预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗

网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

  预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗?收益率是指投资的回报率,一般以年度百分比表达,公式为:收益率=收益/投资*100%。年化收益率是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的,是一种理论收益率,并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是万分之一,则年化收益率是3.65﹪(平年是365天)。

  预期年化收益率:

预期年化收益率,就是一年收益的预期值,举个例子:比如你有10万,预期年化收益率是8%,那么年末就可以获得8000元收益。但预期收益率是预测的,不是一定的,可能会有变化,这有风险。

预期年化收益率

预期年化收益率

  预期年化收益率和年收益率区别:

  对于每一个投资理财者来说,预期年化收益率是我们在咨询或者购买理财产品的时候最常遇到的问题,目前很多家银行在售银行理财产品说的都是理财期限多少天、预期年化收益率达到多少这样的话。

  预期年化收益率≠年收益率

  一般理财产品收益计算方法:收益=购买资金×(年收益率÷365 )×理财实际天数

  年化收益率计算公式举例:

  假设A款理财产品期限为10天,预期年化收益率为5%,某人购买了10万元A产品,持有到期,那么他所获得的实际收益为: 10万×5%/365×10=136.986元。

  年化收益率是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的,是一种理论收益率,并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是万分之一,则年化收益率是3.65﹪(平年是365天)。因为年化收益率是变动的,所以年收益率不一定和年化收益率相同。

年收益率计算

年收益率计算

  年收益率怎么计算:

  收益率是指投资的回报率,一般以年度百分比表达,公式为:收益率=收益/投资*100%

  打个比方,年初本金2万,然后中途通过各种融资途径共得20万,除去各种费用今年收入5万,最后身上有2+20+5=27万,负债20万。对于个人今年的收益率7(27-20-2)/2*100%=250%。

以上就是对于预期年化收益率的举例说明,相信大家看完都能明白。另外,年收益率计算公式也给大家列出来了,大家可以算算现在自己投资理财的收益如何?

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐一:理财必需知道的6大收益率,你都清楚了吗?

转眼2018年已经过去一半,在这样特殊的节点,很多人都会对自己上年的投资理财状况做一个复盘,了解自己上半年的收益。

说起收益,笔者想起前几天,刚刚接触理财的母亲大人,气鼓鼓的跑来说,她被某理财产品给“骗”了。

“我买了一个六月期的理财产品,承诺收益率是8%,怎么到期收益才只有承诺的一半呢?”

“妈,你再看下,人家写的是年化收益率吧?”

果然不出所料……

你还别说,对于很多刚刚接触理财的同学来讲,确实经常会被各种“收益率”绕蒙,今天就和大家来讲讲这些概念的区别与关联。

1、年化收益率和投资收益率

笔者的母亲之所以计算错自己的收益,就是把“年化收益率”误以为成“投资收益率”了。

投资收益率,顾名思义,是指你投资了某一产品之后的回报率。

投资收益率=到期收益/本金×100%

而年化收益率则是把当前的日收益率、周收益率、月收益率换算成年收益率来计算,是一种理论收益率,并不是真正的已取得的收益率。

简单来说,年化收益,就是指你投资一个理财产品后,一年的收益有多少。以年化收益率为指标的理财产品,投资收益计算公式为:

实际收益=本金×年化收益率×投资天数/365

举个例子:拿1万元投资一个6个月的产品,年化收益率8%,那么收益就是=10000×8%×6/12=400。

除了计算出具体收益,年化收益率更多时候也是一个方便横向对比的指标。当你投资一些结算周期比一年短的产品时,比如35天的理财产品,7天的国债逆回购等等,我们通常会换算成年化收益,这样便于不同的理财产品进行收益比较。

另外年化收益率还可以帮你衡量你的理财能否成功跑赢通货膨胀。大家应该知道通货膨胀公布的一般都是年化多少多少,同样用年化收益率,方便自己评估自己的投资状况。

2、七日年化收益率和日万份收益

这两个收益率在货币基金领域使用的比较多。

七日年化收益率就是指最近七天的平均收益率,这是一个短期指标。大家知道货基的收益每天都是变动的,所以用7天来取一个平均值,这样可以更容易看到一个产品一段时间内的收益率。然后看产品收益高不高、稳不稳定就很明显了。

日万份收益可以通俗的理解为,投资一万元当日可获利的金额。假如一只货基的日万份收益为1.07元,那么你投资1万元,一天的收益就是1.07元;投资2万元,一天的收益就是2.14元……以此类推。

