众惠相互陷永泰能源违约危局

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近日,永泰能源(600157.SH )违约一事有了最新进展。

《永泰能源股份有限公司关于债务融资工具违约后续进展情况的公告》(以下简称《违约后续进展公告》)显示,永泰能源正在加快资产出售,金融投资类项目已完成审计评估工作,正在与意向投资者接洽,其中包括出售持有众惠相互23%债权。

实际上,在2017年年底,众惠相互财产保险社(以下简称“众惠相互”)通过委外资金4000万元,认购了永泰能源2017年第七期短期融资债券,即“17永泰能源CP007”。而几个月后,永泰能源便爆发债务危机,“17永泰能源CP007”于2018年8月1日构成违约。

众惠相互于2016年6月获监管批复,由永泰能源等6家企业和李静、宋伟青等两名自然人作为主要发起会员,天云融创数据科技(北京)有限公司等536家企业和自然人作为一般发起会员,共同筹建。初始运营资金2亿元。注册地广东省深圳市,拟任董事长李静,拟任总经理俞伟。

2017年2月,监管批复众惠相互开业的文件中显示,其初始运营资金由2亿元已经变为10亿元。初始资金提供人变为10家企业,永泰能源提供资金2.3亿元,为众惠相互最大初始运营资金出借人。

开业的当年年底,众惠相互发布关联交易公告称,委托投资管理人****股份有限公司在“恒泰众惠1号定向资产管理计划”(以下简称“恒泰众惠1号资管计划”)中,于2017年12月15日认购“17永泰能源CP007”,存续期限为1年的无担保短期债券,认购的债券发行利率为 7%,发行规模10亿元,发行人主体评级AA+,债项评级 A-1,募集资金用途为偿还到期债券。

众惠相互在公告中明确指出,“该笔交易在信用风险可控的情况下,能够提高我社保险资金运用收益。”并称,“‘17永泰能源CP007’期限短、收益高,占我社资金运用比重低,收益主要发生在2018年,对我社本年经营情况影响较小,较高的债券收益有利于我社的健康运营。”

众惠相互以现场会议方式召开了第一届董事会第三次会议,审议通过了相关议案,同意2017年度(2017 年1月1日至 2017年12月31日),委外投资的“恒泰众惠1号资管计划”认购“17永泰能源CP007”,认购金额不超过5000万元,投标利率区间在 6.90%到7.26%之间。

但是,几个月之后,永泰能源爆发债务危机,将众惠相互公告中所述全部推翻。

2018年7月5日,永泰能源公告称,公司发行的 “17永泰能源CP004”15亿元未能按期进行兑付,构成实质性违约。

永泰能源债务危机爆发后,其股票自2018年7月6日起停牌。同时,永泰集团持有的永泰能源无限售流通股约40.27亿股股数(占总股本的32.41%)在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司被冻结。

随后,“17永泰能源CP007”触发交叉违约已提前到期的公告显示,光大银行作为召集人,于2018年7月31日,召开了“17永泰能源CP007”第一次持有人会议,并于2018年8月6日发布“17永泰能源CP007”2018年度第一次持有人会议决议的公告,其中,同意《议案一:有条件豁免违反约定的议案》的持有人所持表决权数额,未达到出席会议的本期短期融资券持有人所持表决权的3/4以上,表决结果不符合《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》等规定的表决生效条件,导致“17永泰能源CP007”应于持有人会议次一工作日(即8月1日)立即到期,构成实质违约。

为了借款,永泰能源还将持有的众惠相互债权进行质押。

2018年7月9日,永泰能源公告称,董事会同意公司向华澳国际信托有限公司申请金额不超过5亿元、期限不超过1年的借款,以公司对众惠相互的初始运营资金债权(债权本金金额为2.3亿元)以及该等债权产生的利息、从权利、附属权利等提供追加质押。

为偿还债务,降低资产负债率,永泰能源2018年7月14日公布第一批资产出售计划,主要出售大型基础设施项目和部分金融股权,其中,包括了众惠相互的初始运营资金债权(债权本金金额为2.3亿元)。

最新《违约后续进展公告》显示,永泰能源正在加快资产出售,金融投资类项目已完成审计评估工作,正在与意向投资者接洽。

对于未来永泰能源如何具体出售众惠相互债券以及众惠相互如何应对“17永泰能源CP007”违约造成的后果,本报将持续关注。

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐一:永泰集团“断臂偿债”,清仓联环药业股权

新近发生的债券违约危机暴露了永泰能源股份有限公司(600157,SH,下称“永泰能源”)的流动性问题,其控股股东永泰集团随即公布了一系列资产出售计划,欲“断臂”偿债。

7月18日,江苏联环药业股份有限公司(600513.SH,下称“联环药业”)发布公告,控股股东江苏联环药业集团有限公司在7月17日发生股权变更,永泰集团退出,并将不再对江苏联环药业集团旗下的上市公司联环药业股份持股。

根据永泰集团在上海清算所披露的公告,截至2018年3月末,对江苏联环药业集团的长期股权投资账面价值5.18亿元。

同日晚间,永泰集团分别与国家开发银行、中信银行、民生银行、平安银行、上海银行建立了全面战略合作关系,同意向永泰集团及下属企业提供意向性授信额度,为永泰集团及下属企业提供定制化的综合金融服务。

在此之前,永泰能源董事会通过了第一批资产出售计划,该计划拟出售资产原始出资额为238.01亿元,出售该批资产收入将全部用于偿还公司各类债券。其中包括,徐州沛县发电项目、周口发电项目、南阳发电项目、延安发电项目、英国核电项目等8个项目。

