指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式

网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

第一理财专讯作为行情低迷时规模反而逆势增长的“奇葩”,最近指数基金的“价格战”愈演愈烈,产品费率屡刷新低。日前,华夏、博时、银华三家公募旗下的央企结构调整ETF先后宣告成立,而其费率与目前市场上ETF主流费率水平相比,降低近7成。除此之外,从整体来看,指数基金的运作费率也呈下降趋势。分析师表示,指数基金用最低成本获取市场平均收益,此时有一定优势,不过应仔细挑选后再配置。

尽管指数基金在低迷的市场环境中表现优异,并且在今年三季度出现逆势增长,规模激增约513.97亿元,达5357.91亿元。但是有赚就有赔,在目前市场行情下是否适于进行指数基金的购买?倘若要进行挑选,应该注意什么?

龚文杰认为,目前市场环境下,可以在指数基金中,挑选业绩稳定的龙头股,这样投资优势较为明显,基本面稳定,随着市场系统性风险的逐步释放,相对配置价值明显。除此之外,很多投资者都想要在“绝对低点”进行投资,获得较大的收益,但是考虑到“绝对低点”难以把握,因此以定投的方式进行基金投资是当前比较好的投资选择之一。

长城证券青岛营业部投资顾问衣永东表示,指数基金可以确定性的用最低的成本去获取一个市场平均收益,在目前的市场环境下,可以选择配置指数型基金进行避险。目前来讲,不建议购买一些主题较明确的基金,因为这些基金要看行情脸色,投资有一定风险。除此之外,由于市场情况跌宕起伏,充满不确定性,建议股民在购买基金时进行定投,这样既可以使用闲置资金,又能起到平缓的作用,防止损失及风险。

(见习记者刘惠婷)

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐一:指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式

第一理财专讯作为行情低迷时规模反而逆势增长的“奇葩”,最近指数基金的“价格战”愈演愈烈,产品费率屡刷新低。日前,华夏、博时、银华三家公募旗下的央企结构调整ETF先后宣告成立,而其费率与目前市场上ETF主流费率水平相比,降低近7成。除此之外,从整体来看,指数基金的运作费率也呈下降趋势。分析师表示,指数基金用最低成本获取市场平均收益,此时有一定优势,不过应仔细挑选后再配置。

尽管指数基金在低迷的市场环境中表现优异,并且在今年三季度出现逆势增长,规模激增约513.97亿元,达5357.91亿元。但是有赚就有赔,在目前市场行情下是否适于进行指数基金的购买?倘若要进行挑选,应该注意什么?

龚文杰认为,目前市场环境下,可以在指数基金中,挑选业绩稳定的龙头股,这样投资优势较为明显,基本面稳定,随着市场系统性风险的逐步释放,相对配置价值明显。除此之外,很多投资者都想要在“绝对低点”进行投资,获得较大的收益,但是考虑到“绝对低点”难以把握,因此以定投的方式进行基金投资是当前比较好的投资选择之一。

长城证券青岛营业部投资顾问衣永东表示,指数基金可以确定性的用最低的成本去获取一个市场平均收益,在目前的市场环境下,可以选择配置指数型基金进行避险。目前来讲,不建议购买一些主题较明确的基金,因为这些基金要看行情脸色,投资有一定风险。除此之外,由于市场情况跌宕起伏,充满不确定性,建议股民在购买基金时进行定投,这样既可以使用闲置资金,又能起到平缓的作用,防止损失及风险。

(见习记者刘惠婷)

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐二:约“惠”工银理财节 兴全旗下两只好基双双入选

  基金产品太多,不懂怎么挑?别着急,今年828“工银理财节”已盛大开幕,宇宙行不仅为您甄衙基金,还呈上了限时优惠。本次理财节以“理财汇、会理财”为主题,工商银行带来了“更高收益、更优手续费、更智能化体验”的大类理财产品,优选出兴全精样金等8只实力好基,兴全磐稳基金则入选工银AI指数。投资者在8月27日至31日期间通过工商银行申购,即可享受限时1折优惠。8月27日下午,兴全基金总经理庄园芳、总经理助理兼渠道部总监严长胜应邀出席工行“828论坛及AI指数发布会”,并代表兴全基金领取工行颁发的中证工银财富基金指数“业绩贡献奖”。

