万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视

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原标题:万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视

11月4日晚间,万达电影(002739.SZ)发布6则公告表示,公司将于2018年11月5日开始起复盘。同时,其他公告还对万达电影的重组进行说明。

公告显示,标的资产由万达影视100%股权(传奇影业为万达影视子公司)更改为万达影视 96.8262%股权(传奇影业不再是万达影视子公司)。虽然不再包含传奇影业,但是新增新媒诚品。同时,本次交易标的资产的交易价格经初步预估确定万达影视96.8262%股权交易价格约为106.51亿元。

据了解,该重组方案此前已经修改两次交易价格。2016年2月万达电影披露拟372.04亿元收购万达影视100%股权,随后,2018年6月万达电影将重组方案修改为以116.19亿元收购万达影视96.8262%股权。

业内人士指出,万达电影多次修改交易价格,首先影视行业的大环境在前一段时间受到治理,影视公司都受到影响,但是相应的治理以后,行业便会变得规范;其次,对于万达电影来说目前希望能够全产业链发展,降价收购也方便实现该战略,使优质资产进入万达电影。

此外,万达电影还对交易中剔除传奇影业新增新媒诚品作出解释。万达电影指出,本次剔除传奇影业是由于本次交易旨在巩固上市公司在国内电影市场的龙头地位,完成全产业链布局,传奇影业作为海外资产,与本次交易目的的关联度不高,同时传奇影业作为美国独立电影制作公司,经营管理模式与万达影视有所不同,需要一定时间进一步整合。新增新媒诚品是为丰富万达影视业务构成、拓展电视剧领域的业务机会、探索发挥电视剧业务与电影业务间的协同效应。

数据显示,新媒诚品2016年至2017年主营业务营收分别为1.68亿元,3.73亿元。其中,电视剧业务占2016 年和 2017 年主营业务收入的72.98%和98.17%,2016年电视剧业务营收为1.23亿元,2017年增长至3.67亿元。

公告显示,新媒诚品每年约生产2~3部电视剧作品,并参与部分电视剧的发行,其收入与其当年售出的电视剧高度相关。2016 年,新媒诚品营收主要来自其参与制作并在2016 年度完成首轮发行的电视剧《老公们的私房钱》、《梦想越走越近》和大型推理 神秘音乐秀《看见你的声音》等。随后,2017年,新媒诚品营业收入较2016年度增长121.65%,主要来自于其参与制作并在该年度完成首轮发行的电视剧《战地枪王》、《亲爱的她们》等。

值得一提的是,万达电影在2018年业绩预告中表示,净利润的变动幅度为-10%-10%,万达电影指出,全国电影票房10月份出现较大降幅,四季度全国电影票房走势尚无法准确预估,同时,全国影城和银幕数量增长较快,新开影城市场培育期延长。(蓝鲸产经 杨泽世 yangzeshi@lanjinger.com)返回搜狐,查看更多

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《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐一:万达电影复牌一字跌停 报31.1元

摘要

停牌了489天之后,经过17个月的停牌,“万达电影”002739.SZ于5日复牌,复牌后一字跌停,报于31.1元股,跌幅为10.01%。万达电影昨晚公告,公司拟对收购万达影视股权的重组方案进行调整:万达影视96.8262%股权的交易价由116.19亿元调整为106.51亿元;...

  停牌了489天之后,经过17个月的停牌,万达电影(002739.SZ)于5日复牌,复牌后一字跌停,报于31.1元/股,跌幅为10.01%。

  万达电影昨晚公告,公司拟对收购万达影视股权的重组方案进行调整:万达影视96.8262%股权的交易价由116.19亿元调整为106.51亿元;对价支付由“股份+现金”调整为全部发行股份。

  公告显示,今年6月26日,万达电影披露重组预案显示,公司拟向万达投资等21名交易对方支付现金及发行股份购买其持有的万达影视96.8262%的股权,交易价格约为116.19亿元。而在11月4日晚间,万达电影最新发布的公告显示,此次交易标的资产的交易价格将以2018年7月31日为评估基准日出具的评估结果为基础协商确定,经初步预估确定交易价格约为106.51亿元,较今年6月的交易作价有所缩减。

(文章来源:北京商报)

(责任编辑:DF398)

《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐二:万达电影复牌一字跌停 百亿重组方案再度让利

经过17个月的停牌,“万达电影”002739.SZ5日复牌一字跌停。截至发稿,万达电影报31.1元股,跌幅为10.01%,最新市值548亿元。因筹划重大事项,万达电影曾于2017年7月4日开市起停牌。2018年11月4日晚,万达电影公告,公司股票将于11月5日开市起复牌。

经过17个月的停牌,万达电影(002739.SZ)5日复牌一字跌停。截至发稿,万达电影报31.1元/股,跌幅为10.01%,最新市值548亿元。

因筹划重大事项,万达电影曾于2017年7月4日开市起停牌。2018年11月4日晚,万达电影公告,公司股票将于11月5日开市起复牌。与复牌消息同步发布的还有万达电影对万达影视收购方案,以及一份回复深交所对此次重组交易问询函的公告。公告显示,和今年6月公布的重组方案相比,万达电影调降了标的资产万达影视的交易价格。