这一系列断臂求生的行为肇始于本月初的债券违约。

7月5日,永泰能源发行的金额为15亿元的2017年度第四期短期融资券(17永泰能源CP004)未能按期兑付,构成实质性违约。随后,永泰能源其他债券“13永泰债、16永泰01、16永泰02、16永泰03”为了避免价格继续出现较大波动而停牌。

公开资料显示,永泰能源的前身是泰安鲁润股份有限公司,1998年5月在上交所挂牌交易。2010年10月,经核准更名为永泰能源股份有限公司,主营业务从过去经销油品、煤炭经销、开发地产、金矿开采等转换为煤炭开采。

煤炭行业在经历了高速发展的“黄金十年”后,在2012年式微。曾经赚得盆满钵满的一众煤企,也不得不进行多元化业务格局的布局以谋求转型。

作为A股煤炭板块唯一民营上市公司,永泰能源在此方面颇为活跃,确定了“能源、物流、投资”三大产业转型的发展战略,此外还涉及生殖医疗、赛马场等。

但在融资扩张之下的多元化战略,也使其负债率居高不下。根据永泰能源2018年一季报,截至3月末永泰能源负债总额为782.26亿元,资产负债率为72.95%。截至目前,永泰能源的股票质押率已经99%,定增融资221亿,公司债融资超过150亿,15亿短期融资违约。

具体到控制负债率的措施,永泰能源实控人王广西在本月初的媒体见面会上表示,首先是需要稳定企业正常的生产经营状况。其次是,积极瘦身、出售资产。除了出售5家带有AOC牌照的医院,还有150亿元的资产正在出售。

“这些资产的收购对象主要为现金流充裕的央企、国企。公司主动跟金融机构联系,取得新增的流动性支持,签订了战略性协议的银行也作出保证,不抽贷、不断贷、给予一定的流动性支持,保证企业的正常经营。”王广西称:“此外,永泰集团将以旗下上市公司永泰能源和海德股份为标的发行可转债,永泰能源计划实施240亿元的债转股。”

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐二:债基变私募 中泰证券陷“兑付门”谁之过?

债基变私募,中泰证券陷“兑付门”谁之过?

原创 张译文 徐悦邦

作者 | 张译文 徐悦邦 邹婧

债券违约,基金踩雷。近日,由中泰证券托管和销售的“纯债基金-泰融1期”,因连踩永泰能源、山东金茂两家公司债券的雷,导致次生灾害。

无法赎回资金的投资者前往中泰证券讨要说法,质疑“中泰证券和基金管理人中融景诚相互推卸责任,欺诈投资者”以及“合同里说好的纯债产品怎么变成了私募基金”。

8月15日,新浪微博上有用户发布带有“中泰证券中融联手欺诈投资人”字样的照片。其中一张照片中,“捂好钱包,远离中泰证券,谨防上当”的字眼格外引人瞩目。

券商和基金管理人联手欺诈投资者?

野马财经(微信公号:ymcj8686)了解到,7月30日中泰证券在青岛召开半年度工作会议。因中泰证券此前托管和销售的“纯债基金-泰融1期”踩雷违约,出现兑付危机,许多投资者来到理财产品认购处问责,希望中泰证券能给予说法。

31摄氏度的高温下,一众投资者头顶着太阳,在中泰证券的大楼下高呼:“中泰证券、违法违纪、欺诈销售、虚假宣传”。然而,投诉无门。

到底是怎样的违约,让投资者占道两旁,呼唤求援呢?

“泰融1期”频频踩雷

“踩雷”并非是最倒霉的事儿,然而多次“踩雷”这样的倒霉事儿,却让泰融1期这只私募基金给碰上了。

这场兑付危机最直接原因是,同时“踩雷”了永泰能源(600157.SH)债和“山东金茂”债。公告显示,泰融1期持有的“16金茂债”、“15金茂债”的资金比例,已达到该基金总资产金额的50%以上。

7月5日,上海清算所公告称,未能收到永泰能源发行的债务付息兑付资金。这意味着,永泰能源发行规模15亿元的永泰能源2017年度第四期短期融资券(17永泰能源CP004)正式违约,这是永泰能源今年的第一笔违约债务。

同时,该笔企业债的违约还触发了公司存续期内“18永泰集团SCP001”募集说明书中披露的“交叉保护条款”,导致永泰能源旗下多只债券交叉违约。而泰融1期基金所持的标的即是永泰能源2018年度第二期短期融资券(18永泰能源CP002)。

无独有偶,另一家民企山东金茂也飞出了债券暴跌的“黑天鹅”。

7月16日,山东金茂公告称,因“16金茂01”(136231.SH)、“15金茂债”(122482.SH)债券二级市场价格波动异常,公司决定申请对上述债券自公告之日起停牌。此前几个交易日,上述两只债券曾经历过一轮暴跌。截至公告日,票面价值100元的“16金茂01”和“15金茂债”,分别跌至20.70元与35.84元。

有分析人士称,山东金茂相关债券大跌或与其子公司金茂铝业71.54%的股权于4月被司法冻结有关。

今年以来,信用债市场个券违约案例确实层出不穷,不乏有少数私募产品踩雷违约个券的情况。特别是许多中低等级个券流动性缺失,造成一些债券私募产品在到期抛售所持个券时,找不到买方接盘。大量债券无法变现,最终发生到期赎回违约,但是接连踩雷两家的私募基金委实“压力山大”。

