历经五载“万向球系”终获这个证券基金控制权!民生人寿转让浙商基金50%股份获准

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来源:券商中国 作者:詹晨

近日浙商基金一则股权变更批复,意味着“万向系”终于如愿以偿地获得了浙商基金这家公募基金公司的实际控股权。

证监会在春节前发布核准浙商基金管理有限公司(简称“浙商基金”)变更股权的批复。批复显示,核准浙江浙大网新集团有限公司、通联资本管理有限公司将所持公司全部股权合计50%转让给民生人寿保险股份有限公司。

转让完成后,浙商基金股权结构为:浙商证券股份有限公司和养生堂有限公司分别出资7500万元,出资占比均为25%;民生人寿保险股份有限公司出资15000万元,占比50%。

而民生人寿的实际控股股东为中国万向控股有限公司,后者持有民生人寿37.32%的股份。此次浙商基金股权变更,标志着“万向系”多年来谋求控股浙商基金一事尘埃落定。

券商中国记者获悉,完成股权变更后的浙商基金或将更名为“通惠基金。”

谋求控股浙商基金多年

浙商基金成立于2010年9月,目前注册资本3亿元。此次股权变更前,浙商证券、通联资本、养生堂、浙江浙大网新集团分别持有浙商基金股25%。

早在2014年,“万向系”谋求浙商基金的意图就已明确。当年8月14日,浙商证券及养生堂与通联资本正式签订股权交易合同,前两家公司将其所持浙商基金合计50%的股权转让给后者。

上述股权交易在浙江产权交易所通过竞价转让的方式进行,根据浙江产权交易所公告显示,现场持续竞价389轮次,长达4小时,起始价为1.77亿元的项目最终以4.14亿元成交。

不过该笔转让迟迟未获证监会批复。时隔5年之后,“万向系”殊途同归,通过浙江浙大网新、通联资本将所持浙商基金股权合计50%转让给民生人寿保险股份有限公司,完成了对浙商基金的实际控股。

“万向系”是一家在银行、保险、信托、基金、期货、融资租赁等多个金融牌照均有布局的企业合称,此次取得浙商基金的控股权,也是“万向系”转战多年努力的结果。

一家定位AI驱动的资产管理公司

浙商基金试图在中小型基金公司中走出一条差异化竞争之路。2015年,浙商基金就关注到了大数据与AI科技对未来投资的影响,并将公司定位为AI驱动的资产管理公司。

浙商基金总经理聂挺进曾表示,智能资管应用可分为三大类——智能工具型、智能交易型和智能投资型。

智能工具,首先它的目标和需求非常明确,实现方式更加直接,例如网络爬虫、文本拆解、自动报表和知识图谱。

智能交易,是目前金融业最为普遍的应用,更关心数据与数据中的统计关系,大量公司通过它实现智能交易执行,获得高频交易策略上的优化。

最后落到智能投资,难度系数又有了指数级的上升。智能投资更关心真实世界运行的信息与逻辑,需要系统性的利用智能工具,结合包括基本面、市场情绪、政策舆情等在内的因子,进行智能化组合管理。

聂挺进认为,AI尚无法形成有效学习边界的领域,依靠人的经验和逻辑还原世界的真实规律。而在已经形成了清晰的学习边界的领域,依靠AI的智能迭代,发现人类认知之外的现象和规律,真正将人类的小数据智慧(HI)和机器的大数据智能(AI)统一起来,实现资产管理AI+HI新生态。

保险系公募基金再添一员

此次股权变更完成后,浙商基金成为了保险系公募的一员。

当前公募基金公司中,主要股东为内资保险公司的有五家(剔除了拥有公募牌照的纯粹保险资管),观察和分析其股东结构和最新规模,可以发现,保险系基金公司平均规模较大,最大的国寿安保基金超过1500亿元,当期排名全部公募的第28名,规模最小的太平基金也接近150亿元。

由于保险系的几家公募基金公司规模差异较大,若以基金公司规模变动率(当期规模较上期变动的百分比)来衡量基金公司规模的变化,相较于公募基金平均水平,保险系基金公司的规模向上弹性明显更高,能够快速提升规模。

在上述几家公募基金公司中,以国联安基金的情况最为特殊,该公司成立之初并非保险系基金公司,而是经过股权变更后才完成了转变。2018年3月29日,中国太保发布公告称,中国证监会核准国泰君安将其持有的国联安基金51%的股权转让给太保资产,由此国联安正式进入“太保时代”。