  据悉,工商银行现已推出全新升级的“AI投2.0”。作为业内领先的智能投资平台,集“AI智投、AI指数和AI策略”三大模块于一身,自上线以来取得了靓眼的业绩表现。其中,AI智投借助量化模型和海量数据,智能选腮金产品,通过大类资产配置分散风险;AI指数即“中证工银财富基金指数”,是国内首款银行定制的主动管理基金指数,投资者可以一键购买最省心的投资组合;AI策略则借助外部基金投资团队力量,为投资者提供不同风险收益特征的基金投资组合。

  本次理财节入选的基金都是中长期投资领域的佼佼者。以长跑能力见长的兴全基金旗下就有两只绩优基金双双入眩其中,兴全精样金由具有10年从业经验的基金经理陈宇掌舵,根据银河证券、Wind数据,自2017年9月6日转型以来至2018年7月27日,兴全精样金复权单位净值增长19.18%,位列同期偏股混合型基金前3%(8/363);兴全磐稳基金则由四届金牛奖得主基金经理张睿实力担纲,近5年净值增长63.10%,位列同期普通债券型基金第一(1/51)。

  为了回馈广大客户,工商银行还推出了基金申购费优惠等活动。8月27日至31日,投资者通过工商银行各个销售渠道申购(含定投)兴全精样金等8只工行甄选的优质基金,即可享有申购费率一折优惠;同期,通过工商银行手机银行渠道购买AI投基金组合,兴全磐稳等成分基金即可享有申购费率(不含定投)一折优惠。

  据了解,公募基金的赚钱效应更多体现在长期,在过去20年普惠了全国6亿基民,累计实现盈利超过2万亿元。此次工银理财节,兴全基金旗下两只基金获优选的背后,是公司出众的主动管理能力。据银河证券数据,截至2018年7月底,兴全基金过去5年股票及债券投资管理能力均位列行业第一,长期投资表现备受业界认可。

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐三:定投宝组合投资原理

定投宝是好基友基金为“定投用户”设计的不同种类的主动管理型基金组合。

定投宝的投资策略核心是定投原理,由于在准确的时点以低成本的价格投资是一件非常困难的事情,但通过分批买入的方式,无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本,消除市场部分的波动性。只要选择的基金有整体增长,投资人就会获得一个相对平均的收益。

定投的优势在于

第一,手续便捷,投资者只需确保银行卡内有足够的资金,之后每期的扣款申购均自动进行。

第二,投资门槛较低,定投宝的起投额仅1000元。

第三,平均投资,分散风险,由于资金是分期投入的,长期平均下来最大限度地分散了投资风险

好基友的定投宝相比传统定投产品有三大优势。

第一,定投宝设定的止盈功能,意味着用户购买了定投宝基金时,可以自己设定止盈利率,当达到止盈利率后,好基友系统会自动赎回基金份额,无需客户手动操作,高效省心。

第二,在原本传统的定投原理上,定投宝又加入了主动管理模式,利用定量分析和定性分析联动的方式甄选优质基金,进一步优化投资策略。

第三,出于进一步降低定投成本和分摊定投风险的考虑,定投宝加入不定额定投策略,利用跟踪指数PE,判断市场处于高估或低估行情,设置对应扣款率,从而达到低位多投,高位少投的目的。

定投宝根据投资者的投资种类偏好,细分为:股基组合、指数组合和混基组合三种类型供投资者选择。

股基组合优选主动股票型基金,对主动股票型定投组合进行跟踪与调整,认为市场不完全有效,追求通过主动管理赚取收益,在震荡市表选优异。

指数组合通过优选指数型基金与市场预期相结合的方式,每个季度对指数型基金组合进行跟踪与调整,由于追求贝塔收益,在牛市,贝塔收益被放大,指数组合表现优异。

混基组合优选混合型基金,灵活调整各类资产占整个组合的比重,降低组合的波动率,无论在牛市,熊市,或是震荡市,表现相对平稳,适合适合风险接受程度较低的投资者。

好基友基金建议:定投宝起投金额低,定期定额的投资方式简易便捷,利用持续投资分散投资成本,只要选择的基金有整体增长,就会获得一个相对平均的收益,建议纳入投资配置组合中,增加资产配置的多样性,设定止盈利率后,长期持有,持续投资。

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐四:今年超九成跑赢指数!这类基金该怎么投?

原标题:今年超九成跑赢指数!这类基金该怎么投?