事实上,早在2016年,万达院线(后改名万达电影)就宣布拟以372亿元收购万达影视100%股权,但最后重组终止。今年6月26日,万达电影披露重组预案显示,公司拟向万达投资等21名交易对方支付现金及发行股份购买其持有的万达影视96.8262%的股权,交易价格约为116.19亿元。而在11月4日晚间,万达电影最新发布的公告显示,此次交易标的资产的交易价格将以2018年7月31日为评估基准日出具的评估结果为基础协商确定,经初步预估确定交易价格约为106.51亿元,较6月的交易作价有所缩减。

据万达电影4日晚公告回复深交所称,交易金额出现大幅调整的原因,一是标的资产及资产的范围不同,之前交易的标的资产为万达影视100%的股权,且资产范围包含传奇影业,而本次交易的标的资产为万达影视96.8262%股权,且资产范围不包含传奇影业、新增了新媒诚品,二是估值的基准日不同,前次方案的估值基准日为2016年2月29日,而本次的估值基准日拟调整为2018年7月31日。

而交易价格出现266亿的巨大变化,最重要的一个因素就是传奇影业不再列入交易范围。万达电影方面解释称,剔而除传奇影业的考虑因素是此次交易旨在巩固上市公司在国内电影市场的龙头地位,完成全产业链布局,发挥上市公司娱乐生态圈内的协同效应,传奇影业作为海外资产,与此次交易目的的关联度不高;同时传奇影业作为美国独立电影制作公司,经营管理模式与万达影视有所不同,需要一定时间进一步整合。新增新媒诚品的考虑因素是为了丰富万达影视业务构成、拓展电视剧领域的业务机会、探索发挥电视剧业务与电影业务间的协同效应。

《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐三:万达电影复牌一字跌停 缩水收购能支撑多少市值?

  万达电影复牌一字跌停 缩水收购能支撑多少市值?

  令人担忧的是,万达影视时隔488天后的资产注入,由于某些原因,已经变得不再吸引人。

  陈菲遐

 

  在离开投资者488天后,影视企业中停牌时间最久的万达电影(002739.SZ)终于选择复牌。和复牌一同带来的还有一份“缩水”的资产收购方案,以及对深交所重组问询函的回复等系列公告。

  11月4日晚间,万达电影发布公告称,公司董事会审议通过《关于公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易的议案》,公司拟以106亿元的价格收购万达影视传媒有限公司(下称万达影视)96.8262%的股权。公司股票将于2018年11月5日开市起复牌。

  万达电影的重组预案一波三折,先后修改过多次。此次已经是第三版重组方案。

  从回复深交所重组问询函中不难发现,与2016年5月13日披露的重组方案(下称第一次重组方案)相比,修改的内容主要集中在收购价格、发行方式以及标的资产上。

  公告内容显示,第一次重组方案中,收购标的为万达影视100%股权,其中还包括亏损的传奇影业,当时的交易金额为372亿元。而今,收购标的为万达影视96.8262%的股权,传奇影业已经剥离,不再是万达影视的子公司。另外,收购范围新增了新媒诚品。此外,对价支付方式由“以发行股份和支付现金相结合的方式”调整为“以发行股份的方式支付”,交易金额调整为106.19亿元。

  值得注意的是,此次的交易金额也是第二次下调。在今年6月26日万达电影披露的重组草案中(下称第二次重组方案)中,当时收购的标的即万达影视96.8262%的股权,交易价格为116.19亿元。时隔四个月后,估值再次缩水十亿元,降幅8.6%。最终收购价将以董事会审议通过的重组方案为准。

  其他方面的调整都很容易理解。发行方式方面,由于传奇影业的剥离,收购标的的交易金额大幅下滑,因此配套募集资金已不再需要。

  另外有几个较大的变动则存在于交易方上。

  此次收购万达影视的股份之所以仅为96.8262%,是由于新华联控股有限公司以及长石投资有限公司等两位万达影视股东未参与本次重组。

  11月5日,万达电影复牌后不出意料地一字跌停,报31.1元,市值548亿元。

  这说明万达影视时隔488天后的资产注入,由于某些原因,已经变得不再吸引人。

  2015年时的万达影视,是业内冉冉升起的一颗明星。万达影视成立于2009年。2016年,万达影视收购了传奇影业,但是传奇影视当时亏损状态。此外,万达主导,大地、金逸、横店抱团的一个发行联盟五洲发行横空出世。成立之初的寓意在于打通营销、发行渠道。2015年,万达影视和五洲发行在制片和发行业务上均排名第一。

