银行理财业务持续瘦身 交行多款保本理财提前下线

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来源:北京商报

“资管新规”落地一年有余,为落实监管要求,部分银行开始“淘汰”不符合要求的理财产品。11月14日,北京商报记者获悉,交通银行将于2019年11月20日起停止办理“沃德薪金定投组合”产品,一同“下线”的还有该行多款保本型产品。分析人士指出,从产品属性来看,该理财产品属于预期收益型的保本浮动收益类产品,而根据“资管新规”,预期收益型产品及保本产品均要退出。随着资管新规过渡期的推进,银行对“不合规”产品的退出、清理工作将逐步展开。

银行理财业务持续瘦身

交通银行日前在官网发布《关于停止办理沃德薪金定投组合产品的公告》(以下简称《公告》)称,为落实监管要求,将于2019年11月20日起停止办理“沃德薪金定投组合”产品,并提前终止“沃德薪金定投组合”产品协议。

《公告》提到,用户有权在2019年11月20日前按产品协议约定终止协议,自2019年11月20日起,该协议自动终止。若协议在零存整取账户内本金转投理财产品后终止的,用户持有的理财产品本金及收益将在提前终止日后的两个工作日内到账。

从产品属性来看,“沃德薪金定投组合”产品是交通银行推出的专属组合优惠业务,每月根据客户设定的“每月定投金额”和“每月扣款起始日”自动进行扣款,扣款款项存入一年期零存整取账户,一年期零存整取账户到期且本金累计满5万元后转投“得利宝·天添利-沃德薪金”人民币理财产品。

北京商报记者查询交通银行官网发现,该行分别在2016年3月10日、2016年4月15日、2016年5月20日、2016年8月31日对“沃德薪金定投组合”产品预期年化收益率进行了调整,以存续天数1-180天产品为例,首次调整前,该产品的预期年化收益率为3%,经历了三次调整,该产品预期年化收益率持续缩水,第四次调整后的预期年化收益率为2.4%。从其他调整后的产品收益率来看,“沃德薪金定投组合”181(含)-360天产品预期年化收益率为3.1%;361(含)-540天产品预期年化收益率为3.2%;721天(含)以上产品预期年化收益率为3.5%。

北京商报记者还注意到,“得利宝·天添利”C款、“得利宝·天添利”C款(至尊版)、“得利宝·天添利”D款、“得利宝·天添利”D款好生意版、“得利宝·天添利”D款薪金版5款保本理财产品也将于11月20日提前终止运作,原因同样为“为符合资管新规要求”。

对于相关产品提前终止的具体原因、存续规模等问题,北京商报记者试图采访交通银行,但并未得到回复。

不合规产品清理大幕拉开

在分析人士看来,保本理财等不符合资管新规原则的产品逐渐退出市场的大幕已然拉开。2018年4月27日,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(即“资管新规”)**之后,理财产品市场迎来巨变,保本保收益的理财产品即将成为历史,交通银行此举和监管要求也不无关系。

北京商报记者发现,早在2018年7月22日起该行就已停止办理“沃德薪金定投组合”产品的签约业务。在普益标准研究员于康看来,根据资管新规要求,资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。金融机构不得在表内开展资产管理业务。融360大数据研究院分析师刘银平指出,交通银行的“沃德薪金定投组合”是一年期零存整取存款+“得利宝·天添利-沃德薪金”人民币理财产品,该理财产品属于预期收益型的保本浮动收益类产品;此次提前终止运作的“得利宝·天添利”等产品也属于保本型产品,而根据“资管新规”,保本产品均要退出。

在监管明令要求下,银行理财业务升级转型提速,对存量理财业务的处理,交银理财相关负责人此前向北京商报记者透露,交银理财已经发布了首批子公司理财产品,产品的监管申报和投资运营完全由子公司独立完成,在业务系统上实现了母行产品、子公司产品的完全物理隔离,此外,还与母行建立了基于代销关系的协议关系与营运流程。“未来会在监管合规、客户权利有保障的情况下稳步开展产品迁移工作。”该负责人表示。

业务转型迎阵痛

在保本理财规模压缩、非保本理财向净值化“蜕变”的背景下,理财业务也正经历着转型的阵痛。普益标准《银行理财市场季报》显示,今年一季度,商业银行发行的保本型理财产品数量为8644款,二季度这一数字下降至7221款,三季度进一步缩至7070款,占当季度理财产品发行比例分别为31.6%、27.23%、26.38%,呈现不断缩水的态势。

在刘银平看来,银行理财存量产品消化完成、转型结束之后,投资者对净值型理财产品的接受程度将会逐渐提升,理财规模将恢复增长,理财业务自然也会跟着增长。尤其是理财子公司的投资渠道更加宽泛,将会发行更多具有吸引力的理财产品,盈利能力比传统银行更强,不过对于很多小型银行来说,资管竞争力将会进一步削弱,不得不考虑理财业务转型的问题。

“银行在压缩存量老产品的同时,应及时布局新产品满足客户的需求,比如当前有不少银行通过现金管理型产品稳客户、增规模。”于康说道。

(文章来源:北京商报) [点击查看原文]