中国基金报记者 陆慧婧

市场低迷,保持高仓位运作的指数基金也跟随市场下跌,采用增强策略的指数基金在熊市中能否避险?甚至取得超额收益也是投资者颇为关心的问题。

值得欣慰的是,2018年之前成立的81只指数增强基金有78只获得超额收益,占比高达96%,平均跑赢标的指数4.3%。

综合多位业内人士的观点,长期持有绩优指数增强基金可以获得不错的超额收益,但根据合同要求,股票投资基金资产的比例基本维持在80%以上,仍属于高风险品种。

96%的指数增强基金

今年跑赢指数

市场行情低迷,指数增强基金增强效果如何?和跟踪标的指数相比谁强谁弱?是不少持有指数增强基金的投资者关注的问题

理财君统计了2018年以前成立的81只指数增强基金(A/C份额分开计算)发现,截至9月13日,81只指数增强基金今年以来平均收益-17.16%,但是平均业绩跑赢标的指数4.3个百分点,78只指数增强基金跑赢标的指数,占比高达96%。其中,银华中证全指医药卫生指数增强、创金合信中证1000指数增强今年以来收益分别为0.02%、-18.17%,跑赢标的指数10个百分点,29只指数增强基金跑赢标的指数5个百分点以上。

从过往三年业绩来看,指数增强基金的增强效果可圈可点,38只指数增强基金平均跑赢标的指数14.61个百分点,兴全沪深300指数增强、景顺长城沪深300指数增强以及建信中证500指数增强基金过去三年相比标的指数超额收益均超过30个百分点。

上一轮市场牛熊转换之际,指数增强基金的市场表现也值得参考。2015年6月初至2016年2月末,市场大幅下跌,当时已经成立的37只指数增强基金平均下跌37.34%,平均跑赢指数3.54个百分点,有15只指数增强基金跑赢标的指数5个百分点以上。

增强效果取决于是否

基本面驱动行情

在一位基金公司量化投资部总监看来,今年尽管指数增强基金能够跑赢指数,但获取超额收益能力不及2016年。“今年宏观因素扰动较大,导致市场预期不是很稳定,行情波段较短,所以指数增强基金获取超额收益的表现相对差一些。当然,目前市场上的指数增强基金总体规模不是特别大,量化投资的因子不算拥挤,指数增强基金跑赢标的指数还是大概率事件。”

他同时表示,指数增强策略跑赢或跑输标的指数虽然有一定的规律,但和熊市牛市不是完全一一对应的关系,更取决于当前行情是否属于基本面驱动行情。“在宏观环境稳定,市场并非炒作重组并购概念,基本面驱动行情之下,指数增强基金大部分还是可以获取阿尔法(超额收益)。”

“熊市也会有细分阶段,今年上半年市场偏防御,现金流、股息率这样的因子跑得较好,但宏观环境不稳定,对基本面选股的策略造成扰动,指数增强效果打了折扣,如果宏观预期稳定,即使是熊市,指数增强基金获得超额收益的难度也不大。”上述基金公司量化投资部总监分析指出。

不过,盈米财富分析师在对比市场不同阶段指数增强基金表现时认为,指数增强策略的增强效果在震荡市和熊市要好于牛市。对比市场上有代表性的指数增强基金历史表现来看,可以明显看出,在市场表现不佳时,指数增强基金由于精选个股、控制仓位达到了超越指数的目的。

也有基金公司量化投资部人士认为,指数基金增强效果与基础市场行情没有特别的规律,超额收益多少与指数增强基金规模增长也不存在恒定关系。“阿尔法(超额收益)和贝塔(基础市场)之间没有必然关系,但贝塔波动性肯定大于阿尔法,市场大幅下跌的时候,指数增强基金的超额收益还是无法覆盖整体市场的亏损。”上海一位量化投资部总监称。

如何选择指数增强基金

如何选择合适的指数增强基金,做定投时优先选择指数增强基金还是ETF,基金行业人士也各有看法。

上述基金公司量化投资部总监称,选择指数增强基金主要还是看基金过往业绩,和团队的持续研发能力,3~5年的历史业绩还是比较能说明问题。他同时认为,如果只是做1~3个月的波段,还是优先选择ETF,毕竟ETF费用低廉。指数增强基金相比ETF申购赎回费稍高,超额收益也有不确定性,更适合中长线持有偏定投的客户。“指数增强基金至少持有6~12个月可能才能看到增强效果,持有时间在半年以上,表现较好的指数增强基金超额收益也能覆盖申购赎回费。”