3、预期收益率和实际收益率

预期收益率不等于实际收益率。

实际收益,就是到期后实际得到的收益。

而预期收益率的是指在不确定的条件下,预测某资产未来可实现的收益率。

如果你打算购买一定期限的理财产品,就要关注它的预期收益。可以理解为投资某产品,持有期间如果没有发生意外,预测能得到的收益。

因为只是预期,所以当产品真正到期的时候,实际的收益率可能会与预期有所差异。

说了这么多,笔者最后还是想补充一下:购买什么样的理财产品,并不是单单依靠收益率来比较的。有些投资品种虽然收益率低,但胜在风险低,流动性好。有些产品虽然预期收益率很高,但相应可能会出现的情况就是持有时间较长、可能出现的风险偏高。

因此,大家在投资时还是要结合自身的风险承受能力、本金的灵活情况,综合作出判断。

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐二:银行理财收益计算具体案例

  银行理财收益计算方法是什么?理财产品收益率决定了投资人购买该理财产品能有多少收益,是一个重要的指数。在了解它的概念及公式的基础上,投资者还要认清预期理财产品收益率与理财产品实际收益率的区别。

  近日,为吸引投资者,银行把理财产品的收益率提高至5%-6%,一方面是由于6月末的银行考核时点临近,另一方面则是央行近期上调金融机构存款准备金率,加剧银行理财产品短期化。理财产品收益率提升了,投资者自然"蠢蠢欲动"。前几日,李小姐就在银行购买了6万元的理财产品,收益率为5.8%,期限64天。 李小姐购买的理财产品收益率为5.8%,那么,这到底是什么概念呢?通常,银行理财产品的收益率都是年化收益率,百分之五点八指的是产品设定的预期。

银行理财收益计算

银行理财收益计算

  年化收益率为5.8%。如果按目前的增长水平来看,年化收益率百分之5.8%的产品如果能最终实现其预订收益,那么在1年左右的投资期间内具备一定的抗通胀能力。当然,需要提醒投资者注意的是,在产品宣传资料以及产品说明中标注的理财产品收益率并不代表实际年化收益率水平,它只是一个预期。 理财产品收益率的计算公式 此次购买理财产品,李小姐到期能拿多少钱呢?这就涉及到理财产品收益率的问题。众所周知,理财产品收益率越高,到期获得的收益也越高。具体如何计算? 根据银行理财产品年化收益率,一般情况下可以用如下公式计算理财收益: 预期理财收益=理财资金×理财资金投资预期收益率×理财实际天数÷365 也就是说,李小姐到期后预期能够得到的收益为:60000*5.8%*64/365=610.19。预期理财产品收益率与理财产品实际收益率 当然,在购买理财产品时,银行所宣传的那个理财产品收益率其实叫"预期理财产品收益率",即有可能实现的收益情况。至于到期后究竟能获得多少收益。

以上银行理财收益计算方法大家学会了吗?具体案例分析,大家要多多学习,理财收益计算还是很重要的,毕竟收益和风险是理财投资者最关心的问题。

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐三:p2p年化收益率是什么意思

  p2p年化收益率是什么意思?最近,随着网贷监管的多项政策下发,越来越多的投资人奔向p2p网贷行业。然而看着平台的各种新鲜标语却一脸茫然,例如年化收益率、预期年化收益率、本金、每月还息、到期还本、投资期限等等。但是慢慢地熟悉下来,发现最让人难懂的竟然是p2p年化收益率,这究竟是啥呢?下面小编就来分享一下。

p2p年化收益率

p2p年化收益率

  首先,我们看一下p2p年化收益率的字面意思   p2p年化收益率:是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的,是一种理论收益率,并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是万分之一,则年化收益率是3.65﹪(平年是365天)。因为年化收益率是变动的,所以年收益率不一定和年化收益率相同。   下面给大家演算一下p2p年化收益:   p2p年化收益率通俗来说是指投资期限为一年所获的收益率。实际获得的收益计算公式为:本金×年化收益率×投资天数/365。年化收益率仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的,是一种理论收益率,并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一款理财产品,号称91天的年化收 益率为3.1%,那么你购买了10万元,实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元,绝对不是3100元。另外还要注意,一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息,到期就返还本金及利息。理财产品都有认购期,清算期等等,这种算法又与互联网理财产品不尽相同。   相信通过上面的介绍大家对年化收益率的意思了解的差不多了吧,以后投资p2p网贷时就要学会计算收益了哦。

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐四:年化收益率就是实际收益吗

  问:

  我是一名理财菜鸟,刚刚开始接触理财,很多问题都搞不明白,希望能得到标叔的指点。比如,我在很多地方都会看到年化收益率这样一个词汇,年化收益率究竟是什么意思?它是怎么计算出来的?能够用这个指标来选择理财产品吗?

