改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程

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2018年既是我国改革开放40周年,也是公募基金成立20周年。改革开放为实体经济发展带来了新的活力,为资本市场发展提供了重要支撑。作为中国资本市场的重要组成部分,公募基金发展20年来不忘初心,培育了一批合格的机构投资者,努力为持有人创造长期投资收益。今年,公募基金行业又创新推出了养老目标基金,旨在推动我国养老第三支柱建设,助力个人养老投资。建信基金作为行业领先的大型资产管理公司,前瞻布局养老投资领域,较早成立专业投资管理团队,力争为投资者打造优质养老投资工具。

建信基金积极投身于个人养老投资领域,在产品布局、投资策略、投资团队等方面拥有显著优势。产品布局上,目前建信基金旗下首只养老目标基金已正式获批,未来还将布局目标风险系列养老目标基金,涵盖高、中、低三类不同风险收益特征,为投资者提供丰富的养老投资选择。投资策略上,建信基金养老目标基金产品主打资产配置和基金精选,并借助量化模型进行投资决策,严控投资风险实现资产的稳步增值。投资团队上,建信基金养老目标基金将由旗下FOF投资团队负责管理,团队成员投资经历丰富,拥有公募FOF实战经验,力争为投资者赚取长期收益。

养老目标基金以追求养老资产的长期稳健增值为目标,更加鼓励投资者长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险,能够有针对性的解决个人所面临的养老难题。同时,个人进行养老投资难度较大,而借道养老目标基金,将资产配置、基金挑选、风控管理等投资工作交给专业机构进行打理,能够构建更科学有效的养老投资组合,逐步积累未来的养老资金。

改革开放以来我国经济“成绩单”亮眼,国家统计局数据显示,2017年我国GDP首次站上80万亿元的历史新台阶,排名世界第二位。公募基金行业的成长既受益于实体经济发展,又发挥资源配置作用,促进实体经济发展,具有净值化管理、受托义务、第三方托管、运作透明等特点,并以出色的投资管理实力,为持有人创造了真金白银的回报。银河证券基金研究中心发布的《公募基金20年基金公司旗下基金利润榜单》显示,自1998年至2017年,全市场基金产品为投资者实现盈利22347.51亿元。业内专家表示,我国人口老龄化程度持续加深,个人养老经济压力较大,养老目标基金的“诞生”将充分发挥公募基金专业理财能力在居民养老投资中的作用,助力我国养老金第三支柱建设。

编辑:dz11-0076

《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐一:改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程

2018年既是我国改革开放40周年,也是公募基金成立20周年。改革开放为实体经济发展带来了新的活力,为资本市场发展提供了重要支撑。作为中国资本市场的重要组成部分,公募基金发展20年来不忘初心,培育了一批合格的机构投资者,努力为持有人创造长期投资收益。今年,公募基金行业又创新推出了养老目标基金,旨在推动我国养老第三支柱建设,助力个人养老投资。建信基金作为行业领先的大型资产管理公司,前瞻布局养老投资领域,较早成立专业投资管理团队,力争为投资者打造优质养老投资工具。

建信基金积极投身于个人养老投资领域,在产品布局、投资策略、投资团队等方面拥有显著优势。产品布局上,目前建信基金旗下首只养老目标基金已正式获批,未来还将布局目标风险系列养老目标基金,涵盖高、中、低三类不同风险收益特征,为投资者提供丰富的养老投资选择。投资策略上,建信基金养老目标基金产品主打资产配置和基金精选,并借助量化模型进行投资决策,严控投资风险实现资产的稳步增值。投资团队上,建信基金养老目标基金将由旗下FOF投资团队负责管理,团队成员投资经历丰富,拥有公募FOF实战经验,力争为投资者赚取长期收益。

养老目标基金以追求养老资产的长期稳健增值为目标,更加鼓励投资者长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险,能够有针对性的解决个人所面临的养老难题。同时,个人进行养老投资难度较大,而借道养老目标基金,将资产配置、基金挑选、风控管理等投资工作交给专业机构进行打理,能够构建更科学有效的养老投资组合,逐步积累未来的养老资金。