有投资者透露,在“泰融1期”这只基金中,不仅有普通投资者,或许还有上市公司天润曲轴(002283.SZ)。

在新浪财经的股吧中也同样发现了这样一条信息,该信息称泰融1期债券私募基金,变现净值不足0.24,持有人损失惨重,天润曲轴也名列其中,并且是最大持有人。

北京一家券商资产托管部李经理表示,“上市公司认购券商的资管产品包括国债、期货等,需要对外进行披露,也只能在上市公司常规的信披网站或者报纸上才能查询。”

值得注意的是,天润曲轴在2017年年报中确实未体现该笔投资的数据。野马财经(微信公号:ymcj8686)曾致电上市公司咨询,对方否定了这一事情。

8月16日晚,天润曲轴(002283.SZ)对外发布澄清公告称,公司并未购买“泰融1期”基金产品,购买此私募基金的主体是公司的控股股东天润联合集团有限公司(以下称“天润联合”)。

据了解,天润联合于2017年7月使用自有资金4185万元认购了中融景诚管理的泰融1期基金。该基金原定于2018年7月2日开放赎回,但天润联合在发出下单赎回申请后,至今未收到兑付资金。

基金操盘老手“看走眼”?

事实上,“泰融1期”全面违约早有蛛丝马迹。

公开资料显示,泰融1期私募证券投资基金成立于2016年6月30日,由中融景诚(北京)投资管理有限公司(下称:中融景诚)作为基金管理人,中泰证券股份有限公司作为基金托管人并代理销售。该产品为债券型基金,总规模2.8亿元,其中优先级2.4亿元。

6月22日,“泰融1期”基金份额单位净值已跌破《泰融1期私募证券投资基金基金合同》约定的预警线0.96。

6月27日,中融景诚公告称,截至6月22日,该基金中优先级份额的净赎回规模为1.6亿份,占基金总份额规模56.39%。中融景诚对此表示,公司需要变现此基金的大部分资金资产应对巨额赎回,鉴于当前债券市场流动性较差的情况,此基金有触及平仓线的风险。

而就在7月2日开放赎回当天,该基金各类份额的持有人均提出赎回申请。中融景城不得不提前终止“泰融1期”。

据私募排排网的数据显示,2017年8月4日,泰融1期产品净值为最高峰1.1002元。然而,自2018年5月4日起该基金净值开始骤降,截至6月29日泰融1期的单位净值为0.9448元,日跌幅达1.88%。

就收益而言,与同类私募基金产品相比,泰融1期收益率始终为负值。2018年以来,该基金收益率为-4.36%,年化收益率仅有-6.09%。

对于“泰融1期”的基金经理罗智来说,此次基金踩雷可谓是“老兵”遭遇滑铁卢。

据了解,罗智从业已16年,耶鲁大学工商管理(金融专业)硕士学位,有着历任摩根士丹利分析师、美国银行证券基金管理部基金经理等风光履历。任职中融景诚投资总监期间,其旗下一半以上的基金产品年化收益率均在4%以上,“泰融1期”的年化收益率却为-0.32%。

同属“泰融1期”的投资经理孙微,从业7年,在信用债交易研究方面也有丰富的经验。此次,两人“不约而同”踩雷永泰能源债和金茂债,着实透着古怪。

纯债产品变私募基金?

“宣传和销售时说:企业信用债、纯债产品,直到7月2日以后才知道是私募基金。”投资者马先生(化名)说。

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐三:债基变私募 中泰证券陷“兑付门”谁之过?

  债券违约,基金踩雷。近日,由中泰证券托管和销售的“纯债基金-泰融1期”,因连踩永泰能源 、山东金茂两家公司债券的雷,导致次生灾害。

  无法赎回资金的投资者前往中泰证券讨要说法,质疑“中泰证券和基金管理人中融景诚相互推卸责任,欺诈投资者”以及“合同里说好的纯债产品怎么变成了私募基金”。

  8月15日,新浪微博上有用户发布带有“中泰证券中融联手欺诈投资人”字样的照片。其中一张照片中,“捂好钱包,远离中泰证券,谨防上当”的字眼格外引人瞩目。

  券商和基金管理人联手欺诈投资者?

  野马财经了解到,7月30日中泰证券在青岛召开半年度工作会议。因中泰证券此前托管和销售的“纯债基金-泰融1期”踩雷违约,出现兑付危机,许多投资者来到理财产品认购处问责,希望中泰证券能给予说法。

  31摄氏度的高温下,一众投资者头顶着太阳,在中泰证券的大楼下高呼:“中泰证券、违法违纪、欺诈销售、虚假宣传”。然而,投诉无门。

  到底是怎样的违约,让投资者占道两旁,呼唤求援呢?

  “泰融1期”频频踩雷

  “踩雷”并非是最倒霉的事儿,然而多次“踩雷”这样的倒霉事儿,却让泰融1期这只私募基金给碰上了。

  这场兑付危机最直接原因是,同时“踩雷”了永泰能源(600157.SH)债和“山东金茂”债。公告显示,泰融1期持有的“16金茂债”、“15金茂债”的资金比例,已达到该基金总资产金额的50%以上。

  7月5日,上海清算所公告称,未能收到永泰能源发行的债务付息兑付资金。这意味着,永泰能源发行规模15亿元的永泰能源2017年度第四期短期融资券(17永泰能源CP004)正式违约,这是永泰能源今年的第一笔违约债务。

  截图来源:上海清算所

  同时,该笔企业债的违约还触发了公司存续期内“18永泰集团SCP001”募集说明书中披露的“交叉保护条款”,导致永泰能源旗下多只债券交叉违约。而泰融1期基金所持的标的即是永泰能源2018年度第二期短期融资券(18永泰能源CP002)。