  标叔:

  理财过程中,会使用不同期限的投资产品,由于期限不同,到期收益率也不一样。比如,有的产品2年获得10%的收益,有的产品3个月获得2%的收益,这两款产品从收益率上该如何比较呢?由此就产生了年化收益率这个概念,也就是将收益率全部换算成1年的收益率,再进行比较。

  年化收益率是这样计算的,首先用1加上到期收益率,再对这个值按时间期限开方,得到的结果再减去1,就是这项投资的年化收益率。仍以上面两款产品为例,2年获得10%的收益,即1+10%=1.1,1.1开2次方约等于1.0488,再减去1后得到的就是这项投资的年化收益率,为4.88%;3个月获得2%的收益,即1+2%=1.02,1.02开0.25次方再减1,得到的年化收益率为8.24%。显然,从年化收益率的角度比较,3个月期的投资产品收益率更高。

  在看到年化收益率的时候,我们一定要看清楚投资的期限,不要被数字所迷惑。比如某银行发行的一款理财产品,期限是半年(183天),预期年化收益率为4.5%,并不意味着半年就可以获得4.5%的收益率,而是只能获得约4.5%一半的收益,即2.25%。因为银行是按照4.5%除以365天来计算每日的收益,再按照实际持有的天数计算总收益的。另外,也要注意有没有年化两个字,有些保险公司就曾利用这两个字做文章,明明是一款20年的产品,到期的收益率是12%,但保险业务员只强调收益率是12%,不强调期限,让人误以为是年化收益率,从而产生购买的冲动。

  年化收益率是我们选择理财产品时一个重要指标,但不是唯一指标。通常年化收益率出现在这样一些地方,一是预期收益率,如过去银行发行的大部分理财产品,都会给出预期年化收益率,随着资产管理新规的实施,此类产品将逐步退出历史舞台;二是业绩比较基准,取代预期收益率型产品的是净值型产品,这些产品没有预期收益率,只有业绩比较基准,实际的收益率会围绕业绩比较基准波动,这个比较基准还是有参考作用的;三是历史业绩,如基金的过往业绩等,由于过往业绩不能代表未来,在选择时还需参考其他指标。

  通常,在选择理财产品时,除了要关注年化收益率外,还要关注投资的期限、风险以及宏观经济的变化。比如,同样是低风险的银行理财产品,当预期收益率或业绩比较基准下滑的时候,我们宁肯选收益率低一些、期限长一些的产品,也不选收益率高的短期产品。在年化收益率差不多的情况下,要选择风险较低的产品。

  (文章来源:理财周刊)

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐五:倡导逆向投资,培育长期投资理念

  股票年化收益率不低

  从指数来看,A股市场长期收益并不差。股权分置改革后,从过去十几年来看,A股的长期收益其实尚可。2006年4月14日至2018年4月27日期间,采用周度收益率数据,沪深300、沪深300全收益以及万得全A三个指数年化收益率分别为9.97%、11.59%和13.29%,对应年化波动率分别为27.56%、27.54%和28.68%。

  从收益回报结构来看,指数衡量市场投资价值存在偏差。从指数构成来看,市值较大的公司权重较大,但由于过去的制度安排以及经济的结构性特征,很多市值较大的股票并不代表能带来高回报,因此指数并不代表是优秀公司的组合,并不代表A股不值得投资,而回报率不高的指数组合很容易造成“指数点位回到十年前、市场长期回报低、很难战胜市场”的误导。

  事实上,理性选股就能战胜市场。比如,仅仅凭借净资产收益率一个指标选股就可轻易战胜市场,无论从持有回报以及夏普值来看,都要好于指数。笔者在每年年报公布后,选择过去一年高ROE个股组合(ROE排名前150组合)投资持有一年。经过测算,2006年4月14日至2018年4月27日期间,采用周度收益率数据,ROE前150名等权加权组合和等市值加权组合年化收益率分别为16.99%和15.75%,均要高于沪深300全收益指数的11.59%或者中证800收益指数的12.08%;夏普值分别为0.5265和0.5271,也均高于沪深300全收益指数的0.3665或者中证800收益指数的0.3796。

  散户为主导的市场里波动率天生巨大。在我国A股持有者结构中,虽然以散户和个人申购的基金为代表的机构投资者占据的份额在逐年下降,但是散户仍然继续贡献了绝大部分交易量。根据申万研究统计结果,2006年至2017年,国内A股持股市值结构中,个人投资者占比由67.8%下降至25.7%;而产业资本成为持股主导机构,占比由6.5%显著提升至49.8%;境内机构投资者占比近几年则相对稳定,基本维持在10%左右的水平。虽然国内A股过去10年持股结构发生显著变化,但是交易结构并没有多少变化,个人投资者依然贡献86%左右的交易量,专业机构交易占比12%左右。

