公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益

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  来源:金证券

  距离年终仅剩20多个交易日,基金年度排名收官战已提前打响。《金证券》记者获悉,由于部分基金公司将年度考核日定在12月1日,导致不少偏股基金仓位短期内迅速升高。

  股票基金目前仅两只正收益

  “年年都有排名战,今年来得格外早,场面也格外混乱。”沪上某公募基金人士对《金证券》记者透露,年度业绩排名对于基金公司和基金经理来说至关重要。不仅事关基金经理的名声和薪酬,下一年度产品能否进入银行、券商等产品池、白名单,都与业绩、规模有直接关系。

  受A股市场今年大跌影响,今年来偏股型基金净值全线下滑。截止11月27日,股票型基金中仅有2只今年以来收益率为正,上投摩根医疗健康今年以来收益率为3.65%,诺安策略精选今年来收益为3.44%。但有9只股票基金今年跌幅超过40%,有99只基金今年跌幅超过30%。

  混合型产品凭借仓位灵活优势,业绩好于股票型产品。截至11月27日,有257只混基获得正收益,但部分产品净值走高主要因为出现巨额赎回。有7只混基今年跌幅超过40%,有132只今年跌幅超过30%。

  不到最后一天一切充满变数

  深圳某公募基金人士对记者表示,由于部分基金公司将年度考核定在12月1日,导致排名大战提前开启,11月中下旬不少基金仓位和净值出现异动。

  《金证券》记者注意到,近1个月以来,股票型基金中有17只产品涨幅超过8%,其中大成360互联网+大数据100涨幅近12%。混合型基金中有15只产品月涨幅超过8%,其中前海开源泽鑫混合、前海开源多元策略混合、大成景恒混合、融通健康产业灵活配置混合、前海开源沪港深汇鑫混合月涨幅都超过10%。

  “近期基金净值大幅上涨的,除了重仓热点板块外,仓位提升也是主要因素。”沪上公募基金人士对《金证券》记者说,往年到11月下旬,基本全年大局已定,但今年市场震荡特别剧烈,热点切换特别迅速,加上黑天鹅频发,导致年终排名战混乱,不到最后一天一切充满变数。“谁能想到三季度末收益都在30%以上的油气基金,短短一个多月收益就全部变成负值了呢?”

  多位基金人士认为,从过往历史看,临近年底时,基金公司独门重仓股及基金重仓股表现有望超越市场平均水平,在今年弱市行情下,这种抱团持股的情况可能更加显著。对于投资者而言,可以关注基金公司持股市值较多的公司和基金持股占上市公司流通股比例较高的公司。

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐一:公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益

  来源:金证券

  距离年终仅剩20多个交易日,基金年度排名收官战已提前打响。《金证券》记者获悉,由于部分基金公司将年度考核日定在12月1日,导致不少偏股基金仓位短期内迅速升高。

  股票基金目前仅两只正收益

  “年年都有排名战,今年来得格外早,场面也格外混乱。”沪上某公募基金人士对《金证券》记者透露,年度业绩排名对于基金公司和基金经理来说至关重要。不仅事关基金经理的名声和薪酬,下一年度产品能否进入银行、券商等产品池、白名单,都与业绩、规模有直接关系。

  受A股市场今年大跌影响,今年来偏股型基金净值全线下滑。截止11月27日,股票型基金中仅有2只今年以来收益率为正,上投摩根医疗健康今年以来收益率为3.65%,诺安策略精选今年来收益为3.44%。但有9只股票基金今年跌幅超过40%,有99只基金今年跌幅超过30%。

  混合型产品凭借仓位灵活优势,业绩好于股票型产品。截至11月27日,有257只混基获得正收益,但部分产品净值走高主要因为出现巨额赎回。有7只混基今年跌幅超过40%,有132只今年跌幅超过30%。

  不到最后一天一切充满变数

  深圳某公募基金人士对记者表示,由于部分基金公司将年度考核定在12月1日,导致排名大战提前开启,11月中下旬不少基金仓位和净值出现异动。

  《金证券》记者注意到,近1个月以来,股票型基金中有17只产品涨幅超过8%,其中大成360互联网+大数据100涨幅近12%。混合型基金中有15只产品月涨幅超过8%,其中前海开源泽鑫混合、前海开源多元策略混合、大成景恒混合、融通健康产业灵活配置混合、前海开源沪港深汇鑫混合月涨幅都超过10%。

  “近期基金净值大幅上涨的,除了重仓热点板块外,仓位提升也是主要因素。”沪上公募基金人士对《金证券》记者说,往年到11月下旬,基本全年大局已定,但今年市场震荡特别剧烈,热点切换特别迅速,加上黑天鹅频发,导致年终排名战混乱,不到最后一天一切充满变数。“谁能想到三季度末收益都在30%以上的油气基金,短短一个多月收益就全部变成负值了呢?”

  多位基金人士认为,从过往历史看,临近年底时,基金公司独门重仓股及基金重仓股表现有望超越市场平均水平,在今年弱市行情下,这种抱团持股的情况可能更加显著。对于投资者而言,可以关注基金公司持股市值较多的公司和基金持股占上市公司流通股比例较高的公司。

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐二:不到最后一天都充满变数 公募基金排名战今年格外混乱

距离年终仅剩20多个交易日,基金年度排名收官战已提前打响。《金证券》记者获悉,由于部分基金公司将年度考核日定在12月1日,导致不少偏股基金仓位短期内迅速升高。

股票基金目前仅两只正收益

“年年都有排名战,今年来得格外早,场面也格外混乱。”沪上某公募基金人士对《金证券》记者透露,年度业绩排名对于基金公司和基金经理来说至关重要。不仅事关基金经理的名声和薪酬,下一年度产品能否进入银行、券商等产品池、白名单,都与业绩、规模有直接关系。

受A股市场今年大跌影响,今年来偏股型基金净值全线下滑。记者注意到,东方财富(300059,股吧)Choice数据显示(ABC份额分开计算),截止11月27日,股票型基金中仅有2只今年以来收益率为正,上投摩根医疗健康今年以来收益率为3.65%,诺安策略精选今年来收益为3.44%。但有9只股票基金今年跌幅超过40%,有99只基金今年跌幅超过30%。

混合型产品凭借仓位灵活优势,业绩好于股票型产品。截至11月27日,有257只混基获得正收益,但部分产品净值走高主要因为出现巨额赎回。有7只混基今年跌幅超过40%,有132只今年跌幅超过30%。

不到最后一天一切充满变数

深圳某公募基金人士对记者表示,由于部分基金公司将年度考核定在12月1日,导致排名大战提前开启,11月中下旬不少基金仓位和净值出现异动。

《金证券》记者注意到,东方财富Choice数据显示,近1个月以来,股票型基金中有17只产品涨幅超过8%,其中大成360互联网+大数据100涨幅近12%。混合型基金中有15只产品月涨幅超过8%,其中前海开源泽鑫混合、前海开源多元策略混合、大成景恒混合、融通健康产业灵活配置混合、前海开源沪港深汇鑫混合月涨幅都超过10%。

“近期基金净值大幅上涨的,除了重仓热点板块外,仓位提升也是主要因素。”沪上公募基金人士对《金证券》记者说,往年到11月下旬,基本全年大局已定,但今年市场震荡特别剧烈,热点切换特别迅速,加上黑天鹅频发,导致年终排名战混乱,不到最后一天一切充满变数。“谁能想到三季度末收益都在30%以上的油气基金,短短一个多月收益就全部变成负值了呢?”