  截图来源:中融景诚官网

  无独有偶,另一家民企山东金茂也飞出了债券暴跌的“黑天鹅”。

  7月16日,山东金茂公告称,因“16金茂01”(136231.SH)、“15金茂债”(122482.SH)债券二级市场价格波动异常,公司决定申请对上述债券自公告之日起停牌。此前几个交易日,上述两只债券曾经历过一轮暴跌。截至公告日,票面价值100元的“16金茂01”和“15金茂债”,分别跌至20.70元与35.84元。

  有分析人士称,山东金茂相关债券大跌或与其子公司金茂铝业71.54%的股权于4月被司法冻结有关。

  今年以来,信用债市场个券违约案例确实层出不穷,不乏有少数私募产品踩雷违约个券的情况。特别是许多中低等级个券流动性缺失,造成一些债券私募产品在到期抛售所持个券时,找不到买方接盘。大量债券无法变现,最终发生到期赎回违约,但是接连踩雷两家的私募基金委实“压力山大”。

  有投资者透露,在“泰融1期”这只基金中,不仅有普通投资者,或许还有上市公司天润曲轴(002283.SZ)。

  截图来源:新浪财经股吧

  在新浪财经的股吧中也同样发现了这样一条信息,该信息称泰融1期债券私募基金,变现净值不足0.24,持有人损失惨重,天润曲轴也名列其中,并且是最大持有人。

  北京一家券商资产托管部李经理表示,“上市公司认购券商的资管产品包括国债、期货等,需要对外进行披露,也只能在上市公司常规的信披网站或者报纸上才能查询。”

  值得注意的是,天润曲轴在2017年年报中确实未体现该笔投资的数据。野马财经曾致电上市公司咨询,对方否定了这一事情。

  8月16日晚,天润曲轴(002283.SZ)对外发布澄清公告称,公司并未购买“泰融1期”基金产品,购买此私募基金的主体是公司的控股股东天润联合集团有限公司(以下称“天润联合”)。

  据了解,天润联合于2017年7月使用自有资金4185万元认购了中融景诚管理的泰融1期基金。该基金原定于2018年7月2日开放赎回,但天润联合在发出下单赎回申请后,至今未收到兑付资金。

  基金操盘老手“看走眼”?

  事实上,“泰融1期”全面违约早有蛛丝马迹。

  公开资料显示,泰融1期私募证券投资基金成立于2016年6月30日,由中融景诚(北京)投资管理有限公司(下称:中融景诚)作为基金管理人,中泰证券股份有限公司作为基金托管人并代理销售。该产品为债券型基金,总规模2.8亿元,其中优先级2.4亿元。

  6月22日,“泰融1期”基金份额单位净值已跌破《泰融1期私募证券投资基金基金合同》约定的预警线0.96。

  6月27日,中融景诚公告称,截至6月22日,该基金中优先级份额的净赎回规模为1.6亿份,占基金总份额规模56.39%。中融景诚对此表示,公司需要变现此基金的大部分资金资产应对巨额赎回,鉴于当前债券市场流动性较差的情况,此基金有触及平仓线的风险。

  而就在7月2日开放赎回当天,该基金各类份额的持有人均提出赎回申请。中融景城不得不提前终止“泰融1期”。

  据私募排排网的数据显示,2017年8月4日,泰融1期产品净值为最高峰1.1002元。然而,自2018年5月4日起该基金净值开始骤降,截至6月29日泰融1期的单位净值为0.9448元,日跌幅达1.88%。

  就收益而言,与同类私募基金产品相比,泰融1期收益率始终为负值。2018年以来,该基金收益率为-4.36%,年化收益率仅有-6.09%。

  对于“泰融1期”的基金经理罗智来说,此次基金踩雷可谓是“老兵”遭遇滑铁卢。

  据了解,罗智从业已16年,耶鲁大学工商管理(金融专业)硕士学位,有着历任摩根士丹利分析师、美国银行证券基金管理部基金经理等风光履历。任职中融景诚投资总监期间,其旗下一半以上的基金产品年化收益率均在4%以上,“泰融1期”的年化收益率却为-0.32%。

  同属“泰融1期”的投资经理孙微,从业7年,在信用债交易研究方面也有丰富的经验。此次,两人“不约而同”踩雷永泰能源债和金茂债,着实透着古怪。

  纯债产品变私募基金?

  “宣传和销售时说:企业信用债、纯债产品,直到7月2日以后才知道是私募基金。”投资者马先生(化名)说。

  据知情人人士向野马财经透露,“对于这项理财产品部分投资者觉得没有什么风险,4000万元的资金垫,还是5.8%的保本收益,很多投资者连合同都没看,直接让客户经理就买了,最后才知道自己认购的不是纯债产品而是私募基金。”

  野马财经以投资者的身份和中泰证券的官网客服咨询此事,对方表示,“领导正在积极解决,相关的环节还在调查中”。

  截图来源:中泰证券官网

  既然中泰证券只是对基金进行托管和销售,那该基金的管理方现在又是何状态呢?

  7月6日,即在违约事件发生的第四天,中融景诚突然公告并变更了法人。中融景诚原法人代表陈晋辞职,公司股东会选举董高乐为法人代表。野马财经查证工商信息发现,中融景诚法人曾于6月11日变更为王德贵,7月6日又变更为董高乐。陈晋退居幕后,成为第一大股东,持股79.9%。

  你觉得此次中泰证券“兑付门”的主要过错在谁身上?你是否曾不小心买过类似的基金错配理财产品?你对此的看法是什么?欢迎你在评论区留言。

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐四:债基变私募,中泰证券陷“兑付门”谁之过?