  正是由于散户或者短视交易者交易比例较高,行为具有比较明显的羊群效应,追逐趋势,因此市场波动相对会大很多。对比发达市场,如美股随着个人投资者成为长期投资机构,包括共同基金、对冲基金、养老金等客户,这些长期投资机构投资者占比不断提高,散户交易贡献占比也由1950年之前90%以上水平显著下降至目前10%左右水平,市场较为稳定。市场的估值分布很少偏离中枢(美国S&P500指数自从成立以来,以市盈率为代表的市场估值长期估值稳定,分布大致集中在12至21区间,低于7或者高于29的个股很少),指数长期是平稳上涨趋势,具有较好的beta价值。

  波动率大的市场,对资产端收益性和负债端稳定性匹配程度提出了挑战。以年度为单位,笔者统计了国内A股2006-2017年个股年化收益率和夏普比率分布,样本筛选上剔除借壳前数据和股权分置前数据、剔除仅有2年收益率数据样本以及此外剔除夏普值异常样本,简单选取年度收益率数据。从统计结果来看,国内A股年化收益率主要集中在[-0.02,0.29]区间,其中[0.09,0.13]区间占比最高;而夏普值主要集中在[-0.10,0.40]区间,其中[0.05,0.20]占比最高。

  分行业统计中,年化收益率(中位数)排名前五行业分别为医药生物(16.39%)、国防军工(16.15%)、通信(16.12%)、电子(15.40%)和家用电器(15.09%),这五个行业年化波动率(中位数)分别为62.23%、84.41%、73.01%、62.53%和65.61%,均处于不低水平,而年化收益率(中位数)水平靠后的采掘(7.13%),同样波动率水平不低,年化波动率(中位数)为95.46%。

  A股个股年化收益率水平并不低,但是由于波动率偏大,导致夏普值不高,这并不能提供长期稳健的收益,即使长期复合收益良好。客户经常以年度来审视投资价值,波动太大,导致客户经常申赎,这对资产端收益性和负债端稳定性匹配提出了挑战。此外,有些机构为了规模在业绩高点宣传过去的收益高、排名好,虽然短期收获了规模,但是长期而言,无论是客户,还是个体机构甚至整个行业利益都受损。

  专业的基金经理带来了显著的超额收益,长期复合回报远超其他资产。与大众认知及国外市场很大差别的是,在如此高波动的市场里,中国的股票基金经理事实上贡献了很高的复合收益,创造出比较高的alpha。根据全国社保基金统计中国各类资产收益率走势数据,从3年定存、沪深300、中债-综合、白城住宅价格指数、中国股基指数几个大类资产类别来看,股票基金总回报率及年均复合收益率回报最高,远超其他资产。

  客户追求短期的到手收益率,而不关心隐含的收益率和对应风险,与自己投资股市一样,绝大部分散户投资者偏好产品上的波段操作,因此最终可能没赚到钱。

  个人投资者无论买产品还是自己参与市场买卖资产,都存在天然的羊群效应,短视效应明显,并容易做出与事实上反向的择时。典型的,在2015年6月牛市高点,公募基金开放式基金中股票基金和混合型基金份额分别为12,725.52亿份和20,107.49亿份;而在2015年12月熊市低点,股票基金份额为5988.13亿份,较6月大幅下滑52.94%,混合型基金份额为17948.31亿份,虽然较2015年7月份额低点15,391.78亿份有所恢复,但也下降10.74%。

  截至2018年7月末,公募基金开放式基金中股票型基金和混合型基金份额分别为6,611.25亿份和15,153.00亿份,较2015年6月股市牛市高点基金份额分别显著下降48.05%和24.64%。事实上,假设客户没有择时能力,那么如果持有基金较长时间,不去做择时,持有收益仍然比较理想。

  根据社保基金整理的客户持有股票与债券基金的时间周期与收益率数据,2004年至2018年期间,股票基金指数持有1年、5年和8年的收益率平均值分别为21.78%、106.31%和139.82%,期间获得正收益的概率分别为67%、91%和100%;而对于债券基金指数,持有1年、5年和8年的收益率平均值分别为4.93%、30.37%和49.75%,期间获得正收益的概率分别为82%、100%和100%。

  对资管行业与机构投资者的启示

  目前而言,笔者提供给客户的产品大部分仍然是偏单资产的产品,即使是混合产品,波动率也较大。一些行业同行过于追求过去一年的业绩排名,并借此来扩大规模,这可能不是普通投资者的理财需求。

