国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险

网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。
  上证报讯 国元证券将成立支持民营企业的集合资产管理计划和支持民企发展私募基金,规模60亿元,以提供一揽子综合金融服务的方式,积极帮扶安徽民营上市公司及其控股股东化解股票质押流动性风险。

  发起60亿纾困基金

  国元证券已成立“民企纾困专项工作小组”,由总裁担任组长,成员为各相关部门分管副总裁及合规总监,证券信用总部、投资银行总部、债券业务总部、客户资产管理总部、国元股权、安元基金等相关部分负责人共同参与,工作小组统筹协调,布置和监督落实民企纾困专项工作。

  国元证券将成立支持民营企业的集合资产管理计划和支持民企发展私募基金,规模60亿元,以提供一揽子综合金融服务的方式,积极帮扶安徽民营上市公司及其控股股东化解股票质押流动性风险,并适时向省外企业拓展,利用市场化手段缓解民营上市公司流动性风险。

  目前,国元证券已制定《积极参与化解民企上市公司流动性风险工作方案》、《支持民企发展系列资产管理计划产品方案》和《支持民企发展私募基金方案》等,并分别向主管部门进行了汇报,并得到他们的高度认可。

  国元证券将借助投行、债券、信用、安元基金、股交中心等项目,通过资管母子基金、私募基金等方式帮助困难上市公司及其大股东围绕产业整合、并购重组等,提供资金、项目等支持。1、资管总部通过设立资产管理计划的方式,积极对接**引导基金、并购基金、银行、保险、信托、上市公司、省属国资大企业集团等机构,多渠道募集资金,通过大宗交易、竞价交易、股权投资、债权投资、参与并购重组、定向增发等方式,为有需要民营上市公司及其大股东提供多种形式和途径的融资产品与服务,多渠道化解因流动性问题造成的风险。2、国元股权投资公司、安元基金以设立私募基金的方式,募集资金,以基金投资的方式参与股权、债权投资,为有需要民营上市公司及其大股东提供资金。3、公司及其子公司的自有资金可通过认购资产管理计划或私募基金的方式参与其中。4、信用总部通过存量股票质押式回购业务的展期续做、新增交易放款等方式,为民企上市公司大股东提供融资服务。

  多维度筛选帮扶对象

  在对拟支持的民营上市公司选择上,国元证券将在符合监管导向的前提下,重点从以下5个方向进行筛选: 1、符合证监会鼓励扶持要求的民营上市公司及其大股东。 2、符合国元证券自身发展战略的投资标的,国元证券的长期合作客户以及潜在的战略客户。3、目标企业以安徽省上市民营企业为重点,同时包括国元证券省外分支机构服务的客户及潜在客户。4、符合国家产业发展政策,具有创新能力的科技产业、战略新兴产业,传统行业中具有转型升级前景的领域,以及关系国计民生的基础性产业。5、在安徽省股权交易中心挂牌,具有较好发展前景的企业。

  在为目标客户融资的同时,国元证券充分发挥综合证券金融平台优势,跟进债务重整、并购重组、财务顾问、引进战略投资者等综合服务,既为企业解决长期发展的问题,也可实现参与资金的安全退出。

  投资策略灵活多变

  在具体投资策略上,国元证券选择因流动性风险等因素造成短期内价格明显低于价值的投资标的,综合运用多种金融工具进行投资运作。

  1、选择估值安全边际较高、具有行业发展前景的上市公司股票,通过大宗交易、二级市场买入等方式,择时建仓持有,并安排合适的退出方案。

  2、选择有市场前景的上市公司,通过参与上市公司定向增发、优质项目并购重组等方式持有上市公司股票。具体的策略以与上市公司大股东沟通、一二级市场联动等方式为主,利用当下市场环境中股价和市盈率水平普遍较低的特点,错峰持有。

  3、选择上市公司大股东股票质押式回购业务、股票质押收益权转让等非标准化资产。选择标的的范围主要为整体质押率或大股东股票质押率偏高、在交易所正常交易且无重大违规处罚、近期无亏损或临时性亏损但经营性现金流正常的上市公司股票。项目的履约担保比例需满足资产管理计划合同约定的风控要求。

  4、为了实现资金使用效率最大化,闲置资金主要投资于现金管理类资产,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。

  针对目前出现困难的民营上市公司或者其股东,国元证券将通过一企一策,有针对性和差异化的产品创设,综合运用大宗交易、竞价交易、股权投资、债权投资、参与并购重组、定向增发等方式,提供一揽子金融服务,多渠道化解因流动性问题造成的风险。(胡心宇)

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐一:政策“组合拳”化解股票质押风险 减半计算资本准备

每经记者 王海慜 每经编辑 吴永久

10月19日,金融监管高层发声力挺A股以来,各监管部门的各项政策密集**,从化解股权质押风险、支持并购重组、支持上市公司回购等方面提振市场,政策的力度和频率不断超出市场预期。其中,在化解股票质押流动性风险方面的政策较多。

最近,有关化解股票质押风险的政策又有新动向。11月1日,有媒体报道称,一些地方的证监局向各辖区券商下发了《关于支持证券机构积极参与化解上市公司股票质押风险,支持民营企业发展的通知》(以下简称《通知》)。

鼓励券商运用工具对冲风险

《通知》涵盖了鼓励券商以自有资金或多渠道募集社会资金,通过成立资产管理计划等形式,参与化解民营上市公司流动性风险;鼓励券商运用成熟的信用衍生品或信用增进工具,提供有效风险对冲手段,帮助民营企业特别是民营上市公司解决融资难问题;证券公司参与认购专项用于化解上市股票质押风险,支持民营企业发展的各类资产管理计划的,减半计算市场风险资本准备;2019年分类评价对相关解决股票质押风险规模达到一定额度的券商进行加分等制度优惠。