多位基金人士认为,从过往历史看,临近年底时,基金公司独门重仓股及基金重仓股表现有望超越市场平均水平,在今年弱市行情下,这种抱团持股的情况可能更加显著。对于投资者而言,可以关注基金公司持股市值较多的公司和基金持股占上市公司流通股比例较高的公司。

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐三:年终排名大冲刺 债基扛起收益大旗

  摘要

  【年终排名大冲刺 债基扛起收益大旗】到年底,满打满算还有一个月的时间。年底基金公司在干什么?为年终排名做最后的冲刺。年终排名最重要的指标是基金规模,而不是基金收益。当然基金规模与收益为正相关,基金收益好了,能够吸引更多的投资者,规模也就大起来了。(微信公众号炒基蛋)

  到年底,满打满算还有一个月的时间。年底基金公司在干什么?为年终排名做最后的冲刺。年终排名最重要的指标是基金规模,而不是基金收益。当然基金规模与收益为正相关,基金收益好了,能够吸引更多的投资者,规模也就大起来了。

  基金总体数据

  根据中基协的最新数据,截至2018年9月底,我国境内共有基金管理公司119家,其中中外合资公司44家,内资公司75家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家,保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计13.36万亿元。

  各类基金的收益如何呢?我们按照证监会的分类,统计了股票基金、混合基金、QDII基金、债券基金(减除收益上蹿下跳的基金),今年来收益前20的基金。

  1、股票型基金前20

  全市场大约有880只股基,今年以来取得正收益的股基,屈指可数,上投医疗健康、诺安策略精选基金勉强收正。前20名单中12只指数基金,8只有关医药主题的基金、还有三只投资港股的基金。其中,中证财通可持续发展100指数C是一只很有趣的基金,该基金2017年4月份成立之后,基金净值始终处于1,基金报告显示该基金份额为0。我们暂且先不研究份额为0的原因,不涨不跌的净值都能榜上有名,可见股基收益是真的惨。

  2、混合型基金前20

  混基中,中邮尊享定开以15.51%的收益暂时领跑榜首。细心一点可以发现,前20只有七八只是定开基金,看来面对熊市定开基有一定的优势。另外,前排的混基都属于灵活配置的基金,这类混基的仓位比较灵活。比如嘉合磐石这只,在16年底的时候就没有了股票持仓,虽然错过了17年的大涨,但是18年反而“因祸得福”。

  3、债券型基金前20

  债基中,减去了一些净值直线上窜的基金。有一只基金很诡异,诺安双利债券今年以来涨幅34.97%。但是没有特别大幅度的净值增长,每月21号左右净值都要涨2个多点,持仓主要是债券,股票甚至可转债都很少很少。看规模也不大,也不像是巨额赎回。难道是每月来一波“小巨额”赎回或者是持有债券到期了?

  其他的前排的债基,定开债、债券指数基金为大多数。年底基金公司冲规模,以前是货币基金,现在换成了债券基金,尤其是最近大火的短债基金和债券指数基金。之前不温不火的债基,没想到已经走出了一个小牛。当我们再发现它的时候,是不是为时已晚。依稀记得去年权益类基金的爆款。

  但是从过去一年的收益来看,股基、混基相继熄火的情况下,债基无疑扛起了公募基金收益的大旗。

  4、QDII型基金前20

  QDII基金前排中,除了两只债券基金,其他大部分被美股QDII指数包揽。前一段时间涨得很多的原油基金已经跌去了全年的涨幅。随着美国市场的震荡,跟踪美国市场的主要指数如纳斯达克等已经跌去了大部分收益。今年以来,收益超10%的也只有广发全球医疗保健这只。不过话说回来,无论A股和美股医疗行业好像是个经久不衰的行业,至少过来的一年是。

  (文章来源:微信公众号炒基蛋)

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐四:券商资管这半年:货币基金和债券基金成赢家,公募规模已超1930亿

记者统计上半年券商资管集合和公募产品的业绩情况发现,债券型产品表现稳健,而大多数公募基金的收益还不如货币基金,股票型公募基金整体平均收益只有-11.03%。

此外,随着资管新规的落地和大资管行业的整体发展,公募基金业务已经成为券商资管重要的发力点之一。Wind数据显示,13家具备公募基金资格的券商中,已有11家证券公司或券商资管子公司发行了公募基金产品。截至今年上半年,券商资管共发行了99只公募基金产品,总规模超过1930.96亿元。

债券型集合跑赢股票

从类型上看,股票型集合产品只有两成盈利,今年上半年有可比数据的524只盈利产品,平均收益率为10.28%,而大部分的券商股票型集合理财产品都处于亏损。混合型集合产品也有类似情况,盈利产品占比仅为24%,其中还有不少是结构化或定增产品。

值得一提的是,兴证资管鑫成55号、57号,方正量化强势7号、2号,浙商金惠聚焦定增,国泰君安君享弘利三号、五号、二号等集合产品,收益率都在10%以上,在混合型集合产品中排名前20。

另外,债券型集合产品盈利的比例较大,有35%的债券型集合产品盈利,平均收益率为0.64%。但由于债券产品的杠杆可以高于股票产品,产品业绩更加两级分化,尤其是结构化产品。

今年上半年,债券型集合计划回报最高的是太平洋***稳盈进取级,收益率高达115.71%,单位净值为2.77;其次是宏源6号,今年上半年回报22.65%;再就是中信证券贵宾定制125号,上半年总回报21.93%。但也有亏损幅度较大的,湘财金禾九号次级、十七号次级、十八号次级,亏损幅度都在70%以上。

QDII略有亏损,仅广发资管部分产品正收益

为数不多的券商资管QDII基金,一改去年普遍良好的表现,今年上半年平均亏损1.99%,亏损的产品数量占比67.19%。

2017年券商资管的QDII产品最高收益率达到15%以上的就有三只,其中华泰紫金龙大中华去年收益率达到30.8%,光大全球灵活配置收益率为22.97%,广发资管玺智陆港通智选收益率为16%,但今年上半年这几只产品的表现都不如去年。

WIND数据显示,今年上半年只有广发资管的部分产品录得正收益,以广发资管QDLP钧策系列、广发全球稳定收益、广发资管巴克莱希勒美国指数这三类产品为代表。其中,广发资管QDLP钧策3号、2号、1号,上半年的收益率分别为4.76%、4.26%和2.95%。

记者获悉,上述钧策产品是投资海外的债券型私募基金;全球稳定收益投资的是海外债,主要是美债;巴克莱是投资美股的另类投资基金。而稳定收益系列的BX1/BX2/BX3份额取得正收益之外,其他份额也有所亏损。