  但到了2017年,局势发生了变化,万达影视已不再是个“香饽饽”。

  首先是排名的下滑。2017年,万达影视和五洲发行在制片和发行业务的排名纷纷下滑。万达影视全年主出品影片票房49.94亿元,排名第8。2017年,由万达影视作为主出品方的18部电影中,仅有《西游伏妖篇》、《神奇女侠》以及《英伦对决》三部电影突破5亿元的大关,绝大部分电影的票房在1亿元上下。宣发方面,五洲发行主发行影片票房13.69亿元,排名第22。2017年由五洲发行主导发行的11部电影中有5部票房没有过亿,《健忘村》的票房更是只有1600万元,《心理罪》和《解忧杂货店》两大明星云集的IP成绩也都只在3亿元上下。

  由于部分原因,虽令人遐想无限但处于亏损的传奇影业也未能注入上市公司资产内。这让复牌后的万达电影又失去了一个靓丽的卖点。

  此外,万达电影停牌的时间内,资本市场已经发生了重大的变化。

  数据显示,万达电影于2017年7月4日起停牌,停牌前股价为34.56元/股,总市值约为608亿元。停牌时上证综指收盘价为3182.80点,截至11月2日收盘,报收2676.48点,一年半时间跌幅达到15.9%。另外,深证综指以及创业板指的跌幅也分别为24.9%以及26.3%。而衡量影视板块的影视指数(884782.WI),更是从2151点跌至1142点,跌幅达46.9%接近腰斩。

  在此期间,万达电影因为停牌“躲过一劫”。从这一角度不难预测,复牌后,万达电影的抛盘压力并不会少。

  此外,三季报数据显示,万达电影的经营业绩增速也进入了缓慢期。

  前三季度,实现营业收入109.04亿元,同比增7.06%;实现归属上市公司股东的净利润12.68亿元,同比增0.31%。另外总资产为224亿元,同比减少3.21%,货币资金同比减少45.14%。

  万达电影近四年来收入以及净利润增速双双跌入谷底,这其中有电影市场疲软的原因。

  截至2018年10月31日,全年总票房为525.85亿元,去年同期为479.12亿元,同比增长9.75%。

  另一方面,与万达电影自身的发展方向以及竞争加剧也有直接联系。

  根据WIND数据显示,2017年万达电影的市场占有率为12.89%,2018年上半年的统计数据为13.32%,变动比例为0.43%。大地院线的市场占有率则从8.63%攀升至9.94%,快速向市场第一的万达电影靠近。

  值得注意的是,万达电影的扩展速度也受到了限制。万达电影是重资产模式,模式是结合万达地产的商圈资源,在商场里建立影院。这样做的好处是可以使电影院以及商圈互相影响,但缺点也同样存在,就是一荣俱荣一损俱损。

责任编辑:孙剑嵩

《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐四:万达电影归来:百亿重组五重要修改 影视同行物是人非

  王思聪的战队,在iG夺冠了;停牌一年多的万达电影(002739),也终于要11月5日复牌了!

  收购万达影视,是万达电影“打造全球第一电影生活生态圈”战略的重要一环。为继续这场婚约,万达电影对收购方案调整。e公司发现,较今年6月份公布的重组草案,标的公司估值、收购方式、业绩承诺等多处出现了修正。

  百亿重组再调整

  万达电影的百亿巨资重组事项,还需要追溯到一年多前。准确的说,停牌了489天,停牌的交易日为327日。

  2017年7月4日,万达电影突然停牌。随后,公司于当日午间发布重大事项停牌公告:“拟筹划重大事项,该事项涉及影视类资产收购。公司股票自2017年7月4日开市起停牌。”

  不过,市场翘首以待的重组预案,却姗姗来迟。2018年6月25日晚,万达电影公布重大资产重组预案,拟以支付现金及发行股份的方式,购买包括万达投资有限公司在内的21名交易对方持有的万达影视传媒有限公司96.8262%股权,交易作价116.19亿元。依据发行价格50元/股计算,公司将向交易对方中除万达投资外的其他方发行股份总数为1.79亿股。

  11月4日晚间,万达电影调整重组预案,依据发行价格33.20元/股计算(10转5派2),公司将向万达影视21名股东发行的股份总数预计约为3.21亿股,其中将向万达投资发行约0.52亿股股份,向除万达投资以外其他交易对方共计发行约2.69亿股。此次交易的拟定交易价格约为106.51亿元。

  实际了,为了收购万达影视,万达电影的重组之路也是一波三折。

  2016年,万达电影曾推出过一份重大资产重组计划,拟以372亿元收购万达影视100%股权(包括传奇影业等资产)。但是,由于证券市场发生变化,公司于同年8月叫停了该次重组。此次重组预案,剔除了传奇影业等资产,但万达影视纳入了电视剧业务方向的子公司新媒诚品等。

  5处重要修改

  较2018年6月份公布的重组草案,万达电影调整后的购买预案,出现了5处重要调整。

  1、支付方式

  原方案:拟通过发行股份及支付现金,即公司将向万达投资支付现金对价26.93亿元;交易对方中除万达投资外的其他方所持标的资产股权对应的对价总额为89.26亿元,该部分交易按股份支付对价。

