买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?

网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。
  导读:大家有没有发现,现在很多基金公司发新基金,都会宣传说基金经理带着公司员工集体买了自家基金。一般来讲,这是一种宣传手段,“自购”两个字一出,大家就会觉得这家基金公司挺实诚的,他们员工都买了,肯定很不错。那这些自购类基金业绩到底怎么样呢?

  基金经理自购

  从一定意义上说,基金公司自购,做的是一件事——稳人心。大家买基金最怕的就是业绩不行,现在基金公司说,没问题的,你看我们基金经理都买了几百万,有员工,带着老婆,爸爸妈妈,都买了几十万,这样一搞,基民会想,现在大家都是同一条船上的人了,基金经理怎么也不会坑自己啊。

  今年基金公司自购有多热呢?

  截至11月7日,基金公司总的自购次数已经是去年同期的2倍多,79家基金公司自购214次,总金额约27亿元,而去年同期仅为97次,总金额约为18亿元。

  从次数上看,今年基金公司自购次数已超过前3年全年水平。2015年至2017年,基金公司自购次数分别为157次、100次和134次;从净申购金额来看,今年已超过2015年和2017年,已接近2016年全年水平。

  再具体到基金公司上,创金合信基金今年自购次数最多,达13次;接着是广发基金、平安大华基金、招商基金和华夏基金,自购次数分别为12次、9次、8次和8次。今年自购次数超过5次的基金公司一共有14家。而去年同期仅有4家公司自购次数超过5次,没有1家超过10次。

  可是,笔者发现,有些基金经理大举购买自家基金,实属“情非得已”……

  怎么说呢?就是发行新基金,认购金额不够,自己掏钱补上,这样新基金才能发行。投资者对新基金的认购热情冷淡,正所谓“投资者认购金额不够,基金公司自购来凑”。

  比如,鹏华基金11月6日发布公告说,公司全体员工基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心、对行业大力发展养老目标基金的充分认同,本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则,将认购鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)。

  在现在的市场情况下,即使国家发布了不少利好,但是市场对新基金的认购热情还是很冷淡,所以才会出现认购金额不够,基金经理自掏腰包的情况。

  当然了,也不一定都是这个原因,主要还是鼓舞人心嘛,吸引大家来购买,或者减少赎回。

  还有一种自购行为是基金公司因为定开产品的设置原因,必须要进行1000万元的自购,这类更多是因为产品的属性,就不仔细说了。

  1年浮亏500万

  那么,这些基金公司员工一起买基金的自购类基金,业绩到底好不好呢?

  笔者注意到,有只自购基金亏的很惨。

  金信价值精选,去年9月份成立,属于发起式基金,成立时有效认购总户数仅为8户,募集期净认购金额为1010.1万元。

  在这1000万元中,基金管理人股东认购了有500万元,基金经理等人员认购了500万元,基金管理人认购了10万元。

  

买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?

  1年来,亏了45.82%,稳稳跑输沪深300和同类平均基金。

  

买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?

  3季报显示,该基金的份额在这一年来,略微有增长,A类和C类份额累计有1142.14万份,不过资产净值仅为735万元,已经出现较大幅度缩水。

  1年多的时间,净值就从1块跌到0.5402元了,近乎腰斩。

  

买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?

  截止今天,最新的净值为0.5402元,基金经理等人员就已经亏了近230万元,差不多接近一半。

  再加上基金公司股东的500.03万份,这些自购人员1年多以来,已经浮亏近500万元。

  当然,用一只基金举例不是很全面。其实,这种基金公司自购类基金赚的赔的都有,收益差距还蛮大的。不过,整体上看,业绩要稍稍好过非自购的基金。

  今年以来,基金公司自购的权益类产品一共有53只,其中15只为普通股票型基金,38只为偏股混合型基金。

  从收益来看,这53只自购基金中,仅6只自成立以来收益为正,剩下的47只年内均亏损,平均收益率为-11.14%。

  而截至目前,普通股票型基金、偏股混合型基金今年以来平均收益率分别为-25.43%、-16.43%。

  从数据上看,自购基金整体上更为抗跌,风险控制得更好一些。

  这也不是说自购基金的基金经理有多厉害,主要是这些自购基金几乎都是在今年的下跌市中成立的,所以相比之前的老基金而言,自然要抗跌一些,因为“起点”就低嘛。

  其实,基金的业绩好坏,和市场环境关系最大,其次是基金经理和基金公司的实力,和是不是自购关系不是很大。

  (文章来源:微信公众号小波思基)

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐一:买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?

  导读:大家有没有发现,现在很多基金公司发新基金,都会宣传说基金经理带着公司员工集体买了自家基金。一般来讲,这是一种宣传手段,“自购”两个字一出,大家就会觉得这家基金公司挺实诚的,他们员工都买了,肯定很不错。那这些自购类基金业绩到底怎么样呢?

  基金经理自购

  从一定意义上说,基金公司自购,做的是一件事——稳人心。大家买基金最怕的就是业绩不行,现在基金公司说,没问题的,你看我们基金经理都买了几百万,有员工,带着老婆,爸爸妈妈,都买了几十万,这样一搞,基民会想,现在大家都是同一条船上的人了,基金经理怎么也不会坑自己啊。

  今年基金公司自购有多热呢?

  截至11月7日,基金公司总的自购次数已经是去年同期的2倍多,79家基金公司自购214次,总金额约27亿元,而去年同期仅为97次,总金额约为18亿元。

  从次数上看,今年基金公司自购次数已超过前3年全年水平。2015年至2017年,基金公司自购次数分别为157次、100次和134次;从净申购金额来看,今年已超过2015年和2017年,已接近2016年全年水平。

  再具体到基金公司上,创金合信基金今年自购次数最多,达13次;接着是广发基金、平安大华基金、招商基金和华夏基金,自购次数分别为12次、9次、8次和8次。今年自购次数超过5次的基金公司一共有14家。而去年同期仅有4家公司自购次数超过5次,没有1家超过10次。

  可是,笔者发现,有些基金经理大举购买自家基金,实属“情非得已”……

  怎么说呢?就是发行新基金,认购金额不够,自己掏钱补上,这样新基金才能发行。投资者对新基金的认购热情冷淡,正所谓“投资者认购金额不够,基金公司自购来凑”。

  比如,鹏华基金11月6日发布公告说,公司全体员工基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心、对行业大力发展养老目标基金的充分认同,本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则,将认购鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)。

  在现在的市场情况下,即使国家发布了不少利好,但是市场对新基金的认购热情还是很冷淡,所以才会出现认购金额不够,基金经理自掏腰包的情况。

  当然了,也不一定都是这个原因,主要还是鼓舞人心嘛,吸引大家来购买,或者减少赎回。

  还有一种自购行为是基金公司因为定开产品的设置原因,必须要进行1000万元的自购,这类更多是因为产品的属性,就不仔细说了。

  1年浮亏500万

  那么,这些基金公司员工一起买基金的自购类基金,业绩到底好不好呢?

  笔者注意到,有只自购基金亏的很惨。

  金信价值精选,去年9月份成立,属于发起式基金,成立时有效认购总户数仅为8户,募集期净认购金额为1010.1万元。

  在这1000万元中,基金管理人股东认购了有500万元,基金经理等人员认购了500万元,基金管理人认购了10万元。

  

买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?

  1年来,亏了45.82%,稳稳跑输沪深300和同类平均基金。

  

买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?