而去年的业绩冠军华泰紫金龙大中华,今年上半年收益率为2.86%,勉强维持正收益,不过单位净值仍有1.11。

另外,其他券商资管的几只QDII产品,今年上半年都略有亏损。其中,国信金汇宝大中华新丝绸之路和曾表现不俗的新西兰5号QDII分别亏损3.87%和3.97%;光大全球灵活配置亏损-4.62%;广发资管玺智陆港通智选1号亏损5.02%;招商智远海外优先精选2号亏损达-13.58%。

股票型公募基金平均收益-11.03%

上半年A股的震荡市给资产管理机构带来了较大挑战,包括已发行了公募基金的券商资管。从整个公募行业来看,今年上半年只有货币基金和债券基金获得正收益。

银河证券研究数据显示,今年上半年货币基金的平均收益率为1.97%,债券基金的平均收益率为1.83%。而股票基金在上半年则表现惨淡,平均收益率为-11.03%,混合基金的平均收益率为-5.25%,QDII基金的平均收益率为-2.20%,其他基金(主要是黄金基金)的平均收益率为-2.70%。

值得一提的是,混合型公募基金上半年的收益率为-5.25%,券商资管发行的这48只产品中,有35只跑赢了行业平均。不过,收益为正的基金只有9只,其中8只为东方红资管发行,1只是东兴证券发行的东兴量化多策略灵活配置混合,收益率为0.17%。

再看债券型基金,上半年债券型公募基金的平均收益率为1.83%,24只券商资管债券型基金中,有18只产品跑赢公募行业平均。

其中,中银国际证券发行的中银证券安进债券(C类)和中银证券安进债券(A类)上半年的收益在债券型产品中排名前两位,分别为3.64%和3.58%。东方红资产管理发行的东方红益鑫纯债债券(A类)的收益率为3.35%,排名第三。

整体来看,券商资管债券型基金在上半年的表现较为稳健。除了东方红收益增强债券和东兴兴利债券上半年收益为负以外,其余债券型基金的收益都为正,不过这两只债券型基金自成立以来的收益率都为正。

货币基金则是上半年反复震荡的A股市场上的赢家。渤海证券资管、财通证券资管、东方红资产管理、东兴证券、华融证券、华泰证券资管、山西证券、长江证券资管和中银国际证券共有25只货币基金。

其中,13只货币基金上半年的收益率超过1.97%,表现最好的是财通资管鑫管家货币(B类),上半年收益率为2.14%。其次是长江优享货币(B类),上半年收益率为2.13%。华融现金增利货币(B类)上半年的收益率为2.09%。

券商资管公募规模超1930亿

近年来,随着资管新规的落地和大资管行业的整体发展,公募基金业务已经成为券商资管重要的发力点之一。

Wind数据显示,13家具备公募基金资格的券商中,已有11家证券公司或券商资管子公司发行了公募基金产品。截至今年上半年,券商资管共发行了99只公募基金产品,总规模超过1930.96亿元。

最多的要数东证资管的东方红系列基金,一共有33只(不同份额种类合并计算),累计规模超过939.59亿元,近占券商公募基金总规模的一半。

其次,中银国际证券,共有14只公募基金产品,规模达到591.82亿元。公募基金管理规模超过100亿的还有财通证券资管和长江证券资管,分别有9只和7只公募产品,规模分别为171.21亿元和108.43亿元。

从目前已发行的券商基金种类来看,已涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

不过今年上半年,新公募基金的发行节奏放缓。今年上半年,东方红资产管理、渤海证券资管、财通证券资管、东兴证券、国都证券、华泰证券资管、山西证券、长江证券资管、中银国际证券共计新发行了20只公募基金,规模共计219.86亿元。从只数来看,主要是偏债混合型基金和中长期纯债型基金。从规模来看,东方红睿泽三年定开和东方红配置精选的规模较大,分别为68.23亿元和63.05亿元,两只基金分别是灵活配置型基金和偏债混合型基金。

值得一提的是,与传统基金管理公司相比,券商资管旗下公募基金以年度甚至半年度为节点的短期排名压力较小,更加关注长期绝对收益,对基金经理的考核常常是看三年,甚至五年以上的长期业绩。

三家千亿券商资管看后市

今年以来,市场震荡较大,对A股以及债券下半年的走势,乐观和悲观的情绪交织。近日,国泰君安资管、华泰资管、东证资管这三家主动管理规模都在千亿以上的券商资管,接受券商中国记者采访时,分别表达了他们的观点。

国泰君安资管权益团队:

2018年上半年,多方复杂因素交织。对A股市场的影响,5月份以前以外因为主导,6月份逐步变为内外部因素共同影响。

外部因素方面,***博弈的反复和波折程度确实超出预期,也是前期压制市场情绪的主要因素。内部因素方面,经济总体稳健的同时去杠杆政策继续坚定推进,社融显著收缩,叠加棚改政策收紧、***阴云、人民币贬值等,市场普遍对下半年经济基本面持悲观预期。

我们承认经济前景的不确定性,但市场一致预期可能有些过于悲观了,没有看到**的应对政策,以及市场调整本身已price in的负面预期。

总体上,我们继续秉持越下跌越乐观的态度。我们认为,目前点位中长期而言,是一个很有投资价值的位置。同时,我们也继续建议轻指数、重个股,以业绩+估值为主线,积极把握“弱市”中的投资良机。

华泰证券资管权益团队:

上半年股市震荡较大,主要原因是在“去杠杆”和中美***的双重压力下,经济面临一定下行压力,市场风险偏好下降。在应对上,一方面我们适当回避受“去杠杆”影响较大的周期行业以及出口导向的行业,另一方面增加内需驱动的消费行业配置。

我们更加注重通过深入研究自下而上的寻找竞争优势强、发展逻辑清晰、估值合理的优质企业。对于股市,我们认为逐步进入中长期布局的较好时机。首先,A股目前估值水平已经处于历史底部区间;其次,“去杠杆”和中美***都是长期问题,市场短期反应过大,未来影响会逐渐钝化;最后,**政策已经开始出现适度调整和对冲,比如降准、减税等。

华泰证券资管固收团队:

从上半年的固收市场来看,虽然***的升级显著影响了风险偏好,但“资管新规”冲击无疑仍是核心变量。老产品逐步萎缩,新产品尚在探路之中,新老难以衔接令规模萎缩、风险偏好下降,融资缺口不断扩大引发了“违约潮”,信用市场与权益市场之间的相互影响下,风险被放大,信用收缩与经济增速放缓担忧显著增加。利率债方面,随着风险偏好的降低,利率债收益率趋势性下行。