改革开放以来我国经济“成绩单”亮眼,国家统计局数据显示,2017年我国GDP首次站上80万亿元的历史新台阶,排名世界第二位。公募基金行业的成长既受益于实体经济发展,又发挥资源配置作用,促进实体经济发展,具有净值化管理、受托义务、第三方托管、运作透明等特点,并以出色的投资管理实力,为持有人创造了真金白银的回报。银河证券基金研究中心发布的《公募基金20年基金公司旗下基金利润榜单》显示,自1998年至2017年,全市场基金产品为投资者实现盈利22347.51亿元。业内专家表示,我国人口老龄化程度持续加深,个人养老经济压力较大,养老目标基金的“诞生”将充分发挥公募基金专业理财能力在居民养老投资中的作用,助力我国养老金第三支柱建设。

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《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐二:改革开放40年公募基金20年 建信基金开启助力个人养老投资新征程

2018年既是我国改革开放40周年,也是公募基金成立20周年。改革开放为实体经济发展带来了新的活力,为资本市场发展提供了重要支撑。作为中国资本市场的重要组成部分,公募基金发展20年来不忘初心,培育了一批合格的机构投资者,努力为持有人创造长期投资收益。今年,公募基金行业又创新推出了养老目标基金,旨在推动我国养老第三支柱建设,助力个人养老投资。建信基金作为行业领先的大型资产管理公司,前瞻布局养老投资领域,较早成立专业投资管理团队,力争为投资者打造优质养老投资工具

建信基金积极投身于个人养老投资领域,在产品布局、投资策略、投资团队等方面拥有显著优势。产品布局上,目前建信基金旗下首只养老目标基金已正式获批,未来还将布局目标风险系列养老目标基金,涵盖高、中、低三类不同风险收益特征,为投资者提供丰富的养老投资选择。投资策略上,建信基金养老目标基金产品主打资产配置和基金精选,并借助量化模型进行投资决策,严控投资风险实现资产的稳步增值。投资团队上,建信基金养老目标基金将由旗下FOF投资团队负责管理,团队成员投资经历丰富,拥有公募FOF实战经验,力争为投资者赚取长期收益。

养老目标基金以追求养老资产的长期稳健增值为目标,更加励投资者长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险,能够有针对性的解决个人所面临的养老难题。同时,个人进行养老投资难度较大,而借道养老目标基金,将资产配置、基金挑选、风控管理等投资工作交给专业机构进行打理,能够构建更科学有效的养老投资组合,逐步积累未来的养老资金。

改革开放以来我国经济“成绩单”亮眼,国家统计局数据显示,2017年我国GDP首次站上80万亿元的历史新台阶,排名世界第二位。公募基金行业的成长既受益于实体经济发展,又发挥资源配置作用,促进实体经济发展,具有净值化管理、受托义务、第三方托管、运作透明等特点,并以出色的投资管理实力,为持有人创造了真金白银的回报。银河证券基金研究中心发布的《公募基金20年基金公司旗下基金利润榜单》显示,自1998年至2017年,全市场基金产品为投资者实现盈利22347.51亿元。业内专家表示,我国人口老龄化程度持续加深,个人养老经济压力较大,养老目标基金的“诞生”将充分发挥公募基金专业理财能力在居民养老投资中的作用,助力我国养老金第三支柱建设。

责任编辑:科邦

《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐三:华商基金:矢志不渝护初衷 踔厉奋发启新程

  ——致敬改革开放40年、公募基金诞生20年

  2018年,是中国改革开放40周年,也是中国公募基金业诞生20周年。在中国改革开放的浪潮中,资本市场的建设与发展是至关重要的一环;而在资本市场的成长轨迹中,以公募基金为代表的机构投资者的成长与崛起影响巨大,为波澜壮阔的现代金融体系画卷增添了浓墨重彩的一笔。

  从1978年到2018年,是众志成城波澜壮阔的40年,是突飞猛进瞩目世界的40年。改革开放不仅深刻改变了中国,也深刻影响了世界。一个13亿多人口的超大规模经济体,40年改革开放劈波斩浪,实现了起飞、转型到跨越的“惊人一跃”,在人类社会发展史上被世人称作“中国奇迹”。

  从1998年到2018年,是不忘初心风雨兼程的20年,是矢志耕耘砥砺奋进的20年。公募基金栉风沐雨,始终坚守信托精神和投资者利益优先理念,对标国际经验,不断进取创新, 始终牢记“受人之托,代人理财”的资产管理本源,始终遵守“持有人利益为先”的原则,与持有人相濡以沫,风雨同舟,共同发展。20年来,公募基金凝聚居民财富和企业闲置资本,以专业化方式开展投资服务,助力养老金保值增值,促进资本形成,成为资本市场价值投资的中流砥柱,有力促进现代金融服务体系的质量和效率。公募基金倡导责任投资,积极开展精准扶贫和公益慈善,以高度的自觉性和使命感履行社会责任,助力全面建成小康社会。

