利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果

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  11月22日晚,利源精制发布了三起债务诉讼事项的公告,公司均为被告。据《证券日报》记者计算,截至11月25日,三起诉讼所涉及本金、利息及相应违约金累计达到约6.38亿元。其中涉案金额最高的一项为3.89亿元。

  公司称,积极考虑通过引入战略投资者等方式筹措相关资金,同时与各方债权人保持积极沟通,力争尽早解决相关问题。

  二股东“白菜价”转让债权

  公告显示,这笔总额达3.89亿元借款最初的出借方(债权人)是张永侠。2017年12月份,利源精制为了扩大生产经营,向张永侠借款3.89亿元,借款利率为每年6.5%。2018年9月份,张永侠与张俊签署《债权转让协议》,张永侠把对利源精制享有的债权3.89亿元、利息及违约金转让给张俊,转让价款为5000万元。

  一直以来,利源精制的实际控制人为王民及其妻子张永侠,其中王民持有公司1.76亿股股份,占比14.48%,为公司第一大股东;张永侠持股9450万股,占比7.78%,为公司第二大股东,二人为一致行动人。

  今年9月25日王民与王建新签署了《表决权委托协议》,王民将所持股份对应的表决权、提名和提案权、参会权、监督建议权等权利委托王建新行使,公司的实际控制人由王民、张永侠变更为王民、张永侠、王建新。资料显示,王建新为王民的长子,大学毕业后在公司担任副董事长、常务副总经理。

  尽管在11月22日晚,公司所发涉及诉讼公告中并未提及债权转让人张永侠的具体身份,但从各种情况看,此张永侠应该与公司的第二大股东、实际控制人之一张永侠为同一人。

  公告显示,张俊要求利源精制支付本金、利息、违约金和律师代理费等费用。《证券日报》记者按照年利率6.5%、违约金为日0.03%(利息和违约金均自2018年3月28日起至实际给付之日止)计算,截至11月25日,利源精制需要支付给张俊本金、利息、违约金和律师代理费合计约4.38亿元。

  而对于5000 万元的转让价,黑龙江大地律师事务所合伙人、执行主任吕德才律师在接受《证券日报》记者采访时表示,这样低价将债权转让的情况在司法实践中并不罕见,最常见的原因是,债权人对此笔债权成功全额收回失去信心,宁可低价转让,尽量减少损失;另外,在本次借款无法协商解决、双方不得不通过法律途径解决时,债权人因为某种原因不便于出面诉讼,因此会在诉讼前将债权转让。

  出借资金来源或为质押所持全部股份

  利源精制曾于10月26日披露了和东北证券的诉讼。2016年5月份,张永侠与东北证券签订协议,张永侠以其名下所持公司9450万股(为其所持公司全部股份)质押给东北证券,融入资金3.89亿元,购回交易日为2016年11月21日,资金用途为补充公司流动资金,用于沈阳地区的项目建设,协议约定每季度末27日付息,年利率6.5%。后经双方协商,该笔交易购回交易日期延期至2019年2月1日,但张永侠自2018年6月27日起不再支付利息,构成违约。东北证券要求张永侠、王民归还本金、利息及相应违约金。

  3.89亿元的数目,刚好与上述张永侠转让的对利源精制享有的债权数目相同,仅仅是巧合,或者本就是同一笔资金?

  若是同一笔资金,据张俊对上市公司的起诉上来看,今年3月底,公司无法按合同约定向张永侠支付利息,形成借款合同违约;进而导致张永侠6月份无法向东北证券支付利息,构成股票质押式回购交易违约。

  此后,东北证券起诉张永侠、王民,要求其归还本金3.89亿元及相应利息及违约金;张永侠将其对公司享有的3.89亿元债权转让给张俊。转让后,受让人张俊作为原告对公司起诉。

  《证券日报》记者就上述问题采访利源精制,但截至发稿,尚未收到回复。

  但是,吕德才对记者表示,就本案而言,张永侠既是债权人、又是公司大股东之一,双重身份会使得其在面对诉讼时非常尴尬,这也是其将债权转让的原因之一。

  沈阳项目受阻或为主要诱因

  据记者了解,沈阳项目全称为“轨道车辆制造及铝型材深加工项目”,由利源精制全资子公司沈阳利源作为项目主体,于2015年开始实施,项目周期为3年,预算投资额为55亿元。从公司财务报表看,截至2018年6月份该项目累计投入金额超过百亿元,几乎达到了原预算的两倍。

  由于沈阳项目投入了大量的资金,且未预期达产并产生效益,致使公司流动资金不足,公司介入民间借贷;到2018年年中,公司所借的约9亿元民间借贷陆续违约,民间借贷债权人提起诉讼,相关法院查封了公司的部分资产,进而引发“14利源债”违约。

  中邮证券一位分析师对《证券日报》记者表示,沈阳项目进展不顺利是导致公司目前经营困难的主要诱因。

  他表示,两年前张永侠作为公司第二大股东、实际控制人之一,利用其所持有的公司股份质押融资,所融资金全部出借给公司用于生产经营,表明了其对公司发展的有力支持,充分尽到了大股东的责任。“现在张永侠将对公司享有的债权转让,由受让人对公司提起诉讼,也是无奈之举。尽管这一行为符合法律规定且情有可原,但在目前的情况下,必将给投资者带来相当大的信心冲击,使投资者对公司的发展前景更加担忧。”

责任编辑:依然

《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐一:利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果

  11月22日晚,利源精制发布了三起债务诉讼事项的公告,公司均为被告。据《证券日报》记者计算,截至11月25日,三起诉讼所涉及本金、利息及相应违约金累计达到约6.38亿元。其中涉案金额最高的一项为3.89亿元。

  公司称,积极考虑通过引入战略投资者等方式筹措相关资金,同时与各方债权人保持积极沟通,力争尽早解决相关问题。

  二股东“白菜价”转让债权

  公告显示,这笔总额达3.89亿元借款最初的出借方(债权人)是张永侠。2017年12月份,利源精制为了扩大生产经营,向张永侠借款3.89亿元,借款利率为每年6.5%。2018年9月份,张永侠与张俊签署《债权转让协议》,张永侠把对利源精制享有的债权3.89亿元、利息及违约金转让给张俊,转让价款为5000万元。

  一直以来,利源精制的实际控制人为王民及其妻子张永侠,其中王民持有公司1.76亿股股份,占比14.48%,为公司第一大股东;张永侠持股9450万股,占比7.78%,为公司第二大股东,二人为一致行动人。