上述上海一位量化投资部总监也称,选择ETF还是指数增强基金主要看持有期长短,毕竟指数增强基金超额收益需要时间来积累,从过往经验上看,增强策略的胜率在70%以上,投资者若是持有期在3个月以上,买此类产品大概率还是能跑赢指数。

“ETF比较透明,指数增强基金获取超额收益存在不确定性。”上述FOF投资总监更偏好ETF作为定投工具。

盈米财富分析师认为,对于普通投资者而言,选择普通指数基金就好。ETF的成本很低,但需要开通股票账户进行场内操作。长期定投的话,普通指数基金与指数增强基金的费率差别较小,但指数增强基金的增强优势与基金公司投研团队、基金规模有很大关系,需要进行基金优选。如果投资者不想操心,只想开通定投长期定投下去,享受指数增长的好处,选择普通指数基金即可。返回搜狐,查看更多

责任编辑:

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐五:王超:顺应产业趋势 研究驱动投资

  多因子策略适应多变市场

  眼下市场巨幅波动成为常态,单一因子或者传统多因子策略已经无法适应多变的市场。投资是长期的,策略也需要动态调整,而量化投资策略的灵魂在于不断迭代进化,以适应多变的市场。

  记者了解到,通过多年的经验积累,长盛基金创建了更具特色的长盛多因子量化模型,来多维度监控市场动向,敏锐把握投资先机。即将发行的长盛多因子策略优选将采用超100个因子指标,多策略精选全市场近4000只个股,优选表现最为强势因子组合进行投资,大数据全天候扫描全市场所有行业和个股,量化投资把握绝佳市场投资机会

  为什么在目前这个时点逆势发行长盛多因子策略优选基金?王超表示,从发行时机看,当前A股重回2600点,投资情绪较为低迷,不过,基金发行市场常常呈现“好卖不好做,好做不好卖”的态势,当新基金发行受到股市压力影响时,反而是投资好做的时点。从估值看,市场上各大指数经过大幅下跌后估值水平已经接近历史低位区域,同时政策层面不断释放维稳信号,新基金此时入场面临较好的低位建仓良机。

  长盛多因子策略优选的发行开启了长盛基金量化体系2.0产品的布局,策略模型没有预先偏好,引入了强势因子的筛选机制,强势因子在组合里的权重会被调高。王超进一步介绍,长盛多因子策略优选引入的强势因子优选策略,具体表现为会积极把握强势因子带来的结构性机会,会采用涉及基本面、市场面、资金面的多个因子进行量化筛选,优选表现最为强势的因子组合进行投资。王超强调,作为股票型基金,新基金的最低仓位为80%,可以减少人为干扰,确保投资策略的高效率实施。

  王超介绍,在实际管理中,需要基金经理根据策略的表现调整模型,以适应多变的市场。他会对各个因子进行日度的跟踪和监控,当发现某个因子出现明显异常的变化时,会及时地对整个模型进行调整。从现在的市场环境出发,他表示,现在比较偏好的强势因子是偏防御类的。

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐六:懒人基金这么买,实现工资长期增值

有什么适合懒人的理财投资,可以实现资金长期稳健增值呢?

很多人第一反应是炒股票,但炒股不去付出时间和精力打理,很难获取收益。所以炒股应该是属于主动收入的范畴,而我们想要的是增加被动收入的方式,直白点说就是懒人理财

今天我们的主角指数基金,就是一种非常懒的基金。最大的特点是少人为干预,被动跟随市场走,就免除了很多其他类型基金的问题,适合做长期增值的工具。

指数基金可以分为四类,普通型指数基金、增强型指数基金、ETF 基金和 ETF 联接基金

普通型指数基金,就是紧贴标的指数,追求指数之间的最小化误差。

增强型指数基金就是加入认为参与,目的是想跑赢标的指数,波动会比普通型的大,但大致上也是跟随标指数而波动的。

ETF 基金和 ETF 联接基金,与标的的指数贴得非常近。因为指数型的基金是被动型的,受标的的影响非常大,所以基金跟踪什么样的标的指数,很大程度上就决定了该指数基金的走势。