  调整后的方案:全部以发行股份的方式支付。

  2、价格:

  原方案:各方参考辽宁众华资产评估有限公司以2018年3月31日为评估基准日出具的资产评估报告,协商确定万达影视96.8262%股权交易价格为116.19亿元。

  调整后的方案:本次交易标的资产的交易价格将以具有证券、期货相关业务资格的资产评估机构以2018年7月31日为评估基准日出具的评估结果为基础协商确定,经初步预估确定万达影视96.8262%股权交易价格约为106.51亿元。

  3、发行方式和发行对象

  原方案:本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行,发行对象为除万达投资以外万达影视20名股东,万达影视20名股东以其合计持有的万达影视74.3855%股权认购本次发行的股份。

  调整后的方案:本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行,发行对象为万达影视21名股东,万达影视21名股东以其合计持有的万达影视96.8262%股权认购本次发行的股份。

  4、业绩承诺

  原方案:万达投资承诺万达影视2018年度、2019年度、2020年度承诺净利润数分别不低于8.88亿元、10.69亿元、12.71亿元。如未达到,则万达投资应依据协议约定的方式对上市公司进行补偿。

  调整后的方案:鉴于公司正在以2018年7月31日为评估基准日对万达影视100%股权进行评估,待资产评估报告出具后,公司将与万达投资、莘县融智兴业管理咨询中心(有限合伙)、林宁签署正式的《盈利预测补偿协议》,并确定最终业绩承诺及补偿安排。

  5、锁定期安排

  原方案:交易对方林宁、莘县融智兴业管理咨询中心(有限合伙)承诺通过本次交易以资产认购取得的上市公司股份自股份上市之日起36个月内不得转让...

  调整后方案:锁定对象增加了万达投资;增加了延长锁定期与二级市场股价挂钩。

  修改后方案

  修改前方案

  即:万达投资、林宁、莘县融智兴业管理咨询中心(有限合伙)通过本次交易以资产认购取得的公司股份自股份上市之日起36个月内不得转让,但适用法律法规许可转让的除外。本次交易完成后6个月内,如公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价,或者本次交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,万达投资、林宁、莘县融智兴业管理咨询中心(有限合伙)通过本次交易以资产认购取得的公司股份的锁定期在原有锁定期的基础上将自动延长6个月。

  影视同行物是人非

  收购万达影视是万达电影“打造全球第一电影生活生态圈”战略的重要一环。标的公司覆盖电影和电视剧的投资、制作和发行,以及网络游戏运营和发行等,其2017年所投影片票房总计158.44 亿元,约占国内总票房的 28.34%,在电影投资制作领域占据重要地位。2018年一季度,万达影视电影业务的收入为71788.84万元,电视剧主要收入为471.57万元,游戏主要收入为16495.85万元。

  倘若在平时,停牌前持有万达电影的投资者,可能做梦都在数钱。不过,此时非彼时。

  自去年7月以来,在万达电影停牌的一年多时间,不论是A股的资本市场环境,还是万达影视所从事的文化传媒行业,都出现了较大的变化。

  万达电影的主营业务为影院投资建设、院线电影发行、影院电影放映及相关衍生业务,较万达电影停牌之时,院线类上市公司在资本市场也不在稀罕。横店影视金逸影视于2017年10月相继上市。

  数据显示,万达电影停牌前一交易日,上证指数收盘于3195点。不过过去一年,A股市场跌跌不休。截至11月2日,上证指数收盘于2676点,指数区间跌幅约16%。

  较A股的大盘而言,万达电影所属的文化传媒行业,近一年的走势,表现得更惨。Wind统计显示,文化传媒指数(申万)期初为3334点,11月2日,该指数收盘于1598.98点,区间跌幅46%。

  今年下半年,逃税门事件的持续发酵,对文化影视行业冲击较大。期间,包括万达电影、华谊兄弟唐德影视等行业龙头企业,纷纷站出来撇清关系。其中,万达影视公告中表示,在万达影视艺人经纪业务开展过程中,万达影视没有和艺人个人发生经济关系,因此无需承担为艺人代扣代缴个人所得税的义务。

  不过,投资者却对相关公司的澄清公告不买账,多家A股影视上市公司股价受到重挫,而万达电影因重大资产重组停牌免受此次打击。

  同日,万达电影发布复牌的提示性公告,公司股票将于2018年11月5日(星期一)开市起复牌。万达电影的归来,市场会如何迎接,大家不妨拭目以待。

责任编辑:陈悠然 SF104

《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐五:万达电影归来:百亿重组五处重要修改 停牌16个月

  万达电影归来!百亿重组五处重要修改,停牌16个月,影视同行物是人非

  来源:e公司官微

  原创: 证券时报 李小平

  王思聪的战队,在iG夺冠了;停牌一年多的万达电影(002739),也终于要11月5日复牌了!