  截止2018年8月,中国公募基金管理资产规模已突破14万亿元,为超过4.2亿有效个人投资者账户提供理财服务。从回报来看,截止2017年底,基金行业累计分红1.71万亿元,其中偏股型基金年化收益率平均为16.5%,债券型基金亦高达7.2%。作为门槛最低的大众理财工具,公募基金为赋予信任的投资者创造了可观回报,已成为社会公众分享资本市场成长红利、实现财富长期保值增值的重要方式。

  作为公募基金事业的参与者,华商基金从成立至今十三载,始终坚持“诚为本,智慧创造财富”的发展宗旨,忠实地管理持有人资产,恪尽职守默默耕耘,勤奋专注地服务于持有人。多年的点滴积累得到了持有人的长期信任与支持,29座金牛奖、25座明星基金奖、22座金基金奖,正是华商基金多年来“以持有人利益为先”的赤诚答卷,更映证着十三载所有华商人的殚精竭虑,兢兢业业。

  十九大报告提出“建设现代化经济体系”,并将现代金融归为产业体系的组成部分,进而提出了“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展”的总体要求。***对新时代资本市场改革发展作出新的部署、赋予新的使命,而作为资本市场的重要组成部分, 公募基金行业应更全面、主动的发挥机构投资者的功能,基金行业的发展更应抓住历史机遇,切实承担资本市场中介服务职责,为资本市场高效、健康发展发挥积极作用。华商基金将紧紧把握中国经济结构调整和产业升级的新时代机遇,努力践行社会责任,引导资源配置,服务实体经济,管理好持有人资产,创设更贴近客户目标场景和生命周期的产品和服务,努力实践普惠金融。

  40年改革开放,赢得了人民富足、国家强盛;20年公募基金发展,打开了现代财富管理大门,揭开了金融服务实体、服务民生新篇章;13年华商基金,发展壮大荣誉满墙,怀揣着对持有人信任与支持的无尽感恩,为投资者创造财富同时不忘积极履行社会责任。站在新的历史起点,华商基金始终不忘初心,牢记使命,以诚相待,以信相守;坚持党对一切工作的领导,坚定不移走改革开放这条正确之路、强国之路、富民之路;在新时代中国特色社会主义思想指引下,朝亁夕惕,慎始敬终,更好地服务民生,服务实体经济建设大局。

(责任编辑:任刚 HF008)

《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐四:公募基金20年 改革永远在路上

原标题:公募基金20年 改革永远在路上

1997亚洲金融危机的第二年,中国第一家公募基金宣告成立,拉开了中国基金业快速发展的序幕。20年来,秉承“受人所托、代人理财”的理念,甫一开始就打破刚兑的公募基金,在大资管中站稳脚跟,成为最透明、最规范的金融机构,帮助上亿持有人实现了财富增值。

公募基金的20年,是规范发展的20年。回望1997年11月,***证券委员会颁布《证券投资基金管理暂行办法》,这是我国首次制定颁布的规范证券投资基金运作的行为法规,结束了1997年之前投资基金草莽运作的时代,为中国基金业奠定了规范运作的法律基础。

随后的20年间,公募基金仍不断完善投资管理制度,健全各项法规和自律新规。2003年,《证券投资基金法》的发布,再度明确了公募基金的法律地位。2013年修订后的《证券投资基金法》,已经将公募基金机构管理、投资运作、资产托管、信息披露等各个环节进行了细致化的规范,做到“有法可依、有章可循”,更加完善地保护了持有人的利益。

公募基金的20年,是激扬奋进的20年。截至2018年7月末,公募基金管理规模达13.8万亿元,产品数量也已接近5000只。截至2018年7月底,我国境内共有基金管理公司118家,其中中外合资公司44家,内资公司74家。

公募基金的20年,是践行普惠金融的20年。20年里公募基金砥砺前行,始终将持有人利益放在首位,为投资者提供可观的长期回报,累计分红已达1.66万亿元。从投资回报看,20年间,偏股型基金平均年化收益率为16.18%,跑赢上证综指1倍。公募基金累计为居民赚取收益1.9万亿元,作为低门槛的大众理财工具,公募基金持有人数量也已超3.4亿人。