  3季报显示,该基金的份额在这一年来,略微有增长,A类和C类份额累计有1142.14万份,不过资产净值仅为735万元,已经出现较大幅度缩水。

  1年多的时间,净值就从1块跌到0.5402元了,近乎腰斩。

  

买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?

  截止今天,最新的净值为0.5402元,基金经理等人员就已经亏了近230万元,差不多接近一半。

  再加上基金公司股东的500.03万份,这些自购人员1年多以来,已经浮亏近500万元。

  当然,用一只基金举例不是很全面。其实,这种基金公司自购类基金赚的赔的都有,收益差距还蛮大的。不过,整体上看,业绩要稍稍好过非自购的基金。

  今年以来,基金公司自购的权益类产品一共有53只,其中15只为普通股票型基金,38只为偏股混合型基金。

  从收益来看,这53只自购基金中,仅6只自成立以来收益为正,剩下的47只年内均亏损,平均收益率为-11.14%。

  而截至目前,普通股票型基金、偏股混合型基金今年以来平均收益率分别为-25.43%、-16.43%。

  从数据上看,自购基金整体上更为抗跌,风险控制得更好一些。

  这也不是说自购基金的基金经理有多厉害,主要是这些自购基金几乎都是在今年的下跌市中成立的,所以相比之前的老基金而言,自然要抗跌一些,因为“起点”就低嘛。

  其实,基金的业绩好坏,和市场环境关系最大,其次是基金经理和基金公司的实力,和是不是自购关系不是很大。

  (文章来源:微信公众号小波思基)

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐二:上半年基金自购近20亿元 逼近去年全年水平

债券型基金自购金额达12.51亿元,占自购总额的63.79%

本报见习记者 王明山

今年上半年A股市场的震荡下行,使得公募基金陷入“好做不好发”的窘境。而对于基金公司来说,他们也有自己的应对策略――自购旗下基金:既能有效保证旗下新基金完成募集,又能与投资者共同承担风险以提高投资者信心。

《证券日报》记者统计发现,今年上半年共有62家基金公司自购旗下基金近20亿元,与去年上半年10亿元的自购金额相比几乎翻倍,已经逼近去年全年23亿元的总自购金额。从基金自购产品类型来看,依然以低风险固收类产品为主,债券型今年上半年的自购金额达到12.51亿元,占上半年自购总额的63.79%。

上半年自购近20亿元

债基成自购“大户”

基金公司自购旗下基金产品的行为一直存在比较多的争议,争议集中在“自购行为是否表明基金公司对后市的判断”和“基金公司自购的产品是否会有更高的超额收益”这两个问题上。今年上半年A股市场持续下跌,很多优质标的的估值水平也已经跌落至历史地位,与此同时,今年上半年各基金公司也加大了对旗下产品的自购力度。

《证券日报》记者统计发现,今年上半年共有62家基金公司不同程度地自购了旗下的基金产品,累计自购金额达到19.61亿元。而在去年上半年,仅有23家基金公司自购旗下基金,自购总金额仅为10.01亿元,今年上半年的自购金额同比几乎翻倍;即便是与去年全年相比,今年上半年近20亿元的自购金额也已经逼近去年全年23亿元的总自购金额。

与去年不同的是,债券型基金取代混合型基金成为今年上半年基金公司自购的主力:今年上半年,各基金公司自购旗下债券型基金共花费12.51亿元,占上半年自购总额的63.79%;而在去年全年,各基金公司自购旗下混合型基金共花费8.42亿元,占去年全年自购总额的36.18%。

对此,有专业人士分析称:主动权益类基金在今年上半年的发行预冷,债券型基金在今年上半年的新基金中占了较大的体量;另外,债券型基金的募集规模相对较低,在市场情绪低落时,更需要基金公司的自购资金来达成募集要求,今年上半年债券违约事件的频发也间接促成了债基的自购比例较高。

从基金公司角度来看,创金合信基金和广发基金在今年上半年的自购热情最高,分别自购旗下的基金产品13次和10次,分别自购旗下的13只和10只基金产品;从单只基金的自购金额来看,中银证券安誉A和国泰安惠收益定开A在今年上半年获得较大金额的申购,自购金额分别为3亿元和1亿元。

自购基金产品

年内业绩表现欠佳

基金公司自购旗下基金的动作,也引起了基金投资者的关注。一些基金持有人会选择基金公司大手笔自购的基金,认为通过利益捆绑可以实现更好的收益率。《证券日报》记者梳理发现,基金公司选择自购的产品,却未能在今年以来取得较高的收益率,更是有11只权益类和9只指数型自购基金,在今年以来已经亏损了10%以上。

其中,亏损最严重的权益类基金已经在今年以来亏损了23.66%,亏损最严重的一只指数型基金在今年以来已经亏损了24.72%。按平均水平来看,42只主动权益类基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金)在今年以来的平均收益为-6.2%,22只指数型基金在今年以来的平均收益为-7.91%。相比而言,债券型基金的表现较为平稳,在今年以来的平均收益为1.78%。

自购资金能够很好的助力新基金发行,各基金公司自然也没有放过这个机会。《证券日报》记者注意到,在今年上半年基金公司自购的154只基金产品中,有153只基金都是今年新发行的基金。另外1只基金是华夏智胜价值成长股票A,该基金是在2016年8月份成立,截至今年二季度末,该基金的最新规模已不足5000万元。

对于基金公司自购行为,好买基金研究中心曾得出结论,从过往数据来看,基金公司自购旗下基金,与后来的超额收益仅具有微弱的正相关关系,但相关性并不强烈。

有基金分析师强调,基金公司会比投资者更了解旗下基金的情况以及基金经理的能力,但也不排除因为基金经理意外变动导致的基金投资前景变化。这也提醒广大投资者,在选择基金时除了要关注基金公司的自购情况外,也要从基金公司的赎回行为、基金经理的投研能力、当下的市场环境等多因素考量该基金的前景。

(责任编辑:康博)

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐三:投资者认购金额不足,基金公司自购来凑 65家基金掏21亿元自购旗下...

  本报见习记者 王明山

  秋季临近,天气渐凉,A股市场也透出丝丝寒意,截至昨日收盘,上证综指已下行至2656点。与A股一同“遇冷”的还有公募基金发行情况。今年以来,权益类基金规模缩水、基金持股仓位下调等现象表现出投资者及基金管理者的“避险”情绪,投资者对新基金的认购热情也迅速下降,今年以来已经有18只基金发行失败、140只基金延长募集期。

  投资者认购金额不足,基金公司自购来凑。《证券日报》记者注意到,今年以来已经有65家基金公司申购各自旗下基金产品,累计自购金额近21亿元,相比去年同期的13.5亿元增长了逾五成。债券基金成为众多基金公司自购的重点,50家基金公司累计花费13.8亿元自购旗下债基,占自购总金额的65.71%。

  新基金募集遇冷

  基金公司自掏腰包21亿元

  正逢市场低迷,基金的日子不好过,新基金募集的难度也陡然提升。《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计,8月份新成立的58只基金,总发行份额仅为236亿份,平均发行份额仅为4.07亿份,双双创下了近3年来的最低水平。另外,今年以来已有18只基金发行失败、140只基金宣布延长募集,都表现出投资者对于当前市场的态度十分谨慎。

  在基金发行期间,如果投资者对该基金的认购金额达不到基金成立的最低条件,基金公司面临着两种选择:其一,基金公司可以选择放弃该基金产品,待募集期结束后宣布该基金的基金合同不生效;其二,基金公司可以延长该基金的募集期,然后积极寻找各路资金进行补充,此外,基金公司也会“自掏腰包”自购旗下产品。