  相比于投资者行为短期化,中国市场较为长期的机构投资者之一:社保则创造了比较稳定的回报。根据社保基金公布的投资收益率数据,2001-2017年期间,除了2008年投资收益率为负(-6.79%)外,其他16年均为正,且其中只有3年(2004年、2011年、2016年)投资收益率低于通货膨胀率,每年投资收益率扣除当年通货膨胀率后,2001-2016年16年平均投资收益率为6.60%。

  在投资上,是否有什么方法才应对高波动的市场?笔者认为,在相对波动率较高的市场,资产定价往往存在较为频繁的高估或者低估,但是拉长周期来看,资产价格将反映基本面。因此,较为科学的方式是,以资产定价为核心,用逆向投资思维去做好资产端管理。逆向投资和资产比较是比较科学且务实的方法,要秉承逆向投资的思路,以合理或者极度偏低的价格买入,在过度定价的时刻卖出。比如在权益资产和债券资产比较中,可以简单运用股权溢价率指标(股权溢价率=1/PE-10y国债到期收益率),看权益资产相较于债券资产的性价比。有合理依据的再平衡不仅能有alpha,也能收获beta上的收益。权益市场不断蹭热点的活跃个股组合表现最终远远跑输大盘,市场为流动性付出溢价明显(2002年4月12日至2016年4月12日期间,活跃指数(申万)累计净值逐渐趋近0,低于沪深300累计净值)。

  同时,做好组合管理,理解投资约束以及绝大部分自然人客户的要求。在提供合理的回报基础上,通过跨资产与再平衡,尽量降低波动率。社保基金数据显示,风险收益特征比较中,简单组合的多资产FOF收益率7.80%,波动率略高于15%,要优于混合型(收益率7.42%,波动率23%左右);单一资产中,股票型收益率9.44%,波动率24%左右;债券型收益率5.46%,波动率6%左右;货币型收益率3.52%,波动率1.5%左右。事实上,可以根据客户的风险偏好,来多资产组合,设计客户实质需要的产品。

  很多基金倡导客户进行定投,这样一定程度上能规避一些高买低卖的风险,但是事实上比定投更为科学的是:倡导客户逆向投资买产品的理念,引导客户长期投资。长期资金偏好约束下,基金经理相对来说更能理性投资决策。同时,基金经理最好将投资风格、投资思路透明化,不误导客户。对于客户而言,比过往收益率更重要的是要关注未来业绩的持续性、市场隐含风险与收益预期。(作者单位:永安国富资产管理有限公司)

  

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐六:2017年银行理财收益怎么算

  2017年银行理财收益怎么算?人们之所以选择在银行购买理财产品,一个重要原因就是认为银行的信誉好、投资回报有保障。但是,银行产品并非稳赚不赔的,无论哪种理财产品,只要有收益,就一定存在风险。银行理财一般分为保本保收益、保本浮动收益、非保本浮动收益3种类型。在选择理财产品之前,一定要弄清楚银行收益是怎么算的。

  银行理财收益计算:

银行理财产品是从起息日开始算天数的,计算公式为:投资人预期收益=理财本金×预期收益率×理财期限/365。按照统一的要求,公布的收益率均为预期的年化收益率。在选择理财产品时,特别要留意三个内容。即购买起点、预期年化收益率、产品期限。

  认购起点即购买该产品最低投入。预期年化收益率,即产品到达兑现期限时的收益如何。产品期限,即该产品从成立日到兑现收益中间经历的时间。

银行理财收益怎么算

银行理财收益怎么算

  保证收益理财产品:

  是指银行向客户承诺支付固定收益,银行承担投资风险或银行按照约定向客户承诺支付最低收益并承担风险,其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配,并共同承担相关投资风险的理财产品。

  保证收益的理财产品包括了固定收益理财产品和有最低收益的浮动收益理财产品。前者的收益到期为固定的,例如:6%;而后者到期后有最低收益,例如:2%,其余部分要看最终的收益和具体的约定条款而定。

  非保证收益理财又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。

  保本浮动收益理财产品:

  是指银行按照约定条件向客户保证本金支付,本金以外的投资风险由客户承担,并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。

  非保本浮动收益理财产品:

  是指银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益,并不保证客户本金安全的理财产品。

  银行理财收益计算方法如上面所述,值得注意的是,非保证收益的理财产品的发行机构不承诺理财产品一定会取得正收益,有可能收益为零,不保本的产品甚至有可能收益为负。

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐七:银行的理财产品收益率怎么算

  银行的理财产品收益率怎么算?每个银行理财产品收益率计算方式不同,有按360天计算的,也有按365天计算的,具体要看购买产品说明书。

  银行的理财产品收益率怎么算

  银行理财产品收益是从起息日开始算天数的,计算公式为:预期投资收益=投资总金额×预期年化收益率×实际投资天数/360天(或365天)比如,平安银行出售的某款新人理财产品,起售金额为5万元,预期年化收益率为10%,投资期限30天,基本天数为365天。如果谭先生购买了10万元该理财产品,预期收益是:100000×10%×30/365=821.91元。

  有一点请大家一定要注意,年化收益率是银行在发行理财产品时对产品收益率的一个预期和估值,实际上理财产品每天的收益率都是有一定波动的,银行也不对预期收益率做出任何承诺。

银行的理财产品收益率怎么算

银行的理财产品收益率怎么算

  有时,为了吸引投资人购买理财产品,银行在销售理财产品时会突出强调最高预期收益率,对风险和波动避而不谈。比如结构性理财产品,这类产品虽然有较高的预期收益率,但每天的波动却很大,而且收益不确定,有可能还会亏损,理财期限到期时达到最高预期收益率的可能性很低。   还有一点请大家注意,银行理财产品的销售过程包括:募集期、投资期、储蓄期、清算期四个阶段,这四个阶段只有储蓄期是计算理财收益的,募集期、投资期和清算期占用时间,但是不计算收益。因此,如果总是频繁购买短期高收益理财产品,并不一定划算,无形中可能摊薄了整个投资期限的收益。

  募集期是产品开始销售到终止销售的一段时间,不同银行规定不同,一般为5到7天,这期间收益按银行活期计息。

  以中国银行理财产品为例:   1、中国银行理财产品是从起息日开始算天数的,计算公式为:投资人预期收益=理财本金×预期收益率×理财期限/365。   2、按照统一的要求,公布的收益率均为预期的年化收益率。

  3、在选择理财产品时,特别要留意三个内容。即购买起点、预期年化收益率、产品期限。认购起点即购买该产品最低要用多少钱。预期年化收益率,即产品到达兑现期限时的收益如何。产品期限,即该产品从成立日到兑现收益中间经历的时间。

  关于银行理财产品收益率的计算方式,大家还是要结合具体某个银行来看,而且银行理财产品期限不同,收益率的计算方式也是不同的。

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐八:倡导逆向投资 培育长期投资理念

  永安国富资产管理有限公司总经理助理 罗钢青

  随着权益市场的调整,投资者对股票基金的兴趣下降,市场出现某基金公司对公众的发行额只获得几百万认购的局面。而较为稳健的流动性产品货币基金则继续高歌猛进,三季度以来,即使在众多货币基金封闭大额申购的情形下,整体仍然得到了热捧,单月新增认购超过1万亿。

  根据中国证券投资基金业协会数据统计,截至2018年7月末,公募基金开放式基金中股票型基金和混合型基金份额分别为6,611.25亿份和15,153.00亿份,较2015年6月股市牛市高点基金份额分别显著下降48.05%和24.64%,而货币型基金份额为86,373.55亿份,较2015年6月增长258.50%。

  股票年化收益率不低

  从指数来看,A股市场长期收益并不差。股权分置改革后,从过去十几年来看,A股的长期收益其实尚可。2006年4月14日至2018年4月27日期间,采用周度收益率数据,沪深300、沪深300全收益以及万得全A三个指数年化收益率分别为9.97%、11.59%和13.29%,对应年化波动率分别为27.56%、27.54%和28.68%。

  从收益回报结构来看,指数衡量市场投资价值存在偏差。从指数构成来看,市值较大的公司权重较大,但由于过去的制度安排以及经济的结构性特征,很多市值较大的股票并不代表能带来高回报,因此指数并不代表是优秀公司的组合,并不代表A股不值得投资,而回报率不高的指数组合很容易造成“指数点位回到十年前、市场长期回报低、很难战胜市场”的误导。

  事实上,理性选股就能战胜市场。比如, 仅仅凭借净资产收益率一个指标选股就可轻易战胜市场,无论从持有回报以及夏普值来看,都要好于指数。笔者在每年年报公布后,选择过去一年高ROE个股组合(ROE排名前150组合)投资持有一年。经过测算,2006年4月14日至2018年4月27日期间,采用周度收益率数据,ROE前150名等权加权组合和等市值加权组合年化收益率分别为16.99%和15.75%,均要高于沪深300全收益指数的11.59%或者中证800收益指数的12.08%;夏普值分别为0.5265和0.5271,也均高于沪深300全收益指数的0.3665或者中证800收益指数的0.3796。