  收购万达影视,是万达电影“打造全球第一电影生活生态圈”战略的重要一环。为继续这场婚约,万达电影对收购方案调整。e公司发现,较今年6月份公布的重组草案,标的公司估值、收购方式、业绩承诺等多处出现了修正。

  百亿重组再调整

  万达电影的百亿巨资重组事项,还需要追溯到一年多前。准确的说,停牌了489天,停牌的交易日为327日。

  2017年7月4日,万达电影突然停牌。随后,公司于当日午间发布重大事项停牌公告:“拟筹划重大事项,该事项涉及影视类资产收购。公司股票自2017年7月4日开市起停牌。”

  不过,市场翘首以待的重组预案,却姗姗来迟。2018年6月25日晚,万达电影公布重大资产重组预案,拟以支付现金及发行股份的方式,购买包括万达投资有限公司在内的21名交易对方持有的万达影视传媒有限公司96.8262%股权,交易作价116.19亿元。依据发行价格50元/股计算,公司将向交易对方中除万达投资外的其他方发行股份总数为1.79亿股。

  11月4日晚间,万达电影调整重组预案,依据发行价格33.20元/股计算(10转5派2),公司将向万达影视21名股东发行的股份总数预计约为3.21亿股,其中将向万达投资发行约0.52亿股股份,向除万达投资以外其他交易对方共计发行约2.69亿股。此次交易的拟定交易价格约为106.51亿元。

实际了,为了收购万达影视,万达电影的重组之路也是一波三折。

  实际了,为了收购万达影视,万达电影的重组之路也是一波三折。

  2016年,万达电影曾推出过一份重大资产重组计划,拟以372亿元收购万达影视100%股权(包括传奇影业等资产)。但是,由于证券市场发生变化,公司于同年8月叫停了该次重组。此次重组预案,剔除了传奇影业等资产,但万达影视纳入了电视剧业务方向的子公司新媒诚品等。

  5处重要修改

  较2018年6月份公布的重组草案,万达电影调整后的购买预案,出现了5处重要调整。

  1、支付方式

  原方案:拟通过发行股份及支付现金,即公司将向万达投资支付现金对价26.93亿元;交易对方中除万达投资外的其他方所持标的资产股权对应的对价总额为89.26亿元,该部分交易按股份支付对价。

  调整后的方案:全部以发行股份的方式支付。

  2、价格:

  原方案:各方参考辽宁众华资产评估有限公司以2018年3月31日为评估基准日出具的资产评估报告,协商确定万达影视96.8262%股权交易价格为116.19亿元。

  调整后的方案:本次交易标的资产的交易价格将以具有证券、期货相关业务资格的资产评估机构以2018年7月31日为评估基准日出具的评估结果为基础协商确定,经初步预估确定万达影视96.8262%股权交易价格约为106.51亿元。

  3、发行方式和发行对象

  原方案:本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行,发行对象为除万达投资以外万达影视20名股东,万达影视20名股东以其合计持有的万达影视74.3855%股权认购本次发行的股份。

  调整后的方案:本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行,发行对象为万达影视21名股东,万达影视21名股东以其合计持有的万达影视96.8262%股权认购本次发行的股份。

  4、业绩承诺

  原方案:万达投资承诺万达影视2018年度、2019年度、2020年度承诺净利润数分别不低于8.88亿元、10.69亿元、12.71亿元。如未达到,则万达投资应依据协议约定的方式对上市公司进行补偿。

  调整后的方案:鉴于公司正在以2018年7月31日为评估基准日对万达影视100%股权进行评估,待资产评估报告出具后,公司将与万达投资、莘县融智兴业管理咨询中心(有限合伙)、林宁签署正式的《盈利预测补偿协议》,并确定最终业绩承诺及补偿安排。

  5、锁定期安排

  原方案:交易对方林宁、莘县融智兴业管理咨询中心(有限合伙)承诺通过本次交易以资产认购取得的上市公司股份自股份上市之日起36个月内不得转让...

  调整后方案:锁定对象增加了万达投资;增加了延长锁定期与二级市场股价挂钩。

修改后方案修改后方案

修改前方案修改前方案

  即:万达投资、林宁、莘县融智兴业管理咨询中心(有限合伙)通过本次交易以资产认购取得的公司股份自股份上市之日起36个月内不得转让,但适用法律法规许可转让的除外。本次交易完成后6个月内,如公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价,或者本次交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,万达投资、林宁、莘县融智兴业管理咨询中心(有限合伙)通过本次交易以资产认购取得的公司股份的锁定期在原有锁定期的基础上将自动延长6个月。

  影视同行物是人非

  收购万达影视是万达电影“打造全球第一电影生活生态圈”战略的重要一环。标的公司覆盖电影和电视剧的投资、制作和发行,以及网络游戏运营和发行等,其2017年所投影片票房总计158.44 亿元,约占国内总票房的 28.34%,在电影投资制作领域占据重要地位。2018年一季度,万达影视电影业务的收入为71788.84万元,电视剧主要收入为471.57万元,游戏主要收入为16495.85万元。

