千亿养老金投资须审慎至上

网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《千亿养老金投资须审慎至上》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

  政策微评

  童彤

  人力资源和社会保障部新闻发言人卢爱红日前在人力资源和社会保障部2018年第三季度新闻发布会上表示,在基本养老保险基金投资运营方面,截至9月底,北京、山西等15个省(区、市)**与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。

  养老保险基金,即养老金,是指由**、公司、金融机构等向因年老或疾病失去劳动能力的人按月支付的资金。伴随我国养老金规模的日益扩大、管理模式单一及通货膨胀导致养老金收益率为负等多因素叠加,养老金如何保值增值已成为养老金管理部门面临的难题。

  近年来,养老保险基金投资运营作为养老保险制度改革方案的一项重要内容备受各界高度关注,其目的正是应对人口老龄化、实现养老保险制度更加公平、更可持续发展。数据显示,2018年第三季度已签署的委托投资合同总金额,较上半年增加了1300亿元。

  面对养老金规模的持续扩大,各方期待对巨额资金采取投资运营以实现保值增值的愿望愈发迫切。而各界也始终保持统一口径呼吁:对关系到居民养老大计的养老金的投资运营,必须时刻把握住安全这根“弦”。首先确保使用安全,防止巨大缺口和资金不赔本;其次再谈丰富投资管理渠道,确保资金的增值问题。

  对于养老金的保值增值渠道,舆论一直对保值增值渠道有着争议,其中,是否进入资本市场备受各界关注。需要提醒的是,对于居民个人账户积累养老资金的保值增值问题,学界也早已出现将养老金推向资本市场的观点。

  笔者以为,尽管主张将养老金投资于资本市场可获得长期高收益的观点有一定道理,但这些都需要以完善、成熟的资本市场运作制度为前提。毋庸讳言,我国目前的资本市场并未达到十分完善的程度,金融部门管理透明度和规范性都存在有待改善和进步的地方。因此,将养老金全部推向资本市场,难免对养老金的安全性带来一定程度的风险。

  因此,无论是从地方经验还是决策层主张践行安全第一的前提下确保保值增值的主张,都客观要求养老金运营方做好投资管理的平衡,确保安全性和保值增值共存,需要做到“鸡蛋不能只放在一个篮子里”。比如国债、银行储蓄及其他方式等都要有所涉及。而对于委托投资的千亿养老金而言,笔者认为始终应该遵循审慎稳妥至上原则,强化资金监管必不可少,毕竟,持续增加的养老金规模对于主张投资获利的任何投资方而言,都有着极高的吸引力,切勿贪图高收益而丢了养老金本身该承担的兜底养老的职能。

  据介绍,今年1—9月,我国养老金运行呈现平稳态势,其中,基本养老、工伤、失业保险基金总收入3.93万亿元,同比增长18.2%,基金总支出3.45万亿元,同比增长16.5%。同时,人力资源和社会保障部还将继续加强企业年金基金市场监管,全面开展社会保险基金风险防控,组织开展社会保险经办风险管理专项行动省级互查。

  

(责任编辑:岳权利 HN152)

《千亿养老金投资须审慎至上》 相关文章推荐一:千亿养老金投资须审慎至上

  政策微评

  童彤

  人力资源和社会保障部新闻发言人卢爱红日前在人力资源和社会保障部2018年第三季度新闻发布会上表示,在基本养老保险基金投资运营方面,截至9月底,北京、山西等15个省(区、市)**与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。

  养老保险基金,即养老金,是指由**、公司、金融机构等向因年老或疾病失去劳动能力的人按月支付的资金。伴随我国养老金规模的日益扩大、管理模式单一及通货膨胀导致养老金收益率为负等多因素叠加,养老金如何保值增值已成为养老金管理部门面临的难题。

  近年来,养老保险基金投资运营作为养老保险制度改革方案的一项重要内容备受各界高度关注,其目的正是应对人口老龄化、实现养老保险制度更加公平、更可持续发展。数据显示,2018年第三季度已签署的委托投资合同总金额,较上半年增加了1300亿元。

  面对养老金规模的持续扩大,各方期待对巨额资金采取投资运营以实现保值增值的愿望愈发迫切。而各界也始终保持统一口径呼吁:对关系到居民养老大计的养老金的投资运营,必须时刻把握住安全这根“弦”。首先确保使用安全,防止巨大缺口和资金不赔本;其次再谈丰富投资管理渠道,确保资金的增值问题。

  对于养老金的保值增值渠道,舆论一直对保值增值渠道有着争议,其中,是否进入资本市场备受各界关注。需要提醒的是,对于居民个人账户积累养老资金的保值增值问题,学界也早已出现将养老金推向资本市场的观点。

  笔者以为,尽管主张将养老金投资于资本市场可获得长期高收益的观点有一定道理,但这些都需要以完善、成熟的资本市场运作制度为前提。毋庸讳言,我国目前的资本市场并未达到十分完善的程度,金融部门管理透明度和规范性都存在有待改善和进步的地方。因此,将养老金全部推向资本市场,难免对养老金的安全性带来一定程度的风险。

  因此,无论是从地方经验还是决策层主张践行安全第一的前提下确保保值增值的主张,都客观要求养老金运营方做好投资管理的平衡,确保安全性和保值增值共存,需要做到“鸡蛋不能只放在一个篮子里”。比如国债、银行储蓄及其他方式等都要有所涉及。而对于委托投资的千亿养老金而言,笔者认为始终应该遵循审慎稳妥至上原则,强化资金监管必不可少,毕竟,持续增加的养老金规模对于主张投资获利的任何投资方而言,都有着极高的吸引力,切勿贪图高收益而丢了养老金本身该承担的兜底养老的职能。

  据介绍,今年1—9月,我国养老金运行呈现平稳态势,其中,基本养老、工伤、失业保险基金总收入3.93万亿元,同比增长18.2%,基金总支出3.45万亿元,同比增长16.5%。同时,人力资源和社会保障部还将继续加强企业年金基金市场监管,全面开展社会保险基金风险防控,组织开展社会保险经办风险管理专项行动省级互查。