公募基金的20年,也是推陈出新的20年,公募基金产品线在不断创新的同时,也顺应时代发展,摒弃不符合市场和监管思路的产品。从传统封闭式基金的谢幕,到开放式基金占据市场主流,从余额宝掀起的宝宝类货币基金潮,到主动控规模回归主动管理,从保本基金、分级基金的没落,到公募FOF、养老目标基金的推动,公募基金鼎故革新的步伐没有一刻停歇。

公募基金的20年,更是助力金融改革的20年,作为传统金融机构,公募基金行业也在不断激发自己的发展活力,2013年公募基金牌照正式放开,允许符合规定的保险、PE、券商机构申请开展公募基金业务,这一举措,吸引了大批保险资管、PE、阳光私募、券商机构涌入。

同年,公募基金股权激励制度改革也破冰试水,新基金法正式允许专业人士持有基金公司股权,同时放开基金公司5%以下股变动审批,鼓励基金管理人实行专业人士持股计划,建立长效激励约束机制。

然而,正值青春芳华的公募基金业,仍需百尺竿头更进一步。展望未来,A股纳入MSCI、养老金入市、养老目标基金的落地,以及QDII额度的再度放开都为公募基金的发展带来新的发展机遇。

凡是过去,皆为序章。今年是资管新规实施的第一年,对于忠实履行信托设计的“乖孩子”,公募基金如何乘势而上,在新的大资管时代C位出道,成为每个家庭必备且主要的理财产品,是下一个20年的重要使命。返回搜狐,查看更多

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《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐五:公募基金20年:管理规模达13.8万亿 赚取收益1.9万亿

  来源:北京商报

  公募基金20年 改革永远在路上

  1997亚洲金融危机的第二年,中国第一家公募基金宣告成立,拉开了中国基金业快速发展的序幕。20年来,秉承“受人所托、代人理财”的理念,甫一开始就打破刚兑的公募基金,在大资管中站稳脚跟,成为最透明、最规范的金融机构,帮助上亿持有人实现了财富增值。

  公募基金的20年,是规范发展的20年。回望1997年11月,***证券委员会颁布《证券投资基金管理暂行办法》,这是我国首次制定颁布的规范证券投资基金运作的行为法规,结束了1997年之前投资基金草莽运作的时代,为中国基金业奠定了规范运作的法律基础。

  随后的20年间,公募基金仍不断完善投资管理制度,健全各项法规和自律新规。2003年,《证券投资基金法》的发布,再度明确了公募基金的法律地位。2013年修订后的《证券投资基金法》,已经将公募基金机构管理、投资运作、资产托管、信息披露等各个环节进行了细致化的规范,做到“有法可依、有章可循”,更加完善地保护了持有人的利益。

  公募基金的20年,是激扬奋进的20年。截至2018年7月末,公募基金管理规模达13.8万亿元,产品数量也已接近5000只。截至2018年7月底,我国境内共有基金管理公司118家,其中中外合资公司44家,内资公司74家。

  公募基金的20年,是践行普惠金融的20年。20年里公募基金砥砺前行,始终将持有人利益放在首位,为投资者提供可观的长期回报,累计分红已达1.66万亿元。从投资回报看,20年间,偏股型基金平均年化收益率为16.18%,跑赢上证综指1倍。公募基金累计为居民赚取收益1.9万亿元,作为低门槛的大众理财工具,公募基金持有人数量也已超3.4亿人。

  公募基金的20年,也是推陈出新的20年,公募基金产品线在不断创新的同时,也顺应时代发展,摒弃不符合市场和监管思路的产品。从传统封闭式基金的谢幕,到开放式基金占据市场主流,从余额宝掀起的宝宝类货币基金潮,到主动控规模回归主动管理,从保本基金、分级基金的没落,到公募FOF、养老目标基金的推动,公募基金鼎故革新的步伐没有一刻停歇。

  公募基金的20年,更是助力金融改革的20年,作为传统金融机构,公募基金行业也在不断激发自己的发展活力,2013年公募基金牌照正式放开,允许符合规定的保险、PE、券商机构申请开展公募基金业务,这一举措,吸引了大批保险资管、PE、阳光私募、券商机构涌入。

  同年,公募基金股权激励制度改革也破冰试水,新基金法正式允许专业人士持有基金公司股权,同时放开基金公司5%以下股变动审批,鼓励基金管理人实行专业人士持股计划,建立长效激励约束机制。

  然而,正值青春芳华的公募基金业,仍需百尺竿头更进一步。展望未来,A股纳入MSCI、养老金入市、养老目标基金的落地,以及QDII额度的再度放开都为公募基金的发展带来新的发展机遇。