建议选择综合型指数,如中证 500、沪深 300、上证 50 等,这类指数受单一行业或个股因数的影响比较小,走势会更趋平稳。

我们希望在不费脑子的情况下做到盈利,所以我们关注更多的,最好用基金定投和一次性投入这两种方式。

一、基金定投

定投对于经常性的价格波动会更有利,在波动中一次性投入很难抓到低位买入,而选定投是分批进入的,平摊下来成本会更低,一次性投入是在市场单边上涨时优势会更大,买入后走势是一直上涨的。我国的 A 股市场波动是比较大的,而指数基金是跟随股票市场走势的,所以指数基金对应的投资方法就应该是定投才对。

对基金定投来说,波动性是首要的一个前提,如果没有波动,定投就没有意义。

我们定投中的微笑曲线,盈利规律讲的就是,假如在开始定投时净值是 1 的,然后是下跌行情出现亏损,我们要做的是继续定投买入,这样会拿到更多低成本的份额,待行情回暖到价格回到中高位,就能实现盈利了。

定投过程中我们应无需惧怕下跌,反而应趁着净值低位多吸纳份额,波动性不大的基金是不适合用来做定投的,因为波动性不大,没有了低位多买,高位少买的一个机会,那么定投的效果就不明显,波动性大的基金除了指数基金、混合型基金还有股票型基金,但是最优最匹配的选择,还是用指数基金来做定投会更好。

基金定投,就是固定基金加固定资金加固定时间,其中固定基金应该选波动性大的,优选指数基金。

二、固定资金

固定资金就非常简单,每期准备一笔固定的钱就好了。最后就是固定时间间隔了,大部分基金定投默认定投的频率是按月投,但是这样的操作频率一年才 12 次,操作频率太低了。

现在国内大部分都涉及股票市场,日均波动幅度较大,月定投频率低,将错过很多过程中的波动,应把握更多波动时机在低位多买,高位少买,才能有效提高效率,建议定投的频率采用周投会更好。

目前市场上不少的机构都有对传统的定投进行了改良,能够在保存传统定投的优势上进一步优化投资成本。这些改良后的定投方式我们称之为智能定投,改良以后就不是定期或定额了,而是低位多投,高位少买,从而达到增加利润的效果。

目前大多数都是用指数基金来做定投的,例如蚂蚁财富的慧定投,也会利用均线指标,实现高位少买低位多买,但这种方式主要是适用于指数基金。如果你定投的是只混合基金,那么用慧定投来投效果就不一定好,我们还要在设置里选择相应匹配的指数和基准均线,要不然也是不准的。慧定投不是说不好用,也要会用才行,要懂得设置均线和指数参数,也要选对基金的种类

三、聪明的退出

还有一个问题,就是目前市面上的定投版本都没有设置退出机制,如果定投了一段时间,眼看着基金升了不少,盈利也不错,那该不该把利润收割呢?

这其实就是一个止盈的问题,其实大家都知道,先把利润收割回来是好的,就像我们买股票遇到高位,一般人的逻辑是减仓吧,但是市场上的智能定投没有退出基金,只会叫你少买一点,但是不会叫你不投,或者是退出部分,收割利润。

所以针对市场上智能定投的不足,我们提出另一种智能定投的方案,这个就不是以均线来作为参数了,而是从规划投资目标的角度来优化,比如,我们规划每月 1000 元用来做基金定投,那预期的目标值就是每月涨 1000,如果这个月行情涨过 1000,那我们就赎回一部分,不够 1000 我们就多投。

简单来说就是高位少投,低位少买的原理,但不是单纯的用均线作为参考,所以不只是指数基金适合,股票型都适合的,适用于不同种类的基金,持续效果和稳定性会高。

最大的特点就是带有退出机制。只要行情飚得很高,超过我们设定的目标值很多,就会及时退出一部分,一来可以及时保住部分利润,二来涨得哪么快,基本就离跌不远了,那万一真的在高位狠狠地往下跌,我们先退出一部份就不会亏得太多,所以这种智能定投的方法是很不错的。

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐七:弱市行情 指数增强策略还有效吗?