某券商非银首席向《每日经济新闻》记者表示,最近券商的确收到这一《通知》,这是近期化解股票质押风险政策组合拳的延续。

有券商人士认为,现在管理层对化解股票质押风险的决心是坚定的,券商将有更大的空间和动力去开展化解股票质押风险的工作。

值得注意的是,《通知》鼓励券商运用成熟的信用衍生品或信用增进工具来对冲风险。对此,有非银行业分析师认为,未来券商有可能会用类似于CDS(信用违约互换)这样的工具,来部分转移信用风险。

值得注意的是,各类券商都很在意的分类评级也被作为一种激励机制纳入化解股票质押风险的具体执行中。《通知》指出,根据《证券公司分类监管规定》,将化解股票质押风险、支持民营企业发展纳入专项工作。2019年评价时对评价期内通过“证券行业支持民营企业发展资产管理计划”等方式用于解决股票质押风险、支持民营企业发展,实际投资规模达到200亿元、100亿元、50亿元、20亿元以上的券商,分别加3分、2分、1分、0.5分。

上述非银分析师认为,此次《通知》**有利于券商更有动力去化解股票质押风险,而《通知》里提及的鼓励使用信用衍生品或信用增进工具,券商方面可能不一定会在早期使用。上述非银首席则表示:“据我了解,目前市场上应该都还没有相关解决方案(指鼓励使用信用衍生品或信用增进工具,提供有效风险对冲手段方面)。”

近期**较多相关应对政策

近期,化解股票质押流动性风险方面的政策较多。从具体执行来看,相关政策的执行效率也显得较高。

10月25日,银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,明确该产品不纳入保险公司权益类资产计算投资比例,纳入其他金融资产投资比例监管。

10月29日,由中国人寿资产管理有限公司(国寿资产)设立的首只化解股票质押风险专项产品“国寿资产—凤凰系列产品”成立,目标规模达200亿元。

日前,证监会也表示鼓励地方**管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境。

证券业协会已组织11家证券公司出资210亿元设立母资管计划,作为引导资金支持各家证券公司分别设立若干子资管计划,吸引银行、保险、国有企业和**平台等资金投资,后期将形成1000亿元总规模的资管计划。

此外,地方国资也纷纷成立专项资金用于帮助当地上市公司化解股权质押流动性风险。例如,深圳国资已安排数百亿元专项资金驰援上市公司;海淀区国资和东兴证券将设立规模达100亿元的基金化解风险,首期20亿元已完成募资。

据东吴证券统计,近期监管层**多项政策,以市场化形式化解股票质押风险,目前已设立的专项资金(包括券商资管及各地**基金等)规模已有约1000亿~2000亿元,流动性压力预计大幅缓解。

据招商证券统计,截至10月19日,场内加场外股票质押总规模为4.3万亿元,整体规模较6月底下降了1.2万亿元,其中场内质押市值2.1万亿元。

招商证券研究所非银首席刘雨辰指出,一般而言,股票质押初始履约保证比例为300%,随着股价的下跌,履约保障比例也会随之下降。从6月以来,中小市值股集中的深交所的履约保障比例下降了不少,上周深交所公司股票质押的履约保障比例为170%左右。

据记者了解,一般来说,股票履约保障比例平均预警线为180%左右,平仓线为140%左右。当质押股票跌到平仓线时,券商就可能抛出质押股票保全自有资金的动力。

刘雨辰认为,近期金融监管高层发声力挺A股以及政策“组合拳”的**,除了有望及时驰援那些面临流动性风险的中小企业外,还有助于化解市场对股票质押的忧虑,通过市场自动修复,达到自然而然化解股票质押风险。“要化解股票质押风险,最好的方式是市场上涨,市场上涨后,这一风险自然而然就能化解。”

而股票质押风险也曾引发市场对券商资产质量的担忧,这也导致之前券商板块内最多的时候有一半的个股破净。不过,随着政策密集驰援,先前破净的券商股也纷纷回到了净资产上方。据Wind资讯统计,截至10月30日收盘,在券商板块中只有3只个股破净。

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐二:减半计算市场风险资本准备、分类评级可加分……政策多管齐下为券商化解股票质押风险!

每经记者 王海慜 每经编辑 吴永久

10月19日金融监管高层齐发声力挺A股以来,各监管部门的各项政策密集**,从化解股权质押风险、支持并购重组、支持上市公司回购等方面来提振市场,政策的力度和频率不断超出市场预期。其中,在化解股票质押流动性风险方面的政策较多。

最近,有关化解股票质押风险的政策又有新动向。有媒体报道称,一些地方的证监局向各辖区券商下发了《关于支持证券机构积极参与化解上市公司股票质押风险,支持民营企业发展的通知》(以下简称《通知》)。

《通知》为券商执行层面扫除障碍

今日(11月1日),有媒体报道称,一些地方的证监局向各辖区券商下发了《关于支持证券机构积极参与化解 上市公司股票质押风险,支持民营企业发展的通知》。

该《通知》涵盖了鼓励券商以自有资金或多渠道募集社会资金,通过成立资产管理计划等形式,参与化解民营上市公司流动性风险;鼓励券商运用成熟的信用衍生品或信用增进工具,提供有效风险对冲手段,帮助民营企业特别是民营上市公司解决融资难问题;证券公司参与认购专项用于化解上市股票质押风险,支持民营企业发展的各类资产管理计划的,减半计算市场风险资本准备;2019年分类评价对相关解决股票质押风险规模达到一定额度的券商进行加分等多项制度优惠。

有券商人士认为,现在管理层对化解股票质押风险的决心是坚定的,券商将有更大的空间和动力去开展化解股票质押风险的工作。

值得注意的是,《通知》鼓励券商运用成熟的信用衍生品或信用增进工具来对冲风险。对此,有非银行业分析师认为,未来券商有可能会用类似于CDS(信用违约互换)这样的工具,来部分转移信用风险。在海外债券市场,CDS是最常见的信用衍生产品。