  作者:张译文 徐悦邦 邹婧

  来源:野马财经

  债券违约,基金踩雷。近日,由中泰证券托管和销售的“纯债基金-泰融1期”,因连踩永泰能源、山东金茂两家公司债券的雷,导致次生灾害。

  无法赎回资金的投资者前往中泰证券讨要说法,质疑“中泰证券和基金管理人中融景诚相互推卸责任,欺诈投资者”以及“合同里说好的纯债产品怎么变成了私募基金”。

  8月15日,新浪微博上有用户发布带有“中泰证券中融联手欺诈投资人”字样的照片。其中一张照片中,“捂好钱包,远离中泰证券,谨防上当”的字眼格外引人瞩目。

  券商和基金管理人联手欺诈投资者?

  

  图片来源:微博

  野马财经了解到,7月30日中泰证券在青岛召开半年度工作会议。因中泰证券此前托管和销售的“纯债基金-泰融1期”踩雷违约,出现兑付危机,许多投资者来到理财产品认购处问责,希望中泰证券能给予说法。

  31摄氏度的高温下,一众投资者头顶着太阳,在中泰证券的大楼下高呼:“中泰证券、违法违纪、欺诈销售、虚假宣传”。然而,投诉无门。

  到底是怎样的违约,让投资者占道两旁,呼唤求援呢?

  “泰融1期”频频踩雷

  “踩雷”并非是最倒霉的事儿,然而多次“踩雷”这样的倒霉事儿,却让泰融1期这只私募基金给碰上了。

  这场兑付危机最直接原因是,同时“踩雷”了永泰能源(600157.SH)债和“山东金茂”债。公告显示,泰融1期持有的“16金茂债”、“15金茂债”的资金比例,已达到该基金总资产金额的50%以上。

  7月5日,上海清算所公告称,未能收到永泰能源发行的债务付息兑付资金。这意味着,永泰能源发行规模15亿元的永泰能源2017年度第四期短期融资券(17永泰能源CP004)正式违约,这是永泰能源今年的第一笔违约债务。

  

  截图来源:上海清算所

  同时,该笔企业债的违约还触发了公司存续期内“18永泰集团SCP001”募集说明书中披露的“交叉保护条款”,导致永泰能源旗下多只债券交叉违约。而泰融1期基金所持的标的即是永泰能源2018年度第二期短期融资券(18永泰能源CP002)。

  

  截图来源:中融景诚官网

  无独有偶,另一家民企山东金茂也飞出了债券暴跌的“黑天鹅”。

  7月16日,山东金茂公告称,因“16金茂01”(136231.SH)、“15金茂债”(122482.SH)债券二级市场价格波动异常,公司决定申请对上述债券自公告之日起停牌。此前几个交易日,上述两只债券曾经历过一轮暴跌。截至公告日,票面价值100元的“16金茂01”和“15金茂债”,分别跌至20.70元与35.84元。

  有分析人士称,山东金茂相关债券大跌或与其子公司金茂铝业71.54%的股权于4月被司法冻结有关。

  今年以来,信用债市场个券违约案例确实层出不穷,不乏有少数私募产品踩雷违约个券的情况。特别是许多中低等级个券流动性缺失,造成一些债券私募产品在到期抛售所持个券时,找不到买方接盘。大量债券无法变现,最终发生到期赎回违约,但是接连踩雷两家的私募基金委实“压力山大”。

  有投资者透露,在“泰融1期”这只基金中,不仅有普通投资者,或许还有上市公司天润曲轴(002283.SZ)。

  

  截图来源:新浪财经股吧

  在新浪财经的股吧中也同样发现了这样一条信息,该信息称泰融1期债券私募基金,变现净值不足0.24,持有人损失惨重,天润曲轴也名列其中,并且是最大持有人。

  北京一家券商资产托管部李经理表示,“上市公司认购券商的资管产品包括国债、期货等,需要对外进行披露,也只能在上市公司常规的信披网站或者报纸上才能查询。”

  值得注意的是,天润曲轴在2017年年报中确实未体现该笔投资的数据。野马财经曾致电上市公司咨询,对方否定了这一事情。

  8月16日晚,天润曲轴(002283.SZ)对外发布澄清公告称,公司并未购买“泰融1期”基金产品,购买此私募基金的主体是公司的控股股东天润联合集团有限公司(以下称“天润联合”)。

  据了解,天润联合于2017年7月使用自有资金4185万元认购了中融景诚管理的泰融1期基金。该基金原定于2018年7月2日开放赎回,但天润联合在发出下单赎回申请后,至今未收到兑付资金。

  基金操盘老手“看走眼”?