  来源:中国基金

  从过往三年业绩来看,指数增强基金的增强效果可圈可点,38只指数增强基金平均跑赢标的指数14.61个百分点。兴全沪深300指数增强、景顺长城沪深30指数增强以及建信中证500指数增强基金过去3年相比标的指数超额收益均超过30个百分点。

  中国基金报记者 陆慧婧

  市场低迷,保持高仓位运作的指数基金也跟随市场下跌,采用增强策略的指数基金在弱市中能否避险?甚至取得超额收益也是投资者颇为关心的问题。

  值得欣慰的是,2018年之前成立的81只指数增强基金有78只获得超额收益,占比高达96%,平均跑赢标的指数4.3%。

  综合多位业内人士的观点,长期持有绩优指数增强基金可以获得不错的超额收益,但根据合同要求,股票投资占基金资产的比例基本维持在80%以上,仍属于高风险品种。

  96%的指数增强基金

  今年跑赢指数

  市场行情低迷,指数增强基金增强效果如何?和跟踪标的指数相比谁强谁弱?是不少持有指数增强基金的投资者关注的问题。

  记者统计了2018年以前成立的81只指数增强基金(A/C份额分开计算)发现,截至9月13日,81只指数增强基金今年以来平均收益-17.16%,但是平均业绩跑赢标的指数4.3个百分点,78只指数增强基金跑赢标的指数,占比高达96%。其中,银华中证全指医药卫生指数增强、创金合信中证1000指数增强今年以来收益分别为0.02%、-18.17%,跑赢标的指数10个百分点,29只指数增强基金跑赢标的指数5个百分点以上。

  从过往三年业绩来看,指数增强基金的增强效果可圈可点,38只指数增强基金平均跑赢标的指数14.61个百分点,兴全沪深300指数增强、景顺长城沪深300指数增强以及建信中证500指数增强基金过去三年相比标的指数超额收益均超过30个百分点。

  上一轮市场牛熊转换之际,指数增强基金的市场表现也值得参考。2015年6月初至2016年2月末,市场大幅下跌,当时已经成立的37只指数增强基金平均下跌37.34%,平均跑赢指数3.54个百分点,有15只指数增强基金跑赢标的指数5个百分点以上。

  增强效果取决于是否

  基本面驱动行情

  在一位基金公司量化投资部总监看来,今年尽管指数增强基金能够跑赢指数,但获取超额收益能力不及2016年。“今年宏观因素扰动较大,导致市场预期不是很稳定,行情波段较短,所以指数增强基金获取超额收益的表现相对差一些。当然,目前市场上的指数增强基金总体规模不是特别大,量化投资的因子不算拥挤,指数增强基金跑赢标的指数还是大概率事件。”

  他同时表示,指数增强策略跑赢或跑输标的指数虽然有一定的规律,但和熊市牛市不是完全一一对应的关系,更取决于当前行情是否属于基本面驱动行情。“在宏观环境稳定,市场并非炒作重组并购概念,基本面驱动行情之下,指数增强基金大部分还是可以获取阿尔法(超额收益)。”

  “弱市也会有细分阶段,今年上半年市场偏防御,现金流、股息率这样的因子跑得较好,但宏观环境不稳定,对基本面选股的策略造成扰动,指数增强效果打了折扣,如果宏观预期稳定,即使是熊市,指数增强基金获得超额收益的难度也不大。”上述基金公司量化投资部总监分析指出。

  不过,盈米财富分析师在对比市场不同阶段指数增强基金表现时认为,指数增强策略的增强效果在震荡市和熊市要好于牛市。对比市场上有代表性的指数增强基金历史表现来看,可以明显看出,在市场表现不佳时,指数增强基金由于精选个股、控制仓位达到了超越指数的目的。

  也有基金公司量化投资部人士认为,指数基金增强效果与基础市场行情没有特别的规律,超额收益多少与指数增强基金规模增长也不存在恒定关系。“阿尔法(超额收益)和贝塔(基础市场)之间没有必然关系,但贝塔波动性肯定大于阿尔法,市场大幅下跌的时候,指数增强基金的超额收益还是无法覆盖整体市场的亏损。”上海一位量化投资部总监称。

  如何选择指数增强基金

  如何选择合适的指数增强基金,做定投时优先选择指数增强基金还是ETF,基金行业人士也各有看法。

  上述基金公司量化投资部总监称,选择指数增强基金主要还是看基金过往业绩,和团队的持续研发能力,3~5年的历史业绩还是比较能说明问题。他同时认为,如果只是做1~3个月的波段,还是优先选择ETF,毕竟ETF费用低廉。指数增强基金相比ETF申购赎回费稍高,超额收益也有不确定性,更适合中长线持有偏定投的客户。“指数增强基金至少持有6~12个月可能才能看到增强效果,持有时间在半年以上,表现较好的指数增强基金超额收益也能覆盖申购赎回费。”

  上述上海一位量化投资部总监也称,选择ETF还是指数增强基金主要看持有期长短,毕竟指数增强基金超额收益需要时间来积累,从过往经验上看,增强策略的胜率在70%以上,投资者若是持有期在3个月以上,买此类产品大概率还是能跑赢指数。