预计下半年,在表外继续向表内回归的大趋势下,利率债的配置优势尽管已有所兑现,但在国内结构性改革进一步推进、地产调控政策依然趋紧、基建地产的需求均存在不确定的背景下,利率下行的空间难以轻言结束。但是对于银行而言,负债端规模上的压力亦不容忽视:银行依靠同业存单、结构性存款和大额存单增加主动负债规模的模式难以持续,商业银行的“存款荒”局面亟待系统性的资本金解决方案。而非银层面,“资管新规”下规模收缩的压力持续,委外账户的清理还在继续。另外,还有中美货币政策方向上的偏离,中美利差的大幅压缩,这些都将制约利率债的下行空间。

信用债方面,金融去杠杆深化、“资管新规”令信用创造收缩、风险偏好下降,上半年信用事件集中爆发,违约潮加大。虽然总量上看,目前的累计违约率较低,但违约频率明显加快,且企业涉及面更广,在风险偏好不断下降的环境里,不仅仅是房地产企业和民企,包括地方融资平台在内的各类企业的融资渠道均在收缩,而中低评级信用债的一级市场融资能力近乎停滞。从收益率来看,今年上半年信用债的收益率整体下降,但二季度出现了阶段性的反弹。

东方红基金经理兼策略师刚登峰:

当前市场情绪多变,唯有价值才能抵御短期波动。展望投资市场,中国的巨大市场所特有的容错能力和创新土壤,能够孕育一批具有全球竞争力的公司,经济的转型带来了挑战,也带来了机会。在全球经济低位徘徊的背景下,仍然有很多公司实现了有质量的增长,甚至竞争格局有所改善,行业地位得以强化。

总体上,刚登峰认为当前A股估值处于中长期的历史底部,一批业绩增长预期良好、估值合理的优质个股,中长期来看仍具一定的吸引力,建议投资者淡化短期波动影响,放眼长期,逆势布局。

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐五:券商资管这半年:货币基金和债券基金成赢家,公募规模已超1930亿

2018年上半年,A股市场波动加剧,震荡市给资产管理机构带来了较大挑战。

券商中国记者统计上半年券商资管集合和公募产品的业绩情况发现,债券型产品表现稳健,而大多数公募基金的收益还不如货币基金,股票型公募基金整体平均收益只有-11.03%。

此外,随着资管新规的落地和大资管行业的整体发展,公募基金业务已经成为券商资管重要的发力点之一。Wind数据显示,13家具备公募基金资格的券商中,已有11家证券公司或券商资管子公司发行了公募基金产品。截至今年上半年,券商资管共发行了99只公募基金产品,总规模超过1930.96亿元。

从类型上看,股票型集合产品只有两成盈利,今年上半年有可比数据的524只盈利产品,平均收益率为10.28%,而大部分的券商股票型集合理财产品都处于亏损。混合型集合产品也有类似情况,盈利产品占比仅为24%,其中还有不少是结构化或定增产品。

值得一提的是,兴证资管鑫成55号、57号,方正量化强势7号、2号,浙商金惠聚焦定增,国泰君安君享弘利三号、五号、二号等集合产品,收益率都在10%以上,在混合型集合产品中排名前20。

另外,债券型集合产品盈利的比例较大,有35%的债券型集合产品盈利,平均收益率为0.64%。但由于债券产品的杠杆可以高于股票产品,产品业绩更加两级分化,尤其是结构化产品。

今年上半年,债券型集合计划回报最高的是太平洋***稳盈进取级,收益率高达115.71%,单位净值为2.77;其次是宏源6号,今年上半年回报22.65%;再就是中信证券贵宾定制125号,上半年总回报21.93%。但也有亏损幅度较大的,湘财金禾九号次级、十七号次级、十八号次级,亏损幅度都在70%以上。

QDII略有亏损,仅广发资管部分产品正收益

为数不多的券商资管QDII基金,一改去年普遍良好的表现,今年上半年平均亏损1.99%,亏损的产品数量占比67.19%。

2017年券商资管的QDII产品最高收益率达到15%以上的就有三只,其中华泰紫金龙大中华去年收益率达到30.8%,光大全球灵活配置收益率为22.97%,广发资管玺智陆港通智选收益率为16%,但今年上半年这几只产品的表现都不如去年。

WIND数据显示,今年上半年只有广发资管的部分产品录得正收益,以广发资管QDLP钧策系列、广发全球稳定收益、广发资管巴克莱希勒美国指数这三类产品为代表。其中,广发资管QDLP钧策3号、2号、1号,上半年的收益率分别为4.76%、4.26%和2.95%。

记者获悉,上述钧策产品是投资海外的债券型私募基金;全球稳定收益投资的是海外债,主要是美债;巴克莱是投资美股的另类投资基金。而稳定收益系列的BX1/BX2/BX3份额取得正收益之外,其他份额也有所亏损。

而去年的业绩冠军华泰紫金龙大中华,今年上半年收益率为2.86%,勉强维持正收益,不过单位净值仍有1.11。

另外,其他券商资管的几只QDII产品,今年上半年都略有亏损。其中,国信金汇宝大中华新丝绸之路和曾表现不俗的新西兰5号QDII分别亏损3.87%和3.97%;光大全球灵活配置亏损-4.62%;广发资管玺智陆港通智选1号亏损5.02%;招商智远海外优先精选2号亏损达-13.58%。

股票型公募基金平均收益-11.03%

上半年A股的震荡市给资产管理机构带来了较大挑战,包括已发行了公募基金的券商资管。从整个公募行业来看,今年上半年只有货币基金和债券基金获得正收益。

银河证券研究数据显示,今年上半年货币基金的平均收益率为1.97%,债券基金的平均收益率为1.83%。而股票基金在上半年则表现惨淡,平均收益率为-11.03%,混合基金的平均收益率为-5.25%,QDII基金的平均收益率为-2.20%,其他基金(主要是黄金基金)的平均收益率为-2.70%。

值得一提的是,混合型公募基金上半年的收益率为-5.25%,券商资管发行的这48只产品中,有35只跑赢了行业平均。不过,收益为正的基金只有9只,其中8只为东方红资管发行,1只是东兴证券发行的东兴量化多策略灵活配置混合,收益率为0.17%。

再看债券型基金,上半年债券型公募基金的平均收益率为1.83%,24只券商资管债券型基金中,有18只产品跑赢公募行业平均。

其中,中银国际证券发行的中银证券安进债券(C类)和中银证券安进债券(A类)上半年的收益在债券型产品中排名前两位,分别为3.64%和3.58%。东方红资产管理发行的东方红益鑫纯债债券(A类)的收益率为3.35%,排名第三。

整体来看,券商资管债券型基金在上半年的表现较为稳健。除了东方红收益增强债券和东兴兴利债券上半年收益为负以外,其余债券型基金的收益都为正,不过这两只债券型基金自成立以来的收益率都为正。

货币基金则是上半年反复震荡的A股市场上的赢家。渤海证券资管、财通证券资管、东方红资产管理、东兴证券、华融证券、华泰证券资管、山西证券、长江证券资管和中银国际证券共有25只货币基金。

其中,13只货币基金上半年的收益率超过1.97%,表现最好的是财通资管鑫管家货币(B类),上半年收益率为2.14%。其次是长江优享货币(B类),上半年收益率为2.13%。华融现金增利货币(B类)上半年的收益率为2.09%。