  《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计,今年以来(截至9月12日),已经有65家基金公司累计花费近21亿元自购旗下产品。而在去年同期,仅有40家基金公司花费13.5亿元自购了旗下的产品,这也充分表现出在今年的市场环境下,投资者对新基金的认购热情冷淡,正所谓“投资者认购金额不够,基金公司自购来凑”。

  老牌基金公司也有很大的募集压力,在上述65家基金公司中不乏广发基金、国泰基金、南方基金、汇添富基金等老牌基金公司的身影。

  为何已经具备品牌优势的大型基金公司会成为自购的主力?《证券日报》记者从多家大型基金公司处得知,这与大型基金公司近期密集成立的委外定制债基有关,而中小型基金公司在今年已经很少发行新产品。某基金公司市场部人士对记者解释道:“在流动性新规的要求下,现在新发行的委外定制基金大多采取发起式,需要基金公司自购1000万元。”

  基金自购以债基为主

  中银国际出手最“阔绰”

  正如上述基金公司人士所言,债券基金成为今年基金公司自购的主力:今年以来,50家基金公司累计花费13.8亿元自购旗下债基,占自购总金额的65.71%;而在去年同期,仅有10家基金公司花费1.35亿元自购旗下的债基,差距十分明显。

  《证券日报》记者梳理发现,今年以来,自购旗下产品资金最多的是中银国际证券,该公司一次花费3亿元自购旗下产品中银证券安誉A。资料显示,该基金的首募规模为26亿元,该公司自购比例为11.54%。另外,广发基金和国泰基金申购旗下基金的金额也均超过了1亿元,广发基金对旗下10只新基金均自购了1000万元,国泰基金则花费1亿元申购了旗下单只债券基金。

  值得注意的是,在去年同期,货币基金曾是众多基金公司自购的重点,11家基金公司共自购旗下货币基金5.17亿元,占自购总额的38.15%。而在今年,监管层加强了对货币基金的限制,今年以来仅有1只货币基金成立,符合监管要求的新型货币基金——市值法货币基金目前正在排队待批。

  对于基金公司自购行为,好买基金研究中心认为,从过往数据来看,基金公司自购旗下基金,与后来的超额收益仅具有微弱的正相关关系。而基金公司在市场低迷时自购旗下基金,一是能够助力新基金的成立,二是能够提升投资者的信心,也吸引更多的投资者前来申购。

  《证券日报》记者在此前也曾与众多基金经理谈及基金公司的自购行为,他们一致表示基金公司的自购行为与对后市的态度关联不大,基金经理对于其自购的产品也不会分配过多的时间和精力。多位基金经理对记者表示,投资者在选择基金时还是要从基金公司、基金经理的以往业绩等角度进行综合考量。

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐四:投资者认购金额不足 65家基金掏21亿元自购旗下基金

  秋季临近,天气渐凉,A股市场也透出丝丝寒意,截至昨日收盘,上证综指已下行至2656点。与A股一同“遇冷”的还有公募基金发行情况。今年以来,权益类基金规模缩水、基金持股仓位下调等现象表现出投资者及基金管理者的“避险”情绪,投资者对新基金的认购热情也迅速下降,今年以来已经有18只基金发行失败、140只基金延长募集期。

  投资者认购金额不足,基金公司自购来凑。《证券日报》记者注意到,今年以来已经有65家基金公司申购各自旗下基金产品,累计自购金额近21亿元,相比去年同期的13.5亿元增长了逾五成。债券基金成为众多基金公司自购的重点,50家基金公司累计花费13.8亿元自购旗下债基,占自购总金额的65.71%。

  新基金募集遇冷

  基金公司自掏腰包21亿元

  正逢市场低迷,基金的日子不好过,新基金募集的难度也陡然提升。《证券日报》记者根据数据统计,8月份新成立的58只基金,总发行份额仅为236亿份,平均发行份额仅为4.07亿份,双双创下了近3年来的最低水平。另外,今年以来已有18只基金发行失败、140只基金宣布延长募集,都表现出投资者对于当前市场的态度十分谨慎。

  在基金发行期间,如果投资者对该基金的认购金额达不到基金成立的最低条件,基金公司面临着两种选择:其一,基金公司可以选择放弃该基金产品,待募集期结束后宣布该基金的基金合同不生效;其二,基金公司可以延长该基金的募集期,然后积极寻找各路资金进行补充,此外,基金公司也会“自掏腰包”自购旗下产品。

  《证券日报》记者根据数据统计,今年以来(截至9月12日),已经有65家基金公司累计花费近21亿元自购旗下产品。而在去年同期,仅有40家基金公司花费13.5亿元自购了旗下的产品,这也充分表现出在今年的市场环境下,投资者对新基金的认购热情冷淡,正所谓“投资者认购金额不够,基金公司自购来凑”。

  老牌基金公司也有很大的募集压力,在上述65家基金公司中不乏广发基金国泰基金南方基金汇添富基金等老牌基金公司的身影。

  为何已经具备品牌优势的大型基金公司会成为自购的主力?《证券日报》记者从多家大型基金公司处得知,这与大型基金公司近期密集成立的委外定制债基有关,而中小型基金公司在今年已经很少发行新产品。某基金公司市场部人士对记者解释道:“在流动性新规的要求下,现在新发行的委外定制基金大多采取发起式,需要基金公司自购1000万元。”

  基金自购以债基为主

  中银国际出手最“阔绰”

  正如上述基金公司人士所言,债券基金成为今年基金公司自购的主力:今年以来,50家基金公司累计花费13.8亿元自购旗下债基,占自购总金额的65.71%;而在去年同期,仅有10家基金公司花费1.35亿元自购旗下的债基,差距十分明显。

  《证券日报》记者梳理发现,今年以来,自购旗下产品资金最多的是中银国际证券,该公司一次花费3亿元自购旗下产品中银证券安誉A。资料显示,该基金的首募规模为26亿元,该公司自购比例为11.54%。另外,广发基金和国泰基金申购旗下基金的金额也均超过了1亿元,广发基金对旗下10只新基金均自购了1000万元,国泰基金则花费1亿元申购了旗下单只债券基金。

  值得注意的是,在去年同期,货币基金曾是众多基金公司自购的重点,11家基金公司共自购旗下货币基金5.17亿元,占自购总额的38.15%。而在今年,监管层加强了对货币基金的限制,今年以来仅有1只货币基金成立,符合监管要求的新型货币基金——市值法货币基金目前正在排队待批。

  对于基金公司自购行为,好买基金研究中心认为,从过往数据来看,基金公司自购旗下基金,与后来的超额收益仅具有微弱的正相关关系。而基金公司在市场低迷时自购旗下基金,一是能够助力新基金的成立,二是能够提升投资者的信心,也吸引更多的投资者前来申购。

  《证券日报》记者在此前也曾与众多基金经理谈及基金公司的自购行为,他们一致表示基金公司的自购行为与对后市的态度关联不大,基金经理对于其自购的产品也不会分配过多的时间和精力。多位基金经理对记者表示,投资者在选择基金时还是要从基金公司、基金经理的以往业绩等角度进行综合考量。

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐五:基金公司自购金额创新高背后:有基金股东、员工一年浮亏近500万元