股权变更后,国联基金犹如浴火重生,无论是公募基金管理规模还是整体排名都有了极大的提升。规模由18年1季度的不足150亿大幅提升至19年4季度的423亿,排名也由近80名跃升至50余名,变化非常明显。

(文章来源:券商中国) [点击查看原文]

《历经五“万向球系”终获这个证券基金控制权!民生人寿转让浙商基金50%股份获准》 相关文章推荐一:“个人系”公募基金公司规模曝光

日前,由东证资管前董事长陈光明掌舵的睿远基金正式获批,成为年内第11家新获批设立的公募基金管理公司。据此,自然人作为公司第一大股东的“个人系”公募基金公司数量上升至15家,其中仅今年获批的就多达7家。

自2015年2月泓德基金成为国内首家第一大股东为自然人的基金公司以来,由专业人士发起设立的个人系公募基金蔚然成风。由于个人系公募成立时间普遍较短,多处于刚刚起步的阶段,因此公募规模均较小,处于行业中下游甚至是末流。

不过,少数几家较早成立的公司已经展现出较强的生长力。可以预期,随着个人系公募逐步走向成熟,将在公募行业扮演愈来愈重要的角色。

鹏扬泓德暂领先

在监管鼓励专业人士发起设立公募基金公司的背景之下,今年以来个人系公募发展速度尤为迅猛。据统计,截至10月31日,今年以来新获批的基金公司数量达到11家,为五年来最多,在2014年~2017年,每年获批的新基金公司数量分别为6家、5家、9家和7家。

今年获批的这11家公司中,个人系公募多达7家,分别是同泰基金、明亚基金、惠升基金、中庚基金、蜂巢基金、淳厚基金和睿远基金。此外,由200亿私募巨头朱雀发起设立的朱雀基金虽无自然人股东,但往上追溯也出现“隐身”大股东的情况。

从已成立的个人系公募基金公司发展情况来看,2005年3月3日成立的泓德基金2016年7月6日成立的鹏扬基金由于成立时间较早,是目前公募规模暂时靠前的两家公司。

据天相投顾数据统计显示,截至2018年三季末鹏扬基金的公募资产规模达到249.2亿元,位于全行业纳入统计的128家公司中的第67位,鹏扬也因此成为15家个人系公募中目前公募规模排在首位的基金公司。较2018半年末的124.69亿元规模相比,鹏扬基金三季度单季规模长达到124.51亿元,几乎实现了翻倍;较2017年末的72.35亿元相比,今年前三季度鹏扬的公募资产规模增长率高达244.44%,可谓是高速发展的一年

在今年9月的一次采访中,鹏扬基金总经理杨爱斌还曾对外公开表示,目前鹏扬的公募及专户规模已经接近500亿元。

从具体的产品类型来看,货币型基金债券型基金是鹏扬的两大着力点。其中,三季末鹏扬基金的货币基金规模为82.97亿元,债券型基金规模为148.61亿元,分别占公司公募总规模的33.3%和59.6%,这与鹏扬在“私转公”之前主打固收投资有关。

除鹏扬外,既属于个人系公募同时又带有保险系背景的泓德基金也是目前规模较大的个人系公司,其三季末的规模为207.08亿元,位于行业第71位。不过,泓德基金今年规模增长并不显著,较去年底的167.85亿元仅增长了23.37%。

从泓德基金的公募规模发展变化曲线图来看,2015年和2016年是该公司飞速发展期,这与其保险系的背景息息相关,但在2017年泓德的发展似乎陷入停滞,甚至在2017年后半年出现了规模缩水,业内认为这与其公司内部的股权纷争莫不相关。

华南一位从业多年的公募业内人士10月31日受访时向记者指出,“公司内部的股权争斗对公司发展的影响肯定是极大的,尤其是初创公司,本身还是在急需站稳脚跟的阶段,结果却陷入到纠纷之中,很容易就会在激烈的公募赛道上被甩开。”

不久之前,泓德基金发布了最新的股权变更公告,由公司第一大股东、总经理王德晓实际控股的泓德基业,出资2860万成为公司第三大股东,而王德晓将直接和间接持有泓德基金近46%的股权,泓德基金的股权进一步集中化。这意味着历时两年的泓德股权纠纷正式落下帷幕,公司能否重新迎来快速发展,将是接下来的考验。

后来者发展不一

除鹏扬和泓德外,个人系公募中资产规模位列第三的是2016年4月25日成立的汇安基金,其三季末公募规模为93.69亿,位于行业第92位。

此外,2017年以来成立的东方阿尔法基金、恒越基金、合煦智远基金、博道基金凯石基金等目前公募规模均较小,除东方阿尔法规模为10.51亿元以外,其它基金公司三季末规模均为个位数。