  今年9月25日王民与王建新签署了《表决权委托协议》,王民将所持股份对应的表决权、提名和提案权、参会权、监督建议权等权利委托王建新行使,公司的实际控制人由王民、张永侠变更为王民、张永侠、王建新。资料显示,王建新为王民的长子,大学毕业后在公司担任副董事长、常务副总经理。

  尽管在11月22日晚,公司所发涉及诉讼公告中并未提及债权转让人张永侠的具体身份,但从各种情况看,此张永侠应该与公司的第二大股东、实际控制人之一张永侠为同一人。

  公告显示,张俊要求利源精制支付本金、利息、违约金和律师代理费等费用。《证券日报》记者按照年利率6.5%、违约金为日0.03%(利息和违约金均自2018年3月28日起至实际给付之日止)计算,截至11月25日,利源精制需要支付给张俊本金、利息、违约金和律师代理费合计约4.38亿元。

  而对于5000 万元的转让价,黑龙江大地律师事务所合伙人、执行主任吕德才律师在接受《证券日报》记者采访时表示,这样低价将债权转让的情况在司法实践中并不罕见,最常见的原因是,债权人对此笔债权成功全额收回失去信心,宁可低价转让,尽量减少损失;另外,在本次借款无法协商解决、双方不得不通过法律途径解决时,债权人因为某种原因不便于出面诉讼,因此会在诉讼前将债权转让。

  出借资金来源或为质押所持全部股份

  利源精制曾于10月26日披露了和东北证券的诉讼。2016年5月份,张永侠与东北证券签订协议,张永侠以其名下所持公司9450万股(为其所持公司全部股份)质押给东北证券,融入资金3.89亿元,购回交易日为2016年11月21日,资金用途为补充公司流动资金,用于沈阳地区的项目建设,协议约定每季度末27日付息,年利率6.5%。后经双方协商,该笔交易购回交易日期延期至2019年2月1日,但张永侠自2018年6月27日起不再支付利息,构成违约。东北证券要求张永侠、王民归还本金、利息及相应违约金。

  3.89亿元的数目,刚好与上述张永侠转让的对利源精制享有的债权数目相同,仅仅是巧合,或者本就是同一笔资金?

  若是同一笔资金,据张俊对上市公司的起诉上来看,今年3月底,公司无法按合同约定向张永侠支付利息,形成借款合同违约;进而导致张永侠6月份无法向东北证券支付利息,构成股票质押式回购交易违约。

  此后,东北证券起诉张永侠、王民,要求其归还本金3.89亿元及相应利息及违约金;张永侠将其对公司享有的3.89亿元债权转让给张俊。转让后,受让人张俊作为原告对公司起诉。

  《证券日报》记者就上述问题采访利源精制,但截至发稿,尚未收到回复。

  但是,吕德才对记者表示,就本案而言,张永侠既是债权人、又是公司大股东之一,双重身份会使得其在面对诉讼时非常尴尬,这也是其将债权转让的原因之一。

  沈阳项目受阻或为主要诱因

  据记者了解,沈阳项目全称为“轨道车辆制造及铝型材深加工项目”,由利源精制全资子公司沈阳利源作为项目主体,于2015年开始实施,项目周期为3年,预算投资额为55亿元。从公司财务报表看,截至2018年6月份该项目累计投入金额超过百亿元,几乎达到了原预算的两倍。

  由于沈阳项目投入了大量的资金,且未预期达产并产生效益,致使公司流动资金不足,公司介入民间借贷;到2018年年中,公司所借的约9亿元民间借贷陆续违约,民间借贷债权人提起诉讼,相关法院查封了公司的部分资产,进而引发“14利源债”违约。

  中邮证券一位分析师对《证券日报》记者表示,沈阳项目进展不顺利是导致公司目前经营困难的主要诱因。

  他表示,两年前张永侠作为公司第二大股东、实际控制人之一,利用其所持有的公司股份质押融资,所融资金全部出借给公司用于生产经营,表明了其对公司发展的有力支持,充分尽到了大股东的责任。“现在张永侠将对公司享有的债权转让,由受让人对公司提起诉讼,也是无奈之举。尽管这一行为符合法律规定且情有可原,但在目前的情况下,必将给投资者带来相当大的信心冲击,使投资者对公司的发展前景更加担忧。”

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《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐二:利源精制遭逾6亿元债务诉讼 二股东质押全部股份驰援公司未果

  11月22日晚,利源精制发布了三起债务诉讼事项的公告,公司均为被告。据《证券日报》记者计算,截至11月25日,三起诉讼所涉及本金、利息及相应违约金累计达到约6.38亿元。其中涉案金额最高的一项为3.89亿元。

  公司称,积极考虑通过引入战略投资者等方式筹措相关资金,同时与各方债权人保持积极沟通,力争尽早解决相关问题。

  股东

  “白菜价”转让债权

  公告显示,这笔总额达3.89亿元借款最初的出借方(债权人)是张永侠。2017年12月份,利源精制为了扩大生产经营,向张永侠借款3.89亿元,借款利率为每年6.5%。2018年9月份,张永侠与张俊签署《债权转让协议》,张永侠把对利源精制享有的债权3.89亿元、利息及违约金转让给张俊,转让价款为5000万元。

  一直以来,利源精制的实际控制人为王民及其妻子张永侠,其中王民持有公司1.76亿股股份,占比14.48%,为公司第一大股东;张永侠持股9450万股,占比7.78%,为公司第二大股东,二人为一致行动人。

  今年9月25日王民与王建新签署了《表决权委托协议》,王民将所持股份对应的表决权、提名和提案权、参会权、监督建议权等权利委托王建新行使,公司的实际控制人由王民、张永侠变更为王民、张永侠、王建新。资料显示,王建新为王民的长子,大学毕业后在公司担任副董事长、常务副总经理。

  尽管在11月22日晚,公司所发涉及诉讼公告中并未提及债权转让人张永侠的具体身份,但从各种情况看,此张永侠应该与公司的第二大股东、实际控制人之一张永侠为同一人。

  公告显示,张俊要求利源精制支付本金、利息、违约金和律师代理费等费用。《证券日报》记者按照年利率6.5%、违约金为日0.03%(利息和违约金均自2018年3月28日起至实际给付之日止)计算,截至11月25日,利源精制需要支付给张俊本金、利息、违约金和律师代理费合计约4.38亿元。

  而对于5000 万元的转让价,黑龙江大地律师事务所合伙人、执行主任吕德才律师在接受《证券日报》记者采访时表示,这样低价将债权转让的情况在司法实践中并不罕见,最常见的原因是,债权人对此笔债权成功全额收回失去信心,宁可低价转让,尽量减少损失;另外,在本次借款无法协商解决、双方不得不通过法律途径解决时,债权人因为某种原因不便于出面诉讼,因此会在诉讼前将债权转让。

  出借资金来源或为

  质押所持全部股份

  利源精制曾于10月26日披露了和东北证券的诉讼。2016年5月份,张永侠与东北证券签订协议,张永侠以其名下所持公司9450万股(为其所持公司全部股份)质押给东北证券,融入资金3.89亿元,购回交易日为2016年11月21日,资金用途为补充公司流动资金,用于沈阳地区的项目建设,协议约定每季度末27日付息,年利率6.5%。后经双方协商,该笔交易购回交易日期延期至2019年2月1日,但张永侠自2018年6月27日起不再支付利息,构成违约。东北证券要求张永侠、王民归还本金、利息及相应违约金。

  3.89亿元的数目,刚好与上述张永侠转让的对利源精制享有的债权数目相同,仅仅是巧合,或者本就是同一笔资金?