  

(责任编辑:岳权利 HN152)

《千亿养老金投资须审慎至上》 相关文章推荐二:14省份3700亿养老金到账投资 投资股市上限为30%

原标题:14省份3700亿养老金到账投资

昨日上午,人社部召开今年二季度新闻发布会,人社部新闻发言人卢爱红介绍,到6月底,全国已有14个省(区、市)与社会保险基金理事会签署了委托投资合同,其中3716.5亿元资金已到账并开始投资。

北京等14省份与社会保险基金理事会签署委托投资合同;仅限境内投资,投资股市上限比例为30%

昨日上午,人社部召开今年二季度新闻发布会,人社部新闻发言人卢爱红介绍,到6月底,全国已有14个省(区、市)与社会保险基金理事会签署了委托投资合同,其中3716.5亿元资金已到账并开始投资。

卢爱红介绍,这14个省份是:北京、山西、上海、江苏、浙江、安徽、河南、湖北、广西、重庆、云南、西藏、陕西、甘肃。目前,合同总金额是5850亿元,其中3716.5亿元资金已到账并开始投资,其他资金将按合同约定分年分批到位。

从投资运营情况看,2017年投资收益率是5.23%,此外,上海还准备追加委托投资300亿元,四川准备委托投资1000亿元,正在与全国社保基金理事会商洽签署投资合同。

今年上半年社保数据

截至6月底,全国社会保障卡持卡人数达到11.5亿人。

截至6月底,全国基本养老、失业、工伤参保人数分别为9.25亿人、1.91亿人、2.3亿人。

1-6月,全国基本养老、失业、工伤3项基金总收入为2.65万亿元,同比增长19%,总支出为2.15万亿元,同比增长18%。

上半年向16万户企业发放稳岗补贴52亿元,惠及职工1470万人,向22.4万人次发放技能提升补贴3.7亿元。

1-6月,累计实现城镇新增就业752万人,同比增加17万人。第二季度末,全国城镇登记失业率3.83%,同比下降0.12个百分点,降至多年来新低。

■释疑

1养老金将投资哪些领域?

主要有存款、国债和股票基金3种类型

按照《基本养老保险基金投资管理办法》规定,养老基金限于境内投资。投资范围包括:银行存款,中央银行票据,同业存单;国债,政策性、开发性银行债券,信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、地方**债券、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券、中期票据、资产支持证券,债券回购;养老金产品,上市流通的证券投资基金,股票,股权,股指期货,国债期货。

此外,国家重大工程和重大项目建设,养老基金可以通过适当方式参与投资。国有重点企业改制、上市,养老基金可以进行股权投资。范围限定为中央企业及其一级子公司,以及地方具有核心竞争力的行业龙头企业,包括省级财政部门、国有资产管理部门出资的国有或国有控股企业。

人社部有关负责人解释,养老基金主要有存款、国债和股票基金3种投资类型,这3类投资的比例有严格的限制。这位负责人表示,总的想法是风险低的投资比例高,风险高的比例较低。

“办法明确规定了投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例合计不得高于基金资产净值的30%。”这位负责人表示,“30%规定的是养老保险基金投资股市的上限比例,重点仍是合理控制投资风险。”

2养老金为何要进行投资?

有利于拓宽基金来源,减轻企业和财政负担

在2015年,我国《基本养老保险基金投资管理办法》**前后,人社部就对养老金的总投资规模进行过测算。

按照制定相关办法时的考虑,养老金必须扣除预留的支付资金,用于当期的养老保险待遇的支付或支付准备。也就是说,结余的养老金不可能全部投资,也不会一次达到投资比例的上限。

为何要进行养老金的投资?人社部相关负责人解释,这“有利于拓宽基金来源,减轻企业和财政负担。”

据人社部相关机构测算,养老金在过去20年贬值将近千亿元。而相比之下,用于战略储备的全国社会保障基金,由于允许市场化运营,自2000年成立至2013年底,基金累计投资收益4187.38亿元,年均投资收益率8.13%,远超过同期2.46%的年均通货膨胀率。

“特别是在当前,我国经济发展进入新常态,人口老龄化的挑战越来越严峻,在这个背景下,加快完善养老基金投资政策,有利于拓宽基金来源,减轻企业和财政负担。”人社部相关负责人表示,“同时,有利于增强养老基金的支撑能力,促进制度的可持续发展。应该说,现在养老基金进行市场化、多元化投资运营,是形势发展的客观要求。”

《千亿养老金投资须审慎至上》 相关文章推荐三:千亿养老基金排队入市:直投+委投防范风险 青睐基建

  摘要

  【千亿养老基金排队入市:直投+委投防范风险 青睐基建】市场普遍认为,此次推动加快养老金入市,符合监管层不断引入长期资金入市的市场预期,并将会强化股票市场的“政策底”。(时代周报)

  养老基金入市步伐正在提速。

  10月31日,人社部新闻发言人卢爱红在2018年三季度新闻发布会上透露,截至9月底,全国已有15个省(区、市)**与社保基金理事会签署了委托投资合同,合同总金额7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。

  一年前,2017年11月,人社部在相关新闻发布会透露,在基本养老保险基金的投资方面,北京、安徽等9个省(区、市)**已与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额4300亿元,其中1800亿元资金已经到账并开始投资,这也标志着养老保险基金入市的开始。

  至今年7月1日,养老保险基金中央调剂制度正式实施,代表着养老保险基金全国统筹迈出实质性一步。在上述三季度新闻发布会中,卢爱红介绍,人社部和财政部今年9月14日已印发《企业职工基本养老保险基金中央调剂制度实施办法》,目前正在组织各地贯彻落实,并部署具体资金缴拨工作。

  “根据养老基金全国统筹的实施办法,未来有结余资金的地方社保基金都将会逐步委托全国社保基金理事会进行投资。”苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙在接受时代周报记者采访中表示,按照目前社保基金的情况来看,未来委托投资资金还将进一步增加。