今年10月22日,央行曾发布公告,央行将引导设立民营企业债券融资支持工具。民营企业债券融资支持工具由央行运用再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作,通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式,重点支持暂时遇到困难,但有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业债券融资。

另外,值得注意的是,各类券商都很在意的分类评级也被作为一种激励机制纳入化解股票质押风险的具体执行中。《通知》指出,根据《证券公司分类监管规定》,将化解股票质押风险、支持民营企业发展纳入专项工作。2019年评价时对评价期内通过“证券行业支持民营企业发展资产管理计划”等方式用于解决股票质押风险、支持民营企业发展,实际投资规模达到200亿元、100亿元、50亿元、20亿元以上的券商,分别加3分、2分、1分、0.5分。

火山君注意到,2017年新修订的《证券公司分类监管规定》中并没有明确将化解股票质押风险作为券商的一个加分项。不过在第十五条中规定,“中国证监会及其派出机构可以根据证券公司在评价期内落实专项监管工作情况,对证券公司的评价计分进行调整,每项最高可加或扣3分。”

上述非银分析师认为,要实现化解股票质押风险,券商需要做的工作不少,而此次《通知》的**有利于券商更有动力去化解股票质押风险,而通知里所提及的鼓励使用信用衍生品或信用增进工具,券商方面可能不一定会在早期使用。

而上述非银首席则表示,“据我了解,目前市场上应该都还没有相关解决方案(指鼓励使用信用衍生品或信用增进工具,提供有效风险对冲手段方面)。”

化解股票质押风险的政策近期**较多

从近期密集**的政策来看,化解股票质押流动性风险方面的政策较多。从具体执行来看,相关政策的执行效率也显得较高。

10月25日,银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,明确该产品不纳入保险公司权益类资产计算投资比例,纳入其他金融资产投资比例监管。

10月29日,由中国人寿资产管理有限公司(国寿资产)设立的首只化解股票质押风险专项产品“国寿资产—凤凰系列产品”成立,目标规模达200亿元。

证监会近期也表示鼓励地方**管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境。沪深交易所均有反应,其中上交所表态完善上市公司股份协议转让、股票质押式回购交易等规则,为化解股票质押违约风险提供机制保障。深交所表示将优化完善股票质押信息披露规则,与地方**、金融机构等有关方面密切配合,共同帮助支持有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境。

证券业协会也已组织11家证券公司出资210亿元设立母资管计划,作为引导资金支持各家证券公司分别设立若干子资管计划,吸引银行、保险、国有企业和**平台等资金投资,后期将形成1000亿元总规模的资管计划。

此外,地方国资也纷纷成立专项资金用于帮助当地上市公司化解股权质押流动性风险,例如:深圳国资已安排数百亿专项资金驰援上市公司;海淀区国资和东兴证券将设立规模达100亿元的基金化解风险,首期20亿元已完成募资。

据东吴证券统计,近期监管层**多项政策,以市场化形式化解股票质押风险,目前已设立的专项资金(包括券商资管及各地**基金等)规模已有约1000亿~2000亿元,流动性压力预计大幅缓解。

组合拳有助化解市场忧虑

据招商证券统计,截至10月19日,场内加场外股票质押总规模为4.3万亿,整体规模较6月底下降了1.2万亿,其中场内质押市值2.1万亿。

招商证券研究所非银首席刘雨辰指出,一般而言,股票质押初始履约保证比例为300%,随着股价的下跌,履约保障比例也会随之下降。从6月以来,中小市值股集中的深交所的履约保障比例下降了不少,上周深交所公司股票质押的履约保障比例为170%左右。

据火山君了解,一般来说,股票履约保证比例平均的预警线为180%左右,平仓线为140%左右。当质押股票跌到平仓线时,券商就可能抛出质押股票保全自有资金的动力。

刘雨辰认为,近期金融监管高层齐发声力挺A股以及政策组合拳的**,除了有望及时驰援那些面临流动性风险的中小企业外,还有助于化解市场对股票质押的忧虑,通过市场自动修复,达到自然而然化解股票质押风险。“要化解股票质押风险,最好的方式是市场上涨,市场上涨后,这一风险自然而然就能化解。”

而股票质押风险此前也曾引发市场对券商资产质量的担忧,这也导致之前券商板块内最多的时候有一半的个股破净。不过随着政策密集驰援,先前破净的券商股也纷纷回到了净资产上方。据Wind资讯统计,截至10月30日收盘,在券商板块中只有3只个股破净。

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐三:政策“组合拳”化解股票质押风险减半计算资本准备

10月19日,金融监管高层发声力挺A股以来,各监管部门的各项政策密集**,从化解股权质押风险、支持并购重组、支持上市公司回购等方面提振市场,政策的力度和频率不断超出市场预期。其中,在化解股票质押流动性风险方面的政策较多。

最近,有关化解股票质押风险的政策又有新动向。11月1日,有媒体报道称,一些地方的证监局向各辖区券商下发了《关于支持证券机构积极参与化解上市公司股票质押风险,支持民营企业发展的通知》(以下简称《通知》)。

鼓励券商运用工具对冲风险

《通知》涵盖了鼓励券商以自有资金或多渠道募集社会资金,通过成立资产管理计划等形式,参与化解民营上市公司流动性风险;鼓励券商运用成熟的信用衍生品或信用增进工具,提供有效风险对冲手段,帮助民营企业特别是民营上市公司解决融资难问题;证券公司参与认购专项用于化解上市股票质押风险,支持民营企业发展的各类资产管理计划的,减半计算市场风险资本准备;2019年分类评价对相关解决股票质押风险规模达到一定额度的券商进行加分等制度优惠。