  事实上,“泰融1期”全面违约早有蛛丝马迹。

  公开资料显示,泰融1期私募证券投资基金成立于2016年6月30日,由中融景诚(北京)投资管理有限公司(下称:中融景诚)作为基金管理人,中泰证券股份有限公司作为基金托管人并代理销售。该产品为债券型基金,总规模2.8亿元,其中优先级2.4亿元。

  6月22日,“泰融1期”基金份额单位净值已跌破《泰融1期私募证券投资基金基金合同》约定的预警线0.96。

  6月27日,中融景诚公告称,截至6月22日,该基金中优先级份额的净赎回规模为1.6亿份,占基金总份额规模56.39%。中融景诚对此表示,公司需要变现此基金的大部分资金资产应对巨额赎回,鉴于当前债券市场流动性较差的情况,此基金有触及平仓线的风险。

  而就在7月2日开放赎回当天,该基金各类份额的持有人均提出赎回申请。中融景城不得不提前终止“泰融1期”。

  据私募排排网的数据显示,2017年8月4日,泰融1期产品净值为最高峰1.1002元。然而,自2018年5月4日起该基金净值开始骤降,截至6月29日泰融1期的单位净值为0.9448元,日跌幅达1.88%。

  就收益而言,与同类私募基金产品相比,泰融1期收益率始终为负值。2018年以来,该基金收益率为-4.36%,年化收益率仅有-6.09%。

  对于“泰融1期”的基金经理罗智来说,此次基金踩雷可谓是“老兵”遭遇滑铁卢。

  据了解,罗智从业已16年,耶鲁大学工商管理(金融专业)硕士学位,有着历任摩根士丹利分析师、美国银行证券基金管理部基金经理等风光履历。任职中融景诚投资总监期间,其旗下一半以上的基金产品年化收益率均在4%以上,“泰融1期”的年化收益率却为-0.32%。

  同属“泰融1期”的投资经理孙微,从业7年,在信用债交易研究方面也有丰富的经验。此次,两人“不约而同”踩雷永泰能源债和金茂债,着实透着古怪。

  纯债产品变私募基金?

  “宣传和销售时说:企业信用债、纯债产品,直到7月2日以后才知道是私募基金。”投资者马先生(化名)说。

  据知情人人士向野马财经透露,“对于这项理财产品部分投资者觉得没有什么风险,4000万元的资金垫,还是5.8%的保本收益,很多投资者连合同都没看,直接让客户经理就买了,最后才知道自己认购的不是纯债产品而是私募基金。

  野马财经(微信公号:ymcj8686)以投资者的身份和中泰证券的官网客服咨询此事,对方表示,“领导正在积极解决,相关的环节还在调查中”。

  

  

  截图来源:中泰证券官网

  既然中泰证券只是对基金进行托管和销售,那该基金的管理方现在又是何状态呢?

  7月6日,即在违约事件发生的第四天,中融景诚突然公告并变更了法人。中融景诚原法人代表陈晋辞职,公司股东会选举董高乐为法人代表。野马财经查证工商信息发现,中融景诚法人曾于6月11日变更为王德贵,7月6日又变更为董高乐。陈晋退居幕后,成为第一大股东,持股79.9%。

  

  你觉得此次中泰证券“兑付门”的主要过错在谁身上?你是否曾不小心买过类似的基金错配理财产品?

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐五:亚太能源担保对象未清偿借款本息 被融丰担保起诉

  挖贝网 10月18日消息,亚太能源 、李某及刘某因对众汇商贸与融丰担保所签订的合同需承担连带责任,众汇商贸未按约定偿还银行本息,银行在扣划融丰担保的保证金后,众汇商贸未清偿借款本息,因此被融丰担保提起诉讼。

  2017年2月17日,众汇商贸与与中原银行股份有限公司商丘分行签订《人民币流动资金贷款合同》,约定借款500万元用于购买机电设备,期限为2017年2月17到2018年2月17日,同时合同中约定了利息及定期付息、到期还账等事项。

  同日,众汇商贸与融丰担保司分别作为甲乙方签订《委托保证合同》,约定甲方如果代为履

  行了保证义务有权要求乙方归还垫付的全部款项及垫付之日起的利息及复利违约金等一切损失等事项。亚太能源、李某及刘某与融丰担保签订《反担保保证书》,约定如原告代为清偿被告众汇公司银行贷款后,则由被告李淑霞、刘红军、亚太能源公司以其所有资产为被告众汇商贸公司债务承担连带责任。

  在上述合同生效后,中原银行股份有限公司于 2017 年 2 月 20日将借款给付被告众汇商贸公司。到期,众汇商贸未按约定偿还银行本息,银行在扣划融丰担保的保证金后,众汇商贸至今未清偿借款本息,因此融丰担保提起诉讼,请求偿还借款本息、保证金等;亚太能源、李某及刘某对上述债务承担连带担保责任;案件诉讼费等由被告承担。

  2018年9月3日,河南省商丘市梁园区人民法院作出判决,众汇商贸偿还融丰担保512万元及利息,其余三名被告对上述债务由连带清偿责任。

  河南省商丘市梁园区人民法院判决情况(挖贝网wabei.cn配图)

  亚太能源表示,全面启动对相关担保责任人的追偿,在被担保方与原告方中间做好协调沟通工作,促使其达成相关还款协议尽快实施。

  来源链接:http://www.neeq.com.cn/disclosure/2018/2018-10-17/1539766885_348866.pdf

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐六:浙江众成拟与华融租赁开展2.5亿元融资租赁业务

11月14日,浙江众成包装材料股份有限公司(简称“浙江众成”)发布公告称,其控股子公司浙江众立合成材料科技股份有限公司(简称“众立合成材料”)拟与华融金融租赁股份有限公司宁波分公司(简称“华融租赁”)开展融资租赁业务,融资规模为2.5亿元。众立合成材料以其拥有的部分生产设备通过售后回租方式向华融租赁融资,租赁期限为36个月,月租息率4.75‰。租赁期内,众立合成材料以回租的方式继续使用该租赁标的生产设备,同时按照约定向华融租赁支付租金和费用,并由浙江众成为众立合成材料该笔融资租赁业务提供连带责任保证担保。

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐七:违约潮下众相生 上市公司信用评级分化加剧_上市公司_证券频道首页...