《银行理财业务持续瘦身 交行多款保本理财提前下线》 相关文章推荐一:资管新规落地周年考 银行理财市场的阵痛与期待

距离去年4月27日央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(业内统称“资管新规”)已经过去近一年时间,资管新规的落地对资产管理市场的发展带来了深远影响。聚焦到银行层面,过去一年,银行理财经历了“量价齐跌”,同业理财规模下降了六成。此外,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率连续下跌13个月。在分析人士看来,未来一段时间内银行理财总体收益率或将继续保持低位运行。不过,随着银行理财子公司加速落地,将给银行理财带来新的想象空间。

理财收益率连跌13个月

刚刚过去的3月,银行理财收益率再次迎来下跌。普益标准最新监测数据显示,3月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.22%,较上期下降0.04个百分点。2018年2月,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率达到4.88%,自此之后,便一直延续下跌趋势,截至今年3月,已连续下跌13个月。

在规模上,根据3月29日银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合发布《中国银行业理财市场报告(2018年)》(简称《报告》),“资管元年”同业理财受冲击较大,截至去年年底,全市场金融同业类产品存续余额1.22万亿元,同比减少2.04万亿元,降幅为62.57%;占全部理财产品存续余额的3.80%,同比下降7.21个百分点,表明“资金空转”现象明显减少。

另据普益标准4月22日发布的数据,其统计的内资银行2019年一季度同业理财产品存续数量为 1976款,环比减少18.45%,存续规模为0.98万亿元,环比减少36.58%。自2017年高点以来,同业理财规模已经超过25个月下滑,特别是2018年一年,已经较上一年下降了六成。

对此,分析人士认为,银行理财“量价齐跌”,既有大的经济环境的原因,更多的受到资管新规影响。中国民生银行研究院研究员张丽云对北京商报记者表示,在中美贸易摩擦和经济结构持续调整的背景下,以往过度依赖投资拉动的旧模式难以为继,国内经济增长从求量转向求质。

张丽云进一步指出,2018年资管新规及其系列配套细则落地,破刚兑、去通道的监管意图明显,占据资管行业规模近三成的通道业务规模开始压缩。具体到理财行业,伴随监管引导下的业务“回归本源”,银行非标转标提速,表外业务加快回表,同业理财持续萎缩;同时,资管新规要求严格控制老产品存续规模并有序压缩递减,而受投资者接受程度、资管机构产品创新能力等方面影响,新产品发行则相对缓慢,也导致理财总体规模有所下降。

苏宁金融研究院高级研究员陈嘉宁表示,目前我国货币政策相对宽松,故银行理财收益一直较低的水平 。而受资管新规的影响,银行理财产品发行受到一系列的规范和限制,故规模有所下降。预期这种趋势在未来的一段时间内还将持续。

在理财规模下降的同时,理财收益率也有所下滑。张丽云分析,当前高收益资产争夺激烈,“资产荒”隐现;非保本理财资金债券配置占比较高,理财收益率受债券利率走低影响。

展望2019年,普益标准研究员于康表示,未来一段时间内银行理财总体收益率或将继续保持低位运行。张丽云表示,在资管新规过渡期内,存量理财仍将以结构调整为主,整体规模难有大幅增长,存在进一步下降的可能。对于理财产品收益率而言,在2019年资金面宽松背景下,预计其下滑趋势仍将延续。

上市银行理财业务收入“打折”

受到理财市场不景气的影响,去年多家上市银行理财收入缩水。

例如,2018年,工行实现理财业务收入421.78亿元(含个人理财及私人银行275.96亿元,对公理财145.82亿元),同比下降18.62%,主要受产品转型和2018年资管产品缴纳增值税等因素影响;建行实现理财业务收入111.13亿元,同比降幅达44.55%,主要受资管新规实施和理财产品市场发行成本上升等因素影响;邮储银行实现理财业务收入45.89亿元,同比下降5.11%。股份制银行中,平安银行理财手续费收入降幅达60%。

多家上市银行在年报中表示,资管新规对银行经营带来一定挑战。工商银行年报提到,资管新规落地实施,对银行推进经营转型提出紧迫要求。交通银行表示,资产管理行业正面临新旧体系的转换,保本理财规模下降、理财产品向净值化短期限转型等因素都将对商业银行的资管业务经营和利润增速带来一定压力。

“资管新规作为资管行业顶层制度设计,对不同类型资管机构及产品带来广泛的市场影响,银行、信托、证券公司成为受影响最大的金融机构。”张丽云指出,伴随资管业务逐步回归本源,打破刚兑、净值化管理以及期限错配的限制对银行理财影响较大,资管新旧体系的转换给商业银行的经营和利润增速带来压力。上市银行年报数据显示,2018年理财业务收入随整体规模的萎缩大幅下滑,多家银行理财业务收入降幅高达4-6成。