每经记者 黄小聪 每经编辑 叶峰

近期,记者从基金公司的各类宣传中,经常能看到一个字眼--“自购”,似乎这已经成为了卖基金的一大看点。

在很多投资者看来,如果基金公司或者基金经理愿意购买自己管的基金,起码意味着其愿意和投资者绑在一起,有利益风险共担的感觉。

从这一层面来看,自购行为是值得肯定的,不过投资者也需要清醒地认识到,购买这类基金,不意味着就一定能够获得理想的收益。

比如,记者就注意到,有只基金自去年9月份成立至今,1年多的时间,净值就已经只剩5毛多,而基金公司股东、基金经理等人员成立时分别都自购了约500万元。

今年自购次数达214次

说起自购,其实基金的自购行为中,主要可以分为两类,一类是基金公司因为定开产品的设置原因,必须要进行1000万元的自购,这类更多是由于产品的属性,而另一类则是基金经理、基金公司员工的自购。

WIND数据显示,今年以来截至11月7日,基金公司总的自购次数已经达到了去年同期的2倍多,79家基金公司自购次数达到214次,总金额约27亿元,而去年同期仅为97次,总金额约为18亿元。

再具体到基金公司上,今年以来,有2家基金公司自购次数超过10次,分别为广发基金和创金合信基金,有14家基金公司的自购次数超过5次,而去年同期仅有4家公司自购次数超过5次,没有1家超过10次。

显然,基金公司今年对于自家产品,不管是出手的次数,还是出手的金额上,都毫不吝啬。值得一提的是,在近期发行的养老目标基金上,多家基金公司更是全员自购,有基金公司员工甚至开玩笑说:“发工资感觉就是发份额,因为发了工资就买了基金。”

还有基金公司员工说:“我不仅自己买了,还发动了全家上下都购买了,加起来估计也有几十万元。”

而在其它产品上,近期也有多家基金公司在产品海报上,打出自购的字眼,瞬间让人有种都在集体自购的感觉。

一年多时间浮亏近500万元

自购虽然看上去很美好,也在一定程度上可以给到投资者信心,不过自购的基金中,其实业绩差异也是非常明显。

以金信价值精选为例,该基金成立于2017年9月1日,属于发起式基金,成立时有效认购总户数仅为8户,募集期净认购金额为1010.1万元。记者注意到,在这1000万元中,基金管理人股东认购了约500.03万元,基金管理人认购了10万元,而基金经理等人员认购了约500万元。

根据最新的3季报显示,该基金的份额在这一年来,不仅没有减少,反而略微有些增长,A类和C类份额累计有1142.14万份,不过资产净值仅为735万元,已经出现较大幅度缩水。从基金净值来看,截至9月底,基金单位净值为0.6436元,也就是说,从去年9月1日至今年9月底,短短1年左右时间,基金经理等人员认购了的500万元,已经浮亏约178万元。

而根据11月6日最新的净值0.5422元计算的话,基金经理等人员认购了的500万元,相当于1年多的时间,就已经浮亏约229万元,差不多接近一半。

如果把基金公司股东的500.03万份也算上的话,那么两者累计1000万份的份额,在基金成立1年多以来,已经浮亏将近500万元。

当然,这只是众多基金当中的一例,不排除还有不少自购基金其实还有着比较不错的表现,因此对于基金公司自购基金,投资者还得结合基金公司实力、基金经理过往业绩等综合因素进行判断,切勿只看到有自购就盲目买入。

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐六:有员工"砸钱抄底"!2800点,私募进入"好做不好卖"阶段

近期有不少私募基金大笔认购自家产品,自家人的抄底究竟意味着什么?是否有风向标作用?

近期有不少私募大手笔认购自家产品。如知名私募中欧瑞博近期公告,决定以自有资金2000万元追加申购旗下产品,并立即办理申购缴款手续。中欧瑞博表示,自购基于对未来中国经济的信心和对A股市场中长期投资价值的认可。

上海趣时资产总经理兼投资总监章秀奇也告诉记者,他近期刚刚认购了几百万自己管理的产品,此前一直在分阶段买入公司产品。“因为公司不允许基金经理投资股票,只能买自己管理的产品。”

北京某百亿私募市场人士表示,近期公司几千万直接买了产品,且有意愿继续追加。他表示,历来每次市场快要见底了、他们有信心的时候,都会追加投资资金。而自购的钱都是公司的经营现金流,“每年公司利润的一部分作为现金流,是给公司发展做储备的资金,都投入到我们的产品里面。”

北京某大型私募内部人士称,大概两周以前,公司拿出资金跟投产品。“现在市场是底部区域,但是信心不足,所以愿意真金白银买,给投资者传递信心。”

此外,不少私募表示近期员工也积极跟投自家私募。上述百亿私募市场人士告诉记者,从上个月开始,公司员工也追加了很多。“事实上,我们员工都是持续买公司的产品,比如每年春节后发了奖金,都会投入一部分。但是今年由于市场波动的缘故,我们除了正常的购买以外,还在6月市场开始大跌时追加购买产品。”沪上某大型私募产品部人士告诉记者,他们在下跌的时候会有认购,同时在销售渠道要求跟投时也会认购,近期员工都很积极跟投。他表示,员工跟投都是正常跟投,跟投资者买的一样的产品,没有封闭期限。

据了解,不少私募一直以来都在自购产品。据记者了解,目前私募自购产品主要分为两种,一种是基金经理以个人形式主动买入自家产品;一种是以私募公司层面自购,主要是在产品发行时进行跟投。而绝大部分私募两种自购方式都存在。

如上海富善投资,其总经理林成栋告诉记者,从公司层面对大部分产品本身有跟投,最近加大发指数增强产品,也在追加投资。“公司一直在自购产品,已经投了大几千万,今年准备再投几千万。”除了公司层面购买,林成栋表示自己和基金经理也会在一个市场区间内配置,认购自家产品。“因为自己不直接做股票等投资,买产品也是最大的征信。”

阿巴马资产亦是如此,总经理詹海滔告诉记者,除了公司层面的跟投,一般基金经理都会买一些自己的产品,这样能与自己的利益挂钩。而对于他本人而言,基本上个人资产都会买自家产品,目前金额超过800万。”他还表示,如果目前个人有更多的钱的话,肯定还会申购旗下基金。

个别私募甚至有相关制度的推行,红筹投资表示,红筹投资长期坚持公司或投资经理跟投制度,市场低迷时申认购力度更大。

上海证券基金评价研究中心高级分析师王王博生分析,私募自购的场景一般有两个,一个是市场风险快速释放的时候,此时自购更多是增强投资者信心,防止大规模赎回带来的踩踏以及规模快速缩减,典型例子有2015年7月深圳前海旗隆、中欧瑞博、深圳菁英时代分别以5000万、2000万、2亿自有资金认购旗下基金份额。另一个是熊末牛初,投资者风险偏好极度萎靡的时候,此时指数点位较低,向下风险已经不大,但向上弹性很高,总体呈现“难发好做”的局面,此时自购更多是为之后或有的行情储备弹药,是以好价格获取好股票的优良机会。

而对于目前大批私募自购现象,上述两个场景均存在。沪上某中规模私募告诉记者,一方面目前市场低迷,自购能提振投资者信心;另一方面现在进场风险可控,并且在多个资产类别寻找到优质投资机会的概率也更大,是进场性价比较高时刻。

中欧瑞博表示,一直以来坚定看多中国,对中国经济和优秀中国企业未来的发展前景充满信心。同时随着近年来金融监管的加强、投资文化的转变,中国资本市场正朝着健康的方向不断发展,当前A股市场整体估值不贵,底部特征越来越多,为中长期投资人提供了很好的投资机会。