  若是同一笔资金,据张俊对上市公司的起诉上来看,今年3月底,公司无法按合同约定向张永侠支付利息,形成借款合同违约;进而导致张永侠6月份无法向东北证券支付利息,构成股票质押式回购交易违约。

  此后,东北证券起诉张永侠、王民,要求其归还本金3.89亿元及相应利息及违约金;张永侠将其对公司享有的3.89亿元债权转让给张俊。转让后,受让人张俊作为原告对公司起诉。

  《证券日报》记者就上述问题采访利源精制,但截至发稿,尚未收到回复。

  但是,吕德才对记者表示,就本案而言,张永侠既是债权人、又是公司大股东之一,双重身份会使得其在面对诉讼时非常尴尬,这也是其将债权转让的原因之一。

  沈阳项目受阻

  或为主要诱因

  据记者了解,沈阳项目全称为“轨道车辆制造及铝型材深加工项目”,由利源精制全资子公司沈阳利源作为项目主体,于2015年开始实施,项目周期为3年,预算投资额为55亿元。从公司财务报表看,截至2018年6月份该项目累计投入金额超过百亿元,几乎达到了原预算的两倍。

  由于沈阳项目投入了大量的资金,且未预期达产并产生效益,致使公司流动资金不足,公司介入民间借贷;到2018年年中,公司所借的约9亿元民间借贷陆续违约,民间借贷债权人提起诉讼,相关法院查封了公司的部分资产,进而引发“14利源债”违约。

  中邮证券一位分析师对《证券日报》记者表示,沈阳项目进展不顺利是导致公司目前经营困难的主要诱因。

  他表示,两年前张永侠作为公司第二大股东、实际控制人之一,利用其所持有的公司股份质押融资,所融资金全部出借给公司用于生产经营,表明了其对公司发展的有力支持,充分尽到了大股东的责任。“现在张永侠将对公司享有的债权转让,由受让人对公司提起诉讼,也是无奈之举。尽管这一行为符合法律规定且情有可原,但在目前的情况下,必将给投资者带来相当大的信心冲击,使投资者对公司的发展前景更加担忧。”

(文章来源:证券日报)

(责任编辑:DF387)

《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐三:“百亿造高铁”项目部分股权被锁定偿债 利源精制引外援仍无果

每经记者 李少婷 每经编辑 陈俊杰

深陷债务泥潭的利源精制(002501,SZ)没有等来好消息。11月22日晚间,利源精制披露三项诉讼的进展,其中一项诉讼尚未开庭审理,另两项诉讼均已判决。

公告显示,在原告为宁夏天元投资管理有限公司(以下简称宁夏天元)的诉讼判决中,宁夏回族自治区高级人民法院(以下简称宁夏高院)判决利源精制向宁夏天元偿还借款本金约1.38亿元,并承担逾期利息。此外,宁夏天元就利源精制持有的沈阳利源轨道交通装备有限公司(以下简称沈阳利源)30%股权拍卖、变卖所得的价款优先受偿。

沈阳利源是利源精制的全资子公司,也是利源精制“百亿造高铁”项目的运营方,而该项目是将上市公司拖入债务泥潭的原因之一。目前,利源精制背负的有息负债超过70亿元,2018年三季报显示,公司营收及净利均大幅下滑。此外,还需指出的是,引入战略投资者被认为是利源精制的“救命稻草”,但这一计划披露迄今已近4个月,却一直无实质进展。

已冻结账户余额不足以支付本息

根据利源精制披露的信息,2018年1月,宁夏天元与利源精制签署《借款合同》,约定宁夏天元借给利源精制2亿元整,利源精制以其持有沈阳利源的股权提供质押担保,利源精制时任董事长王民以其持有利源精制的股权提供质押担保,沈阳利源、王民、张永侠(王民之妻)、王建新(王民之子、现任利源精制副董事长)提供连带责任担保。

11月6日,宁夏高院出具判决书,要求利源精制向宁夏天元偿还借款本金约1.38亿元,并承担以本金为基数、按年利率24%计算的逾期利息。此外,沈阳利源、王民、张永侠、王建新在上述欠款范围内承担连带清偿责任,宁夏天元就利源精制持有的沈阳利源30%股权拍卖、变卖所得的价款优先受偿。

利源精制8月1日时曾披露公司及子公司共计20个银行账户被冻结,冻结法院主要有宁夏高院等,冻结单位主要有宁夏天元等,申请冻结金额约1.5亿元,被冻结账户余额约8345.59万元人民币、2328.01美元、0.04欧元。

11月22日晚间同时披露的,还有以辽宁中融佰汇融资租赁有限公司(以下简称中融佰汇)为原告的判决书。中融佰汇与沈阳利源于2018年6月签订《融资租赁合同》,约定沈阳利源通过售后回租的方式向中融佰汇融资5000万元,期限一个月,期满沈阳利源应偿还本金、租金合计5150万元整。

沈阳市中级人民法院判决沈阳利源偿还中融佰汇借款本金4850万元及逾期利息,利源精制、王民对上述债务承担连带偿还责任。

“目前利源精制日常生产经营活动暂未受到上述诉讼的影响,未来公司可能支付相关违约金、罚息,对公司业务开展造成不利影响并影响本期利润。”利源精制在公告中表述。

引入战略投资者无实质进展

《每日经济新闻》记者注意到,此次,是利源精制首次披露以沈阳利源的股权提供质押担保。沈阳利源为利源精制轨道车辆制造及铝型材深加工建设项目的运作主体,是利源精制转型高端装备制造商的的关键支撑,但其整车样车试制工作一拖再拖,仍未完成。

若利源精制无法偿还宁夏天元欠款及利息,利源精制或将出让沈阳利源30%股权,而宁夏天元对此享有优先受偿权。利源精制目前的财务状况是否必须出让沈阳利源30%股权?对此,宁夏天元方面不愿置评,仅表示,以利源精制公告为准。利源精制证券部公开电话则无人接听。