  散户为主导的市场里波动率天生巨大。在我国A股持有者结构中,虽然以散户和个人申购的基金为代表的机构投资者占据的份额在逐年下降,但是散户仍然继续贡献了绝大部分交易量。根据申万研究统计结果,2006年至2017年,国内A股持股市值结构中,个人投资者占比由67.8%下降至25.7%;而产业资本成为持股主导机构,占比由6.5%显著提升至49.8%;境内机构投资者占比近几年则相对稳定,基本维持在10%左右的水平。虽然国内A股过去10年持股结构发生显著变化,但是交易结构并没有多少变化,个人投资者依然贡献86%左右的交易量,专业机构交易占比12%左右。

  正是由于散户或者短视交易者交易比例较高,行为具有比较明显的羊群效应,追逐趋势,因此市场波动相对会大很多。对比发达市场,如美股随着个人投资者成为长期投资机构,包括共同基金、对冲基金、养老金等客户,这些长期投资机构投资者占比不断提高,散户交易贡献占比也由1950年之前90%以上水平显著下降至目前10%左右水平,市场较为稳定。市场的估值分布很少偏离中枢(美国S&P500指数自从成立以来,以市盈率为代表的市场估值长期估值稳定,分布大致集中在12至21区间,低于7或者高于29的个股很少),指数长期是平稳上涨趋势,具有较好的beta价值。

  波动率大的市场,对资产端收益性和负债端稳定性匹配程度提出了挑战。以年度为单位,笔者统计了国内A股2006-2017年个股年化收益率和夏普比率分布,样本筛选上剔除借壳前数据和股权分置前数据、剔除仅有2年收益率数据样本以及此外剔除夏普值异常样本,简单选取年度收益率数据。从统计结果来看,国内A股年化收益率主要集中在[-0.02,0.29]区间,其中[0.09,0.13]区间占比最高;而夏普值主要集中在[-0.10,0.40]区间,其中[0.05,0.20]占比最高。

  分行业统计中,年化收益率(中位数)排名前五行业分别为医药生物(16.39%)、国防军工(16.15%)、通信(16.12%)、电子(15.40%)和家用电器(15.09%),这五个行业年化波动率(中位数)分别为62.23%、84.41%、73.01%、62.53%和65.61%,均处于不低水平,而年化收益率(中位数)水平靠后的采掘(7.13%),同样波动率水平不低,年化波动率(中位数)为95.46%。

  A股个股年化收益率水平并不低,但是由于波动率偏大,导致夏普值不高,这并不能提供长期稳健的收益,即使长期复合收益良好。客户经常以年度来审视投资价值,波动太大,导致客户经常申赎,这对资产端收益性和负债端稳定性匹配提出了挑战。此外,有些机构为了规模在业绩高点宣传过去的收益高、排名好,虽然短期收获了规模,但是长期而言,无论是客户,还是个体机构甚至整个行业利益都受损。

  专业的基金经理带来了显著的超额收益,长期复合回报远超其他资产。与大众认知及国外市场很大差别的是,在如此高波动的市场里,中国的股票基金经理事实上贡献了很高的复合收益,创造出比较高的alpha。根据全国社保基金统计中国各类资产收益率走势数据,从3年定存、沪深300、中债-综合、白城住宅价格指数、中国股基指数几个大类资产类别来看,股票基金总回报率及年均复合收益率回报最高,远超其他资产。

  客户追求短期的到手收益率,而不关心隐含的收益率和对应风险,与自己投资股市一样,绝大部分散户投资者偏好产品上的波段操作,因此最终可能没赚到钱。

  个人投资者无论买产品还是自己参与市场买卖资产,都存在天然的羊群效应,短视效应明显,并容易做出与事实上反向的择时。典型的,在2015年6月牛市高点,公募基金开放式基金中股票基金和混合型基金份额分别为12,725.52亿份和20,107.49亿份;而在2015年12月熊市低点,股票基金份额为5988.13亿份,较6月大幅下滑52.94%,混合型基金份额为17948.31亿份,虽然较2015年7月份额低点15,391.78亿份有所恢复,但也下降10.74%。

  截至2018年7月末,公募基金开放式基金中股票型基金和混合型基金份额分别为6,611.25亿份和15,153.00亿份,较2015年6月股市牛市高点基金份额分别显著下降48.05%和24.64%。事实上,假设客户没有择时能力,那么如果持有基金较长时间,不去做择时,持有收益仍然比较理想。