文/孙路 进入5月份以来,民企甚至上市公司债务违约事件频发,引发市场极大关注。 由于受偿债能力恶化等因素影响,不少公司的主体评级和债券评级被下调。另一方面,部分公司经营业绩较好,评级反而在上调,多家公司主体评级维持在AAA等级,分化加剧,可谓几家欢喜几家忧。 5月伊始,一份名为《关于盾安集团债务危机情况的紧急报告》的文件在网络传开。连续16年入选“中国民营企业500强”的盾安集团爆出流动性危机,各项有息负债超过450亿元。 随后上市公司不断曝出债务危机,包括包括大连机床、丹东港、神雾环保(300156.SZ)、富贵鸟(01819.HK)、春和集团、凯迪生态(000939.SZ)等10余家企业,涉及金额合计超过160亿元。 信用债违约集中爆发始于2015年-2016年的央企、地方国企、城投公司等,2017年转移至落后产能行业、经济欠发达地区的陷入经营困难企业,目前扩展到民营企业,甚至波及实体经济的主动脉上市公司。 回看此轮债务违约原因,有机构指出,在去杠杆和强监管下,部分企业再融资受阻,在货币宽松周期中,大规模发行的各类中低评级债券,在面临到期时,迎接它们的则是已经被全方位封锁的再融资压力。 随着债务违约事件的频发,部分上市公司主体评级和债券评级遭遇下调。 由于经营获现能力下降,资产可变现能力及债务融资能力减弱,获得股东支持难度较大,加之大额资金外流,偿债来源匮乏,大公国际资信评估有限公司在2018年5月29日,将中弘股份(000979.SZ)主体信用等级由此前的BBB-下调至B,评级展望维持负面,“16中弘01”信用等级调整亦由此前的BBB-下调至B。 无独有偶,因为对外担保标的债务逾期和上市公司(含子公司)债务逾期未及时披露情形、大股东被采取责令改正的监管措施等原因,盛运环保(300090.SZ)主体信用等级及“16盛运01”“17盛运01”的债项信用等级,被联合信用评级有限公司由此前的“AA”下调至“A+”,同时,将公司主体长期信用等级及发行的“16盛运01”、“17盛运01”债项信用等级继续列入信用评级观察名单。 中弘股份、盛运环保2017年营业收入分别为10.16亿元、13.58亿元,归属于上市公司股东的净利润亏损金额分别为25.11亿元、13.18亿元。 另一方面,部分经营业绩较好的公司主体和债券评级被上调。 由于2017年度主营业务燃气销售、亏损处理等板块业绩良好,且公司积极布局金融创投平台及境外业务取得良好进展,5月29日,中诚信评级将大众公用主体信用等级、“18公用 01”的债券信用等级由此前的AA+上调至AAA。 于今年2月份登陆资本市场的华西证券(002926.SZ),因投资银行业务稳步发展及风险管理及内部控制能力表现良好,经联合评级审定,将公司主体长期信用等级、“16华股01”和“17华股01”债项信用等级由此前的AA+上调到AAA。 同样经营业绩较好的渤海金控(000415.SZ)、东方航空(600115.SH)、成都高新投资集团有限公司主体信用等级都维持在AAA评级。2018年一季度,东方航空、渤海金控营业收入分别为267.63亿元、74.13亿元,归属于上市公司股东的净利润分别为19.83亿元、5.42亿元。 有券商人士表示,国内债券市场整体趋紧,机构倾向于选择期限较长的利率债。企业的债券发行甚至面临有价无市的局面。除部分经营稳定企业主体和AAA级的高评级债券尚得以成功发行以外,大多前景不明朗的企业陷入债券无人问津的窘境。 6月20日,渤海金控成功发行3年期公司债,规模10.6亿元,债券评级为AAA。联合信用评级在该债券评级报告中称,渤海金控近年来受并购规模较大的影响,业务及资产规模迅速增长,营业收入水平及利润规模较快增长。2017年,渤海金控实现营业收入359亿元,归母净利润26.3亿元,经营活动产生的现金流量净额210亿元。 同时,渤海金控在业务发展、资金使用等方面得到了股东方的大力支持,已经形成了国内外并行的全球化租赁产业布局,未来公司将继续保持经营优势,收入和利润水平继续提高。 同样,债券评级较高的金地集团(600383.SH)2018年公司债券(第二期)拟发行不超过30亿元,5月份实际发行30亿元,公司该债券评级为AAA。中国铁建(601186.SH)2018年公开发行可续期公司债券(第三期)拟发行规模为不超过20亿元,5月底实际发行20亿元,足额发行,评级亦为AAA。 另一方面,随着债券利率不断上市,及再融资渠道收紧,部分公司债券发行遇冷。如PPP明星企业东方园林(002310.SZ)5月份公告称,公司原计划发行不超过10亿元的公司债,但最终发行规模仅5000万元 。 Wind数据显示,截至6月20日,今年以来取消、推迟发行的各类债券累计已经达到381只,涉及金额多达2390.46亿元,其中债券评级AA+及以下的金额为2030.13亿元,占比高达84.93%,涉及的发行主体则以民企和平台公司为主。 渤海证券统计,2017年7月1日至2018年6月20日,房地产行业共统计425家主体,在A至 AA+评级有24家主体评级上调,在AA-至AA+评级有5家主体评级下调;银行行业共统计391家主体,在A-至AA+评级有93家主体评级上调,在 A+和AA-评级有3家主体评级下调。 2017年7月1日至2018年6月6日,非银金融行业共统计271家主体,在AA-至 AA+评级有20家主体评级上调,在AAA评级有2家主体评级下调。 【作者:孙路】 (编辑:文静) 关键字: 上市公司 信用 违约 信用违约