  凡是过去,皆为序章。今年是资管新规实施的第一年,对于忠实履行信托设计的“乖孩子”,公募基金如何乘势而上,在新的大资管时代C位出道,成为每个家庭必备且主要的理财产品,是下一个20年的重要使命。

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《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐六:招行刘建军:发展公募基金业务助力养老投资

  大众网烟台11月23日讯 (通讯员 夏新怡) 11月16日,在苏州举办的中国证券投资基金业协会第二届“养老金与投资”论坛暨《个人养老金:理论基础、国际经验与中国探索》发布会上,招商银行副行长刘建军提出发展公募基金业务,助力美好养老生活。

  “要实现老有所养,就需要坚实的物质基础。对应居民养老金储备的两个核心问题,一个是储蓄;一个是投资。但在服务实践中,我们看到居民在养老金储备上存在一些问题”,刘建军说,一是财务规划意识不足,养老规划科学性不够。二是资产配置合理性不足,没有合理平衡预期收益与风险承担能力,养老资金时间属性和产品选择错配。三是所接受的养老金融服务专业度不足。

  他认为,从投资绩效来看,公募基金业务是满足居民养老需求的有效手段。境内基金情况显示,权益类公募基金是长期回报最好的金融产品。据中基协统计数据,自首只开放式基金成立(2001年9月21日)到2017年底,开放式偏股型基金的年化收益率达到16.5%,债券型基金的年化收益率达到7.2%,公募基金累计向持有人分红约1.7万亿元,为投资者创造了可观的回报。从海外经验看,通过共同基金进行养老金投资也取得了巨大成功。

  2018年2月份,《养老目标证券投资基金指引(试行)》发布,2018年9月份以来,首批14家获批的养老目标基金陆续发行,并获得市场的普遍认可。刘建军指出,随着税收递延政策的陆续**,公募基金必将在养老金市场化改革中发挥更大作用。

  刘建军还透露,目前,招商银行已逐步建立起包括投市场研究、产品创设、客户管理、财务规划、队伍管理和投资者教育六大维度的财富管理体系,可为养老投资提供服务。

  比如市场研究方面,提供“端到端”的资产组合服务。产品创设方面,开创“五星之选基金”筛选体系,且已迭代成包括行为分析决策树、基金经理评价数据库等强大工具的决策平台,融合定量分析算法和定性调研机制进行深度研究与筛选,精选优质基金榜单供客户配置选择。

  客户管理方面,基于客户全生命周期管理理论,对客户进行分层服务、分层管理,匹配专属产品、专业队伍,形成精细化服务体系。

  财务规划方面,打造综合化的财务规划流程,实现从产品销售向财务规划的跃迁,提供投资规划、保障规划、融资规划、子女教育规划、养老规划、金葵花财富信托等多场景、多目标、多样化的综合金融服务解决方案。

  在实践中,招行将养老规划作为财务规划的核心模块,引导客户关注养老金储备问题,结合客户需求合理规划,有效解决养老金规划不科学、规划不足等问题,帮助客户规避养老风险。

  他透露,近年来,结合客户养老需求,招行侧重为客户配置长期收益突出的权益类基金,存量市场份额逐年提高。

  截至2017年底,该行开放式权益基金存量行业占比接近10%;2012年至2017年,累计为公募基金客户实现盈利超1000亿元。为帮助客户树立长期投资理念,招行于2014年与东方资管合作率先定制发行行业内首款三年定期开放基金,为发行“养老目标基金”积累了实践经验。

《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐七:招商银行发展公募基金业务助力养老投资

11月16日,在苏州举办的中国证券投资基金业协会第二届“养老金与投资”论坛暨《个人养老金:理论基础、国际经验与中国探索》发布会上,招商银行副行长刘建军提出发展公募基金业务,助力美好养老生活。

“要实现老有所养,就需要坚实的物质基础。对应居民养老金储备的两个核心问题,一个是储蓄;一个是投资。但在服务实践中,我们看到居民在养老金储备上存在一些问题”,刘建军说,一是财务规划意识不足,养老规划科学性不够。二是资产配置合理性不足,没有合理平衡预期收益与风险承担能力,养老资金时间属性和产品选择错配。三是所接受的养老金融服务专业度不足。