在此背景下,银行也在谋求理财业务转型,不再过多重视规模,转而注重结构优化。陈嘉宁表示,资管新规的落地,使得银行理财产品的发行更加的规范,从合格投资者的确认,到投资产品的宣传推广、信息披露、集中度管理、杠杆比例都有相关的标准进行限制。在带来规范的同时,新规也增加了运营成本,也可能会影响到银行理财产品的收益。在此,最重要的是如何平衡收益与风险。

理财子公司带来想象空间

多位分析人士认为,未来一段时间内,银行理财总体收益率将继续保持低位运行。不过,另一面,银行理财子公司批设提速,将对现有的理财市场格局进行重塑。

在中、工、农、建、交五家国有银行获批筹建理财子公司后,今年4月18日、19日,光大银行、招商银行理财子公司也获批筹建,目前进入筹建阶段的银行理财子公司已达7家,而计划设立的银行则有30家。

张丽云表示,银行理财监管细则以及理财子公司监管征求意见稿落地后,银行理财子公司布局提速,预计理财子公司最快将于2019年三、四季度开业。考虑到银行自身在规模、****、销售渠道、资本金水平上的优势,未来银行理财子公司展业空间巨大,将保持银行理财在资管行业的龙头地位。此外,考虑到银行系子公司也有劣势,如投研体系不健全、投研队伍和人才缺乏、对权益市场不熟悉、金融科技亟需完善、亟需打造业务特色等,将在一定程度上需要外部机构的专业支持。未来资管机构间的良性互动或增多,长期看有助于资管行业的健康发展。

在陈嘉宁看来,理财子公司的加速获批,有利于理财市场向净值化、专业化的转型。短期内,各个银行的理财子公司处于筹建期,会有一些新的理财产品的推出,但主要还是小规模尝试,不会对当前理财市场带来太大的影响。长期来看,随着银行子理财公司日益壮大和成熟,不排除会对资产管理的其他业态(信托、资管、基金)带来冲击。

张丽云表示,未来一段时期内,银行理财业务或将呈现子公司模式与总行专营模式并行的局面,不同规模银行间的分化进一步加剧。中长期看,子公司业务推进将带来行业“头部效应”,部分实力较弱的小银行或最终退出理财业务,成为其他理财子公司的销售渠道。

对于资管市场格局,于康认为,资管市场全面混战,银行理财市场竞争激烈。资管新规落地,大资管行业进入统一监管时代,资管市场竞争愈发激烈的同时马太效应加剧,投研能力相对较差的中小银行已在考虑退出资管市场,而留在市场中的银行将与其他资管机构抢夺客户,面临着来自其他银行和其他资管机构的全面压力。

北京商报记者 刘双霞

《银行理财业务持续瘦身 交行多款保本理财提前下线》 相关文章推荐二:2款低风险银行理财产品被叫停 只因“不合规”

来源:成晚财经

11月12日,交通银行在官网上发布《关于停止办理沃德薪金定投组合产品的公告》称,为落实监管要求,将于2019年11月20日起停止办理沃德薪金定投组合产品,并提前终止沃德薪金定投组合产品协议。

本月内,光大银行也将停止一项名为“活期宝”的理财服务,并在官网公告中称这是“为落实监管机构《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》相关要求”。

资料显示,“沃德薪金定投组合产品”由交行2014年推出,根据客户设定的“每月定投金额”和“每月扣款起始日”进行每月自动扣款,扣款款项存入一年期零存整取账户,一年期零存整取账户到期且本金累计满5万元后转投“得利宝·天添利 - 沃德薪金”人民币理财产品。而“活期宝”是光大银行推出的一款现金管理类人民币理财产品,起点金额为5万元,该产品为保证收益型,风险程度低。

这两款低风险的理财产品为什么会被叫停?它们不符合《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中的哪些要求呢?

融360大数据研究院分析师刘银平认为,《意见》规定:“资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。金融机构不得在表内开展资产管理业务”。而光大银行的“活期宝”理财属于预期收益型的保证收益类产品,显然不符合规定,交通银行的沃德薪金定投组合是一个存款和理财的组合产品,属于预期收益型的保本浮动收益类产品,也不符合资管新规要求。

资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货保险资产管理机构金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。自1991年中国出现第一只公募基金产品、2004年推出首只银行理财产品以来,资产管理业务快速发展,规模不断攀升。数据显示,截止2018年末,中国资产管理行业总规模为124.03万亿元。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》由中国人民银行中国银行(3.650,-0.01, -0.27%)保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会国家外汇管理局联合发布,从2018年4月27日发布之日起实施,并按照“新老划断”原则设置过渡期,过渡期截止到2020年底。

对此,刘银平表示,资管新规**后,银行在有序消化存量产品,保本理财在逐渐压降,净值型理财产品发行速度加快,但是目前市场占比仍然不高,根据银登中心发布的《中国银行业理财市场报告(2019年上半年)》,截至2019年6月末,净值型产品占全部非保本理财产品存续余额的35.56%。距离2020年底过渡期截止日仅剩下一年多一点的时间,接下来还会有更多不符合资管新规要求的理财产品退出或转型。

关键词 : 保本理财 下线
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