  青睐基建等行业

  实际上,养老保险基金进入股市在2015年实现政策性“开闸”。

  当年8月23日,***发布《基本养老保险基金投资管理办法》(下称《办法》),首次批准养老保险基金投资股市。《办法》规定,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%。之后,养老基金入市步伐开始加快:在2017年四季度的新闻发布会上,人社部透露已经有2731.5亿元资金到账并开始投资,在不到一年时间中,2018年三季度的新闻发布会上,这个数字已经达到4166.5亿元,上升幅度达到52.54%。

  养老基金在股票市场上的一举一动,都吸引着投资者的关注。

  据东方财富Choice显示,截至2018年三季报,上市公司前十大股东中,养老金持股账户为15个,持股33只,其投资A股力度也在不断加大。

  具体来说,养老保险基金账户下在2018年总计持有18.86亿元A股股票,从行业分布看,2018年三季度,养老基金持有流通市值增加最多的前三大行业是机械设备、采掘、汽车三大行业,分别增加1.18亿元、0.97亿元和0.88亿元。减持流通市值最多的前三大行业是房地产、医药生物和有色金属,分别减少0.77亿元、0.68亿元、0.49亿元。

  “从7月份开始,国常会定下稳基建的调子让机械设备和采掘行业备受青睐。”深圳一名资深基金经理在接受时代周报记者采访时表示,由于养老基金的特殊背景,其投资方向也会更加贴近政策走向。

  但该名基金经理同时对时代周报记者指出,养老基金作为社保基金的一个部分,稳健依然是最重要的属性。因此在选股策略上,养老基金的偏防御性投资风格还是会体现出来。

  发挥稳定市场作用

  “养老基金入市的主要原因在于A股市场的估值明显偏低。”黄志龙在接受时代周报记者采访时指出,这对于养老基金入市本就是一个好时机,加上养老基金入市能够为股票市场提供流动性,为稳定股市发挥重要作用。

  10月31日,在人社部的三季度新闻发布会上,卢爱红表示,下一步人社部将推进基本养老保险基金投资运营,推动落实年金制度,稳步推进划转部分国有资本充实社保基金。

  话音刚落,上证指数大涨1.35%,收复2600点,收报2602.78点。同时截至10月31日收盘,A股六大指数全线飘红。

  市场普遍认为,此次推动加快养老金入市,符合监管层不断引入长期资金入市的市场预期,并将会强化股票市场的“政策底”。

  此前,10月30日,证监会发布声明称,鼓励价值投资,发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用,引导更多增量中长期资金进入市场。“作为长线资产,社保基金、养老基金的入市既有利于他们抓住良机配置低估的权益资产,也有利于为资本市场引入长期资金,夯实股市发展的中长期基础。”济安金信基金评价中心原主任王群航在接受媒体采访时指出。

  在未来数年,我国养老保险的入市资金还将增加。根据申万宏源在今年8月发布的研报指出,未来3年潜在入市资金或达2200亿-3700亿元。根据该研报估算,在各省(区、市)养老金未来3年增长的乐观、中观、悲观的预期假设,以及权益投资比例在10%-15%之间的假设下,三年入市资金规模可达2200亿-3700亿元。

  一名从事FOF(基金的基金)的市场人士对时代周报记者表示,作为长线投资和价值投资的代表,以养老基金为代表的社保基金将会逐渐成为A股市场的压舱石。“希望通过这块压舱石,能够逐渐改变国内投资者追涨杀跌的非理性投资行为,建立更健康的资本市场。”

  养老基金入市风险如何防?

  作为全国居民的“养老钱”,养老基金在进入股市之后如何防范可能出现的资本市场风险,成为民众最为关心的问题。

  事实上,养老基金进入股市,并不会对养老基金的整体风险系数造成严重影响。根据《全国社会保障基金信托贷款投资管理暂行办法(2016年修订版)》,养老基金进入股市的比例不得超过30%,而且养老基金的投资方式必须使用“直接投资+委托投资”的组合模式。

  据上述从事FOF的市场人士介绍,养老金的直接投资由社保基金会直接管理运作,主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等;委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作,主要包括境内外股票、债券、证券投资基金,以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等,委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。

  “总的来说,社保基金的投资理念是把‘不要把鸡蛋放在同一个篮子里’做到极致。”该名市场人士分析道。兴业证券公布的数据也反映出这一点:2017年底,社保基金直接投资资产9414.91亿元,占社保基金资产总额的42.35%;委托投资资产12816.33亿元,占社保基金资产总额的57.65%。在2003年,也就是***颁布《关于改善企业基本养老保险制度的决定》的次年,委托投资资产仅318.87亿元,占比24.07%。

  相比养老基金入市所面临的风险,省际间养老保险基金负担不平衡问题对于养老体系的可持续性建设的制约可能会更加明显。今年6月,人社部副部长游钧在参加国新办政策吹风会时指出,养老基金结余主要集中在广东、北京等东部地区,而辽宁、黑龙江等部分省份已经出现基金当期收不抵支的情况。在业内学者看来,中国将来需要实现养老保险全国统筹已成为一个共识。

  (文章来源:时代周报)

《千亿养老金投资须审慎至上》 相关文章推荐四:千亿养老基金排队入市 “直投+委投”防范风险

  时代周报记者 王心昊 发自广州

  养老基金入市步伐正在提速。

  10月31日,人社部新闻发言人卢爱红在2018年三季度新闻发布会上透露,截至9月底,全国已有15个省(区、市)**与社保基金理事会签署了委托投资合同,合同总金额7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。

  一年前,2017年11月,人社部在相关新闻发布会透露,在基本养老保险基金的投资方面,北京、安徽等9个省(区、市)**已与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额4300亿元,其中1800亿元资金已经到账并开始投资,这也标志着养老保险基金入市的开始。

