个资产证券化项目,并进一步探索类REITs、CMBS等项目。截至2018年6月末,公司存续的集合资产管理计划共有10支,管理规模为142.37亿,同比减少9.28%;存续的定向资产管理计划共有47支,管理规模达到913.35亿,同比增加102.18%;存续的专项资产管理计划共7支,管理规模为131.2亿。

华西证券表示,公司将坚定不移地探索专业化理财运作模式,加快推进资管子公司的设立,积极申请公募资格。继续引进优秀团队,严控风险,不断提升专业能力,打造FICC全牌照业务体系,提高管理规模和收入水平。积极拓展权益产品,通过搭建高效的投资支持平台,逐步引入权益投资类人才,推进权益类产品发展。

一季度以来,自营业务就是券商行业收入结构中的第一大来源,但是,在二级市场震荡环境下,由于证券公司权益类持仓大多以蓝筹股为主,自营权益类业绩压力较大。不过,今年1至6月中证全债指数上涨4.79%,债券市场走牛超预期。如何顺应市场变化,调整自身的投资方向,或成今年上半年乃至全年券商行业的致胜关键。

华西证券上半年在自营业务方面就有不错的成绩。报告期内,公司投资业务收入达到3.64亿元,较上年同期增长17.37%。这主要得益于,公司通过灵活运用各类衍生品工具进行风险管理,有效规避了上半年较大的市场风险。并对债券市场做出了合理判断,抓住债券投资业务机会适量加仓,同时大力推进拓展创新业务,通过多策略的投资交易方式,增厚投资组合收益

具体来看,在股票投资方面,华西证券期初持有以公允价值计量的股票资产5.19亿元,期间累计获得投资收益2358.8万元。债券投资方面,华西证券期初持有以公允价值计量的债券149.98亿元,期间累计实现投资收益3.28亿元,资金来源均为自有资金。持仓来看,华西证券持有规模最大5只债券分别是18深建01、18农发06、15恒大04、15人居债和17晋能MTN005,其中15恒大04带来最高期间收益,上半年实现收益接近700万元。

华西证券表示,未来将持续加强宏观、信用研究,注意风险防范。并打造自主的量化投资交易平台,以多品种投资方式逐步提高整体收益率。配合发展销售交易业务,不断使产品组合和公司收益最大化。

长期来看,无论是直接融资服务于实体经济,还是从券商行业自身的转型发展来看,都需要以多层次资本市场体系作为基础,则证券公司做市交易和产品创设业务将快速成长。华西证券可凭借资金、风控和****等方面的较好优势,可率先通过提高杠杆倍数来提升ROE水平,保持自身长足稳健的发展动力。

加载全文

最新资讯