从已经披露的信息来看,利源精制的财务状况令人担忧,已被判决的债务违约诉讼仅是冰山一角。利源精制10月25日披露的公告称,截至10月19日,其债务逾期合计22.78亿元。截至2018年9月21日,利源精制有息负债总额77.38亿元。

另一方面,利源精制的业绩已经大幅下滑。其2018年第三季度报告显示,前三季度营收约10.07亿元,同比下滑57.53%,归属于上市公司股东的净利润约-3.96亿元,同比大幅下滑187.48%。利源精制预计其2018年度净利润为亏损12亿至亏损8亿元之间。

8月2日,在给给深交所关注函的回复中,利源精制提出解决债务问题的措施之一便是寻求通过股权重组等方式,引入具有国有背景或者具备更强资金实力的股东。

然而,时间已经过去近4个月,利源精制未能披露在引入战略投资者方面的实质性进展,其10月31日公告显示,“尚未签订相关战略合作协议或意向协议”。

《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐四:保荐机构现场检查发现多个问题 利源精制债券付息日前评级两遭下调

每经记者 肖达明 每经编辑 张海妮

9月13日,利源精制(002501,SZ)发布了其保荐机构中信建投证券股份有限公司(以下简称中信建投)2018年度定期现场检查报告。报告显示,利源精制在公司治理、信息披露、募资使用、股东承诺等方面存在问题。

《每日经济新闻》记者注意到,2014年,利源精制发行了“14利源债”来偿还银行贷款、补充流动资金,付息日为每年的9月22日,利源精制今年即将面临超5000万元的利息兑付压力。在中国人民银行联合证监会近期规范信用评级机构内部制度和评级质量的背景下,利源精制的主体长期信用评级、债券信用评级8月份以来两次被评级机构下调。

现场检查出多个问题

9月13日晚间,利源精制发布中信建投的年度定期现场检查报告。报告显示,利源精制在公司治理、信息披露、募资使用、股东承诺等多方面存在问题。

围绕使上市公司陷入资金链危机的2016年募投项目“轨道车辆制造及铝型材深加工建设项目”,中信建投在现场检查过程中发现的问题是,利源精制章程和三会规则未能得到有效执行,募投项目经营主体沈阳子公司投资额较大,却未及时召开董事会和股东大会审议。

《每日经济新闻》此前曾报道,利源精制的募投项目投资额远超原定预算,这一异常状况却长期未得到充分的可行性讨论,导致资金链风险出现滚雪球效应。

在信息披露上,中信建投则发现利源精制未及时披露控股股东股票质押和借款给上市公司的事宜,此前为了给募投项目筹措资金,利源精制实际控制人王民质押大量股票套取资金,甚至进行民间借贷等,为上市公司控制权稳定性埋下隐患。

在这种情况下,王民原定的救市举措——股票增持事项,也不能正常进行下去,中信建投认为这构成公司股东不能履行其承诺。

在公司经营持续性方面,中信建投认为利源精制及其子公司多个银行账户被冻结,多笔借款逾期并被提起诉讼,已影响原材料采购及生产。对此,中信建投提醒投资人关注公司的债务风险和经营风险,并提醒投资人关注公司股票存在可能被交易所实施风险警示的风险。

财务数据显示,截至今年上半年末,利源精制总资产为166.41亿元,其中流动资产15.70亿元,总负债为87.30亿元,其中流动负债60.22亿元,短期偿债压力较大。

利源精制此前公告,目前公司正在与金融机构积极沟通,向金融机构申请展期和新增银行贷款,同时公司和控股股东正在积极寻求通过股权重组等方式,引入具有国有背景或者具备更强资金实力的股东为公司提供有力支持。

中信建投提醒,如解决措施无法达成且公司资金流动性情况未发生好转,则公司可能发生更多的债务逾期情况。

付息日前债券评级两次遭下调

利源精制的流动性或将面临一次重要挑战。

《每日经济新闻》记者注意到,2014年,利源精制发行了总额为10亿元的“14利源债”来偿还银行贷款、补充流动资金,债券年限为5年,付息日为每年的9月22日。记者此前计算发现,按照7%的利率,到今年9月22日需要支付利息5180万元左右。若债券违约,无疑将对上市公司的信用水平造成严重损害。

在上市公司危机发生前夕的今年6月份,利源精制的“14利源债”评级机构联合信用评级有限公司(以下简称联合评级)为债券维持了AA级信用的评价,预期“稳定”。此前,虽然利源精制短期负债状况发生了变化,但联合评级一直维持AA级信用评级。

但到了8月3日,危机爆发,联合评级和债券托管人纷纷表示正在关注近期利源精制的异常情况。联合评级方面当时回应记者称:“联合评级也将密切与企业就还款计划的落实情况及时保持沟通,一旦出现异常,联合评级将及时给出信息披露。”

8月14日,联合评级紧急下调“14利源债”信用等级为A级,利源精制的主体长期信用等级一同下调。一个月之后的9月13日,距离付息日不到10天,联合评级再次下调“14利源债”信用等级到BBB级,主体长期信用等级一致下调。

值得一提的是,近期中国人民银行联合证监会加强对信用评级机构监管、监管信息共享、推进信用评级机构完善内部制度,统一评级标准,提高评级质量等方面进行规范。

对于即将到来的付息,利源精制做好准备了吗?记者今日(9月14日)向联合评级方面发送了采访函,但截至发稿未获回复。记者上午11点拨打利源精制公开电话,对方表示正在开股东会,负责人员暂时不在。此后再次致电时,电话无人回应。

《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐五:利源精制曝77亿黑洞:以债养债成悲剧 64套房产遭查封

  来源: 朱邦凌

  利源精制是一家铝业制造企业,创建于2000年,2010年在深圳中小板挂牌上市。公司控股股东及实际控制人为王民、张永侠夫妇,分别持有14.48%和7.78%的利源精制股份。根据2018福布斯富豪榜数据显示,王民、张永侠夫妇的财富值达到了30亿元,在吉林富豪排行榜中排名第5名,全国富豪榜单中排名第1400名。

  如今,利源精制飞出债务黑天鹅,“吉林第五富豪”被曝出77亿债务黑洞,为圆高铁梦,民间借贷近10亿,债务利息拖垮利源精制。

  1、付不起5180万债息, 利源精制实质违约。

  9月25日早间,利源精制公告称,因资金周转困难,不能按期支付“14利源债”的利息,已经构成实质违约。吉林利源精制股份有限公司2014年公司债券,2018年付息金额为5,180.042万元,付息日为2018 年9 月25 日。截至目前,公司尚未将本期利息足额划至中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司指定账户,构成违约。