章秀奇虽然直言很难判断市场点位,但他表示现在可以判断是底部区域,这个位置认购产品也是对自己的管理能力有信心。

不过北京某中型私募副总裁直言,自购更像是一种营销手段。“申购2000、3000万,申购的产品大概率是自己主要渠道的,是给渠道信心。但是我个人感觉这种做法现在效果大打折扣。他个人在2015年曾自购1亿元基金,但今年并没有再有自购的行动。”

私募进入"好做不好卖"阶段

近期,私募基金销售市场进入“冰冻期”,6月在基金业协会备案的证券类私募产品数量创今年以来新低,就连百亿私募产品数量也连续3个月下降。***、去杠杆叠加资管新规,市场整体偏弱,投资者入市意愿低迷。A股有个规律叫“好卖不好做、好做不好卖”,业内人士认为现阶段市场低点布局将来赚钱概率更大,鼓励客户逆势申购基金。

私募销售进入“冰冻期”

随着大盘持续下行,私募基金行业产品的发行与备案也连创新低。据格上研究中心统计,6月份协会新备案证券类私募产品为823只,这一数量较去年同期下降14%,环比5月下降9.66%。实际上,在经历今年1月1435只备案产品的高峰期后,2~6月产品数量均在波动中下降,分别是963只、1140只、915只、911只、823只。

就连百亿私募也不好过,格上数据显示,6月共有18家百亿级私募有新产品备案,共备案产品46只,相较5月减少11只,百亿私募备案数量已连续3个月下降。

“现在市场没有增量资金,是存量、偏减量的情况。一是因为市场不好,客户没信心,机构很谨慎;二是银行委外等资金都在等资管新规细则**,现在业务暂停;三是年初市场火爆,该买的投资者都买了,目前确实没钱了。”北京某中型私募副总裁告诉记者,现阶段市场进入“冰冻期”,申购、赎回都很少,私募产品不好卖,就算是一些大渠道,能够募集一两千万成立产品就不错了。

北京某大型私募内部人士也称,去杠杆叠加资管新规,加上大环境不好,整体市场比较弱,没有资金愿意投资。

但也有私募称,在整体私募销售环境不好的情况下,也有客户开始逆势布局,专业投资者更加乐意进场,近期认购多于赎回。

上海趣时资产总经理兼投资总监章秀奇表示,今年6月下旬大部分产品打开申购赎回,都是净申购,因为公司上半年业绩还行,一直跟客户强调长期价值投资的理念。“从我们的产品来看,低点发的产品获得的绝对收益更高,历史数据证明低点买是安全的。”

北京某百亿私募市场人士也表示,目前客户很稳定,反而有新的资金进来,有些投资者追加了投资资金,他们觉得现在是进场的好机会。“去年下半年市场火爆时,我们旗下一些基金关闭申购,在第四季度控制了规模,所以今年我们也没有大的赎回,规模还是比较稳。而且一些核心渠道的客户跟了我们好多年,比较相信产品未来能净值反弹,所以最近还有一些资金净流入。”

业内人士表示,A股市场历史上有个规律叫“好卖不好做、好做不好卖”,意思是当私募产品容易发行、投资者一掷千金时,往往是市场高点,反而赚钱不易;但是当私募产品销售低迷、客户普遍入市意愿低时,又是市场低点,这时候买基金将来赚钱的概率更大。

据金斧子数据中心统计,2015年4!5月A股正处于牛市高点,成立且至今仍在运行中的私募基金数量为2053只,其中公布业绩的有1204只,平均亏损为0.16%;正收益产品仅为467只,占比39%左右。但是,2016年1~2月市场处于熊市低点,成立且至今仍在运行的私募基金数量为****只,其中公布业绩的有983只,平均收益为11.02%;正收益产品为621只,占比达到63%左右。

金斧子数据中心也统计了今年1月市场火热期私募产品情况,成立的私募基金数量为202只,其中有163只产品公布了业绩,平均亏损为4.13%;正收益产品仅为60只,占比37%左右。

“从统计概率来说,在牛市高点发行的产品,目前想要回本是比较困难的,当然许多优秀的管理人凭借过人的选股能力和仓位控制能力不断再创新高,但大多数私募基金面临持续亏损,甚至清盘的尴尬局面。股灾低点发行的产品因为系统性风险已经基本释放,只要坚持绝对收益理念,从概率上来讲出现大规模亏损的情况并不多,许多产品还享受到了之后牛市的高弹性。”上海证券基金评价研究中心高级分析师王博生告诉记者。

格上财富分析师徐丽也表示,往往在熊市时,投资者避险情绪较重,产品募集有难度,但这个时点下便宜的资产屡屡皆是,布局之后大概率能获得不错收益;反而在牛市时,投资者热情高涨,基金却找不到太多合适的资产进行配置,若遇上市场下跌,也可能发生亏损。所以,对投资者来说,需要合理看待市场波动,避免追逐短期收益,把投资周期拉长,理性做投资。

不少私募人士认为,现阶段市场又进入了“好做不好卖”的阶段。他们比较有信心,A股处于底部区域,现在布局未来获取收益的可能性更大。

阿巴马资产总经理詹海滔认为,如果市场过于狂热,可能出现巨大的系统性风险。很多行业和企业确实透支很长时间的业绩,那个时候持有的回报可能比不上持有现金,需要大幅减仓。“但像今年的这种市场波动,我们认为是一个正常市场运行的轨迹。短期来看投资回报会低一些,但长期投资回报率更容易上去。”

前述北京百亿私募市场人士表示,“客户对私募管理人比较了解,跟着管理人经历过从下跌回撤到净值恢复、创新高的过程,所以敢于低点买进。我们很感谢这些投资人,现在加紧调研公司、挖掘优质成长公司,进行逆向布局。”

私募判断市场底部震荡

私募“真金白银”自购产品的背后是对市场行情和投资策略的信心。记者采访发现,私募普遍认为市场已处于底部区域,看好长期布局机会,但短期在仓位上仍比较慎重,下半年科技和消费是较为一致的看好方向。

从采访来看,大多私募在战略上看好市场,但在仓位上显得较为慎重。

北京和聚投资认为,步入调整的后半场之后,需要在底部区域迎接未来整个行情的反转,2018年下半年是投资的非常好的时间窗口。A股市场正在形成整个大类资产估值体系的一块洼地。洼地的深度和长度取决于客观存在的一些不确定的因素,但思维方式需要由熊市思维逐步转向更为积极地做准备。必须准备好两个核心的决策,第一个是投资标的的决策,第二个是要选好未来的时点。

阿巴马资产总经理詹海滔也较为乐观,他认为,从长期来看,3000点以下机会大于风险。哪怕现在不是最底部,但是最终还是能挣钱。红筹投资也持类似判断,认为A股市场已处在历史估值相对低位区间,基于中国经济长期增长势头不变的判断,对长期投资者来说,市场好转只是时间问题。

一村投资认为,经过前期的调整,市场对经济下行的预期在股票估值上已有所体现,市场担忧有所缓解。下半年市场出现系统性风险概率偏低,市场将不断寻找错误定价的行业和公司。