  倘若在平时,停牌前持有万达电影的投资者,可能做梦都在数钱。不过,此时非彼时。

  自去年7月以来,在万达电影停牌的一年多时间,不论是A股的资本市场环境,还是万达影视所从事的文化传媒行业,都出现了较大的变化。

  万达电影的主营业务为影院投资建设、院线电影发行、影院电影放映及相关衍生业务,较万达电影停牌之时,院线类上市公司在资本市场也不在稀罕。横店影视金逸影视于2017年10月相继上市。

  数据显示,万达电影停牌前一交易日,上证指数收盘于3195点。不过过去一年,A股市场跌跌不休。截至11月2日,上证指数收盘于2676点,指数区间跌幅约16%。

  较A股的大盘而言,万达电影所属的文化传媒行业,近一年的走势,表现得更惨。Wind统计显示,文化传媒指数(申万)期初为3334点,11月2日,该指数收盘于1598.98点,区间跌幅46%。

  今年下半年,逃税门事件的持续发酵,对文化影视行业冲击较大。期间,包括万达电影、华谊兄弟唐德影视等行业龙头企业,纷纷站出来撇清关系。其中,万达影视公告中表示,在万达影视艺人经纪业务开展过程中,万达影视没有和艺人个人发生经济关系,因此无需承担为艺人代扣代缴个人所得税的义务。

  不过,投资者却对相关公司的澄清公告不买账,多家A股影视上市公司股价受到重挫,而万达电影因重大资产重组停牌免受此次打击。

  同日,万达电影发布复牌的提示性公告,公司股票将于2018年11月5日(星期一)开市起复牌。万达电影的归来,市场会如何迎接,大家不妨拭目以待。

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《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐六:停牌16个月后 万达电影复牌一字跌停

  停牌长达16个月的万达电影(002739.SZ)复盘首日一字跌停,市值蒸发60.93亿。

  11月4日晚,市场等待许久的万达电影公告宣布,公司股票将于11月5日开市起复牌。与复牌消息同步发布的还有万达电影对万达影视收购方案以及对深交所重组问询函的回复等系列公告。

  据万达电影昨晚公告,公司拟对收购万达影视股权的重组方案进行调整:万达影视96.8262%股权的交易价由116.19亿元调整为106.51亿元;对价支付由“股份+现金”调整为全部发行股份。注:万达电影停牌前一交易日文化传媒指数(申万)为3334点,该指数11月2日收于1598.98点,区间跌幅46%。

  据中报显示,上半年走进万达电影院观影的观众有1.19亿人次,比去年上半年增长了18.3%。

  电影票房依然是万达电影的收入主要来源,根据半年报,公司上半年营业收入73.67亿元,同比增11.38%;净利润9亿元,同比增1.46%。公司直营影院实现票房50.15亿元,同比增长15.8%。

  不过,以“爆米花”为代表的非票房收入仍在加速崛起。中报显示,万达电影上半年非票房收入超25亿元,主要包括销售零食饮料、电影周边的衍生品以及电影播放前投放的各类广告等。在2018年7月中旬,万达电影更是在其全国各大影城举办了“万达电影爆米花节”,预计爆米花将为其下半年的营业收入贡献更多营收。

  另外,今年上半年,万达电影的衍生品业务同比增长达到了118%,这一类产品通常包括影片角色、剧情及道具相关的主题类纪念商品。

  华金证券研究员付宇娣分析认为,通过本次交易,万达电影由下游院线切入中游制作,将建成集院线终端、传媒营销、影视IP、线上业务、影游互动为一体的五大业务平台,向国内领先的泛娱乐平台型公司更进一步。不过,仍需要警惕整合风险、商誉减值风险、电影及电视剧拍摄进度不达预期的风险、游戏发行不达预期的风险、政策风险等。

《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐七:万达电影11月5日复牌,收购万达影视交易价下调9.68亿