券商资管公募规模超1930亿

近年来,随着资管新规的落地和大资管行业的整体发展,公募基金业务已经成为券商资管重要的发力点之一。

Wind数据显示,13家具备公募基金资格的券商中,已有11家证券公司或券商资管子公司发行了公募基金产品。截至今年上半年,券商资管共发行了99只公募基金产品,总规模超过1930.96亿元。

最多的要数东证资管的东方红系列基金,一共有33只(不同份额种类合并计算),累计规模超过939.59亿元,近占券商公募基金总规模的一半。

其次,中银国际证券,共有14只公募基金产品,规模达到591.82亿元。公募基金管理规模超过100亿的还有财通证券资管和长江证券资管,分别有9只和7只公募产品,规模分别为171.21亿元和108.43亿元。

从目前已发行的券商基金种类来看,已涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

不过今年上半年,新公募基金的发行节奏放缓。今年上半年,东方红资产管理、渤海证券资管、财通证券资管、东兴证券、国都证券、华泰证券资管、山西证券、长江证券资管、中银国际证券共计新发行了20只公募基金,规模共计219.86亿元。从只数来看,主要是偏债混合型基金和中长期纯债型基金。从规模来看,东方红睿泽三年定开和东方红配置精选的规模较大,分别为68.23亿元和63.05亿元,两只基金分别是灵活配置型基金和偏债混合型基金。

值得一提的是,与传统基金管理公司相比,券商资管旗下公募基金以年度甚至半年度为节点的短期排名压力较小,更加关注长期绝对收益,对基金经理的考核常常是看三年,甚至五年以上的长期业绩。

三家千亿券商资管看后市

今年以来,市场震荡较大,对A股以及债券下半年的走势,乐观和悲观的情绪交织。近日,国泰君安资管、华泰资管、东证资管这三家主动管理规模都在千亿以上的券商资管,接受券商中国记者采访时,分别表达了他们的观点。

国泰君安资管权益团队:

2018年上半年,多方复杂因素交织。对A股市场的影响,5月份以前以外因为主导,6月份逐步变为内外部因素共同影响。

外部因素方面,***博弈的反复和波折程度确实超出预期,也是前期压制市场情绪的主要因素。内部因素方面,经济总体稳健的同时去杠杆政策继续坚定推进,社融显著收缩,叠加棚改政策收紧、***阴云、人民币贬值等,市场普遍对下半年经济基本面持悲观预期。

我们承认经济前景的不确定性,但市场一致预期可能有些过于悲观了,没有看到**的应对政策,以及市场调整本身已price in的负面预期。

总体上,我们继续秉持越下跌越乐观的态度。我们认为,目前点位中长期而言,是一个很有投资价值的位置。同时,我们也继续建议轻指数、重个股,以业绩+估值为主线,积极把握“弱市”中的投资良机。

华泰证券资管权益团队:

上半年股市震荡较大,主要原因是在“去杠杆”和中美***的双重压力下,经济面临一定下行压力,市场风险偏好下降。在应对上,一方面我们适当回避受“去杠杆”影响较大的周期行业以及出口导向的行业,另一方面增加内需驱动的消费行业配置。

我们更加注重通过深入研究自下而上的寻找竞争优势强、发展逻辑清晰、估值合理的优质企业。对于股市,我们认为逐步进入中长期布局的较好时机。首先,A股目前估值水平已经处于历史底部区间;其次,“去杠杆”和中美***都是长期问题,市场短期反应过大,未来影响会逐渐钝化;最后,**政策已经开始出现适度调整和对冲,比如降准、减税等。

华泰证券资管固收团队:

从上半年的固收市场来看,虽然***的升级显著影响了风险偏好,但“资管新规”冲击无疑仍是核心变量。老产品逐步萎缩,新产品尚在探路之中,新老难以衔接令规模萎缩、风险偏好下降,融资缺口不断扩大引发了“违约潮”,信用市场与权益市场之间的相互影响下,风险被放大,信用收缩与经济增速放缓担忧显著增加。利率债方面,随着风险偏好的降低,利率债收益率趋势性下行。

预计下半年,在表外继续向表内回归的大趋势下,利率债的配置优势尽管已有所兑现,但在国内结构性改革进一步推进、地产调控政策依然趋紧、基建地产的需求均存在不确定的背景下,利率下行的空间难以轻言结束。但是对于银行而言,负债端规模上的压力亦不容忽视:银行依靠同业存单、结构性存款和大额存单增加主动负债规模的模式难以持续,商业银行的“存款荒”局面亟待系统性的资本金解决方案。而非银层面,“资管新规”下规模收缩的压力持续,委外账户的清理还在继续。另外,还有中美货币政策方向上的偏离,中美利差的大幅压缩,这些都将制约利率债的下行空间。

信用债方面,金融去杠杆深化、“资管新规”令信用创造收缩、风险偏好下降,上半年信用事件集中爆发,违约潮加大。虽然总量上看,目前的累计违约率较低,但违约频率明显加快,且企业涉及面更广,在风险偏好不断下降的环境里,不仅仅是房地产企业和民企,包括地方融资平台在内的各类企业的融资渠道均在收缩,而中低评级信用债的一级市场融资能力近乎停滞。从收益率来看,今年上半年信用债的收益率整体下降,但二季度出现了阶段性的反弹。

东方红基金经理兼策略师刚登峰:

当前市场情绪多变,唯有价值才能抵御短期波动。展望投资市场,中国的巨大市场所特有的容错能力和创新土壤,能够孕育一批具有全球竞争力的公司,经济的转型带来了挑战,也带来了机会。在全球经济低位徘徊的背景下,仍然有很多公司实现了有质量的增长,甚至竞争格局有所改善,行业地位得以强化。

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐六:券商资管这半年:货币基金和债券基金成赢家

2018年上半年,A股市场波动加剧,震荡市给资产管理机构带来了较大挑战。

券商中国记者统计上半年券商资管集合和公募产品的业绩情况发现,债券型产品表现稳健,而大多数公募基金的收益还不如货币基金,股票型公募基金整体平均收益只有-11.03%。

此外,随着资管新规的落地和大资管行业的整体发展,公募基金业务已经成为券商资管重要的发力点之一。Wind数据显示,13家具备公募基金资格的券商中,已有11家证券公司或券商资管子公司发行了公募基金产品。截至今年上半年,券商资管共发行了99只公募基金产品,总规模超过1930.96亿元。

债券型集合跑赢股票

从类型上看,股票型集合产品只有两成盈利,今年上半年有可比数据的524只盈利产品,平均收益率为10.28%,而大部分的券商股票型集合理财产品都处于亏损。混合型集合产品也有类似情况,盈利产品占比仅为24%,其中还有不少是结构化或定增产品。

值得一提的是,兴证资管鑫成55号、57号,方正量化强势7号、2号,浙商金惠聚焦定增,国泰君安(行情601211,诊股)君享弘利三号、五号、二号等集合产品,收益率都在10%以上,在混合型集合产品中排名前20。