  “ETF比较透明,指数增强基金获取超额收益存在不确定性。”上述FOF投资总监更偏好ETF作为定投工具。

  盈米财富分析师认为,对于普通投资者而言,选择普通指数基金就好。ETF的成本很低,但需要开通股票账户进行场内操作。长期定投的话,普通指数基金与指数增强基金的费率差别较小,但指数增强基金的增强优势与基金公司投研团队、基金规模有很大关系,需要进行基金优选。如果投资者不想操心,只想开通定投长期定投下去,享受指数增长的好处,选择普通指数基金即可。

  作者:陆慧婧

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐八:趋势:基金公司产品的思考

  来源:微信公众号合晶睿智;作者:望京伯格

  公募基金行业的发展又到了一个瓶颈期,偏股型基金的规模最近十年似乎没有怎么增长,但是在投资者结构上却是散户撤退与机构加码。今天的中国的基金行业犹如美国公募基金在1970、80年代的状态,需要各种刺激才能踏上新的发展轨道。

  所谓各种刺激在政策上是401K与IRA计划,就是投资者通过自己的养老金账户买基金可以得到免税优惠(其实是税收递延),有效的税收优惠政策可以为资本市场引入长期资金,而且是持续增长的资金。此外,更为关键的是基金销售模式的转变,从重视规模的以产品为中心的销售模式,转变为以投资顾问为中心的买方投资模式,两周模式有本质区别。

  一、指数基金到底应该如何销售?

  最近一年很多基金公司发力指数基金,宣传力度前所未有。 但凡有心的投资者,都会在楼宇广告中看到某公司宣传的指数基金,问题是指数基金靠做做广告就能上规模吗?

  作为曾经的基金从业人员,我也经常拿美国指数基金诱人的规模数据,去说服公司领导加大指数基金投入,但是投入巨大财力物力之后大概率还是规模还是上不去,为何如此呢?

  美国市场指数基金规模大发展,起源于1980年底并且在1990年之后规模加速增加,截至目前美国公募基金中有35%规模都是指数基金。但是我们都忽略一个重要问题,在美国基金销售是以投资顾问为核心的模式,投资顾问不从基金公司拿尾随佣金,仅从客户那里收取咨询费,为投资者长期收益着想最优的方式就是基于资产配置的指数基金投资

  而在中国,所有的基金销售机构的收入都来源基金申购赎回费用,以及管理费分成(俗称尾随佣金),普通股票基金管理费1.5%,指数基金管理费0.5%,都以50%管理费作为尾随佣金,销售同样的规模基金销售机构更愿意卖管理费高的产品。

  为推动指数基金销售,基金公司纷纷打出“长期投资,指数定投”的大旗。的确指数基金定投是没有错的,但是目前有600多个指数基金,你到底让我买哪个指数基金? 如果在过去两年坚持定投中证500指数或者创业板指数基金,目前还是亏损的,面对如此的亏损投资者到底该如何?

  目前的基金销售,只管前端销售,基本没有什么售后服务。指数定投尤其在市场低迷的时候,投资者更需要心理按摩让他们不要在市场底部割肉。否则那里能见到什么所谓的定投微笑? 但是相比而言,前端销售赚的钱更多,又有谁会为基金的售后服务出力呢?

  如果销售模式无法转变,指数基金各种优势也仅仅是空中楼阁。另外即使大家都可以将服务提升到极致,指数基金销售的战场也远比传统基金销售的战场更惨烈,美国公募基金中35%的规模是指数基金,但是在基金公司排名前三的贝莱德、先锋领航、道富集团都是以指数产品为核心的,而且这三家合计管理规模仅15万亿美元,基本没有给其他公司留下什么搞指数基金的机会。换句话说,在指数基金的世界里面规模优势更显著,规模越大管理费可以降的更低,无形之中建立强大的竞争壁垒。

  二、管理费高的基金就好销售吗?