其中规模暂时靠后的是2017年9月14日成立的恒越基金,三季末公募规模仅有1.31亿元。目前该公司旗下仅有恒越研究精混合A/B一只公募产品,成立于2018年7月4日,成立以来的收益率为-9.66%。恒越基金第一大股东为李曙军,具有PE背景,而公司法定代表人兼总经理毕国强曾担任国海富兰克林总经理一职。

“我认为慢慢的个人系公募的发展也会出现很大的不同,有的个人股东在业内十分知名的公司,可能会很快成长起来”,沪上一位公募副总10月31日向记者表示,“因为基金公司历来讲究股东实力,个人股东之前在业内越知名,合伙人团队积淀越深,新公司就能更快立足。尤其是一些大佬级人物,他们在监管、渠道以及打造投研队伍方面都更具优势,所以能更快发展。”

一家专注于主动管理的次新公募基金公司的总经理10月31日向记者直言,“现在很多自然人股东都是由专业人士尤其是有公募经验或者资管经验的人士发起运作的,大家都已经在行业中打拼多年,但真正从大平台出来自己做一家新公司,还是挺艰难的,需要极大的勇气和魄力。我们并没有预期到什么时候公司规模要做到多少,只能说先慢慢攒人品。所谓攒人品就是第一只产品一定得做好,这样才能吸引更多投资人。”

《历经五载“万向球系”终获这个证券基金控制权!民生人寿转让浙商基金50%股份获准》 相关文章推荐二:泓德基金完成股权变更 还有18家公募等候审批

  来源:公私风云

  10月10日,泓德基金发布股权变更公告称,泓德基业通过增资2860万元,新晋成为泓德基金第三大股东,持股20%;阳光资管则受让泓德基金原第二大股东阳光保险所持股权,占比20.98%。

  其中,值得关注的是,泓德基业入股后,泓德基金总经理王德晓的实际持股比例由原来的26%升至45.91%,公司股权进一步向其个人集中。天眼查数据显示,王晓德是泓德基业实际控制人,持股比例高达99%。

  和此前相比,泓德基金股权变更后,注册资本由1.2亿元增至1.43亿元,但原来6个股东的持股比例均有所下降。

  具体来看,王德晓的直接持股比例由26%降至25.9129%;阳光保险的股份转让给子公司阳光资管,持股比例由25%降至20.979%;而基业长青股权投资基金、南京民生租赁、江苏岛村实业、上海捷朔信息技术因将部分股权转让给泓德基业,持股比例分别降至11.2613%、9.375%、9.375%、3.0968%。

  ▲变更前股权结构

  实际上,泓德基金早在2016年3月就向证监会提交了股权变更申请,历时两年多终于尘埃落定。

  此次股权变更的主要原因是什么?股权进一步向个人集中会给公司发展带来哪些变化?《国际金融报》记者曾致电泓德基金了解详情,但截至发稿前,未收到对方回复。

  一位业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,股权转让和增资需要所有股东同意,股权的增减不排除是一方对公司前景看好,而另一方悲观。

  事实上,近年来公募基金股权变更屡见不鲜。据东方财富choice数据统计,截至10月11日,年内已有金鹰基金东吴基金江信基金、国联安基金、英大基金、汇安基金、泓德基金7家公司发生不同程度的股权变更。

  此外,证监会官网披露的信息显示,在基金公司变更5%以上股权及实际控制人的申请列表中,还有18家基金公司在排队等候批复,其中9家为年内新增。

  未批复的公司中,九泰基金等候的时间最长,申请材料接收日可追溯至2016年2月1日。九泰基金此前曾透露称,其股权变更系九鼎投资的内部调整。

  对于近年来公募股权变更增多的原因,有业内人士认为,公司效益差导致股东撤出、牌照含金量降低、大股东业务调整是主因。

  《国际金融报》记者从一位牌照中介处获悉,一家规模在400亿元左右的基金公司正在寻找100%股权的家,开价20亿元。该中介透露,买家并不好找,一方面是因为要价太高,另一方面是因为公募牌照的利在削弱,成立新基金公司也成为不少机构和个人的新选择

  从最近3年公募牌照的发放情况来看,共有30家基金公司先后获批。具体来看,2016年至2018年的获批数量分别为11家、10家和9家。

  国际金融报记者 蒋金丽

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