另外,债券型集合产品盈利的比例较大,有35%的债券型集合产品盈利,平均收益率为0.64%。但由于债券产品的杠杆可以高于股票产品,产品业绩更加两级分化,尤其是结构化产品。

今年上半年,债券型集合计划回报最高的是太平洋(行情601099,诊股)***稳盈进取级,收益率高达115.71%,单位净值为2.77;其次是宏源6号,今年上半年回报22.65%;再就是中信证券(行情600030,诊股)贵宾定制125号,上半年总回报21.93%。但也有亏损幅度较大的,湘财金禾九号次级、十七号次级、十八号次级,亏损幅度都在70%以上。

QDII略有亏损,仅广发资管部分产品正收益

为数不多的券商资管QDII基金,一改去年普遍良好的表现,今年上半年平均亏损1.99%,亏损的产品数量占比67.19%。

2017年券商资管的QDII产品最高收益率达到15%以上的就有三只,其中华泰紫金龙大中华去年收益率达到30.8%,光大全球灵活配置收益率为22.97%,广发资管玺智陆港通智选收益率为16%,但今年上半年这几只产品的表现都不如去年。

WIND数据显示,今年上半年只有广发资管的部分产品录得正收益,以广发资管QDLP钧策系列、广发全球稳定收益、广发资管巴克莱希勒美国指数这三类产品为代表。其中,广发资管QDLP钧策3号、2号、1号,上半年的收益率分别为4.76%、4.26%和2.95%。

记者获悉,上述钧策产品是投资海外的债券型私募基金;全球稳定收益投资的是海外债,主要是美债;巴克莱是投资美股的另类投资基金。而稳定收益系列的BX1/BX2/BX3份额取得正收益之外,其他份额也有所亏损。

而去年的业绩冠军华泰紫金龙大中华,今年上半年收益率为2.86%,勉强维持正收益,不过单位净值仍有1.11。

另外,其他券商资管的几只QDII产品,今年上半年都略有亏损。其中,国信金汇宝大中华新丝绸之路和曾表现不俗的新西兰5号QDII分别亏损3.87%和3.97%;光大全球灵活配置亏损-4.62%;广发资管玺智陆港通智选1号亏损5.02%;招商智远海外优先精选2号亏损达-13.58%。

股票型公募基金平均收益-11.03%

上半年A股的震荡市给资产管理机构带来了较大挑战,包括已发行了公募基金的券商资管。从整个公募行业来看,今年上半年只有货币基金和债券基金获得正收益。

银河证券研究数据显示,今年上半年货币基金的平均收益率为1.97%,债券基金的平均收益率为1.83%。而股票基金在上半年则表现惨淡,平均收益率为-11.03%,混合基金的平均收益率为-5.25%,QDII基金的平均收益率为-2.20%,其他基金(主要是黄金基金)的平均收益率为-2.70%。

值得一提的是,混合型公募基金上半年的收益率为-5.25%,券商资管发行的这48只产品中,有35只跑赢了行业平均。不过,收益为正的基金只有9只,其中8只为东方红资管发行,1只是东兴证券(行情601198,诊股)发行的东兴量化多策略灵活配置混合,收益率为0.17%。

再看债券型基金,上半年债券型公募基金的平均收益率为1.83%,24只券商资管债券型基金中,有18只产品跑赢公募行业平均。

其中,中银国际证券发行的中银证券安进债券(C类)和中银证券安进债券(A类)上半年的收益在债券型产品中排名前两位,分别为3.64%和3.58%。东方红资产管理发行的东方红益鑫纯债债券(A类)的收益率为3.35%,排名第三。

整体来看,券商资管债券型基金在上半年的表现较为稳健。除了东方红收益增强债券和东兴兴利债券上半年收益为负以外,其余债券型基金的收益都为正,不过这两只债券型基金自成立以来的收益率都为正。

货币基金则是上半年反复震荡的A股市场上的赢家。渤海证券资管、财通证券(行情601108,诊股)资管、东方红资产管理、东兴证券、华融证券、华泰证券(行情601688,诊股)资管、山西证券(行情002500,诊股)、长江证券(行情000783,诊股)资管和中银国际证券共有25只货币基金。

其中,13只货币基金上半年的收益率超过1.97%,表现最好的是财通资管鑫管家货币(B类),上半年收益率为2.14%。其次是长江优享货币(B类),上半年收益率为2.13%。华融现金增利货币(B类)上半年的收益率为2.09%。

券商资管公募规模超1930亿

近年来,随着资管新规的落地和大资管行业的整体发展,公募基金业务已经成为券商资管重要的发力点之一。

Wind数据显示,13家具备公募基金资格的券商中,已有11家证券公司或券商资管子公司发行了公募基金产品。截至今年上半年,券商资管共发行了99只公募基金产品,总规模超过1930.96亿元。


最多的要数东证资管的东方红系列基金,一共有33只(不同份额种类合并计算),累计规模超过939.59亿元,近占券商公募基金总规模的一半。

其次,中银国际证券,共有14只公募基金产品,规模达到591.82亿元。公募基金管理规模超过100亿的还有财通证券资管和长江证券资管,分别有9只和7只公募产品,规模分别为171.21亿元和108.43亿元。

从目前已发行的券商基金种类来看,已涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

不过今年上半年,新公募基金的发行节奏放缓。今年上半年,东方红资产管理、渤海证券资管、财通证券资管、东兴证券、国都证券、华泰证券资管、山西证券、长江证券资管、中银国际证券共计新发行了20只公募基金,规模共计219.86亿元。从只数来看,主要是偏债混合型基金和中长期纯债型基金。从规模来看,东方红睿泽三年定开和东方红配置精选的规模较大,分别为68.23亿元和63.05亿元,两只基金分别是灵活配置型基金和偏债混合型基金。

值得一提的是,与传统基金管理公司相比,券商资管旗下公募基金以年度甚至半年度为节点的短期排名压力较小,更加关注长期绝对收益,对基金经理的考核常常是看三年,甚至五年以上的长期业绩。

三家千亿券商资管看后市

今年以来,市场震荡较大,对A股以及债券下半年的走势,乐观和悲观的情绪交织。近日,国泰君安资管、华泰资管、东证资管这三家主动管理规模都在千亿以上的券商资管,接受券商中国记者采访时,分别表达了他们的观点。

国泰君安资管权益团队:

2018年上半年,多方复杂因素交织。对A股市场的影响,5月份以前以外因为主导,6月份逐步变为内外部因素共同影响。

外部因素方面,***博弈的反复和波折程度确实超出预期,也是前期压制市场情绪的主要因素。内部因素方面,经济总体稳健的同时去杠杆政策继续坚定推进,社融显著收缩,叠加棚改政策收紧、***阴云、人民币贬值等,市场普遍对下半年经济基本面持悲观预期。