  14利源债发行于2014年9月,发行规模10亿元,发行期限5年附带第3年末回售条款。2017年9月“14利源债”部分回售,公司将票面利率由6.5%上调至7%,回售金额仍超2.7亿元,截至目前债券余额为7.4亿元。该券最新债项/主体评级为CCC/CCC,主体评级展望为“负面”。

  2、董事长因身体原因辞职。

  公司董事会于2018年9月25日收到董事长王民的书面辞职报告。王民由于身体原因,申请辞去公司董事、董事长、董事会战略委员会委员职务,其辞职后不再担任公司任何职务。根据相关规定,王民的辞职报告自送达董事会之日起生效,其辞职不会对公司正常的生产经营管理工作产生影响。王民辞去公司董事长后,暂由副董事长王建新代为履行职务及主持股东大会。

  3、64套房产遭查封、20个银行账户遭冻结。

  根据利源精制9月11日公告,利源精制自7月20日起就有相关房产陆续遭法院实施查封。截止到8月30日,利源精制已经被查封房产64套,相关查封的土地及房产的账面净值为12.38亿元,占利源精制2017年度净资产的15.48%,占2017年度总资产的8.13%。利源精制称,上述房产的查封主要是因为公司的借款纠纷,具体涉及的诉讼有3起,合计金额6.88亿元。

  4、“以债养债”,已逾期债务达21.61亿。

  7月以来遭遇的债务危机,跟利源精制停止“以债养债”有关。根据公司披露的信息,自7月以来,公司就已经不再新增民间借贷,并全面停止民间借贷本金及利息的支付。在负债压力下,当时已经有一些银行、融资租赁机构为公司办理了展期业务,累计展期金额为11.93亿元。截至2018年8月10日,利源精制及子公司沈阳利源已逾期债务达21.61亿元,一年内到期债务达42.42亿元。

  5、业绩下降120%多,大股东98.66%的股份被质押冻结。

  7月31日晚,该公司发布了一则业绩修正公告,公司预计2018年中报净利润由盈利3.13亿元-3.6亿元变成亏损7500万元至1亿元,同比下降123.96%至131.94%。

  事实上,不只是业绩变脸;利源精制同日还发布了公司第一大股东王民及其一致行动人张永侠98.66%的股份被质押冻结、公司及子公司共20个银行账户被冻结的公告。在此背景下,深交所连发两份关注函,要求其解释业绩变脸及相关债务等问题。

  王民、张永侠夫妇股权同样深陷困境。公开资料显示,两人合计持有利源精制约2.7亿股,但王民持有的1.76亿股中,1.72亿股处于质押状态,而且已经全部被冻结;张永侠持有的9450万股也全部被质押、冻结。

  6、祸起“高铁梦”,项目总投资额上升至百亿元。

  利源精制营收下降的主要原因是,由于沈阳利源轨道交通项目投入了大量的资金,且未预期达产并产生效益,致使公司流动资金不足,无法保证生产原料的采购供应,产品不能及时交货。

  轨道交通项目是公司在2014年底提出的。公司在该年底发布定增预案称,公司将进军轨道车辆行业并转型成为高端装备制造商。该定增预案为拟募资30亿,扣除发行费用后全部用于“轨道车辆制造及铝型材深加工建设”项目。2015年6月,利源精制修改了定增方案,将募资总额由30亿提高至40亿。后来,建设期内,该项目总投资额又由55亿元上升至百亿元,近乎翻倍。

  7、民间借贷金额为9.2亿元,违约发生后,该公司长期隐瞒。

  2017年年报显示,截至当年12月25日,利源精制实际控制人王民、张永侠夫妇共为该公司进行了20笔担保,金额共计约13.6亿元。2018年,两人又为利源精制进行了19笔担保,金额共计13.9亿元。最新数据显示,截至9月21日,利源精制的民间借贷金额为9.2亿元,而这些民间借贷,可能绝大部分可能已经违约。

  不仅大量民间借贷隐匿不报,违约发生后,该公司同样长期隐瞒。财报显示,利源精制对宁夏天元的逾期债务约1.44亿元,担保起始日为2018年1月12日,还款日为4月11日。据此计算,宁夏天元冻结其账户时,该笔债务违约已至少3个月。

  即便如此,利源精制此后披露的债务里仍然没有民间借贷。根据利源精制8月14日披露,截至8月10日,利源精制银行借款余额28.19亿元,大股东借款4.68亿元,融资租赁9.54亿元,合计金额42.4亿元。直到9月25日,利源精制才披露了其民间借贷债务情况。

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《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐六:利源精制公司债券无法按时付息 77亿债务压顶下评级三次下调

每经记者 肖达明每经编辑 文多

在发展势头正盛的2014年,利源精制(002501,SZ)发行了10亿元公司债券,但在公司第一大股东王民穷尽手段为“造车梦”输血,向金融机构、民间借贷伸手时,这笔债券的兑付风险也与日俱增。如今,风险终于爆发,而遇到风险的不仅是大型金融机构和民间借贷人,还有大量普通的公司债券投资人。

利源精制9月25日早间公告显示,公司因资金周转困难而无法兑付5180万元公司债利息,至此,债务危机终于明确波及公司债投资人。《每日经济新闻》记者注意到,8月份以来,一向给债券维持较高评级的联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级“)一反常态连续重新评级。9月25日发布的最新评估结果显示,这一AA级债券已经被下调为CCC级。

公司债无法按时付息,投资人赔“血本”

2010年成功上市的铝型材及深加工企业利源精制多年来业绩稳定,但在实际控制人(之一)王民的带领下,心向“造车”远景的公司执行起略显激进的融资策略,公司获取资金的多种手段中就包括了发行公司债。

2014年,利源精制发行总额为10亿元的“吉林利源精制股份有限公司2014年公司债券”(以下简称14利源债;债券代码为112227,SZ)来补充资金。经过一次回购后剩余7.4亿元,利率为7%。

今年8月,公司表示因重大事项,该债券自8月3日上午开市起停牌。当时利源精制还强调停牌事项不影响公司偿债能力。然而,事实证明利源精制的偿债能力已经出现了重大问题。

9月25日早间公告显示,截至目前,利源精制尚未将今年5180万元的债券利息划入指定账户,本次债券构成实质违约。违约的可能性已经于9月20日公告,并明确提到利源精制现金流量较为紧缺、流动性严重不足。