某券商非银首席向《每日经济新闻》记者表示,最近券商的确收到这一《通知》,这是近期化解股票质押风险政策组合拳的延续。

有券商人士认为,现在管理层对化解股票质押风险的决心是坚定的,券商将有更大的空间和动力去开展化解股票质押风险的工作。

值得注意的是,《通知》鼓励券商运用成熟的信用衍生品或信用增进工具来对冲风险。对此,有非银行业分析师认为,未来券商有可能会用类似于CDS(信用违约互换)这样的工具,来部分转移信用风险。

值得注意的是,各类券商都很在意的分类评级也被作为一种激励机制纳入化解股票质押风险的具体执行中。《通知》指出,根据《证券公司分类监管规定》,将化解股票质押风险、支持民营企业发展纳入专项工作。2019年评价时对评价期内通过“证券行业支持民营企业发展资产管理计划”等方式用于解决股票质押风险、支持民营企业发展,实际投资规模达到200亿元、100亿元、50亿元、20亿元以上的券商,分别加3分、2分、1分、0.5分。

上述非银分析师认为,此次《通知》**有利于券商更有动力去化解股票质押风险,而《通知》里提及的鼓励使用信用衍生品或信用增进工具,券商方面可能不一定会在早期使用。上述非银首席则表示:“据我了解,目前市场上应该都还没有相关解决方案(指鼓励使用信用衍生品或信用增进工具,提供有效风险对冲手段方面)。”

近期**较多相关应对政策

近期,化解股票质押流动性风险方面的政策较多。从具体执行来看,相关政策的执行效率也显得较高。

10月25日,银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,明确该产品不纳入保险公司权益类资产计算投资比例,纳入其他金融资产投资比例监管。

10月29日,由中国人寿资产管理有限公司(国寿资产)设立的首只化解股票质押风险专项产品“国寿资产—凤凰系列产品”成立,目标规模达200亿元。

日前,证监会也表示鼓励地方**管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境。

证券业协会已组织11家证券公司出资210亿元设立母资管计划,作为引导资金支持各家证券公司分别设立若干子资管计划,吸引银行、保险、国有企业和**平台等资金投资,后期将形成1000亿元总规模的资管计划。

此外,地方国资也纷纷成立专项资金用于帮助当地上市公司化解股权质押流动性风险。例如,深圳国资已安排数百亿元专项资金驰援上市公司;海淀区国资和东兴证券将设立规模达100亿元的基金化解风险,首期20亿元已完成募资。

据东吴证券统计,近期监管层**多项政策,以市场化形式化解股票质押风险,目前已设立的专项资金(包括券商资管及各地**基金等)规模已有约1000亿~2000亿元,流动性压力预计大幅缓解。

据招商证券统计,截至10月19日,场内加场外股票质押总规模为4.3万亿元,整体规模较6月底下降了1.2万亿元,其中场内质押市值2.1万亿元。

招商证券研究所非银首席刘雨辰指出,一般而言,股票质押初始履约保证比例为300%,随着股价的下跌,履约保障比例也会随之下降。从6月以来,中小市值股集中的深交所的履约保障比例下降了不少,上周深交所公司股票质押的履约保障比例为170%左右。

据记者了解,一般来说,股票履约保障比例平均预警线为180%左右,平仓线为140%左右。当质押股票跌到平仓线时,券商就可能抛出质押股票保全自有资金的动力。

刘雨辰认为,近期金融监管高层发声力挺A股以及政策“组合拳”的**,除了有望及时驰援那些面临流动性风险的中小企业外,还有助于化解市场对股票质押的忧虑,通过市场自动修复,达到自然而然化解股票质押风险。“要化解股票质押风险,最好的方式是市场上涨,市场上涨后,这一风险自然而然就能化解。”

而股票质押风险也曾引发市场对券商资产质量的担忧,这也导致之前券商板块内最多的时候有一半的个股破净。不过,随着政策密集驰援,先前破净的券商股也纷纷回到了净资产上方。据统计,截至10月30日收盘,在券商板块中只有3只个股破净。

(文章来源:每日经济新闻)

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐四:成都也出100亿 股权质押拆雷金额超1800亿元

  成都也出100亿!股权质押拆雷金额超1800亿元

  记者 燕西

  为了化解上市公司股票质押流动性风险,刚刚,成都市也设立100亿元上市公司帮扶基金,**上市公司纾困帮扶八条政策。

  至此,据基金君不完全统计,地方**、中国证券业协会、险资等共计出手超1800亿元。

  地方**:成都、深圳、汕头、浙江、珠海、东莞、北京海淀区等**斥资超600亿资金救援当地上市公司;

  中国证券业协会:1000亿元总规模的资管计划;

  险资:近日设立首只目标总规模200亿元专项产品。

  各地**共出资超600亿元

  今天晚间,消息称近日,成都市**近日**上市公司纾困帮扶八条政策措施,将按照“**引导、社会参与”的原则,建立100亿元上市公司帮扶基金,采取股权、债权等方式向上市公司及实际控制人提供资金支持,化解上市公司或实际控制人流动性风险。

  这并非首个地方**出手驰援上市公司。基金君据目前有公开数据统计,目前地方**斥资超600亿元。

  具体如下:

  10月13日,深圳**打出地方**救市“第一枪”,安排数百亿专项资金,降低当地上市公司股权质押风险的城市。据了解,深圳市**成立专项小组,筹集150亿元“风险共济”资金,帮助存在股权质押、流动性风险的上市公司化解风险,目前首期资金已经到位,部分上市公司已经获得资金。

  10月16日,北京证监局披露,北京市海淀区设立规模100亿的优质科技企业发展基金,帮助民营科技上市公司化解股票质押风险。对遇到困难的重点企业提供支持帮扶的情况,包括帮助海淀区股票质押风险较高的上市公司化解风险;引导银行等金融机构在民营上市公司困难时期给予更多的实质性资金融通支持;区属国资和东兴证券发起设立支持优质科技企业发展基金,基金规模100亿元,首期20亿元已完成募资,通过受让不超过上市公司总股本10%的股权,帮助民营科技上市公司化解股票质押风险等。