沪上某中型私募人士则表示,目前还是震荡市,未来指数可能会在更窄的区间进行波动。既不悲观,也不乐观,从4月之后保持4成仓位,近期不考虑加仓。

目前影响市场的因素较多,去杠杆与***依然是私募最为关注的两大因素。

上海趣时资产总经理兼投资总监章秀奇认为,下半年可能是底部震荡筑底的过程,从市场的影响因素来看,去杠杆和***两大因素中,内部因素占主导。去杠杆从政策角度看,最严厉的阶段可能已经过去了,但对经济的影响还有分歧。

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐七:基金公司自购金额创新高背后:有基金股东、员工一年浮亏近500万元

  近期,记者从基金公司的各类宣传中,经常能看到一个字眼--“自购”,似乎这已经成为了卖基金的一大看点。

  在很多投资者看来,如果基金公司或者基金经理愿意购买自己管的基金,起码意味着其愿意和投资者绑在一起,有利益风险共担的感觉。

  从这一层面来看,自购行为是值得肯定的,不过投资者也需要清醒地认识到,购买这类基金,不意味着就一定能够获得理想的收益。

  比如,记者就注意到,有只基金自去年9月份成立至今,1年多的时间,净值就已经只剩5毛多,而基金公司股东、基金经理等人员成立时分别都自购了约500万元。

  今年自购次数达214次

  说起自购,其实基金的自购行为中,主要可以分为两类,一类是基金公司因为定开产品的设置原因,必须要进行1000万元的自购,这类更多是由于产品的属性,而另一类则是基金经理、基金公司员工的自购。

  今年以来截至11月7日,基金公司总的自购次数已经达到了去年同期的2倍多,79家基金公司自购次数达到214次,总金额约27亿元,而去年同期仅为97次,总金额约为18亿元。

  再具体到基金公司上,今年以来,有2家基金公司自购次数超过10次,分别为广发基金和创金合信基金,有14家基金公司的自购次数超过5次,而去年同期仅有4家公司自购次数超过5次,没有1家超过10次。

  显然,基金公司今年对于自家产品,不管是出手的次数,还是出手的金额上,都毫不吝啬。值得一提的是,在近期发行的养老目标基金上,多家基金公司更是全员自购,有基金公司员工甚至开玩笑说:“发工资感觉就是发份额,因为发了工资就买了基金。”

  还有基金公司员工说:“我不仅自己买了,还发动了全家上下都购买了,加起来估计也有几十万元。”

  而在其它产品上,近期也有多家基金公司在产品海报上,打出自购的字眼,瞬间让人有种都在集体自购的感觉。

  一年多时间浮亏近500万元

  自购虽然看上去很美好,也在一定程度上可以给到投资者信心,不过自购的基金中,其实业绩差异也是非常明显。

  以金信价值精选为例,该基金成立于2017年9月1日,属于发起式基金,成立时有效认购总户数仅为8户,募集期净认购金额为1010.1万元。记者注意到,在这1000万元中,基金管理人股东认购了约500.03万元,基金管理人认购了10万元,而基金经理等人员认购了约500万元。

  根据最新的3季报显示,该基金的份额在这一年来,不仅没有减少,反而略微有些增长,A类和C类份额累计有1142.14万份,不过资产净值仅为735万元,已经出现较大幅度缩水。从基金净值来看,截至9月底,基金单位净值为0.6436元,也就是说,从去年9月1日至今年9月底,短短1年左右时间,基金经理等人员认购了的500万元,已经浮亏约178万元。

  而根据11月6日最新的净值0.5422元计算的话,基金经理等人员认购了的500万元,相当于1年多的时间,就已经浮亏约229万元,差不多接近一半。

  如果把基金公司股东的500.03万份也算上的话,那么两者累计1000万份的份额,在基金成立1年多以来,已经浮亏将近500万元。

  当然,这只是众多基金当中的一例,不排除还有不少自购基金其实还有着比较不错的表现,因此对于基金公司自购基金,投资者还得结合基金公司实力、基金经理过往业绩等综合因素进行判断,切勿只看到有自购就盲目买入。

(文章来源:每日经济新闻)

(责任编辑:DF314)

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐八:有员工“砸钱抄底”!私募进入“好做不好卖”阶段

  摘要

  【有员工“砸钱抄底”!私募进入“好做不好卖”阶段】  近期有不少私募基金大笔认购自家产品,自家人的抄底究竟意味着什么?是否有风向标作用?(中国基金报)

  近期有不少私募基金大笔认购自家产品,自家人的抄底究竟意味着什么?是否有风向标作用?

  多家私募自购产品

  近期有不少私募大手笔认购自家产品。如知名私募中欧瑞博近期公告,决定以自有资金2000万元追加申购旗下产品,并立即办理申购缴款手续。中欧瑞博表示,自购基于对未来中国经济的信心和对A股市场中长期投资价值的认可。

  上海趣时资产总经理兼投资总监章秀奇也告诉记者,他近期刚刚认购了几百万自己管理的产品,此前一直在分阶段买入公司产品。“因为公司不允许基金经理投资股票,只能买自己管理的产品。”

  北京某百亿私募市场人士表示,近期公司几千万直接买了产品,且有意愿继续追加。他表示,历来每次市场快要见底了、他们有信心的时候,都会追加投资资金。而自购的钱都是公司的经营现金流,“每年公司利润的一部分作为现金流,是给公司发展做储备的资金,都投入到我们的产品里面。”

  北京某大型私募内部人士称,大概两周以前,公司拿出资金跟投产品。“现在市场是底部区域,但是信心不足,所以愿意真金白银买,给投资者传递信心。”

  此外,不少私募表示近期员工也积极跟投自家私募。上述百亿私募市场人士告诉记者,从上个月开始,公司员工也追加了很多。“事实上,我们员工都是持续买公司的产品,比如每年春节后发了奖金,都会投入一部分。但是今年由于市场波动的缘故,我们除了正常的购买以外,还在6月市场开始大跌时追加购买产品。”沪上某大型私募产品部人士告诉记者,他们在下跌的时候会有认购,同时在销售渠道要求跟投时也会认购,近期员工都很积极跟投。他表示,员工跟投都是正常跟投,跟投资者买的一样的产品,没有封闭期限。

  不少私募持续自购

  据了解,不少私募一直以来都在自购产品。据记者了解,目前私募自购产品主要分为两种,一种是基金经理以个人形式主动买入自家产品;一种是以私募公司层面自购,主要是在产品发行时进行跟投。而绝大部分私募两种自购方式都存在。

  如上海富善投资,其总经理林成栋告诉记者,从公司层面对大部分产品本身有跟投,最近加大发指数增强产品,也在追加投资。“公司一直在自购产品,已经投了大几千万,今年准备再投几千万。”除了公司层面购买,林成栋表示自己和基金经理也会在一个市场区间内配置,认购自家产品。“因为自己不直接做股票等投资,买产品也是最大的征信。”

  阿巴马资产亦是如此,总经理詹海滔告诉记者,除了公司层面的跟投,一般基金经理都会买一些自己的产品,这样能与自己的利益挂钩。而对于他本人而言,基本上个人资产都会买自家产品,目前金额超过800万。他还表示,如果目前个人有更多的钱的话,肯定还会申购旗下基金。

  个别私募甚至有相关制度的推行,红筹投资表示,红筹投资长期坚持公司或投资经理跟投制度,市场低迷时申认购力度更大。

  自购的两种理由

  上海证券基金评价研究中心高级分析师王王博生分析,私募自购的场景一般有两个,一个是市场风险快速释放的时候,此时自购更多是增强投资者信心,防止大规模赎回带来的踩踏以及规模快速缩减,典型例子有2015年7月深圳前海旗隆、中欧瑞博、深圳菁英时代分别以5000万、2000万、2亿自有资金认购旗下基金份额。另一个是熊末牛初,投资者风险偏好极度萎靡的时候,此时指数点位较低,向下风险已经不大,但向上弹性很高,总体呈现“难发好做”的局面,此时自购更多是为之后或有的行情储备弹药,是以好价格获取好股票的优良机会。