  至今年7月1日,养老保险基金中央调剂制度正式实施,代表着养老保险基金全国统筹迈出实质性一步。在上述三季度新闻发布会中,卢爱红介绍,人社部和财政部今年9月14日已印发《企业职工基本养老保险基金中央调剂制度实施办法》,目前正在组织各地贯彻落实,并部署具体资金缴拨工作。

  “根据养老基金全国统筹的实施办法,未来有结余资金的地方社保基金都将会逐步委托全国社保基金理事会进行投资。”苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙在接受时代周报记者采访中表示,按照目前社保基金的情况来看,未来委托投资资金还将进一步增加。

  青睐基建等行业

  实际上,养老保险基金进入股市在2015年实现政策性“开闸”。

  当年8月23日,***发布《基本养老保险基金投资管理办法》(下称《办法》),首次批准养老保险基金投资股市。《办法》规定,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%。之后,养老基金入市步伐开始加快:在2017年四季度的新闻发布会上,人社部透露已经有2731.5亿元资金到账并开始投资,在不到一年时间中,2018年三季度的新闻发布会上,这个数字已经达到4166.5亿元,上升幅度达到52.54%。

  养老基金在股票市场上的一举一动,都吸引着投资者的关注。

  据东方财富Choice显示,截至2018年三季报,上市公司前十大股东中,养老金持股账户为15个,持股33只,其投资A股力度也在不断加大。

  具体来说,养老保险基金账户下在2018年总计持有18.86亿元A股股票,从行业分布看,2018年三季度,养老基金持有流通市值增加最多的前三大行业是机械设备、采掘、汽车三大行业,分别增加1.18亿元、0.97亿元和0.88亿元。减持流通市值最多的前三大行业是房地产、医药生物和有色金属,分别减少0.77亿元、0.68亿元、0.49亿元。

  “从7月份开始,国常会定下稳基建的调子让机械设备和采掘行业备受青睐。”深圳一名资深基金经理在接受时代周报记者采访时表示,由于养老基金的特殊背景,其投资方向也会更加贴近政策走向。

  但该名基金经理同时对时代周报记者指出,养老基金作为社保基金的一个部分,稳健依然是最重要的属性。因此在选股策略上,养老基金的偏防御性投资风格还是会体现出来。

  发挥稳定市场作用

  “养老基金入市的主要原因在于A股市场的估值明显偏低。”黄志龙在接受时代周报记者采访时指出,这对于养老基金入市本就是一个好时机,加上养老基金入市能够为股票市场提供流动性,为稳定股市发挥重要作用。

  10月31日,在人社部的三季度新闻发布会上,卢爱红表示,下一步人社部将推进基本养老保险基金投资运营,推动落实年金制度,稳步推进划转部分国有资本充实社保基金。

  话音刚落,上证指数大涨1.35%,收复2600点,收报2602.78点。同时截至10月31日收盘,A股六大指数全线飘红。

  市场普遍认为,此次推动加快养老金入市,符合监管层不断引入长期资金入市的市场预期,并将会强化股票市场的“政策底”。

  此前,10月30日,证监会发布声明称,鼓励价值投资,发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用,引导更多增量中长期资金进入市场。“作为长线资产,社保基金、养老基金的入市既有利于他们抓住良机配置低估的权益资产,也有利于为资本市场引入长期资金,夯实股市发展的中长期基础。”济安金信基金评价中心原主任王群航在接受媒体采访时指出。

  在未来数年,我国养老保险的入市资金还将增加。根据申万宏源在今年8月发布的研报指出,未来3年潜在入市资金或达2200亿-3700亿元。根据该研报估算,在各省(区、市)养老金未来3年增长的乐观、中观、悲观的预期假设,以及权益投资比例在10%-15%之间的假设下,三年入市资金规模可达2200亿-3700亿元。

  一名从事FOF(基金的基金)的市场人士对时代周报记者表示,作为长线投资和价值投资的代表,以养老基金为代表的社保基金将会逐渐成为A股市场的压舱石。“希望通过这块压舱石,能够逐渐改变国内投资者追涨杀跌的非理性投资行为,建立更健康的资本市场。”

  养老基金入市风险如何防?

  作为全国居民的“养老钱”,养老基金在进入股市之后如何防范可能出现的资本市场风险,成为民众最为关心的问题。

  事实上,养老基金进入股市,并不会对养老基金的整体风险系数造成严重影响。根据《全国社会保障基金信托贷款投资管理暂行办法(2016年修订版)》,养老基金进入股市的比例不得超过30%,而且养老基金的投资方式必须使用“直接投资+委托投资”的组合模式。

  据上述从事FOF的市场人士介绍,养老金的直接投资由社保基金会直接管理运作,主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等;委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作,主要包括境内外股票、债券、证券投资基金,以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等,委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。

  “总的来说,社保基金的投资理念是把‘不要把鸡蛋放在同一个篮子里’做到极致。”该名市场人士分析道。兴业证券公布的数据也反映出这一点:2017年底,社保基金直接投资资产9414.91亿元,占社保基金资产总额的42.35%;委托投资资产12816.33亿元,占社保基金资产总额的57.65%。在2003年,也就是***颁布《关于改善企业基本养老保险制度的决定》的次年,委托投资资产仅318.87亿元,占比24.07%。

  相比养老基金入市所面临的风险,省际间养老保险基金负担不平衡问题对于养老体系的可持续性建设的制约可能会更加明显。今年6月,人社部副部长游钧在参加国新办政策吹风会时指出,养老基金结余主要集中在广东、北京等东部地区,而辽宁、黑龙江等部分省份已经出现基金当期收不抵支的情况。在业内学者看来,中国将来需要实现养老保险全国统筹已成为一个共识。