  10月24日,在珠海市**支持下,珠海基金、鲲鹏资本等金融投资机构近日也召开了闭门会议,拟共同发起设立“粤港澳国家战略新兴产业驰援母基金”,首期规模为100亿元,共同培育扶持珠海新材料、新能源、金融科技、高端制造、生命科学等战略性新兴产业有潜力的优秀项目。国资背景的珠海基金董事长郭瑾表示,近期珠海基金的工作重心就是挖掘上市公司中值得驰援的企业。

  10月26日,浙江省国有资本运营有限公司与农银金融资产投资有限公司、中国农业银行浙江省分行签署《战略合作框架协议》和《有限合伙基金协议》,正式设立“浙江省新兴动力基金”。该基金合作投资目标规模100亿元,首期规模20亿元,将主要投向浙江省内上市公司,特别是民营上市公司,帮助其缓解债务压力。目前已初步梳理出近10家重点跟踪研判的标的企业,并达成初步意向。首单业务有望于近期完成试水投放。

  10月27日上午,汕头市召开支持汕头本地上市企业工作会议,研究设立汕头市上市企业共济发展基金。据介绍,该基金将由汕头国资企业、海通证券和宜华集团共同出资设立,基金规模50亿元,首期规模10亿元,专项用于帮助有发展前景的汕头本地上市企业纾解股权质押困难。

  此外,东莞、广州等地方**也在行动。东莞上市公司易事特在深交所互动平台上曾提及,东莞市**明确表态支持优秀上市公司做大做强,积极征求上市企业意见,为企业解决流动性难题积极谋划解决渠道。

  
中国证券业协会:1000亿

  据中国证券业协会近日公告,协会推动设立证券行业支持民营企业发展集合资产管理计划,总规模1000亿元。

  据公告,目前已初步形成证券行业支持民营企业发展集合资产管理计划的意向性方案。首次由11家证券公司达成意向出资210亿元设立母资管计划,形成1000亿元总规模的资管计划,专项用于帮助有发展前景的上市公司纾解股权质押困难,更好服务实体经济,支持民营经济高质量发展。

  险资:首只专项产品设立,目标规模200亿

  在化解上市公司股权质押风险的行动中,险资也参与进来了!

  10月25日,《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》(下称《通知》)出炉,允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势。

  10月29日。中国人寿资产管理有限公司(简称“国寿资产”)设立保险行业首只专项产品“国寿资产—凤凰系列产品”,通过参与化解优质上市公司股票质押流动性风险,积极服务实体经济。该专项产品已经中保保险资产登记交易系统有限公司完成登记。

  据介绍,“国寿资产—凤凰系列产品”目标总规模200亿元,将按照市场化原则,发挥国寿资产专业化投资能力,以股权和债权等灵活多样的投资方式,向有前景、有市场、有技术优势但受到资本市场波动或股权质押的影响,暂时出现流动性困难的优质上市公司提供融资支持。该产品的出炉,将充分发挥长期资金价值投资、稳健投资的优势,有效化解股票质押流动性风险。

  值得注意的是,险资9月加仓2400亿元,为今年权益投资占比最高点。按照30%的投资上限,理论上仍有2.57万亿元的投资空间。

  4万亿股权质押风险待化解

  不过目前,有高达4万亿股权质押风险待化解。

  中登公司统计显示,截至10月19日,A股市场累计仍存在13.43万笔存量股票质押,累计质押6428亿股,占到A股市场总股本的11.36%。按照昨日(10月24日)收盘价计算,中国基金报记者统计的质押股份市值为4.41万亿元。

  据统计,仍有148家上市公司的股权质押比例超过50%,部分股票质押比例较高的公司如下:

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

责任编辑:王涵

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐五:浙江国资发起百亿基金驰援上市公司:原则上不控股,初定十家

浙江国资发起百亿基金驰援上市公司:原则上不控股,初定十家

继广东省、北京市宣布国资驰援上市公司后,浙江省也加入其中。 近日,浙江省国有资本运营有限公司与农银金融资产投资有限公司(简称“农银金投”)、农业银行浙江省分行签署《战略合作框架协议》和《有限合伙基金协议》,正式开启“浙江省新兴动力基金”的发起和设立工作,合作投资目标规模100亿元,首期规模20亿元。 在当日签约仪式上,浙江省国资运营公司方面代表称,今年以来,国内经济形势稳中有进,但受贸易摩擦加剧和产业转型、消费升级等多种因素叠加影响,资本市场下行明显,包括浙江省上市公司在内的股票质押融资风险隐患逐渐浮出水平,影响了金融市场的稳定。据不完全统计,截至7月份,已有多家上市公司发布公告宣称股东部分质押股票触及平仓线,债务危机风险逐步增大。 “‘浙江省新兴动力基金’的设立,顺应了省**去杠杆、防风险的重大战略部署,正是为化解省内金融风险、吸引央企资源、撬动社会资本,以求快速有效化解省内上市公司大股东股票质押流动性危机。”上述代表称。 据了解,浙江省新兴动力基金拟综合运用老股受让和定增入股等多种股权投资形式,通过“入股还债”提供流动性支持,着力缓解上市公司阶段性现金流紧张和大股东股质融资平仓压力。收购股份原则上不以控股“拿壳”为目的,不改变实际控制人对上市公司的控制权,根据投前约定协议实现资本退出。在投后管理方面,基金管理机构及相关投资人将深度参与上市公司及其大股东的自救解困运作,着力提供投后资源嫁接和增值服务,并积极动员商业银行、资产管理公司等其他资金供给方提供再融资借款,实施多渠道的一揽子解困方案。 上述人士还表示,首期基金投放将严格按照市场化机制和专业判断遴选投资标的,目前已初步梳理出近10家重点跟踪研判的标的企业,并达成初步意向。 根据公开信息披露,***国资委旗下的中国国新控股有限责任公司正在筹备发起总规模为1500亿元的市场化“债转股”专项投资基金,以助力中央企业“降杠杆、减负债”。省市层面,深圳市**已安排了数百亿的专项基金,从债权和股权两个方面入手,构建风险共济机制,降低深圳A股上市公司股票质押风险。 今年7月,浙江省国资运营公司就主导发起100亿元浙江省国企改革发展基金,吸引约70亿元央企资金服务浙江企业改革发展;还发起设立50亿元浙江省新兴产业基金,助力浙江省产业转型升级;还相继参与了浙江省上市民营企业的大股东并购进程,助力上市公司转型升级和应对阶段性资金困难。 “目前浙江省国资运营公司重点工作是参与助力前段时间爆发的盾安集团阶段性债务风险化解工作。”浙江国资一位人士在接受采访时表示。