他认为,从投资绩效来看,公募基金业务是满足居民养老需求的有效手段。境内基金情况显示,权益类公募基金是长期回报最好的金融产品。据中基协统计数据,自首只开放式基金成立(2001年9月21日)到2017年底,开放式偏股型基金的年化收益率达到16.5%,债券型基金的年化收益率达到7.2%,公募基金累计向持有人分红约1.7万亿元,为投资者创造了可观的回报。从海外经验看,通过共同基金进行养老金投资也取得了巨大成功。

2018年2月份,《养老目标证券投资基金指引(试行)》发布,2018年9月份以来,首批14家获批的养老目标基金陆续发行,并获得市场的普遍认可。刘建军指出,随着税收递延政策的陆续**,公募基金必将在养老金市场化改革中发挥更大作用。

刘建军还透露,目前,招商银行已逐步建立起包括投市场研究、产品创设、客户管理、财务规划、队伍管理和投资者教育六大维度的财富管理体系,可为养老投资提供服务。

比如市场研究方面,提供“端到端”的资产组合服务。产品创设方面,开创“五星之选基金”筛选体系,且已迭代成包括行为分析决策树、基金经理评价数据库等强大工具的决策平台,融合定量分析算法和定性调研机制进行深度研究与筛选,精选优质基金榜单供客户配置选择。

客户管理方面,基于客户全生命周期管理理论,对客户进行分层服务、分层管理,匹配专属产品、专业队伍,形成精细化服务体系。

财务规划方面,打造综合化的财务规划流程,实现从产品销售向财务规划的跃迁,提供投资规划、保障规划、融资规划、子女教育规划、养老规划、金葵花财富信托等多场景、多目标、多样化的综合金融服务解决方案。

在实践中,招行将养老规划作为财务规划的核心模块,引导客户关注养老金储备问题,结合客户需求合理规划,有效解决养老金规划不科学、规划不足等问题,帮助客户规避养老风险。

他透露,近年来,结合客户养老需求,招行侧重为客户配置长期收益突出的权益类基金,存量市场份额逐年提高。

截至2017年底,该行开放式权益基金存量行业占比接近10%;2012年至2017年,累计为公募基金客户实现盈利超1000亿元。为帮助客户树立长期投资理念,招行于2014年与东方资管合作率先定制发行行业内首款三年定期开放基金,为发行“养老目标基金”积累了实践经验。

《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐八:香港投资基金公会黄王慈明:资本市场加速开放成就多赢格局

证券时报记者 张燕北

改革开放40周年之际,中国资本市场对外开放迈上新台阶。随着多项金融业扩大开放举措的密集推出,以基金业为代表的中国资产管理行业将迎来更广阔的发展前景。在香港投资基金公会行政总裁黄王慈明看来,资本市场加速开放下,内地基金行业机遇与挑战并存。同时,大资管统一监管时代的开启为先发优势明显的基金业带来战略契机,公募基金应乘势而上积极提升各维度竞争力。

金融业加速开放

成就多赢格局

近年来中国内地在金融领域改革开放进程加快,陆续推出沪港通、深港通、债券通,放宽金融机构的外资持股比例上限、允许外国投资者直投A股等举措。

据悉,香港投资基金公会成立于1986年,见证了两地资本市场互联互通的历史进程。黄王慈明认为,内地金融业开放的不断加码将带来双赢,甚至多赢格局。

资本市场的开放有利于全球投资者分享中国潜力巨大的市场红利。“外资金融机构早已悄然布局,多角度加码A股投资。”黄王慈明坦言,在中国经济实力新跃升的背景下,近两年来,部分公会会员跨国基金公司对中国资本市场的参与热情骤然升温,打造A股投研团队、开拓符合中国市场和投资者需求的本地化产品。一些外资机构已建立起三十人左右的A股分析师与交易员团队,静待外资准入和业务范围的放宽。

今年6月A股纳入MSCI,外资进入A股的渠道再次开拓。黄王慈明表示,各大外资机构正在研究A股投资操作路径,借助QFII、RQFII与沪股通、深股通的各自优势挖掘A股投资机会。

“事实上各大渠道交易制度的差别很大,如何选择最优渠道、合理搭建投资框架,针对不同客户提出差异化方案,是摆在境外投资机构面前的一大课题。”她补充道,既有渠道已十分充足,内地需在充分考虑国际投资者诉求的前提下进一步完善这些开放制度及政策。

随着中国债市在全球投资组合中成为独立的资产类别,外资对中国债市的兴趣也在提升。据黄王慈明介绍,香港投资基金公会不少会员公司正为参与内地银行间债券市场做准备。此外,多项金融开放措施早已落地粤港澳大湾区,可将其作为金融开放与创新的试点。