责任编辑:李锋

《千亿养老金投资须审慎至上》 相关文章推荐五:4千亿养老金逆转未来,A股诸神迎黎明

原标题:4千亿养老金逆转未来,A股诸神迎黎明

港股解码,香港财华社原创王牌专栏,金融名家齐聚。看完记得订阅、评论、点赞哦。

这是希望之春,亦是失望之冬。这是伟大的黄金时代,但也许会是诸神的黄昏。在A股内忧外患之际,国家队4千亿养老金“出手”,A股诸神的黄昏即将迎来破曙之光。据悉,4千亿只是先发资金,后面还有3千亿在路上,如此大规模的养老金入市意义非凡,在高层集体护市下,A股正在演绎一场精彩绝伦的X-Men逆转未来。

千亿级资金箭在弦上

要抓就抓主要矛盾,目前股市大盘跌宕起伏,投资者信心动摇,主要原因不是缺钱,缺的是长线投入股市的钱。当前,A股的资金以短线“游资”为主、打游击、赚快钱,投机性强,导致A股经常涨一天跌三天。A股的涨停得到了高层的不断喊话和护市。

10月30日,证监会表示正在按照***金融稳定发展委员会的统一部署,鼓励价值投资,发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用,引导更多增量中长期资金进入市场。说曹操曹操就到,证监会前个儿刚呼吁股市长期投资,主角便登场了。10月31日,人社部发言人卢爱红在新闻发布会上介绍,截至9月底,北京、山西等15个省(区、市)**与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额为7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。

这4千亿养老金还只是先期入市的钱,后面还有3千亿在路上,在一列针对股市密集措施后,养老金压轴出场。事关国民养老和大家的切身利益,养老金不能亏损。越跌越买,在当下大盘处于历史谷底时,作为国民生命线的养老金这时买入不是以身涉险吗?事实上,现在的股市行情不佳,许多优质股票的价格已接近净资产,对养老金这种求稳的国家队核心成员来说,是最安全的买入节点。

精心布局

养老金首次现身A股市场是在2017年半年报,当时仅现身3家上市公司前十大股东。随着今年三季报收官,养老金投资布局、金额也逐一尽显,全国社保基金理事会正在加大养老金投资力度,根据东方财富choice数据,截止9月30日,养老金账户持有A股总市值达18.86亿元,持有个股数量亦大幅增长,达33只个股。

从行业分布看,2018年三季度,养老基金持有流通市值增加最多的前三大行业是机械设备、采掘、汽车业,分别增加1.18、0.97和0.88亿元。减持流通市值最多的前三大行业是房地产、医药生物和有色金属,分别减少0.77、0.68、0.49亿元。当前养老金投资偏向于低估值、优业绩、高分红的中等市值公司股票,传统的周期蓝筹(资源、金融)暂时没有受到青睐,除医药、食品饮料、纺服等消费行业外,其对部分新兴产业(如TMT、电子)的投资偏好也较为明显。

图源:东方财富choice数据

综合各家三季报数据,养老保险基金的持仓个股也浮出水面。目前养老金持股账户共计15个,累计持有33只股。三季度新进中牧股份(600195)、伊力特(600197)等25只个股,增持歌华有线(600037)、伟星股份(002003)等6只个股,并继续持有石英股份(603688)、百联股份(600827)2只个股。同时,退出8只家上市公司的前十大流通股股东。

图源:东方财富choice数据

养老金入市的投资风格和策略是有前车之鉴的,与它同出一家的社保基金,行走江湖18年,无论资本市场如何波云诡谲,都轻松应对只赚不赔。人尽皆知的蚂蚁金服就是得益于社保基金的战略投资,才从小微金融跻身到金融领域的大咖。2015年7月,社保基金独具慧眼,以5%的比例战略入股蚂蚁金服,成为蚂蚁金服引入的最大外部股东。此番养老金出场,可以和社保基金一起成为稳定股市的中坚力量。

A股定海神针

如果说社保基金是“风向标”,那养老保险就是股市“定海神针”。现在是处于A股市场的相对低迷时期,养老金入市是一个明确信号,即国家发展资本市场的决心更加坚定,这可以带动国内资金有序进入A股市场。从全球范围来看,养老金入市都能起到稳定股市的作用。上世纪80年代,美国“401K”资金入市,开启了美股一轮长达10年的大牛市。

养老保险资金本金和收益事关国家民生保障,其保值增值的目的很明确,这也让养老金具有存量规模大、投资期限长、现金流入稳定等优势,更像是“资本”。作为主流投资的中长期资金,将成为稳定股市的基本力量,其示范效应会抑制股市短线过度炒作,形成良好投资氛围,提振投资者信心。

养老金风格低调有进有退,其幕后管理人全国社会保障基金理事会天生具有的一种“制度红利”,使得养老金在资本市场趋利避害游刃有余。这种信息不对称也让国家队与散户投资的赢利概率天壤之别。养老金的投资布局风格,对市场也具有一定的示范性和风向标作用。若投资者想跟随“国家队”步伐的投资题材,必须放大操作格局,杜绝“游资”投机取巧行为。

在政策见底和股价低迷之际,全球资本都在紧锣密鼓布局A股市场。随着养老金、社保基金、国际投资机构等中长期资金的不断入场,A股不久或将迎来新一轮蓬勃生机。

作者:李莹

编辑:贺秋霞返回搜狐,查看更多

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《千亿养老金投资须审慎至上》 相关文章推荐六:长线资金又将添“援军”中直职业年金投资管理人招标本周启动

  又一路长线资金即将驰援市场。记者日前从部分基金公司获悉,中央在京国家机关事业单位职业年金(下称“中直职业年金”)基金投资管理人招标工作即将启动。多家公募基金已收到人力资源和社会保障部通知,本周将去中央国家机关养老保险管理中心领取评选文件,力争获得中直职业年金投资管理人资格。

  最早今年年底可开始运作

  从2016年10月《职业年金基金管理暂行办法》(后称《暂行办法》)公布以来,职业年金入市一直在稳步推进中,今年下半年呈现加速迹象。7月3日,人力资源和社会保障部发布《中央国家机关事业单位职业年金受托人评选结果公示》。基金公司相关人士透露,投资管理人的招标工作将于本周启动,预计10月底11月初就能出结果,最早今年年底开始投资运作。