责任编辑:孙扶澎湃新闻报料:4009-20-4009 澎湃新闻,未经授权不得转载

收藏 跟踪: 驰援A股

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐六:证券行业保险专项产品成立点评:专项资管计划实施在即,股票质押...

  政策**、执行效率高,表明监管层化解股票质押流动性风险的决心

  近期,监管层密集发声,以市场化方式缓解股票质押业务风险,各市场参与方,包括各地**、央行、证券会、银保监会等,正积极推出相关政策。继10月14日,银保监会资金运营部主任任春生表示,鼓励保险机构以更加灵活的方式更积极地参与解决上市公司的股权质押流动性风险;10月25日,银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,发挥保险资金长期稳健投资优势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,明确该产品不纳入权益类资产计算投资比例,纳入其他金融资产投资比例监管;10月29日,险资首支化解股票质押风险专项产品成立,可见政策**、执行效率之高,表明监管层化解股票质押流动性风险的决心,预计更多产品推出在即。

  此外,中证协推动11家证券公司设立的证券行业支持民营企业发展集合资产管理计划目前已取得实质进展并进入实操阶段。首次由11家证券公司达成意向出资210亿元设立母资管计划,作为引导资金支持各家证券公司分别设立若干子资管计划,吸引银行、保险、国有企业和**平台等资金投资,形成1000亿元总规模的资管计划,以支持帮助有发展前景的上市公司纾解股权质押困难。

  发挥险资长期稳健投资优势,化解上市公司股票质押流动性风险

  《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》政策**前,中国人寿就股票质押流动性风险过程中出现的投资机会进行了初步研究,认为优质标的投资机会显现。政策**后,资产管理公司就设立相关产品进行准备工作,定位既作为资金方也作为管理方,由资产管理公司进行管理,实现经济效益和社会效益的共赢。“国寿资产-凤凰系列产品”目标总规模200亿元,将按照市场化原则,发挥专业化投资能力,以股权和债权等灵活多样的投资方式,向有前景、有市场、有技术优势但受到资本市场波动或股权质押的影响,暂时出现流动性困难的优质上市公司提供融资支持。专项产品成立有利于发挥保险资金长期稳健投资优势,做实体经济的长期资金提供者,从而更好巩固市场长期投资的基础。

  风险逐步化解,券商股具备较大估值修复空间

  当前证券板块PB估值为1.27倍,处于历史最低位,多家券商破净,已充分反映了股票质押业务爆仓对券商净资产侵蚀的担忧。保险、券商股票质押资管计划实施在即,股票质押业务风险有望得到缓解,板块具备较大的估值修复空间。推荐:中信证券、华泰证券、东方财富、东方证券。

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐七:浙江国资发起百亿基金驰援上市公司:原则上不控股 初定十家

摘要

【浙江国资发起百亿基金驰援上市公司:原则上不控股 初定十家】近日,浙江省国有资本运营有限公司与农银金融资产投资有限公司(简称“农银金投”)、农业银行浙江省分行签署《战略合作框架协议》和《有限合伙基金协议》,正式开启“浙江省新兴动力基金”的发起和设立工作,合作投资目标规模100亿元,首期规模20亿元。

  继广东省、北京市宣布国资驰援上市公司后,浙江省也加入其中。

  近日,浙江省国有资本运营有限公司与农银金融资产投资有限公司(简称“农银金投”)、农业银行浙江省分行签署《战略合作框架协议》和《有限合伙基金协议》,正式开启“浙江省新兴动力基金”的发起和设立工作,合作投资目标规模100亿元,首期规模20亿元。

  在当日签约仪式上,浙江省国资运营公司方面代表称,今年以来,国内经济形势稳中有进,但受贸易摩擦加剧和产业转型、消费升级等多种因素叠加影响,资本市场下行明显,包括浙江省上市公司在内的股票质押融资风险隐患逐渐浮出水平,影响了金融市场的稳定。据不完全统计,截至7月份,已有多家上市公司发布公告宣称股东部分质押股票触及平仓线,债务危机风险逐步增大。

  “‘浙江省新兴动力基金’的设立,顺应了省**去杠杆、防风险的重大战略部署,正是为化解省内金融风险、吸引央企资源、撬动社会资本,以求快速有效化解省内上市公司大股东股票质押流动性危机。”上述代表称。

  据了解,浙江省新兴动力基金拟综合运用老股受让和定增入股等多种股权投资形式,通过“入股还债”提供流动性支持,着力缓解上市公司阶段性现金流紧张和大股东股质融资平仓压力。收购股份原则上不以控股“拿壳”为目的,不改变实际控制人对上市公司的控制权,根据投前约定协议实现资本退出。在投后管理方面,基金管理机构及相关投资人将深度参与上市公司及其大股东的自救解困运作,着力提供投后资源嫁接和增值服务,并积极动员商业银行、资产管理公司等其他资金供给方提供再融资借款,实施多渠道的一揽子解困方案。