她同时表示,另一方面,开放步伐的加大将为内地资管行业引进活水,倒逼行业变革。目前不少外资金融机构欲在中国新设机构或增持股权,内地机构面临挑战的同时得到新的国际金融合作机遇,有助于提高行业规范程度和整体竞争实力。

公募基金

引领资管发展新方向

黄王慈明认为,在大资管重塑的战略契机下,基金业主动管理先发优势明显。展望未来,我国巨大的潜在资产配置需求与第三支柱个人养老金建设将为基金行业的发展带来红利。

“资管新规开启了大资管统一监管新时代。由于公募基金产品在净值化管理、标准化投资资产及杠杆率等方面整体符合规定,且拥有扎实的客户基础,目前仍是最符合监管导向的子行业,先发优势明显。”黄王慈明表示。

她进一步谈到,作为引领内地资管行业发展新方向的产品,公募基金被赋予更多重任。公募基金作为个人商业养老账户的投资范围,也将在2019年5月对接个人账户,助力我国第三支柱养老体系开展有益探索。同时,以FOF形式运作的养老目标基金能够有效解决目前内地普通投资者所面临的基金选择困难、资产配置困难等痛点。

“老龄化正在加剧,国家养老模式难以为继。首先要通过投资者教育使普通投资者明确有义务自己养老,鼓励个人为自己的养老负责任。借鉴欧美发达国家经验,建立个人账户后可投向基金、保险、银行储蓄等多种产品。”黄王慈明进一步说道,中国基金业协会在吸纳海外经验方面做了很多工作,致力于组织行业共同建设“基础资产-集合投资工具-大类资产配置”的资产管理生态。

随着国民财富管理需求日益旺盛并呈现多样化、个性化特征,未来资管行业任重道远。“管理好投资人的期望是基金业的永恒使命。”黄王慈明表示。

《改革开放40年公募基金20年建信基金开启助力个人养老投资新征程》 相关文章推荐九:恒生前海基金:公募基金行业对外开放,合资基金的竞争优势在哪里

券商谈证券业对外开放系列(四)

新时代我国推动形成全面开放新格局,以更大的开放促进金融深化改革,是建设现代化经济体系,不断增强我国经济创新力和竞争力的重要途径和举措。今年以来,我国证券业对外开放全面提速,放宽外资机构准入的系列政策已逐步落地,为我国证券业的发展带来的新的机遇和挑战。面对新形势,我国证券公司要坚定信心,主动把握机遇,积极应对潜在挑战,加快锻造具备国际竞争水平的核心竞争能力。

今年以来,公募基金行业对外开放显著提速。对外开放有助于公募基金行业形成多元化的行业竞争格局,促进行业服务水平的提升,促进资本市场的发展,提升资本市场的效率。与此同时,外资进入公募基金行业也对中资基金公司的风险管理能力及跨境资产配置能力等构成严峻挑战。对此,中资基金公司应当提高全面风险管理能力、拓展全球视野和明确战略定位,以应对日趋激烈的行业竞争。

一、公募基金行业对外开放进程

自中国履行加入WTO的承诺,允许境外投资者中国投资设立合资公募基金管理公司以来,公募基金行业对外开放稳步推进。进入2018 年后,在这一领域的开放进程则全面加速。

2018年4月,央行行长易纲在博鳌亚洲论坛宣布了中国金融开放的12大具体举措,其中包括:将证券公司、基金管理公司、期货公司、人身险公司的外资持股比例上限放宽至51%,三年以后不再设限。

2018年4月28日,证监会新闻发言人就《外商投资证券公司管理办法》答记者问时表示:《证券投资基金管理公司管理办法》规定,中外合资基金管理公司外资持股比例或者拥有权益的比例,累计(包括直接持有和间接持有)不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。基金管理公司对境外投资者进一步开放,允许外资持股比例达到51%,不涉及对现有规则的修改。符合条件的境外投资者已可根据法律法规、证监会有关规定和相关服务指南的要求,依法提交变更公司实际控制人或新设合资基金管理公司的申请材料。

2018年7月28日、30日,《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》(以下合称“《2018年版负面清单》”)分别正式实施。《2018年版负面清单》明确了大幅扩大服务业开放、基本放开制造业以及放宽农业和能源资源领域准入的三大主要开放举措,将央行行长宣布的金融开放举措落实在了具体的文件中。根据《2018年版负面清单》的规定,“证券公司的外资股比不超过51%,证券投资基金管理公司的外资股比不超过51%(2021年取消外资股比限制)”。