市场反应可谓剧烈,Choice数据显示,14利源债9月20日打开交易,价格由开盘时的66元下跌至13.5元,最低时达到9元,当日涨跌幅为负83.33%。而7月最后一个交易日,每张债券的收盘价还在98.7元。100元面值的债券价格下跌到10元每张左右,可谓惨烈。不过另一方面,14利源债还剩一年就需完成全部本息兑付,对于在二级市场购买债券的机构投资人来说,这笔公司债成为高风险,高收益投资。

进入8月后债券评级三度下调

9月25日的公告归纳利了源精制当前负债情况,截至9月21日,利源精制有息负债总额77.38亿元,其中民间借贷9.25亿元,股东借款约为10.45亿元。

股东借款离不开王民,《每日经济新闻》此前报道,他亲力亲为地参与了上市公司“轨道交通车体材料深加工项目”建设发展工作,并高比例质押股票,进行民间借贷为项目输血。

Choice数据显示,截至今年中报公示,王民及其一致行动人合计持有上市公司超22%的股权,属于控股股东,据9月20日公告,王民及其一致行动人张永侠所持公司股份质押,并被司法冻结及轮候冻结。若这些股份被司法拍卖,上市公司控制权或易主。

其他的危险是,利源精制部分银行账户已被冻结,而截至9月20日公告发布时,利源精制逾期债务金额为21.6亿元,对公司生产经营产生了较大的不利影响,另外,利源精制全部土地房产被法院查封。

9月25日发布的另一份公告还显示,联合评级将利源精制的主体信用等级由“BB”下调至“CCC”,维持主体评级展望为“负面”;并将“14利源债”债项信用等级由“BB”下调至“CCC”。

记者注意到,这已经是8月以来联合评级第三次下调评级,重新评估频率远高于往年,从2014年到2017年,利源精制业绩稳定增长,其债券信用评级一直维持在“AA”级,就在今年6月25日联合评级还最后一次维持了AA级评级。

近年联合评级也指出利源精制存在短期偿债能力较弱的问题,却一直未调整预期,公司债券价格也长期稳定在100元以上。

危局何解?除了催收应收账款、联系金融机构外,利源精制此前还表示公司和控股股东正在积极寻求通过股权重组等方式,引入具有“国有背景或者具备更强资金实力”的股东为公司提供有力支持,但这一举措在9月25日公告的债务偿还计划中没有出现,记者就此致电利源精制证券部了解股权重组进展,对方仅表示一切信息以公告为准。

《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐七:“乐视第二”!造车梦压断资金链利源精制深陷股权质押危机

贾跃亭造车梦压断乐视系资金链近两年后,A股又一造车公司利源精制(002501.SZ)陷入债务危机。

7月31日,利源精制大幅修改半年业绩,承认因造车项目投入大量资金,致使上市主体流动资金不足,以致波及正常采购和及时交货,预计半年营收同比降低40%。

始于3年前的造车计划,总投资规模上百亿元。上市主体穷尽定增和银行贷款两个融资渠道后,实控人开始质押股权继续加杠杆,配合上市主体质押造车项目子公司股权加杠杆,持续“输血”,可换来的却是样车出厂的一再延迟,最终,在一轮凶猛的股价下跌后,债务危机集中爆发。

实控人持股被冻结、公司银行账户被冻结先后“见光”后,不少中小投资者发出批评之声,指责利源精制信披违规,长期隐瞒危机。

更糟的是,利源精制存在的问题,远不止于此:元老级高管被解聘背后似有蹊跷,造车项目子公司对外宣传口径与上市主体疑似冲突。

2018年7月27日,利源精制披露实控人所持股份几近全部质押、全部被冻结,让投资者不禁惊慌。

《华夏时报》记者查询利源精制投资者互动平台发现,有投资人当日晚间质问董秘为何事先未披露大股东质押事项。“大股东质押为什么不公告?按规定质押5%必须公告呀!”投资者如是称。对此,利源精制董秘未正面回应。

事实上,利源精制在信披方面的确“吝啬”。比如,实控人持股被冻结、公司银行账户被冻结“见光”后,深交所曾连续两日发出问询函,要求进一步披露相关细节。此外,记者搜索利源精制股吧发现,时至危机“见光”多日后,仍有不少投资者不清楚利源精制到底是哪里出了问题才引发危机。

本报记者发现,利源精制此次爆发危机的根源,与其百亿投资的造车项目息息相关:加高杠杆为造车项目输血、样车出厂一再延迟、股价下跌、大批限售股于年初解禁持续施压股价、股价持续下跌、质押风险集中爆发、司法冻结……环环相扣。

承担造车重任的主体,是沈阳利源轨道交通装备有限公司(下称“沈阳利源”),其于2015年5月7日注册成立,项目总投资102亿元。

根据年报,截至2017年底,造车项目累计实际投入金额95.78亿元。

百亿资金从何而来?根据记者梳理,主要有自有资金、定增、银行借款、股权质押融资等四个渠道,甚至可能还有“民间贷款”。其中,定增渠道的融资实际投入27亿元,其余渠道的具体规模均不详。

在定增渠道方面,利源精制2016年曾对外披露定增30亿元计划,最终于2017年初完成募集。该“轨道交通车辆制造及深加工项目”预计“为公司带来营业收入124亿/年,贡献净利润约11亿/年”。

比肩中车难越技术门槛

利源精制的传统主业为铝型材加工生产和销售,处于相关产业的上游,上市后经历几次战略转型,逐步向下游扩展,在百亿的整车制造项目之前,已扩展至轨道车辆零部件的生产和供应。

对于“第三次战略转型”,利源精制多次在公告中描述着类似的前景:“公司将实现由轨道车体部件加工到轨道整车制造的跨越式升级,届时将成为国内极少数具备轨道整车生产能力的民营企业。”

着重强调民营企业的意图,是比肩中国中车的野心。据记者统计,利源精制过去3年多次在公告中点名“中国中车”。

从零部件供应商,向整车制造跨越,技术上的门槛靠什么来跨越?答案是外部支援,而非自主研发。

外部支援者为日本三井物产金属株式会社。

年报称,公司正建设的轨道车辆制造项目与日本三井合作,由对方提供技术并负责在海外市场销售。

而这一项目模式的效果,至少从目前的进展来看,并不如意:整车样车至今未能出厂。

据《华夏时报》记者不完全统计,整车样车出厂的时间表,在过去3年至少被三度推迟,最初定于2017年年中,后推迟至2017年底,又变为2018年春节前后,最终变为2018年7月底,且至今未有出厂的官方消息出炉。

对于一再推迟的原因,两机构曾于今年5月发布实地调研报告。

其中,国海证券5月4日研报称,试制过程中出现前期考察的个别零部件供应商因不可抗力无法为公司进行零部件交付的情形,导致整车样车的试制计划多次延期,“我们认为公司整车样车的试制计划多次延期主要是由于公司整车样车的订单对于上游供应商来说订单较小,部分供应商需要为利源单独做零部件的磨具,利润低、耗时长,供应商积极性低,因此拖延供货”。