  上述人士还表示,首期基金投放将严格按照市场化机制和专业判断遴选投资标的,目前已初步梳理出近10家重点跟踪研判的标的企业,并达成初步意向。

  根据公开信息披露,***国资委旗下的中国国新控股有限责任公司正在筹备发起总规模为1500亿元的市场化“债转股”专项投资基金,以助力中央企业“降杠杆、减负债”。省市层面,深圳市**已安排了数百亿的专项基金,从债权和股权两个方面入手,构建风险共济机制,降低深圳A股上市公司股票质押风险。

  今年7月,浙江省国资运营公司就主导发起100亿元浙江省国企改革发展基金,吸引约70亿元央企资金服务浙江企业改革发展;还发起设立50亿元浙江省新兴产业基金,助力浙江省产业转型升级;还相继参与了浙江省上市民营企业的大股东并购进程,助力上市公司转型升级和应对阶段性资金困难。

  “目前浙江省国资运营公司重点工作是参与助力前段时间爆发的盾安集团阶段性债务风险化解工作。”浙江国资一位人士在接受采访时表示。

(文章来源:澎湃新闻)

(责任编辑:DF142)

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐八:北京广东浙江多地国资驰援上市公司

   编者按:继广东省、北京市宣布国资驰援上市公司后,浙江省也加入其中。近日,浙江省国有资本运营有限公司与农银金融资产投资有限公司、农业银行浙江省分行签署《战略合作框架协议》和《有限合伙基金协议》,正式开启“浙江省新兴动力基金”的发起和设立工作,合作投资目标规模100亿元,首期规模20亿元。

  导读:

  浙江国资发起百亿基金驰援上市公司:不控股 初定十家

  广东汕头东莞设投资基金 纾困上市公司股东股权质押

  黑龙江开展科技创业融资担保:公司上市财政补助1千万

  四大AMC出手"救火"股权质押,哪类上市公司要出清?哪类要帮一把

  浙江国资发起百亿基金驰援上市公司:不控股 初定十家

  继广东省、北京市宣布国资驰援上市公司后,浙江省也加入其中。

  近日,浙江省国有资本运营有限公司与农银金融资产投资有限公司(简称“农银金投”)、农业银行浙江省分行签署《战略合作框架协议》和《有限合伙基金协议》,正式开启“浙江省新兴动力基金”的发起和设立工作,合作投资目标规模100亿元,首期规模20亿元。

  在当日签约仪式上,浙江省国资运营公司方面代表称,今年以来,国内经济形势稳中有进,但受贸易摩擦加剧和产业转型、消费升级等多种因素叠加影响,资本市场下行明显,包括浙江省上市公司在内的股票质押融资风险隐患逐渐浮出水平,影响了金融市场的稳定。据不完全统计,截至7月份,已有多家上市公司发布公告宣称股东部分质押股票触及平仓线,债务危机风险逐步增大。

  “‘浙江省新兴动力基金’的设立,顺应了省**去杠杆、防风险的重大战略部署,正是为化解省内金融风险、吸引央企资源、撬动社会资本,以求快速有效化解省内上市公司大股东股票质押流动性危机。”上述代表称。

  据了解,浙江省新兴动力基金拟综合运用老股受让和定增入股等多种股权投资形式,通过“入股还债”提供流动性支持,着力缓解上市公司阶段性现金流紧张和大股东股质融资平仓压力。收购股份原则上不以控股“拿壳”为目的,不改变实际控制人对上市公司的控制权,根据投前约定协议实现资本退出。在投后管理方面,基金管理机构及相关投资人将深度参与上市公司及其大股东的自救解困运作,着力提供投后资源嫁接和增值服务,并积极动员商业银行、资产管理公司等其他资金供给方提供再融资借款,实施多渠道的一揽子解困方案。

  上述人士还表示,首期基金投放将严格按照市场化机制和专业判断遴选投资标的,目前已初步梳理出近10家重点跟踪研判的标的企业,并达成初步意向。

  根据公开信息披露,***国资委旗下的中国国新控股有限责任公司正在筹备发起总规模为1500亿元的市场化“债转股”专项投资基金,以助力中央企业“降杠杆、减负债”。省市层面,深圳市**已安排了数百亿的专项基金,从债权和股权两个方面入手,构建风险共济机制,降低深圳A股上市公司股票质押风险。

  今年7月,浙江省国资运营公司就主导发起100亿元浙江省国企改革发展基金,吸引约70亿元央企资金服务浙江企业改革发展;还发起设立50亿元浙江省新兴产业基金,助力浙江省产业转型升级;还相继参与了浙江省上市民营企业的大股东并购进程,助力上市公司转型升级和应对阶段性资金困难。

  “目前浙江省国资运营公司重点工作是参与助力前段时间爆发的盾安集团阶段性债务风险化解工作。”浙江国资一位人士在接受采访时表示。

  (来源:澎湃新闻)

《国元证券发起60亿纾困基金 化解企业及股东股票质押风险》 相关文章推荐九:险资加入“拆雷大队” 多方合力能否化解股权质押风险

  10月25日电(吴亦涵)继国资和券商之后,险资也要出手了。10月25日,中国银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,确认允许保险资产管理公司设立专项产品,参与化解上市公司股票质押流动性风险。

  据中国证券报报道,某大型保险公司筹备的参与化解上市公司股权质押风险的专项产品已准备就绪,正在走流程,在履行完相关程序后将很快面世,有望成为首只险资专项产品。

  而在此之前,国资早已入局,自6月以来,随着A股市场的下跌,上海、山东、福建、四川、河南等十余个省市的地方国资,陆续入场接手民营上市公司股权,或提供流动性支持。

  10月中旬,《上海证券报》报道称,深圳市**已安排数百亿元人民币的专项资金,从债权和股权两个方面入手“驰援”A股,降低深圳A股上市公司股票质押风险,改善上市公司流动性。随后,北京、广州等地的国资也纷纷行动,拟安排专项资金以降低当地上市公司股票质押风险。