  根据社保基金整理的客户持有股票与债券基金的时间周期与收益率数据,2004年至2018年期间,股票基金指数持有1年、5年和8年的收益率平均值分别为21.78%、106.31%和139.82%,期间获得正收益的概率分别为67%、91%和100%;而对于债券基金指数,持有1年、5年和8年的收益率平均值分别为4.93%、30.37%和49.75%,期间获得正收益的概率分别为82%、100%和100%。

  对资管行业与机构投资者的启示

  目前而言,笔者提供给客户的产品大部分仍然是偏单资产的产品,即使是混合产品,波动率也较大。一些行业同行过于追求过去一年的业绩排名,并借此来扩大规模,这可能不是普通投资者的理财需求。

  相比于投资者行为短期化,中国市场较为长期的机构投资者之一:社保则创造了比较稳定的回报。根据社保基金公布的投资收益率数据,2001-2017年期间,除了2008年投资收益率为负(-6.79%)外,其他16年均为正,且其中只有3年(2004年、2011年、2016年)投资收益率低于通货膨胀率,每年投资收益率扣除当年通货膨胀率后,2001-2016年16年平均投资收益率为6.60%。

  在投资上,是否有什么方法才应对高波动的市场?笔者认为,在相对波动率较高的市场,资产定价往往存在较为频繁的高估或者低估,但是拉长周期来看,资产价格将反映基本面。因此,较为科学的方式是,以资产定价为核心,用逆向投资思维去做好资产端管理。逆向投资和资产比较是比较科学且务实的方法,要秉承逆向投资的思路,以合理或者极度偏低的价格买入,在过度定价的时刻卖出。比如在权益资产和债券资产比较中,可以简单运用股权溢价率指标(股权溢价率=1/PE-10y国债到期收益率),看权益资产相较于债券资产的性价比。有合理依据的再平衡不仅能有alpha,也能收获beta上的收益。权益市场不断蹭热点的活跃个股组合表现最终远远跑输大盘,市场为流动性付出溢价明显(2002年4月12日至2016年4月12日期间,活跃指数(申万)累计净值逐渐趋近0,低于沪深300累计净值)。

  同时,做好组合管理,理解投资约束以及绝大部分自然人客户的要求。在提供合理的回报基础上,通过跨资产与再平衡,尽量降低波动率。社保基金数据显示,风险收益特征比较中,简单组合的多资产FOF收益率7.80%,波动率略高于15%,要优于混合型(收益率7.42%,波动率23%左右);单一资产中,股票型收益率9.44%,波动率24%左右;债券型收益率5.46%,波动率6%左右;货币型收益率3.52%,波动率1.5%左右。事实上,可以根据客户的风险偏好,来多资产组合,设计客户实质需要的产品。

  很多基金倡导客户进行定投,这样一定程度上能规避一些高买低卖的风险,但是事实上比定投更为科学的是:倡导客户逆向投资买产品的理念,引导客户长期投资。长期资金偏好约束下,基金经理相对来说更能理性投资决策。同时,基金经理最好将投资风格、投资思路透明化,不误导客户。对于客户而言,比过往收益率更重要的是要关注未来业绩的持续性、市场隐含风险与收益预期。

《预期年化收益率是什么?和年收益率有区别吗》 相关文章推荐九:京东金融理财产品有哪些?收益高吗

  随着市面上出现各种各样的理财产品,京东也推出了自己的理财产品。那么,京东金融理财产品有哪些?收益高吗呢?下面大家一起来看看吧。

京东金融理财 京东金融理财

  1、小白理财

  天天盈历史年化投资回报率4.05%;月月盈预期年化收益率4.5%;预期年化收益率4.8%;年年盈预期年化收益5.1%;两年盈历史年化投资回报率5.5%(年化收益率每日会有波动,收益也会随之波动)。

  2、季度赢

  季度赢的收益约为6%~7%,起投资金是1000元,3个月后领取无需支付手续费。该款产品收益稳健,购买成功后,第二个自然日开始产生收益。

  3、半年赢

  半年赢的起投资金和前两者一样,都是1000元,它的收益虽然也和季度赢一样,在6%~7%之间,但是比季度赢略高一点。投资者如果不急着用钱的话,可以优先选择该款产品。它的特点是,投资6个月后,领取无需手续费。

  4、年年赢

  年年赢的收益的历史年化收益是7%,投资一年后领取无需手续费。它也是1000元就能起存,以后追加是1元就能存了,每天能看到收益,利率也不错。

  5、天天盈

  天天盈的收益约为5%~6%,这款产品的主要特点是,随存随取,零手续费。

  以上就是小编为大家整理了的京东理财收益率是多少的内容,京东金融隶属京东商城旗下理财平台,安全性还是比较好的,收益率也还不错。

关键词 : 区别 收益率
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