万达电影11月5日复牌,收购万达影视交易价下调9.68亿

停牌一年多的万达电影(002739.SZ)终于要复牌了。 11月5日晚间,万达电影公告称,公司拟在11月5日开市起复牌,目前正在以7月31日为基准日对万达影视传媒100%股权进行补充审计、评估。停牌前,万达电影的价格为34.56元/股。 同时,万达电影对此前的重组方案进行了调整,其中包括对万达影视96.8262%股权的交易价格下调了9.68亿元。 万达电影称,在原先的方案中,各方参考辽宁众华资产评估有限公司以 2018 年 3 月 31 日为评估基准日出具的资产评估报告,协商确定万达影视 96.8262%股权交易价格约为116.19亿元。但此后,各方以2018年7月31日为评估基准日出具的评估结果为基础协商确定,经初步预估确定万达影视96.8262%股权交易价格约为106.51亿元。 万达电影对此次标的资产的支付的方式也由发行股份和支付现金相结合,调整为发行股份的方式进行支付。 此前,万达电影拟以发行股份和支付现金相结合的方式支付标的资产对价,其中万达投资所持标的资产对应部分对价由公司以现金方式支付,除万达投资以外的其他方所持标的资产对应部分对价由公司以非公开发行股份的方式支付。在调整后的方案中,万达电影以发行股份的方式支付万达影视全部对价,万达投资所持标的资产对应部分对价由以现金方式支付调整为以发行股份的方式支付。 在交易价格方面,万达电影此次的发行价格为33.2元/股,发行股份总数预计约为3.21亿股。 在此次交易完成后,大连万达集团董事长王健林将通过万达投资、万达文化集团持有的上市公司的股权比例由48.09%变化为41.75%,王健林仍为上市公司的实际控制人。 与此统计,在延期了4个月之后,万达电影回复了深圳证券交易所此前对其下发的问询函。 在对深交所37问的回复中,万达电影在回复剔除传奇影业并新增新媒诚品时表示,此次交易旨在巩固上市公司在国内电影市场的龙头地位,完成全产业链布局,建成集院线终端平台、传媒营销平台、影视 IP 平台、线上业务平台、影游互动平台为一体的业务体系,充分发挥上市公司娱乐生态圈内的协同效应,而传奇影业作为海外资产,与本次交易目的的关联度不高;同时传奇影业作为美国独立电影制作公司,经营管理模式与万达影视有所不同,需要一定时间进一步整合。新增新媒诚品的考虑因素包括丰富万达影视业务构成、拓展电视剧领域的业务机会、探索发挥电视剧业务与电影业务间的协同效应。 而对于深交所此前要求披露传奇影业的财务情况,万达电影表示,鉴于传奇影业不在本次交易标的资产范围内,公司将以备查文件方式向深圳证券交易所说明传奇影业的财务情况。 万达电影此前披露的三季报数据显示,公司总资产224亿元,营业收入35.37亿元,同比增加7.06%,归属上市公司股东净利润3.67亿元,同比增加0.31%。

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《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐八:万达电影11月5日复牌 收购万达影视交易价下调9.68亿

  万达电影11月5日复牌,收购万达影视交易价下调9.68亿

  澎湃新闻记者 李晓青 来源:澎湃新闻

  停牌一年多的万达电影(002739.SZ)终于要复牌了。

  11月5日晚间,万达电影公告称,公司拟在11月5日开市起复牌,目前正在以7月31日为基准日对万达影视传媒100%股权进行补充审计、评估。停牌前,万达电影的价格为34.56元/股。

  同时,万达电影对此前的重组方案进行了调整,其中包括对万达影视96.8262%股权的交易价格下调了9.68亿元。

  万达电影称,在原先的方案中,各方参考辽宁众华资产评估有限公司以 2018 年 3 月 31 日为评估基准日出具的资产评估报告,协商确定万达影视 96.8262%股权交易价格约为116.19亿元。但此后,各方以2018年7月31题为评估基准日出具的评估结果为基础协商确定,经初步预估确定万达影视96.8262%股权交易价格约为106.51亿元。

  万达电影对此次标的资产的支付的方式也由发行股份和支付现金相结合,调整为发行股份的方式进行支付。

  此前,万达电影拟以发行股份和支付现金相结合的方式支付标的资产对价,其中万达投资所持标的资产对应部分对价由公司以现金方式支付,除万达投资以外的其他方所持标的资产对应部分对价由公司以非公开发行股份的方式支付。在调整后的方案中,万达电影以发行股份的方式支付万达影视全部对价,万达投资所持标的资产对应部分对价由以现金方式支付调整为以发行股份的方式支付。

  在交易价格方面,万达电影此次的发行价格为33.2元/股,发行股份总数预计约为3.21亿股。

  在此次交易完成后,大连万达集团董事长王健林将通过万达投资、万达文化集团持有的上市公司的股权比例由48.09%变化为41.75%,王健林仍为上市公司的实际控制人。

  与此统计,在延期了4个月之后,万达电影回复了深圳证券交易所此前对其下发的问询函。

  在对深交所37问的回复中,万达电影在回复剔除传奇影业并新增新媒诚品时表示,此次交易旨在巩固上市公司在国内电影市场的龙头地位,完成全产业链布局,建成集院线终端平台、传媒营销平台、影视 IP 平台、线上业务平台、影游互动平台为一体的业务体系,充分发挥上市公司娱乐生态圈内的协同效应,而传奇影业作为海外资产,与本次交易目的的关联度不高;同时传奇影业作为美国独立电影制作公司,经营管理模式与万达影视有所不同,需要一定时间进一步整合。新增新媒诚品的考虑因素包括丰富万达影视业务构成、拓展电视剧领域的业务机会、探索发挥电视剧业务与电影业务间的协同效应。

  而对于深交所此前要求披露传奇影业的财务情况,万达电影表示,鉴于传奇影业不在本次交易标的资产范围内,公司将以备查文件方式向深圳证券交易所说明传奇影业的财务情况。

  万达电影此前披露的三季报数据显示,公司总资产224亿元,营业收入35.37亿元,同比增加7.06%,归属上市公司股东净利润3.67亿元,同比增加0.31%。

《万达电影首日复盘即跌停,三次修改交易价格以收购万达影视》 相关文章推荐九:万达电影再次发布重组草案,王健林是否会减持套现?