  而对于目前大批私募自购现象,上述两个场景均存在。沪上某中规模私募告诉记者,一方面目前市场低迷,自购能提振投资者信心;另一方面现在进场风险可控,并且在多个资产类别寻找到优质投资机会的概率也更大,是进场性价比较高时刻。

  中欧瑞博表示,一直以来坚定看多中国,对中国经济和优秀中国企业未来的发展前景充满信心。同时随着近年来金融监管的加强、投资文化的转变,中国资本市场正朝着健康的方向不断发展,当前A股市场整体估值不贵,底部特征越来越多,为中长期投资人提供了很好的投资机会。

  章秀奇虽然直言很难判断市场点位,但他表示现在可以判断是底部区域,这个位置认购产品也是对自己的管理能力有信心。

  不过北京某中型私募副总裁直言,自购更像是一种营销手段。“申购2000、3000万,申购的产品大概率是自己主要渠道的,是给渠道信心。但是我个人感觉这种做法现在效果大打折扣。他个人在2015年曾自购1亿元基金,但今年并没有再有自购的行动。”

  私募进入“好做不好卖”阶段

  近期,私募基金销售市场进入“冰冻期”,6月在基金业协会备案的证券类私募产品数量创今年以来新低,就连百亿私募产品数量也连续3个月下降。去杠杆叠加资管新规,市场整体偏弱,投资者入市意愿低迷。A股有个规律叫“好卖不好做、好做不好卖”,业内人士认为现阶段市场低点布局将来赚钱概率更大,鼓励客户逆势申购基金。

  私募销售进入冰冻期

  随着大盘持续下行,私募基金行业产品的发行与备案也连创新低。据格上研究中心统计,6月份协会新备案证券类私募产品为823只,这一数量较去年同期下降14%,环比5月下降9.66%。实际上,在经历今年1月1435只备案产品的高峰期后,2~6月产品数量均在波动中下降,分别是963只、1140只、915只、911只、823只。

  就连百亿私募也不好过,格上数据显示,6月共有18家百亿级私募有新产品备案,共备案产品46只,相较5月减少11只,百亿私募备案数量已连续3个月下降。

  “现在市场没有增量资金,是存量、偏减量的情况。一是因为市场不好,客户没信心,机构很谨慎;二是银行委外等资金都在等资管新规细则**,现在业务暂停;三是年初市场火爆,该买的投资者都买了,目前确实没钱了。”北京某中型私募副总裁告诉记者,现阶段市场进入“冰冻期”,申购、赎回都很少,私募产品不好卖,就算是一些大渠道,能够募集一两千万成立产品就不错了。

  北京某大型私募内部人士也称,去杠杆叠加资管新规,加上大环境不好,整体市场比较弱,没有资金愿意投资。

  但也有私募称,在整体私募销售环境不好的情况下,也有客户开始逆势布局,专业投资者更加乐意进场,近期认购多于赎回。

  上海趣时资产总经理兼投资总监章秀奇表示,今年6月下旬大部分产品打开申购赎回,都是净申购,因为公司上半年业绩还行,一直跟客户强调长期价值投资的理念。“从我们的产品来看,低点发的产品获得的绝对收益更高,历史数据证明低点买是安全的。”

  北京某百亿私募市场人士也表示,目前客户很稳定,反而有新的资金进来,有些投资者追加了投资资金,他们觉得现在是进场的好机会。“去年下半年市场火爆时,我们旗下一些基金关闭申购,在第四季度控制了规模,所以今年我们也没有大的赎回,规模还是比较稳。而且一些核心渠道的客户跟了我们好多年,比较相信产品未来能净值反弹,所以最近还有一些资金净流入。”

  私募低位布局有信心

  业内人士表示,A股市场历史上有个规律叫“好卖不好做、好做不好卖”,意思是当私募产品容易发行、投资者一掷千金时,往往是市场高点,反而赚钱不易;但是当私募产品销售低迷、客户普遍入市意愿低时,又是市场低点,这时候买基金将来赚钱的概率更大。

  据金斧子数据中心统计,2015年4!5月A股正处于牛市高点,成立且至今仍在运行中的私募基金数量为2053只,其中公布业绩的有1204只,平均亏损为0.16%;正收益产品仅为467只,占比39%左右。但是,2016年1~2月市场处于熊市低点,成立且至今仍在运行的私募基金数量为****只,其中公布业绩的有983只,平均收益为11.02%;正收益产品为621只,占比达到63%左右。

  金斧子数据中心也统计了今年1月市场火热期私募产品情况,成立的私募基金数量为202只,其中有163只产品公布了业绩,平均亏损为4.13%;正收益产品仅为60只,占比37%左右。

  “从统计概率来说,在牛市高点发行的产品,目前想要回本是比较困难的,当然许多优秀的管理人凭借过人的选股能力和仓位控制能力不断再创新高,但大多数私募基金面临持续亏损,甚至清盘的尴尬局面。股灾低点发行的产品因为系统性风险已经基本释放,只要坚持绝对收益理念,从概率上来讲出现大规模亏损的情况并不多,许多产品还享受到了之后牛市的高弹性。”上海证券基金评价研究中心高级分析师王博生告诉记者。

  格上财富分析师徐丽也表示,往往在熊市时,投资者避险情绪较重,产品募集有难度,但这个时点下便宜的资产屡屡皆是,布局之后大概率能获得不错收益;反而在牛市时,投资者热情高涨,基金却找不到太多合适的资产进行配置,若遇上市场下跌,也可能发生亏损。所以,对投资者来说,需要合理看待市场波动,避免追逐短期收益,把投资周期拉长,理性做投资。

  不少私募人士认为,现阶段市场又进入了“好做不好卖”的阶段。他们比较有信心,A股处于底部区域,现在布局未来获取收益的可能性更大。

  阿巴马资产总经理詹海滔认为,如果市场过于狂热,可能出现巨大的系统性风险。很多行业和企业确实透支很长时间的业绩,那个时候持有的回报可能比不上持有现金,需要大幅减仓。“但像今年的这种市场波动,我们认为是一个正常市场运行的轨迹。短期来看投资回报会低一些,但长期投资回报率更容易上去。”

  前述北京百亿私募市场人士表示,“客户对私募管理人比较了解,跟着管理人经历过从下跌回撤到净值恢复、创新高的过程,所以敢于低点买进。我们很感谢这些投资人,现在加紧调研公司、挖掘优质成长公司,进行逆向布局。”

  私募判断市场底部震荡 锁定科技和消费领域

  私募“真金白银”自购产品的背后是对市场行情和投资策略的信心。记者采访发现,私募普遍认为市场已处于底部区域,看好长期布局机会,但短期在仓位上仍比较慎重,下半年科技和消费是较为一致的看好方向。

  市场处于底部区域

  从采访来看,大多私募在战略上看好市场,但在仓位上显得较为慎重。

  北京和聚投资认为,步入调整的后半场之后,需要在底部区域迎接未来整个行情的反转,2018年下半年是投资的非常好的时间窗口。A股市场正在形成整个大类资产估值体系的一块洼地。洼地的深度和长度取决于客观存在的一些不确定的因素,但思维方式需要由熊市思维逐步转向更为积极地做准备。必须准备好两个核心的决策,第一个是投资标的的决策,第二个是要选好未来的时点。