  券商则紧随国资脚步,10月22日晚间,中国证券业协会发布消息称,11家证券公司达成意向出资210亿元设立母资管计划,作为引导资金支持各家证券公司分别设立若干子资管计划,以形成1000亿元总规模的资管计划,专项用于帮助有发展前景的上市公司纾解股权质押困难。

  一场化解股权质押风险的战斗,正在A股市场轰轰烈烈的开展起来。市场人士认为,今年以来,上市公司股权质押风险较为严重,此次多方出手,有助于稳定市场,给予投资者信心。

  人民币资料图。中新经纬黄昂瑾摄

  股权质押会带来哪些风险?

  所谓的股权质押融资是指借款人(也称为质押人)将其股份质押给贷款人(也称为质权人)以获得贷款来满足营运资金需求、私人需求和基金投资、兼并或收购需求。在质押股票时,质押人将其股票的所有权质押给质权人,但保留与股票相关的其他权利,当债务到期质押人不能如约履行债务时,质权人可就股份折价受偿,或将该股份出售并优先受偿。

  股权质押原本是为了扩展上市公司的融资渠道,但随着今年以来A股市场的动荡下跌,股权质押融资却给上市公司、券商银行乃至于整个资本市场都带来了较大的风险。

  在股价跌至平仓线下之后,如果上市公司大股东不及时补充质押或者补充资金,其所质押的股份将面对被强制平仓的风险,从而造成上市公司控制权转移,进而影响上市公司的正常经营情况。

  华创证券在10月21日的研报中表示,今年二季度以来,高质押比例(50%以上)的上市公司数量保持在150家左右,高质押比例的上市公司大股东将所持股份全部进行质押后无预留追加的空间,因此一旦无充裕流动性,股价下跌引起的风险将被再次放大。

  对于质权人一方来说,在股价快速下跌的情况下,需要平仓的质押股份往往无法顺利以平仓线的价格卖出,且限售股份、冻结股份的存在,也让一些已经触及平仓线的股份无法在市场上流通,因此质权方往往会在股价的下跌中惨遭“闷杀”。

  在乐视网300104)的债务危机爆发之后,不少券商就因为股权质押造成了巨大的损失,其中最典型的就是西部证券002673),由于为质押股票“乐视网”融出资金本金人民币10.185亿元无法收回,西部证券在今年2月27日被迫计提4.394亿元资产减值准备金,超过该公司2017年度经审计归母净利润的30%。而据《证券日报》统计,目前A股市场近七成股权质押的质押方是券商。

  最后,股权质押融资在股市下跌的过程中也将对整个资本市场来形成压力。野村证券指出,股权质押融资具有顺周期性,这意味在股市下跌周期中股权质押融资将导致恶性的螺旋式下跌。

  据数据显示,截止10月24日,A股市场质押股数6427.95亿股,市场质押市值为42987.04亿元。其中,大股东质押股数6026.79亿股,大股东未平仓总市值10513.26亿元,大股东疑似触及平仓市值29804.26亿元。这也意味着,目前已经有过半市值的股权质押股,疑似触及平仓线。

  华创证券指出,10月市场调整后,股权质押爆仓风险加大,整体距平仓线安全空间减少约20%。与7月份质押爆仓风险分布相比,跌破质押平仓线的质押笔数从409增加至982笔,约有29.28%家上市公司面临疑似平仓风险,同时距离平仓线空间的集中在20%以内。从跌幅空间的公司数量分布来看,距平仓线跌幅空间40-60%之间的公司数量减少最多,距离平仓线的安全空间整体减少约20%左右。

  多方出手化解风险将有助于维护市场稳定

  因此,在不少市场人士看来,此次国家多方出手化解股权质押风险,有助于维护市场稳定,给予投资者信心。

  华创证券首席策略分析师向中新经纬客户端表示,目前监管层对于缓解股权质押风险的努力,主要是为了帮助正常经营且有稳定需求订单企业,防止其因为流动性或者股权质押的风险,导致公司资金流断裂,甚至面临破产;另一方面,也是为了缓解整个市场股权质押的风险,避免资本市场出现螺旋式下跌的情况。

  太平洋证券行业分析师刘清亦表示:“今年以来,上市公司股权质押风险及其严重,连带着证券板块也成为跌幅最大的板块之一,上市公司面临爆仓,券商面临破净。这样的时刻,上市公司急需一些可行的计划方案来维持市场稳定,给予投资者信心。”

  不过,也有一些市场人士表达了新的担忧。第一财经引述上海某券商分析师的话称,从长期来看,若高比例质押的大环境因子并没有改变,民企融资环境并没有改变,此类风险或再度上演。

  此外,在国开证券首席投资顾问李世彤看来,尽管目前已有多方发力化解股权质押风险,但是在实际的操作中,仍然面临着不小的难题。

  “对于优质的上市公司来说,其流动性较好,股权质押风险较小;而对于一些中小企业来说,其股权质押与流动性的的风险则较大。从国资的角度出发,将资金用于接手中小企业的股权质押风险,就有可能造成国有资产的损失。因此在实际的操作过程中,仍需要解决不少的难题。”李世彤对中新经纬客户端说道。

  财通证券601108)指出,监管层表态的核心还是在于将妥善化解股权质押风险。需要注意的是,监管层救股权质押并不是无条件的救,而是主要提供流动性,救助长期基本面较好的股票。对于一些基本面较差的“壳公司”,监管层可能并不会出手,这些股票仍有大幅下跌的风险,质优和质差公司股价的分化将会大幅加剧。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

责任编辑:ljf

加载全文

最新资讯