原标题:万达电影再次发布重组草案,王健林是否会减持套现?

《中国经济周刊》 记者 贾国强|北京报道

6月25日晚,院线行业龙头万达电影(002739.SZ,曾用名万达院线)发布重大资产重组草案,拟通过支付现金和发行股份方式向万达投资等21名交易对方购买其持有的万达影视96.83%股权,交易作价116.19亿元,万达影视估值120.01亿元。

万达电影和万达影视的实际控制人均是万达集团董事长王健林,这次并购属于同一控制下企业合并,为关联交易。

2016年,万达电影即发布过重组预案,当时万达影视预估值370多亿元,此次再次进行重组,为何估值缩水幅度超过250亿元?

>> 万达影视估值两年缩水250亿元

2015年1月正式进入资本市场的万达电影,上市刚满一年,就在2016年2月底因重大事项停牌。其后续发布的公告披露,万达电影欲收购万达影视,并于当年5月13日公布重组预案。

重组预案显示,万达电影拟向万达投资等33名交易对方发行股份购买其持有的万达影视100%的股权。万达影视100%股权的预估值为375亿元左右,各方协商暂确定标的资产交易价格为372.04 亿元。

当时的万达影视模拟合并账面净资产合计不过138.14亿元,预估值为375亿元左右,预估增值率高达171.46%。对此,重组预案给出了4个笼统的原因,如中美两国影视行业前景广阔、标的公司核心竞争力突出、影游业务整合的潜力巨大等。

万达影视的高估值,引发了深交所的注意。深交所随之下发了重组问询函,要求万达电影对交易方信息、交易标的估值等12个问题进行书面说明。虽然万达电影作出了相关说明,这次重组2016年8月初还是按下了“中止”键。万达电影称,“本次预案公告后,证券市场环境发生了较大变化,交易各方从更有利于保护中小股东利益的角度,拟探讨调减交易价格的可行性。”

时隔不到一年,万达电影在2017年7月初又开始停牌,重启并购万达影视的计划。

2017年6月下旬,万达系正处于“风口浪尖”之上,公司债遭市场抛售,万达电影股价暴跌,一时形成“股债双杀”局面。当年7月,万达集团开始出售部分资产和股权筹集资金。

万达电影停牌,与万达系彼时面临的“危机”之间有无直接关系,外界不得而知。然而,万达电影一停牌就是近一年,直到今年6月25日公布重大资产重组草案,社会公众和投资者才了解重组相关内容。

由辽宁众华资产评估有限公司出具的报告显示,截至今年一季度,万达影视100%股权的母公司口径的所有者权益账面价值为50.8亿元,评估价值为120.01亿元,评估增值69.21亿万元,增值率为136.23%。

为何给出较高的增值率?众华评估解释说:“标的公司所在的影视剧和游戏行业前景广阔,标的公司具有较强的盈利能力,上市公司与标的公司业务整合潜力巨大、协同效应可期。”

对比这两次重组预案和重组草案,两家资产评估机构都给出了较高的增值率,给出的原因也都相对笼统。区别在于,时隔两年之后的万达影视的估值缩水了250亿元,250个“小目标”就这样蒸发了。

>> 王健林是否会减持套现?

不管这次交易最终结果如何,在万达电影停牌的一年里,证券市场已发生了很大变化。从其2017年7月4日停牌到今年7月2日,传媒板块指数从3298.9点跌到2142.72点,跌了1156.18点,跌幅35.05%。

值得关注的还有万达电影有不少限售股解禁。今年1月22日,万达电影有7.14亿限售股解禁,解禁市值371.57亿元,其中万达投资353.87亿元,王思聪5.2亿元,王建忠、王建可、王建川、王建春各3.12亿元。

万达电影可谓是王健林家族的“大本营”,除了儿子王思聪、兄弟王建忠4人等,王健林的配偶林宁也参与到这次并购之中。根据重组草案显示,本次交易后,林宁持股数量为960万股,持股比例为0.71%。

业内人士认为,从以往的案例看,限售股解禁后,如果参与方浮盈丰厚,参与的公司大股东和机构减持意愿最迫切。其中,不乏一些股东在限售股解禁后马上“清仓式减持”进行套现。虽然万达电影并不一定出现减持,但投资者的信心是否会因存在上述风险而受到影响,还不好判断。

2018年第27期《中国经济周刊》封面返回搜狐,查看更多

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