  阿巴马资产总经理詹海滔也较为乐观,他认为,从长期来看,3000点以下机会大于风险。哪怕现在不是最底部,但是最终还是能挣钱。红筹投资也持类似判断,认为A股市场已处在历史估值相对低位区间,基于中国经济长期增长势头不变的判断,对长期投资者来说,市场好转只是时间问题。

  一村投资认为,经过前期的调整,市场对经济下行的预期在股票估值上已有所体现,市场担忧有所缓解。下半年市场出现系统性风险概率偏低,市场将不断寻找错误定价的行业和公司。

  沪上某中型私募人士则表示,目前还是震荡市,未来指数可能会在更窄的区间进行波动。既不悲观,也不乐观,从4月之后保持4成仓位,近期不考虑加仓。

  上海趣时资产总经理兼投资总监章秀奇认为,下半年可能是底部震荡筑底的过程,内部因素占主导。去杠杆从政策角度看,最严厉的阶段可能已经过去了,但对经济的影响还有分歧。

  但红筹投资认为不要轻视国家去杠杆调结构的决心。下半年的一些风险因素可能还会进一步暴露,但一定能等到否极泰来那一天。

  锁定消费和科技板块

  从下半年私募关注的方向来看,消费和科技是较为一致的大方向,但对医药的看法略有分歧。

  北京和聚投资称,第一,消费和医药可能会持续贯穿今年,甚至到明年。第二,周期性行业的一些估值比较低的,比如煤炭、钢铁,在下半年可能也会有一些机会,尤其是一些民营的炼化公司,兼具价值和成长。第三,自主可控板块,可能不光是一个概念性的问题,在今年下半年各方面都会倾其全力去支持中国真正有创新性的这些公司。第四,新能源汽车

  詹海滔认为,长期来看,受经济影响比较小的、模式比较简单的、有一定护城河的,像医药、消费,有些能走的比较长远的行业,不一定会在近期的反弹中比别的表现得好,但是长期来看他们会比别的更有优势的。

  一村投资表示,下半年大类资产配置仍将围绕产业升级和创新的行业以及服务业进行配置。高端制造、医疗行业仍是关注的重要方向。

  红筹投资表示,将更多关注由供给侧改革“三去一降一补”主逻辑下衍生出的景气、增长、低估等分类机会。

  北京某中型私募副总裁称,主要布局方向是新兴成长,包括新能源汽车、电子、计算机、高端装备制造等,看中其长期的机会。但对资金抱团的消费、医药完全不碰。第一,结合宏观政策来看,这不是市场主流方向,跟政策鼓励、引导的方向不匹配,第二,消费股现在估值偏贵,性价比不好,抱团的股票有可能出现瓦解。

《买基金公司“自购”基金 是不是笔好投资?》 相关文章推荐九:基金投资中3个容易误判的问题

摘要

【基金投资中3个容易误判的问题】笔者这次主要为大家解答3个容易误判的问题:1、主动型基金一定比指数基金差?2、买基金规模越大越好?3、新基金一定会比老基金更好?(财富号指旺财商课)

  笔者这次主要为大家解答3个容易误判的问题:1、主动型基金一定比指数基金差?2、买基金规模越大越好?3、新基金一定会比老基金更好?

  1、主动型基金一定比指数基金差?

  大家都知道巴菲特与基金经理打的赌,他下注标普500指数,相当于买入一只跟踪标普500的基金,另一个很有水平的资深基金经理做主动管理,以十年为约,最终的结果是巴菲特赢了。

  还有一个更全面的、来自美国的数据,印象是每年只有7%的主动型基金可以打败指数。也就是超过9成的基金经理干不过指数的收益。所以有一句名言,叫做不买指数基金都是你的错。

  但是牢牢记住!这个是在美国。

  在中国,股票型基金的平均收益永远都比指数型基金的平均收益涨得多,跌得少。但是,记住是平均水平哦。具体到每一个主动型基金,那就不一定了。列一组数据给大家看。

  所以,如果有特别看好的指数,比如医药指数、消费指数或是白酒指数、红利指数。一般情况下,还是选投研团队稳定、经受过考验、投资有经验的基金经理管理的主动型基金。

  2、买基金规模越大越好?

  好多人买基金喜欢赶热闹,一听是明星基金经理,一听是银行客户经理起劲推销的,就赶快去买,生怕买不到。没有这回事。永远也不要担心买不到基金。从保障本金安全的角度来讲,宁肯不上车,也不要上错车。

  很多人不愿意买小基金是担心流动性不好,这个是对的,但是也有人害怕小基金清盘,认为清盘会有损失。其实清盘相当于免费赎回,经济上没有任何损失。只是你可能被迫要另外选一只基金而已。在资金的使用上会有效率的损失。

  从数据统计来看,按巴菲特净资产收益率要超过20%的标准来选股,中国符合标准的股票不到10%,所以规模太大的基金会买不到好基金

  第二,持有的百分比虽然一样,但是大基金的绝对值较大,调仓不方便,进出都会有人盯着,买也不容易买到便宜的,卖也很难卖出好价格。一动量就上去了,别人发现了就会抢在你的前面。

  目前很多基金经理认为比较合适的规模是50到100亿之间。

  如果很想拥有某只当红基金经理管理的基金,可以等它过了建仓期,或者是挂牌后再入。

  不用担心买不到,中国的基金因为竞争激烈,一定要安排比较好的流动性给投资者,很多所谓的封闭式基金,其实发行结束后会在股票市场挂牌交易,为投资者提供交易机会,此时通常会有折价,提供一个让你捡便宜的机会。

  看一下最热门的兴全合宜,当时一天卖掉300多亿,非常夸张,但是上市后,最低跌到0.856元,其实它最低的净值才跌到0.9468元,相当于打了9折卖给你。还不要排队交款等着它建仓,损失资金的投资效率。它上市后的最高价是0.933元,大部分时间在0.9元附近,要买非常容易。

  3、新基金一定会比老基金更好?

  中国投资者新股新基情结,总以为新比旧好,其实不然。

  新的基金确实有一定的好处,可以根据市场最新的热点来设计产品,这样对于基金公司比较有利,因为产品好卖,吸引眼球,可以获得很多的追捧资金,有管理费可收。

  但是对于投资者而言,风险是很大的,新的热点能不能经受市场考验?比如原来很受欢迎的打新基金,基本没有了,还有保本基金,在熊市推出很受欢迎,当然最典型的就是新兴产业基金,名头很好听,但是随着创业板一撅不振,表现大多不行。所以投资者要冷静。

  再一个就是如果基金经理也是新人,更加要小心,他的投资经验是否足够丰富应对我们这个如此复杂多变的市场?

  同时,不断地认购新基金,会带来资金的闲置,因为基金通常会有半年的建仓期,哪怕市场上涨,它的仓位建的比较急,也是给老基金抬轿子。

  最典型的案例是前海军工,因为设立时市场不好,基金经理一直按兵不动,毕竟B份额要付A份额一年高达7%的利息,90亿元的募集资金快半年了,一直没有买。好处当然是避免了亏损,但是坏处是没产生收益,投资者不如自己存银行。

(原标题:你以为买基金规模越大越好?新基金一定会比老基金更好?都错了!)

(责任编辑:DF384)

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