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐八:清华总裁研修班34人微信群里众筹开公司 经营不善申请破产

【TechWeb】10月26日消息,据海淀法院官网消息,日前,海淀法院受理了一起债务人自行申请破产清算的案件。债务人成立于2014年12月,系经微信群成员众筹设立的一家非上市股份有限公司。

据债务人称,设立公司的想法最初是在微信群里发起的,群内成员有120人左右,均是清华大学总裁高级研修班2007年至2013年不同班级的同学。公司最初发起设立时有31名股东,股东均签署了《清华总裁会馆众筹项目自然人/企业法人入股登记表》,后增加至34名股东,后增加的3名股东则签署了《入股协议书》,期间有发生部分股权转让。现公司注册资本680万元,34名股东均认缴出资20万元,持股比例均为2.94%。公司主要经营位于清华大学东门附近的一家主题餐厅,但自2015年开业经营以来,一直处于亏损状态,期间虽多次调整经营模式,但仍未能扭亏为盈,目前已经停止经营,经股东会决议向法院申请破产。

根据债务人提交的财产状况说明及债务清单,公司资产目前仅余账户资金五千余元,所负债务二十余笔总计三百余万元,此外还有一百余名客户办理的充值卡费未退。

目前法院已经指定管理人,后续将依法对债务人资产、债权债务等情况做进一步清理。

《众惠相互陷永泰能源违约危局》 相关文章推荐九:震动半个金融圈!天房集团总负债1800亿涉56家金融机构,违约已在路上

日前天津国资委下属省级平台违约吓坏一众投资机构,就在投资机构排雷的过程中,这家同是天津国资委实控的天津最大国有房企天房集团惊爆1800亿负债,接近2000亿的债务犹如一颗随时能爆的**,一旦爆发炸伤大半个中国金融圈,可以说非常危险了。 ?1、中信信托曝2亿资管本息兑付恐违约? 近日,因违约频发,各资管、基金等机构开始排雷,然而就在排雷过程中,中信信托发布公告称,天房集团无法说明信托贷款还款安排,存在债务违约的风险。 ? ? 根据公告,中信信托发起设立的“中信·天房2号贷款集合资金信托计划”(下称“天房2号”)于2017年5月18日成立,天房2号已发行的每类信托受益权预定期限为12个月。截至此公告日,天房2号已募集信托受益权本金合计5.5亿元。按照信托文件约定,天房集团应于2018年5月18日偿还2亿元贷款本金及相应利息。 ? 值得一提的是,截止2017年中报,天房集团总负债1830.13亿,而2亿的待兑付资金不过九牛一毛。 ? 截止目前,鹏元给出的天房集团发行主体长期信用等级为AA,所持债券信用等级大多为AA+,还有三个AAA评级,评级展望维持为稳定。 ? ? 不过,尽管目前天房集团的存量债券外部评级尚未发生变动,但中债估值中心已经率先下调了天房债的市场隐含评级。中债估值公司11日表示,天津市房地产发展集团股份有限公司是天津房地产集团有限公司的子公司,目前存续债券共5只。结合市场价格和公司最新情况,将“13天房债”中债市场隐含评级由AAA调整至AA-,将其他5只无担保债券的中债市场隐含评级由AA+调整至A+,并将持续关注发行人的最新动态。 ?2、大半个金融圈借钱给天房? 将近2000亿债务,到底哪些机构借钱给天房,“纵容”了天房的举债? ? 天房集团的债务结构以金融机构融资负债为主,截至2017年年中,天房集团累计在56家金融机构的融资负债1082亿元,涵盖四大行和各大股份银行和主流信托机构。其中,渤海银行对天房集团的贷款余额达到113亿,天房集团在平安银行、兴业银行、北京银行等借款余额超过40亿元。 ? 另外,天房集团还有长期应付款有48亿,其他应付款152亿。包括英大信托、新**托、华融国际信托等信托机构;天津万科、天津融创等房企、和兴业租赁、中国外贸租赁等租赁公司;天津土地整理中心、财务管理中心等**部门;天津天保商业保理等保理公司。 ? ? 除此之外,天房集团在银行间和交易所发行债券179亿元。仅2016年就发行了16天房01-04四只债券共计127亿元,并且这四只债券将于2019年集中到期,届时将面临不小的兑付压力。 ? ?3、拿地王抢得到地却赚不了钱? ? 而这背后,显然是市场运作能力出了问题。一面不断扩大投资,马不停蹄地在全国开展新业务,一方面盈利能力却持续下降,千亿负债滚雪球式大爆发。 ? ? 日前天津国资委下属省级平台违约吓坏一众投资机构,就在投资机构排雷的过程中,这家同是天津国资委实控的天津最大国有房企天房集团惊爆1800亿负债,接近2000亿的债务犹如一颗随时能爆的**,一旦爆发炸伤大半个中国金融圈,可以说非常危险了。 ? 然而值得深思的是,千亿负债在中国房地产行业早已不是什么新鲜事,这样的房企一抓一大把。房地产不仅绑架了中国经济,也已影响到了金融生态。 ? 据互金媒体了解,目前并未核实到有网贷平台牵涉其中,想想2015年河北融投 出事积木盒子有5亿多担保,风险一触即发! 互金媒体提示:网贷内幕深 投资需谨慎
关键词 : 违约
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