  《暂行办法》对不同机构的角色划分有着明确的规定。其中,受益人指参加职业年金计划的机关事业单位工作人员。委托人指参加职业年金计划的机关事业单位及其工作人员。代理人指代理委托人集中行使委托职责并负责职业年金基金账户管理业务的中央国家机关养老保险管理中心及省级社会保险经办机构。受托人指受托管理职业年金基金财产的法人受托机构,托管人指接受受托人委托保管职业年金基金财产的商业银行,投资管理人指接受受托人委托投资管理职业年金基金财产的专业机构。

  基金公司相关人士告诉记者,本次中央在京国家机关事业单位职业年金基金由中央国家机关养老保险管理中心作为代理人集中行使委托职责,受托人为包括工商银行和中国人寿在内的7家机构,公募基金竞争的是职业年金投资管理人资格。

  北京某基金公司机构部负责人告诉记者,7家受托人每家可建立一个或数个职业年金计划,每个计划下的单只组合规模不超过30亿元,合计大概20个组合左右。一位基金公司机构部负责人告诉记者,去除受托人自行管理的组合以及委托其他受托人管理的组合,最后能够交给公募基金管理的组合预计不超过半数。也就是说,获得职业年金投资管理资格的基金公司还将继续竞争拿下更多的投资组合。

  “可能会出现多个组合委托同一家基金公司管理的情况,这样其他公司能获得组合的概率就更低了。”相关人士告诉记者,“但即使拿不到组合,获得资格也至关重要,这直接关系到公司未来职业年金业务的开展。如果这次不能获得中直职业年金投资管理资格,将来到地方上更难争取。”

  鉴于此次职业年金投资管理人资格的重要性,一家沪上具备企业年金资格的公募基金相关人士告诉记者,目前正在紧锣密鼓地准备相关材料,本周二或周三将由领导带队,赴央保中心领取评选文件。

  业内人士预测,职业年金大概覆盖4000余万人,平均每年缴费约1500亿元左右,根据业内人士推算,职业年金初始入市规模近千亿元,未来每年可能还会有200亿元左右资金进入股市。分析人士指出,千亿资金与目前A股总市值比较起来规模还是很有限。鉴于考核办法和受托人要求,投资管理人在运作初期,一般会先以成本计价类资产以及固定收益资产的配置为主积累安全垫。随着安全垫的增厚,将逐步提升权益类资产的配置比例。

  备战职业年金公募在行动

  今年以来,从养老FOF破冰到职业年金即将落地,养老金业务被视为公募创新业务的蓝海和稳定“长钱”的重要来源。银华基金养老金业务负责人姜永康告诉记者,公司将养老业务定位为长期的战略方向,不但确立了“安全、稳健、持续、超越”的养老金投资理念,在投资管理方面还成立了养老金投资决策专门委员会,抽调了长期业绩出色的基金经理加强投资管理能力。

  “针对职业年金的落地,公司已着手根据各地区实际情况制定差异化管理方案,加强对示范地区和重点地区的营销力度。此外,做好养老金产品研发及报备工作,为争取职业年金直投资金做产品储备。”姜永康补充道。

  嘉实基金养老金业务总监姚凤岐也表示,公司将包括职业年金在内的养老金业务定位为基石型业务,为了迎接职业年金基金投资落地,近几年来嘉实从多方面进行了布局。

  姚凤岐称,在过去12年里,嘉实积累了丰富的养老金投资管理经验。针对职业年金投资管理,嘉实将进一步巩固内部信用分析团队对年金资产配置固收类资产的支撑,同时加强研究员对年金基金配置权益类资产的支持,发挥全天候多策略优势,通过机制的建立使不同风格的策略及投资经理都有服务职业年金投资管理的可能,以管理模式的优化保障职业年金基金业绩的优异稳定可持续。

  姜永康表示,职业年金投资以绝对收益为第一目标,相对收益为第二目标,构建职业年金的权益资产的配置比例不会太高,固收方面债种选择以信用债为主,注重债券的持有期收益。此外,严守信用风险底线,通过承受适当的流动性风险而不是降低信用资质来实现投资收益的增长。

《千亿养老金投资须审慎至上》 相关文章推荐七:长线资金又添援军 中直职业年金管理人招标本周启动

  长线资金又将添“援军”

  中直职业年金投资管理人招标本周启动

  ⊙记者 陈玥 ○编辑 张亦文

  又一路长线资金即将驰援市场。记者日前从部分基金公司获悉,中央在京国家机关事业单位职业年金(下称“中直职业年金”)基金投资管理人招标工作即将启动。多家公募基金已收到人力资源和社会保障部通知,本周将去中央国家机关养老保险管理中心领取评选文件,力争获得中直职业年金投资管理人资格。

  最早今年年底可开始运作

  从2016年10月《职业年金基金管理暂行办法》(后称《暂行办法》)公布以来,职业年金入市一直在稳步推进中,今年下半年呈现加速迹象。7月3日,人力资源和社会保障部发布《中央国家机关事业单位职业年金受托人评选结果公示》。基金公司相关人士透露,投资管理人的招标工作将于本周启动,预计10月底11月初就能出结果,最早今年年底开始投资运作。

  《暂行办法》对不同机构的角色划分有着明确的规定。其中,受益人指参加职业年金计划的机关事业单位工作人员。委托人指参加职业年金计划的机关事业单位及其工作人员。代理人指代理委托人集中行使委托职责并负责职业年金基金账户管理业务的中央国家机关养老保险管理中心及省级社会保险经办机构。受托人指受托管理职业年金基金财产的法人受托机构,托管人指接受受托人委托保管职业年金基金财产的商业银行,投资管理人指接受受托人委托投资管理职业年金基金财产的专业机构。

  基金公司相关人士告诉记者,本次中央在京国家机关事业单位职业年金基金由中央国家机关养老保险管理中心作为代理人集中行使委托职责,受托人为包括工商银行和中国人寿在内的7家机构,公募基金竞争的是职业年金投资管理人资格。