财富证券5月29日研报称,公司的样车试制进度略低于预期,目前还没有完整成型的车辆,后续的调试安装等工序尚需时日,赶在7月底前完成可交货状态的样车,有一定的难度。

对于债务危机,截至8月9日,利源精制还未对外详尽披露内情,甚至表示将延迟回复深交所问询函。

不过,据《华夏时报》记者梳理,压断资金链的最后一锤,与股价持续下跌有很大关系,而股价持续下跌,在一定程度上,是受整车样车出厂不断推迟、大批限售股解禁的影响。

2017年4月份,利源精制股价一度触及13.61元的高点,彼时正是官方预计的整车样车出厂时间的前两个月。在经历出厂推迟后,股价持续下跌,长期处于造车项目定增发行价11.38元的下方。到2018年2月初,股价已跌穿10元。再到2月26日,当年占总股本21.7%的定增项目限售股获得解封,进一步施压股价,进入7月份后,股价跌穿6元。

股价持续下跌,点燃股权质押风险。7月27日,利源精制披露实控人持股几近全质押、全冻结。质押股权的用途为“借给公司用于项目建设或者补充流动资金”,冻结原因分两种,一种是“股票质押借款纠纷”,另一种是为上市公司的“民间借贷”“借款合同”提供担保。

值得一提的是,利源精制银行账户被冻结,涉及的很可能是另一个方向的股权质押:上市主体质押造车项目子公司股权。

利源精制8月1日称,因与宁夏天元等的债务纠纷,20个银行账户被冻结,冻结账户余额8000多万元。8月6日,该公司表示将延迟回复深交所有关披露债务纠纷详情的问询函。

到底是何种债务纠纷?记者查询工商登记信息发现,今年1月12日至4月24日,利源精制先后3次质押了沈阳利源的股权,且目前仍然处于“有效”状态,涉及的三个质权人之一,就是宁夏天元,质押股份数量为3.09亿股,另外两个质权人是深圳国鼎晟贸易有限公司和中安百联(北京)资产管理有限公司,分别涉及质押股份数量1.1亿股、6.11亿股。

对此,《华夏时报》记者分别联系了宁夏天元、中安百联、深圳国鼎晟方面,寻求核实,截至发稿时,未收到回复。

另外,在利源精制此次危机期间,还有两处疑点:元老级高管被解聘背后似有蹊跷,造车项目子公司对外宣传口径与上市主体疑似冲突。

在披露半年业绩修改公告前,利源精制在信披方面低调处理了一个高管解聘事件。当事人是在公司任职16年的元老刘宇,解聘前担任上市主体公司的生产部长、董事、副总经理,公告显示,解聘是由实控人、董事长王民提议的,未披露原因,仅有一则独立董事关于解聘高管的独立意见。

事情的蹊跷点在于,供职16年的刘宇被解聘半个月后,她任生产部长的利源精制披露了业绩修改预告,将盈利预期改为亏损预期,而修改原因是,造车项目投入大量资金未达产并产生效益,致使上市主体流动资金不足,以致波及正常采购和及时交货,2018年上半年预计营收9亿元左右,同比下降40%。

造车项目是否真的未产生效益?在这一点上,造车项目子公司对外宣传口径与上市主体疑似冲突。

《华夏时报》记者查询沈阳利源官网发现,今年8月7日,该公司曾发布公告称,截至2018年2月,已向印度尼西亚出口24辆轨道车体,2018年6月客户又追加了新一批订单(126辆起)……从2018年7月到2018年8月,历时35天,“利源人再次书写了利源神话”。

轨道车体虽然并非整车,但供应了上百辆的订单,与上市主体“未达产并产生效益”的说法是否有冲突?

对此,《华夏时报》记者联系利源精制董秘办了解情况,截至发稿时,未获得回复。

《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐八:不断借钱“填坑” 利源精制现金流恐难支撑

  《号外财经》文 / 杨力

  8月14日,吉林利源精制股份有限公司(以下简称:利源精制)收到深交所关注函,询问该公司董事长承诺增持公司股票但并未进行增持的原因。

  今年2月24日,利源精制发布公告,该公司董事长王民计划以自有或自筹资金自公告披露之日起6个月内增持公司股份金额不低于人民币5,000万元,不超过10,000万元。但截至目前,该公司董事长仍未进行增持。

  此后,在8月14日,该公司又发布公告称,为解决公司流动资金不足的困境,公司和控股股东正在积极寻求通过股权重组等方式,引入具有国有背景或者具备更强资金实力的股东为公司提供有力支持。

  如此看来,该公司董事长王民未来不增持股票的可能性极大。因此,深交所要求利源精制说明董事长增持公司股份的具体后续安排,并结合后续安排说明是否存在违反承诺的情况。

  不断融资不断填坑 事实上,过去几个月,利源精制的现金流可以用“压力山大”来形容。为实现“造动车”理想,大股东质押股票遭冻结,上市公司银行账户被查封,公司正面临上市以来的最大挑战,而且,随着时间推移其压力还在增加。

  为解决“转型”过程中的流动性问题,利源精制开始通过多种方式筹集资金。2013年利源精制定向增发融资14.13亿元,2014年,利源精制又发行总额为10亿元的“14利源债”来偿还银行贷款、补充流动资金。

  此外,当时的债券评级报告显示,截至2014年6月30日,利源精制从招商银行获得的3.6亿元授信额度被全部使用完毕。不过,这一套融资“组合拳”成功地改善了2012年出现的流动性不足情况。

  但是有媒体报道,“轨道交通车体材料深加工项目”的预期收益却并不理想,原定的计划是,该项目耗时两年建成后,运营期年均净利润可以达到3.81亿元。但事实是,项目2015年6月达到预定可使用状态时,效益却不达预期。2015年累计收益仅达2636.33万元,2017年实现效益1.09亿元。

  利源精制对此解释,一方面轨道车大部件产品的客户认证需要时间,另一方面该项目与“轨道车辆制造及铝型材深加工建设项目”属于上下游的关系,因此利源精制占用了一些项目设备做研发准备工作。

  利源精制的融资计划还在继续。2014年,利源精制提出了新一轮定增方案,原定拟募资30亿元,但2015年6月,利源精制又将募资额度提升到40亿元。直到2016年再次提出这一定增方案,募集资金额度回归到30亿元。

  然而,在此期间,有研究机构调研是发现,利源精制原定项目投资额度为50亿元左右,但截至2017年底,项目主体公司已投95.78亿元,与项目固定投资额差异巨大。利源精制解释称是配套建设了其他项目。