  基金公司收入来源于管理规模乘以管理费率,销售机构的收入源于中间业务收入,其实就是销售规模乘以申购赎回费率与销售存量规模乘以管理费分成。所以以东方红系列为代表既有业绩、又有收入的、更有业绩提成的产品深受销售渠道偏好,对于销售机构而言这是利益最大化。

  例如兴全合宜,申购费1.5%,管理费1.5%,封闭两年,对于销售机构的收入为1.5%+2*1.5%*50%=3%,销售10000元基金可以代来300元收入,销售300亿规模,带来收入是多少呢? 在计算这个问题的时候,所有的销售机构都会忽略,对于主动基金而言规模就是业绩的敌人这一基本常识。如果事后,你再质问他们为什么要卖这么大规模呢? 人家一定会很自然的回答,当初我们也没想卖这么多啊!!! 接着基金公司说这是销售机构的意图,销售机构一定说这是基金公司意图,其实就合谋,对吧!

  接着外管局重要放QDII额度了,结果新的QDII基金的管理费率都是1.8%,托管费也不低,而且投资标的是海外ETF,还有一层管理费,里外里就是2.5-3%每费率,这个还没有考虑到交易成本。高费率代表搞收入,但是销售规模也没多大……

  据说某封闭式基金,每年2%的管理费率即将发行。其实也是,如果有2%管理费的基金,还是封闭的,销售机构一定不会在卖什么开放式偏股型基金了。本来韭菜就不多了,还不卖个好价格?

  在以产品为中心,尤其以销售提成为中心的销售模式之下,但凡有点噱头的高费率产品都是好卖的,毕竟卖这个赚的多啊,卖这个年底才有奖金啊!

《指数基金费率再创新低 基金投资优选定投方式》 相关文章推荐九:指基新势力崛起 天弘指数基金系列逆市走俏

  二季度以来,市场持续震荡,权益产品虽整体发行不佳,但指数基金却逆市成为爆款。根据申万宏源(000166,股吧)证券统计,2018年二季度新成立了22只指数基金,合计募集资金170.59亿元,相比今年第一季度,发行数量增加了14只,募集规模增长301.65%,呈现井喷态势。不过受累市场下跌,二季度指数基金资产总规模环比一季度缩水7.7亿元,至4856.12亿元(不计ETF联接基金)。

  此消彼长中,仍有实力出众的基金公司在未发行新品的情况下,依靠已有的指数基金实现规模净增长,天弘基金就是其中的突出代表。申万宏源数据统计,天弘基金位列二季度指数基金规模增加最多的前五名基金公司之一,较一季度规模增加12.9亿元,规模增幅达22.20%,领跑同业。其中天弘创业板A二季度规模增加6.05亿元,高居二季度指数基金规模增长榜前十。

  在业内人士看来,指数基金目前的管理规模仅为4900亿左右,在公募基金整体规模中的占比不到4%,后续发展空间巨大。国内FOF正式开闸,智能投顾和组合投资兴起,养老金长期资金入市的前景,都为指数基金的发展打开了一扇新的大门。未来随着A股市场中机构投资者占比不断提升,阿尔法收益的空间会越来越小,指数型产品将有广阔的发展空间。

  观察基金公司近年发展动向不难发现,越来越多的基金公司开始在指数基金业务上发力,天弘基金更是将指数基金的发展提升到战略层面,早在2015年初便推出了天弘指数基金系列,旨在帮助投资者更加方便的参与权益类市场投资。经过3年的发展,目前不论是在指数基金总数量、规模增速还是持有人户数上,均处于行业领先地位。

  具体来看,天弘指数基金系列集产品全、费率低、购买易、系列化四大优势于一身。品种上,涵盖了宽基指数基金(上证50、沪深300、中证500、创业板)、行业指数基金(银行、食品饮料、医药等)等,共计10余只。而且天弘指数基金系列设计之初就贯彻低费率路线,目前是行业费率比较低的指数系列产品,持有30天以上赎回费用仅仅为0.05%,是同业的1/10,**节省了产品转换的费用。更为重要的是,产品系列化、成体系、覆盖广;相互之间开通转换,切换容易无障碍,且全部产品的登记机构相同,只要渠道开通转换就没有任何阻碍,不会出现由于登记机构不一样导致无法直接转换的情况。

  目前市场重回3000点下方,很多投资者纠结恐慌不敢入场。其实对于指数基金投资来说,市场底部区间反而是低位布局的良好时机。天弘指数基金基金经理张子法认为,在目前的底部区域,市场可能还会有波动,但相对安全,建议通过定投的方式,在底部逐步获得筹码。

  聪明的投资者,不做不能确定的择时,而是用定投方式进行投资。当不确定哪一只指数基金未来表现更好时,也可以考虑采用“一篮子”的定投形式。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)

加载全文

最新资讯