  北京某基金公司机构部负责人告诉记者,7家受托人每家可建立一个或数个职业年金计划,每个计划下的单只组合规模不超过30亿元,合计大概20个组合左右。一位基金公司机构部负责人告诉记者,去除受托人自行管理的组合以及委托其他受托人管理的组合,最后能够交给公募基金管理的组合预计不超过半数。也就是说,获得职业年金投资管理资格的基金公司还将继续竞争拿下更多的投资组合。

  “可能会出现多个组合委托同一家基金公司管理的情况,这样其他公司能获得组合的概率就更低了。”相关人士告诉记者,“但即使拿不到组合,获得资格也至关重要,这直接关系到公司未来职业年金业务的开展。如果这次不能获得中直职业年金投资管理资格,将来到地方上更难争取。”

  鉴于此次职业年金投资管理人资格的重要性,一家沪上具备企业年金资格的公募基金相关人士告诉记者,目前正在紧锣密鼓地准备相关材料,本周二或周三将由领导带队,赴央保中心领取评选文件。

  业内人士预测,职业年金大概覆盖4000余万人,平均每年缴费约1500亿元左右,根据业内人士推算,职业年金初始入市规模近千亿元,未来每年可能还会有200亿元左右资金进入股市。分析人士指出,千亿资金与目前A股总市值比较起来规模还是很有限。鉴于考核办法和受托人要求,投资管理人在运作初期,一般会先以成本计价类资产以及固定收益资产的配置为主积累安全垫。随着安全垫的增厚,将逐步提升权益类资产的配置比例。

  备战职业年金公募在行动

  今年以来,从养老FOF破冰到职业年金即将落地,养老金业务被视为公募创新业务的蓝海和稳定“长钱”的重要来源。银华基金养老金业务负责人姜永康告诉记者,公司将养老业务定位为长期的战略方向,不但确立了“安全、稳健、持续、超越”的养老金投资理念,在投资管理方面还成立了养老金投资决策专门委员会,抽调了长期业绩出色的基金经理加强投资管理能力。

  “针对职业年金的落地,公司已着手根据各地区实际情况制定差异化管理方案,加强对示范地区和重点地区的营销力度。此外,做好养老金产品研发及报备工作,为争取职业年金直投资金做产品储备。”姜永康补充道。

  嘉实基金养老金业务总监姚凤岐也表示,公司将包括职业年金在内的养老金业务定位为基石型业务,为了迎接职业年金基金投资落地,近几年来嘉实从多方面进行了布局。

  姚凤岐称,在过去12年里,嘉实积累了丰富的养老金投资管理经验。针对职业年金投资管理,嘉实将进一步巩固内部信用分析团队对年金资产配置固收类资产的支撑,同时加强研究员对年金基金配置权益类资产的支持,发挥全天候多策略优势,通过机制的建立使不同风格的策略及投资经理都有服务职业年金投资管理的可能,以管理模式的优化保障职业年金基金业绩的优异稳定可持续。

  姜永康表示,职业年金投资以绝对收益为第一目标,相对收益为第二目标,构建职业年金的权益资产的配置比例不会太高,固收方面债种选择以信用债为主,注重债券的持有期收益。此外,严守信用风险底线,通过承受适当的流动性风险而不是降低信用资质来实现投资收益的增长。

《千亿养老金投资须审慎至上》 相关文章推荐八:又一路长线资金匆匆赶来 _股市要闻_市场_中金在线

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  最早年底可开始运作

  从2016年10月《职业年金基金管理暂行办法》(后称《暂行办法》)公布以来,职业年金入市一直在稳步推进中,今年下半年呈现加速迹象。7月3日,人力资源和社会保障部发布《中央国家机关事业单位职业年金受托人评选结果公示》。

  基金公司相关人士透露,投资管理人的招标工作将于本周启动,预计10月底11月初就能出结果,最早今年年底开始投资运作。

  《暂行办法》对不同机构的角色划分有着明确的规定。

  其中,受益人指参加职业年金计划的机关事业单位工作人员。

  委托人指参加职业年金计划的机关事业单位及其工作人员。

  代理人指代理委托人集中行使委托职责并负责职业年金基金账户管理业务的中央国家机关养老保险管理中心及省级社会保险经办机构。

  受托人指受托管理职业年金基金财产的法人受托机构,托管人指接受受托人委托保管职业年金基金财产的商业银行,投资管理人指接受受托人委托投资管理职业年金基金财产的专业机构。

  基金公司相关人士告诉记者,本次中央在京国家机关事业单位职业年金基金由中央国家机关养老保险管理中心作为代理人集中行使委托职责,受托人为包括工商银行和中国人寿在内的7家机构,公募基金竞争的是职业年金投资管理人资格。

  北京某基金公司机构部负责人告诉记者,7家受托人每家可建立一个或数个职业年金计划,每个计划下的单只组合规模不超过30亿元,合计大概20个组合左右。

  一位基金公司机构部负责人告诉记者,去除受托人自行管理的组合以及委托其他受托人管理的组合,最后能够交给公募基金管理的组合预计不超过半数。也就是说,获得职业年金投资管理资格的基金公司还将继续竞争拿下更多的投资组合。

  “可能会出现多个组合委托同一家基金公司管理的情况,这样其他公司能获得组合的概率就更低了。”相关人士告诉记者,“但即使拿不到组合,获得资格也至关重要,这直接关系到公司未来职业年金业务的开展。如果这次不能获得中直职业年金投资管理资格,将来到地方上更难争取。”

  鉴于此次职业年金投资管理人资格的重要性,一家沪上具备企业年金资格的公募基金相关人士告诉记者,目前正在紧锣密鼓地准备相关材料,本周二或周三将由领导带队,赴央保中心领取评选文件。