由此可见,中国**已大幅放宽公募基金行业的外资准入并且为未来进一步放宽明确了时间表。

二、公募基金行业对外开放的意义

公募基金行业对外开放有助于中资基金公司吸收外资的先进经验,完善公司治理,不断提高风险管理能力,提升产品创新能力和客户服务水平,拓展国际视野,为未来开拓国际市场打下坚实基础。此外,基金行业对外开放还具有如下重要意义:

首先,对基金投资者而言,随着基金行业的竞争加剧以及基金公司服务水平的提升,基金投资者可以在付出较低成本的同时获得更优质的服务,享受更多元的资产配置渠道。此外,随着行业风险管理水平和合规管理水平的提升,投资者购买的基金产品的风险与自身风险承受能力不一致的情况将大为减少,这有助于投资者更好地实现投资意图和资产配置目的

其次,对基金行业而言,扩大对外开放有助于形成多元化的行业竞争格局,促进基金公司优胜劣汰,促进行业朝着更加规范化、专业化、国际化的路径发展,推动行业创新,进一步提升公募基金行业在整个资产管理行业中的竞争力。

再次,壮大的公募基金行业也有助于提升国内证券市场中的机构投资者占比,促进资本市场的稳定与发展,提升资本市场的效率,进而促进我国经济的发展。

三、对外开放中的挑战及应对措施

截至2017年底,共有45家合资公募基金管理公司依法设立并有效存续(其中外(港)资控股公募基金公司仅一家)。相较于中资基金公司,合资基金公司的竞争优势主要表现在以下几个方面:

第一,先进的风险管理理念。合资基金公司的外资股东多为国际大型金融机构,其中不乏知名的投资管理机构。这些机构有着多年积累的风险管理文化、经验和技术,合资基金公司借助外资股东的先进风险管理理念,能够更加稳健经营、持续发展。

第二,稳健的经营风格。外资股东对公司管理层通常并无“快速盈利”要求;相反,外资股东注重稳健经营,这使得合资基金公司能在成立初期着力于公司的制度、体系建设,为公司长足发展打下坚实基础。

第三,丰富的跨境资产配置经验。外资股东通常具有丰富的国际经验,能为合资基金公司在境外市场研究、跨境业务拓展、客户服务和跨境资产配置等方面提供支持。

如上所述,合资公司由于其外资背景,竞争优势不容忽视。此外,按照目前的开放安排,未来不排除出现外商独资公募基金公司的可能。在此背景下,未来中资基金公司将进一步面临下述挑战:

第一,对风险管理能力的挑战。相较于外资金融机构,中资基金公司的风险意识和风控机制还存在较大欠缺,对风险及合规的重视程度远不如外资金融机构还存在较大差距。在加强金融监管的宏观背景下,外资金融机构的进入将对中资基金公司的风险管理能力构成进一步挑战。

第二,对跨境资产管理业务的挑战。与外资金融机构相比,中资基金公司的海外资产配置能力相对较弱,对于大部分中资基金公司而言,跨境投资仍然处于起步阶段。未来,外资基金公司借助其股东的跨境投资经验和资源,必然对中资基金公司的跨境资产管理业务构成挑战。

为应对前述挑战,中资基金公司应在以下方面着力:

第一,提高全面风险管理能力。风险管理能力是基金公司的核心竞争力之一,面对日趋复杂、多样和相互关联的金融风险,单独地管理某类风险并不能达到预期效果,因此,基金公司在关注信用风险、市场风险流动性风险等的同时,也应当将操作风险、合规风险、声誉风险等风险类别纳入风险管理体系,逐步提高自身的全面风险管理能力。

第二,拓展全球视野。随着港股通、沪伦通等资本市场双向开放制度的稳步推进,锤炼海外市场的研究分析能力和跨境资产配置能力对基金公司而言显得尤为迫切。相比于具有先天优势的合资及外资基金公司,中资基金公司海外市场研究和跨境资产配置能力稍显不足,因此,中资基金公司只有积极拓展全球视野,才能在新的业务领域与合资及外资基金公司同台竞技。

第三,明确战略定位。随着外资的不断进入以及行业的持续扩容,公募基金公司之间的竞争日趋激烈。未来,中资基金公司应当立足于自身的比较优势,提高战略研究能力,明确自身的战略定位,为投资者提供差异化的财富管理方案,将自身打造成独具特色的资产管理机构

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