我们承认经济前景的不确定性,但市场一致预期可能有些过于悲观了,没有看到**的应对政策,以及市场调整本身已price in的负面预期。

总体上,我们继续秉持越下跌越乐观的态度。我们认为,目前点位中长期而言,是一个很有投资价值的位置。同时,我们也继续建议轻指数、重个股,以业绩+估值为主线,积极把握“弱市”中的投资良机。

华泰证券资管权益团队:

上半年股市震荡较大,主要原因是在“去杠杆”和中美***的双重压力下,经济面临一定下行压力,市场风险偏好下降。在应对上,一方面我们适当回避受“去杠杆”影响较大的周期行业以及出口导向的行业,另一方面增加内需驱动的消费行业配置。

我们更加注重通过深入研究自下而上的寻找竞争优势强、发展逻辑清晰、估值合理的优质企业。对于股市,我们认为逐步进入中长期布局的较好时机。首先,A股目前估值水平已经处于历史底部区间;其次,“去杠杆”和中美***都是长期问题,市场短期反应过大,未来影响会逐渐钝化;最后,**政策已经开始出现适度调整和对冲,比如降准、减税等。

华泰证券资管固收团队:

从上半年的固收市场来看,虽然***的升级显著影响了风险偏好,但“资管新规”冲击无疑仍是核心变量。老产品逐步萎缩,新产品尚在探路之中,新老难以衔接令规模萎缩、风险偏好下降,融资缺口不断扩大引发了“违约潮”,信用市场与权益市场之间的相互影响下,风险被放大,信用收缩与经济增速放缓担忧显著增加。利率债方面,随着风险偏好的降低,利率债收益率趋势性下行。

预计下半年,在表外继续向表内回归的大趋势下,利率债的配置优势尽管已有所兑现,但在国内结构性改革进一步推进、地产调控政策依然趋紧、基建地产的需求均存在不确定的背景下,利率下行的空间难以轻言结束。但是对于银行而言,负债端规模上的压力亦不容忽视:银行依靠同业存单、结构性存款和大额存单增加主动负债规模的模式难以持续,商业银行的“存款荒”局面亟待系统性的资本金解决方案。而非银层面,“资管新规”下规模收缩的压力持续,委外账户的清理还在继续。另外,还有中美货币政策方向上的偏离,中美利差的大幅压缩,这些都将制约利率债的下行空间。

信用债方面,金融去杠杆深化、“资管新规”令信用创造收缩、风险偏好下降,上半年信用事件集中爆发,违约潮加大。虽然总量上看,目前的累计违约率较低,但违约频率明显加快,且企业涉及面更广,在风险偏好不断下降的环境里,不仅仅是房地产企业和民企,包括地方融资平台在内的各类企业的融资渠道均在收缩,而中低评级信用债的一级市场融资能力近乎停滞。从收益率来看,今年上半年信用债的收益率整体下降,但二季度出现了阶段性的反弹。

东方红基金经理兼策略师刚登峰:

当前市场情绪多变,唯有价值才能抵御短期波动。展望投资市场,中国的巨大市场所特有的容错能力和创新土壤,能够孕育一批具有全球竞争力的公司,经济的转型带来了挑战,也带来了机会。在全球经济低位徘徊的背景下,仍然有很多公司实现了有质量的增长,甚至竞争格局有所改善,行业地位得以强化。

总体上,刚登峰认为当前A股估值处于中长期的历史底部,一批业绩增长预期良好、估值合理的优质个股,中长期来看仍具一定的吸引力,建议投资者淡化短期波动影响,放眼长期,逆势布局。(券商中国)

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐七:中泰资管拟发行首只公募产品券商系公募“冰点”下寻找突破点

自2017年12月拿下公募基金牌照后,中泰资管于日前发布消息称,将于11月发行旗下首只公募基金产品。在金融行业整体去通道、去杠杆的背景下,券商资管由“通道业务”转移到“主动管理”已成共识,其中的一大趋势便是大力发展公募产品。但从目前数据看,券商系公募业务整体发展缓慢,同时,业绩分化悬殊。不过,在市场和基金发行的“双重冰点”下,券商系公募也在寻找“突破点”,正如中泰资管的观点:“这个冬天不一样,播下的种子会破冰而出。”

2013年东证资管拿到第一张公募牌照,拉开券商系公募业务的大幕后,目前已有13家证券公司或其资管子公司获准开展公募业务。Wind数据显示,最早获得公募牌照的东证资管目前管理34只基金,资产合计逾900亿元,遥遥领先于所有对手。中银国际证券、财通资管的基金规模则分别为578.96亿、219.77亿元,排名第二、第三。另一方面,浙商资管、渤海汇金证券资管以及国都证券的基金规模都还没有超过10亿元。从这份榜单也可以看出,各家的规模差距不是一星半点,券商系公募发展水平参差不齐,分化明显。此外,剔除2017年刚拿下公募牌照的中泰资管,北京高华证券自2015年获得牌照后,还一直未发行公募产品。

目前,13家具备公募基金管理资格的券商,也各有各的发展战略。同样是规模排名靠前的券商资管,中银国际证券突出的是固定收益产品和背靠银行的渠道优势;而东证资管凭借的是偏股型产品的业绩和价值投资品牌。此次,首发公募产品的中泰资管则更倾向于走“专而美”的精品店路线。

值得一提的是,近阶段市场陷入深幅调整,券商资管发行股票型和混合型公募基金时也更为谨慎。分析人士指出,“今年初,A股市场行情较好,赚钱效应一路传导,股票和基金投资者热情都比较高。不过,随着市场一路下探,权益类基金的发行也开始不断降温。市场底部区域与基金发行"冰点"双至。”数据显示,今年以来,有300余只偏股混基发行,约10只新基金募集失败。同时,从发行份额看,这类基金发行规模遍较低,仅有约60余只产品规模在5亿元以上。

此次,中泰资管首发的产品便是一只偏股型混合基金。为何在这个时点发行偏股型混合基金,或许从公司官方介绍中的“这个冬天不一样,播下的种子会破冰而出”可窥见中泰资管对市场的看法。

此外,需指出的是,与市场整体水平相比,券商资管公募业务的整体发展速度仍然偏慢。

据Wind数据,截至目前,在上述13家公司中,仅11家的产品有数据可查。这11家按照券商和资管子公司分为两类,而除了东证资管、中银国际证券和财通资管3家的公募产品数量相对较多,分别有34只、15只和11只,其余8家的公募基金数量都较少。从整体数据看,相比于整个公募基金行业12.7万亿元的规模,券商系公募业务的规模只是九牛一毛。

业内人士表示,持牌券商系公募的发展缓慢与其历史背景和自身劣势(如销售渠道等方面)不无关系。除通道业务外,目前券商资管仍以固定收益为主要配置资产,以绝对收益为目标,比较适合机构大资金的投资需要。

该业内人士还表示,券商系资管公募业务的发展也不是一蹴而就的,需要至少三五年的业绩证明,以及时间沉淀出的品牌效应。即使是“牛熊不悲,一骑绝尘”的龙头品牌“东方红”也经历了约10年的打磨,才形成如今的口碑,其他中小券商如果没有那么多积累,很难脱颖而出。