  业内人士预测,职业年金大概覆盖4000余万人,平均每年缴费约1500亿元左右。

  根据业内人士推算,职业年金初始入市规模近千亿元,未来每年可能还会有200亿元左右资金进入股市。

  分析人士指出,千亿资金与目前A股总市值比较起来规模还是很有限。鉴于考核办法和受托人要求,投资管理人在运作初期,一般会先以成本计价类资产以及固定收益资产的配置为主积累安全垫。随着安全垫的增厚,将逐步提升权益类资产的配置比例。

  备战职业年金

  今年以来,从养老FOF破冰到职业年金即将落地,养老金业务被视为公募创新业务的蓝海和稳定“长钱”的重要来源。

  银华基金养老金业务负责人姜永康告诉记者,公司将养老业务定位为长期的战略方向,不但确立了“安全、稳健、持续、超越”的养老金投资理念,在投资管理方面还成立了养老金投资决策专门委员会,抽调了长期业绩出色的基金经理加强投资管理能力。

  “针对职业年金的落地,公司已着手根据各地区实际情况制定差异化管理方案,加强对示范地区和重点地区的营销力度。此外,做好养老金产品研发及报备工作,为争取职业年金直投资金做产品储备。”姜永康补充道。

  嘉实基金养老金业务总监姚凤岐也表示,公司将包括职业年金在内的养老金业务定位为基石型业务,为了迎接职业年金基金投资落地,近几年来嘉实从多方面进行了布局。

  姜永康表示,职业年金投资以绝对收益为第一目标,相对收益为第二目标,构建职业年金的权益资产的配置比例不会太高,固收方面债种选择以信用债为主,注重债券的持有期收益。

  此外,严守信用风险底线,通过承受适当的流动性风险而不是降低信用资质来实现投资收益的增长。

  (文章来源:上海证券报)

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记者日前从部分基金公司获悉,中央在京国家机关事业单位职业年金(下称“中直职业年金”)基金投资管理人招标工作即将启动。多家公募基金已收到人力资源和社会保障部通知,本周将去中央国家机关养老保险管理中心领取评选文件,力争获得中直职业年金投资管理人资格。

从2016年10月《职业年金基金管理暂行办法》(后称《暂行办法》)公布以来,职业年金入市一直在稳步推进中,今年下半年呈现加速迹象。7月3日,人力资源和社会保障部发布《中央国家机关事业单位职业年金受托人评选结果公示》。

基金公司相关人士透露,投资管理人的招标工作将于本周启动,预计10月底11月初就能出结果,最早今年年底开始投资运作。

《暂行办法》对不同机构的角色划分有着明确的规定。

其中,受益人指参加职业年金计划的机关事业单位工作人员。

委托人指参加职业年金计划的机关事业单位及其工作人员。

代理人指代理委托人集中行使委托职责并负责职业年金基金账户管理业务的中央国家机关养老保险管理中心及省级社会保险经办机构。

受托人指受托管理职业年金基金财产的法人受托机构,托管人指接受受托人委托保管职业年金基金财产的商业银行,投资管理人指接受受托人委托投资管理职业年金基金财产的专业机构。

基金公司相关人士告诉记者,本次中央在京国家机关事业单位职业年金基金由中央国家机关养老保险管理中心作为代理人集中行使委托职责,受托人为包括工商银行和中国人寿(601628)在内的7家机构,公募基金竞争的是职业年金投资管理人资格。

北京某基金公司机构部负责人告诉记者,7家受托人每家可建立一个或数个职业年金计划,每个计划下的单只组合规模不超过30亿元,合计大概20个组合左右。

一位基金公司机构部负责人告诉记者,去除受托人自行管理的组合以及委托其他受托人管理的组合,最后能够交给公募基金管理的组合预计不超过半数。也就是说,获得职业年金投资管理资格的基金公司还将继续竞争拿下更多的投资组合。

“可能会出现多个组合委托同一家基金公司管理的情况,这样其他公司能获得组合的概率就更低了。”相关人士告诉记者,“但即使拿不到组合,获得资格也至关重要,这直接关系到公司未来职业年金业务的开展。如果这次不能获得中直职业年金投资管理资格,将来到地方上更难争取。”

鉴于此次职业年金投资管理人资格的重要性,一家沪上具备企业年金资格的公募基金相关人士告诉记者,目前正在紧锣密鼓地准备相关材料,本周二或周三将由领导带队,赴央保中心领取评选文件。

业内人士预测,职业年金大概覆盖4000余万人,平均每年缴费约1500亿元左右。

根据业内人士推算,职业年金初始入市规模近千亿元,未来每年可能还会有200亿元左右资金进入股市。

分析人士指出,千亿资金与目前A股总市值比较起来规模还是很有限。鉴于考核办法和受托人要求,投资管理人在运作初期,一般会先以成本计价类资产以及固定收益资产的配置为主积累安全垫。随着安全垫的增厚,将逐步提升权益类资产的配置比例。

今年以来,从养老FOF破冰到职业年金即将落地,养老金业务被视为公募创新业务的蓝海和稳定“长钱”的重要来源。

银华基金养老金业务负责人姜永康告诉记者,公司将养老业务定位为长期的战略方向,不但确立了“安全、稳健、持续、超越”的养老金投资理念,在投资管理方面还成立了养老金投资决策专门委员会,抽调了长期业绩出色的基金经理加强投资管理能力。

“针对职业年金的落地,公司已着手根据各地区实际情况制定差异化管理方案,加强对示范地区和重点地区的营销力度。此外,做好养老金产品研发及报备工作,为争取职业年金直投资金做产品储备。”姜永康补充道。

嘉实基金养老金业务总监姚凤岐也表示,公司将包括职业年金在内的养老金业务定位为基石型业务,为了迎接职业年金基金投资落地,近几年来嘉实从多方面进行了布局。

姜永康表示,职业年金投资以绝对收益为第一目标,相对收益为第二目标,构建职业年金的权益资产的配置比例不会太高,固收方面债种选择以信用债为主,注重债券的持有期收益。

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关键词 : 金投资 养老 千亿
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