  在此情况下,利源精制不得不再次尝试各种方式的融资。据联合评级出具的评级报告,截至2017年年底,利源精制获得银行授信额度合计32.96亿元,已经全部使用。而且,天眼查数据显示,利源精制募投项目建设主体沈阳利源股权处于大量质押状态,出质人都为利源精制,出质时间为2018年1月、2月和4月,质权人分别为宁夏天元投资管理有限公司、深圳国鼎晟贸易有限公司、中安百联(北京)资产管理有限公司等。

  此后,该公司及子公司20个银行账户被冻结。8月13日晚,利源精制公告,因涉及1.65亿元债务,沈阳利源已经取得房产证的厂房全部被司法查封,但未被限制正常使用。

  业绩恐将变脸 在利源精制到处“借钱”的时候,利源精制的股价也出现了一路狂奔下跌,从今年初至今,该公司的股价已经下跌超过60%,比行业整体跌幅多出一倍。与此同时,该公司上半年的财务数据也不给力。

  7月31日晚间,利源精制发布半年度业绩修正公告。利源精制在公告中称,由于业绩预告未经过注册会计师预审计,故将其在2018年一季报中的业绩预测上半年业绩修改为亏损7500万元-1亿元。在利源精制2018一季报中,公司曾预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润为3.13亿元至3.6亿元。按照修改后的业绩预告来看,利源精制业绩必将变脸。

  对于业绩亏损,利源精制在公告中解释称,2018上半年预计实现营业收入9亿元左右,较上年同期15.13亿元有较大幅度的降低。营业收入降低的主要原因是为由于沈阳利源轨道交通装备有限公司项目投入了大量的资金,且未预期达产并产生效益,致使利源精制流动资金不足,无法保证生产原料的采购供应,产品不能及时交货。并且,由于沈阳利源的项目建设投入大量资金,利源精制财务费用较上年同期增加约1.5亿元左右。

《利源精制遭6亿债务诉讼 二股东质押股份驰援公司未果》 相关文章推荐九:债务漩涡中利源精制债券评级遭下调 9月将面临超5100万利息兑付

  每日经济新闻(博客,微博)记者 肖达明 每日经济新闻编辑 赵 桥

  为实现“造动车”理想,大股东质押股票遭冻结,上市公司银行账户被查封,利源精制(002501,股吧)(002501,SZ)和其董事长“王民”在上演资本市场的另一段蒙眼狂奔,公司正面临上市以来的最大挑战,而随着时间推移其压力或许还将加码。

  《每日经济新闻》记者注意到,发债10亿元的利源精制9月份将迎来新一轮付息日,将要兑付的利息超过5000万元。今年6月份,联合信用评级有限公司(以下简称联合评级)为利源精制发行的公司债维持了“AA”级信用评级,随后其表示关注到异常情况。在债务问题不断发酵之下,8月14日,联合评级宣布将上述债券的信用评级下调。

  

  债券评级首次被下调

  利源精制上市之后开始谋划转型轨道装备制造商,接连发起三项相关募投项目,但募集资金无法弥补项目本身全部所需资金,导致项目开始建设后公司流动性出现下降。

  为解决“转型”过程中的流动性问题,2014年,利源精制发行总额为10亿元的“吉林利源精制股份有限公司2014年公司债券”(以下简称14利源债;债券代码112227,SZ)来偿还银行贷款、补充流动资金。

  8月14日晚间,联合评级发布公告表示,根据公司近期情况,决定将利源精制的主体长期信用等级由“AA”下调至“A”,并将其发行的债项由“AA”下调至“A”,同时将利源精制主体长期信用等级及其发行的“14利源债”债项评级展望调整为“负面”。

  利源精制当日也回复深交所关注函,表示截至2018年8月10日,公司存在债务逾期37笔,金额共计21.61亿元,占公司最近一期经审计净资产的26.67%,相关债务包括民间借贷、银行借款、大股东借款及融资租赁借款等,且逾期债务规模大。同时因涉及债务纠纷,公司被司法查封的固定资产金额合计1.65亿元,已知悉的公司及其控股股东涉及的诉讼、仲裁金额合计10.27亿元。

  利源精制向联合评级最新提供的企业信用报告显示,截至2017年7月27日,公司一经发现欠息3笔,金额合计476.03万元;关注贷款3笔,金额合计3.50亿元。

  联合评级认为,上述经营现状表明,公司整体流动性非常紧张,已经对其生产经营、债务支付存在明显的不利影响,且大规模的债务逾期,将对公司外部融资形成阻碍,进一步加剧公司资金链的紧张情况,并且削弱公司自身的整体偿债能力。

  《每日经济新闻》记者注意到,这是“14利源债”发行至今联合评级首次下调评级。

  

  公司即将面临新一轮付息

  2014年到2018年,为“14利源债”信用等级评级的联合评级,一直给债券“AA”级评价。今年6月25日,联合评级也维持了“AA”级评级。但事实上,联合评级早已注意到公司在短期债务偿债能力上发生了变化。

  利源精制2015年开始建设“轨道车辆制造及铝型材深加工建设项目”,利源精制试图通过这一项目来获取轨道列车整车制造能力,完成其上市转型梦想。Choice数据显示,也就是在2015年,利源精制流动性大幅下滑,流动比率和速动比率由2014年的1.61和1.57下降为0.21和0.15。

  虽然2016年成功为项目进行定向增发融资30亿元,但利源精制未根本改变流动性趋弱的情况,联合评级也注意到了这一点,在此后的评级报告中提醒利源精制存在短期偿债能力较弱的问题。

  8月14日公告显示,截至8月10日,利源精制及其子公司因未及时对债权人还本付息、支付工程款等引起超过10项诉讼,涉及资金超过5.3亿元,公司已经收到因部分案件发来的执行通知书、逾期借款催收通知书等。

  据记者了解,“14利源债”目前债券余额为7.4亿元,利息为7%。到今年9月22日将迎来新一轮付息日,经计算届时需要支付利息5180万元左右。

  8月3日,联合评级发布公告表示正在关注公司异常情况之后,记者与联合评级取得联系,针对评级下调预期、公司兑付利息能力进行采访,对方回复表示:关于“14利源债”本年度付息安排,目前所了解情况为公司付息意愿强烈,相关付息资金已着手统筹安排,相关具体筹措情况等,利源精制将于近期予以对外公告。联合评级也将密切与企业就还款计划的落实情况及时保持沟通,一旦出现异常,联合评级将及时给出信息披露。

(责任编辑:岳权利 HN152)

关键词 : 债务 诉讼 公司
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