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐八:投资实力获权威认可 华夏旗下7只基金获晨星五星评级

  行业动态 11月16日 10:36 全景网

  日前,晨星资讯最新一期基金评级榜单显示,华夏基金旗下7只产品在股票型、激进配置型、标准混合型、大中华区股票型、环球债券型等多个基金细分种类中获三年期五星评级,显现出老牌投资专家华夏基金在权益类和固定收益类、主动与被动、境内外资产投资众多方面的不凡实力。

  据悉,晨星资讯最新一期的基金评级日期为2018年10月31日,榜单显示,华夏回报A和华夏回报2号获标准混合型基金五星评级,华夏策略精选获激进配置型基金五星评级,华夏金融ETF获股票型基金五星评级,华夏恒生ETF、华夏恒生ETF联接(美元/人民币)、获大中华区股票基金五星评级,华夏海外收益债券A(美元现汇/美元现钞)获环球债券基金五星评级,另有多只基金获得了较高的四星级评价。

  华夏旗下产品获多方面的三年期五星最高评级,源于其在不同领域的出色表现。据Wind数据显示,截至11月13日,过去三年,最能代表A股市场整体走势的沪深300指数增长率为-19.68%,而华夏基金旗下仍有5只主动权益类基金获得正收益,其中此次获评五星的华夏回报A和华夏回报2号同期回报率均超13%,超额收益显著;固定收益方面,华夏安康A和华夏纯债A同期回报均超10%,大幅跑赢业绩比较基准;跨境投资方面,华夏旗下3只QDII权益类和2只QDII债券型同期回报超20%,中长期投资价值得以显现。

  值得一提的是,在被动投资领域,华夏基金堪称行业龙头。据Wind数据统计,截至2018年三季度末,华夏基金旗下共有32只指数基金产品,总规模达到714.9亿元,位居同业第一,其中股票ETF管理规模约占行业30%,是境内最大的股票型ETF基金管理人。近期,随着ETF产品持续获得市场青睐,截至11月13日,华夏基金旗下管理的权益类ETF规模达1008.61亿元,成为境内首家旗下管理权益类ETF突破千亿规模的基金公司。

  骄人成就的取得,源于一以贯之的投研理念和强大的投研团队。据了解,华夏基金是业界最早提出“研究创造价值”理念的基金公司,仅公募业务从事股票主动投资与研究的人员就超过70人,研究领域广泛覆盖宏观、周期、制造、科技、消费、能源等,成立20年来累计为投资者创造了丰厚回报。据银河数据显示,从1998年—2018年三季度末,华夏基金旗下公募产品累计实现利润总额高达2006.15亿元,位居全行业第一名,也是唯一一家20年间总利润超过2000亿元的基金公司。同时,华夏基金也积极为投资者分红创造价值。同源数据显示,在1998年—2017年间,华夏基金旗下基金累计分红1383.20亿元,同样位居全行业之首。

《公募基金排名战“混乱” 股票型基金仅有2只正收益》 相关文章推荐九:前十月普通股票型基金仅2只取得正收益 跌幅超20%

  随着10月行情收官,前十月公募基金的业绩排名也浮出水面。从年内基金的业绩表现来看,股债跷跷板效应显著。一方面,受A股市场深度调整影响,普通股票型基金与混合型基金业绩表现均不理想,普通股票型基金仅2只取得正收益,跌幅超20%的占到了六成以上,而混合型基金取得正收益的则不足两成,平均跌幅达13.72%,造成业绩差异的条件则几乎完全以股票资产占比为分水岭,跌幅巨大的产品均持有较重的股票仓位

  另一方面,受益于宽松的货币条件以及财政扩张稳增长等因素,调整许久的债市在今年迎来了“小阳春”行情,年内超八成债券型基金取得正收益,其中纯债成为绝对主力。

  海外市场方面,受益于前三季度原油及美股市场走强,QDII基金赚钱效应明显,多只QDII年内业绩超过20%。不过在近期原油及美股的回调之下,这部分QDII也遭遇了重挫,成为后市投资者关注的焦点。

  股基:年内仅2只基金正收益 六成以上跌幅超20%

  在今年A股市场持续深度调整的震荡行情下,沪深两市几大主要指数纷纷下行,截至10月末,上证综指、深证成指、创业板指年内跌幅均超过20%,从而对权益类基金的业绩形成压制。

  根据中国经济网记者统计,在今年以前成立的普通股票型基金中,截至10月末,292只普通股票型基金今年前十月平均收益率为-21.93%。剔除异常因素影响后,年内仅有2只普通股票型基金取得正收益,收益较高的也仅为3.65%,次之的仅有0.46%,除此之外,其余普通股票型基金均以亏损收官。

  值得注意的是,排名第一的诺安策略精选原先是一只保本基金,自今年6月30日才转型为股票型基金,在该基金转型之后有6个月的建仓期,至今其建仓期已经过去了4个月,但诺安策略精选却并未建仓,三季报显示,其股票和债券资产为零,而盈利则全部来自于现金管理类资产。该基金在三季报中表示:“展望四季度,我们依然维持前期谨慎乐观的观点,控制仓位等待出清。建仓期间仓位配置相对灵活,在经济和大盘不明朗的情况下,我们会保持最低仓位以避免损失。如果美股的调整导致A股市场进一步下跌,将会给我们带来比较好的建仓时机。目前A股或将面临最后一波调整,风险释放过后将迎来机会。”

  而反观跌幅靠前的产品,虽然在重仓行业及个股上并不一致,但股票类资产的配置比例大都较高,以三季报为例,普通股票型基金跌幅前70名的股票类资产持仓占比全都超过80%。而板块上,则大多以中小创板块为主,其中重仓通讯、半导体、工业等行业的基金跌幅靠前。

  Wind数据显示,在292只普通股票型基金中,年内跌幅超过10%的有276只,占比94.52%;年内跌幅超过20%的有183只,占比62.67%;年内跌幅超过30%的有52只,占比17.81%;还有3只基金的年内亏损幅度超过40%,最大跌幅达43.65%。

  股市下行时期,公募基金的权益类产品在业绩欠佳的同时,规模也出现缩水。但值得注意的是,此时,基金公司也越来越重视产品的绝对收益,也有部分基金公司发行定开产品,通过锁定投资时间来锁定绝对收益。

  在经过了近一年的下跌后,业界在盼望市场企稳的同时,市场已接近底部的观点近期也不绝于耳。业内人士认为,目前市场的位置参与价值比较大,但仍需更多耐心,今年以来外资持续流入,中国资本市场开放程度也越来越高。MSCI以及富时指数等纷纷将A股纳入其指数体系,国际资金未来几年会持续进入中国资本市场。

  从估值来看,上证50、沪深300的估值基本处于历史低位,再加上外资持续净流入,其中的绩优股备受资金青睐,中小创虽然经历了大幅下跌,但是爆仍旧不断,而且估值整体依旧偏高,上涨的持续性预计不高。

关键词 : 收益 股票型基金
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