信托机构业务流程转型发展 使力基础设施投资解决总量风险性

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原标题:信托机构业务转型 发力基建投资化解存量风险

摘要 【信托机构业务转型 发力基建投资化解存量风险】春节后,经济形势和资本市场大幅波动,信托机构如何在不利环境下迎接挑战,把握机会,推动转型? 记者采访了解到,今年以来,不少信托机构将基金投资作为发力方向,一方面开拓创新业务,同时继续压缩通道,化解存量风险。(中国基金报)

春节后,经济形势和资本市场大幅波动,信托机构如何在不利环境下迎接挑战,把握机会,推动转型?记者采访了解到,今年以来,不少信托机构将基金投资作为发力方向,一方面开拓创新业务,同时继续压缩通道,化解存量风险。

对于信托业下一步的发展方向,山东信托一位业务部门负责人认为,应持续优化传统优势和商业模式,进一步提升资产管理能力,以长期投资思维展业,进一步打造战略客户生态圈,在财富管理和资产管理两端进行深耕。

基建投资

成信托发力重要方向

2019年以来,为应对经济下行压力、实现“六稳”目标,逆周期调节力度逐步加大。基建项目投融资需求有所上升。

从信托资金流向结构上看,投入基础行业的资金占比在稳步上升。数据显示,截至2019年四季度末,投向基础产业领域的信托资金总额为2.82万亿,与2018年大体相当;占比15.72%,较2018年上升1.14个百分点,已成为信托资金的第二大配置领域。

从今年的情况来看,新冠肺炎疫情在国内得到有效控制,但疫情爆发前期对宏观经济运行造成的负面影响仍待修复。新基建作为提升逆周期调节力度的重要抓手,近期已多次出现在决策层的部署当中。而且,新基建立足科技,符合我国经济转型升级的长期需求。

在地方政府较大规模基建投资计划**的情况下,基建投资也将会成为今年信托业发力的重要方向。

华南一家信托相关人士告诉记者,公司将基建投资作为四大革新业务方向之一,在支持重大项目建设方面,将积极参与交通补短板、水务环保、**处理等民生基建领域和5G商用、工业互联网、智慧城市等新型基础设施建设领域,引入民间资本参与国家各大领域重点基建项目。

“服务支持实体经济是金融供给侧结构改革的核心要求,符合国家政策要求。今年信托公司在基建投资上会有较大的投入。”沪上一家信托公司人士表示。

根据用益信托最近发布的数据,今年一二月份,基础产业类集合信托分别发行了653.76亿元和383.03亿元,占整个集合信托产品的32.43%和27.14%;而去年同期的占比为22.71%和22.01%。

中融信托一位研究员预计,地方政府专项债在2020年投入基建的发行占比预计还将明显提升。今年提前投入基建的专项债或将超过2019年全年水平,全年基建投资也会有较大幅度的提升。

压缩通道业务

化解存量风险

有所为有所不为。在积极展开业务的同时,不少信托机构也在调整业务结构,继续推进转型,这其中包括进一步压缩通道业务,化解存量风险等。

中国信托业协会最新披露数据显示,截至2019年底,信托行业风险项目有1547个,风险资产规模增加159.71%至5770.47亿元。从光大信托某产品兑付延期,到中泰信托某项目延期后再度逾期,信托行业风险不断暴露,存量风险化解势在必行。

华东一家信托公司人士告诉记者,对于存量风险业务,公司一方面与委托人密集沟通,协商信托计划延长期限;另一方面,采取多种措施督促用款人及担保人还款。为此,公司成立了公司总裁牵头的清收工作小组,对每个到期未清算项目分别成立清收组,一户一策,加强资产清收。此外,公司还督促用款人通过促销等方式加快销售进度,加速资金回笼;敦促用款人积极对外融资获得新的还款来源;要求交易对手增加保证、抵质押担保等增信措施;开展项目、债权、股权等资产转让;寻求第三方企业债务重组;通过司法途径处置资产等形式处置风险资产。

上述山东信托业务部门负责人表示,信托行业今年的重点是顺应监管政策,分析好市场。顺应监管政策方面,主要是压降通道业务,按照监管要求合规展业。

对于今年的业务方向,华润信托表示,继续强化传统优势领域,如证券服务信托;拓展创新转型业务,如普惠金融、供应链金融等。

精准选择投资标的

谨慎把握创新业务机会

今年在新冠肺炎疫情和经济全球性低迷的影响下,全球资本市场罕见动荡,恐慌情绪蔓延。新的环境对信托机构如何转型、如何创新也提出了更多挑战。

上述山东信托业务部门负责人认为,在特殊的市场环境下,信托机构应该更加谨慎、客观、务实地分析市场,主要是在当前环境下市场的宏观、微观风险和发展动力,更加精准地选择投资标的,认真做好资产风险的前置分析,在资产管理中投入更多的管理精力,谨慎把握机会。“如果是创新业务领域,除非在投资研究方面打下了很好的基础,否则一定要谨慎开展。因为全球资产价格在这一轮危机中会有新的调整,既要防止这种风险传导到更多领域,也要防止这种风险向我们的金融产品传导。”

此外,该负责人还强调,要看到每次危机中市场蕴含的经济发展力量,可以在资产价格波动或者逐渐进入低位的时候,通过更加努力的研判市场和经济趋势,稳妥抓住机会,为投资者带来好的回报。

《信托机构业务流程转型发展 使力基础设施投资解决总量风险性》 相关文章推荐一:信托业强化主动管理转型“进行时” 未来将聚焦哪些业务?

近日,中国人民银行正式发布《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》(以下简称《规则》),对标准化资产的认定条件进行了详细说明。专家表示,作为资管新规的重要细则文件,《规则》对资产管理机构的配置行为将产生重要影响,尤其是对于目前正处于“强化主动管理”转型关键期的信托业而言,《规则》将推动行业加速转型。

信托业转型“再出发”

经过近40年的发展,信托业已成为我国第二大金融子业,在服务实体经济发展、助力金融改革方面作出重要贡献。但2018年以来,信托业“寒意阵阵”。中国信托业协会数据显示,截至2018年末,全国68家信托公司受托资产、营业收入、信托业务收入、利润总额较2017年分别下滑13.50%、4.2%、2.9%、11.2%。

随着传统业务空间遭到压缩,信托公司纷纷开启全面转型,“主动管理”属性更强的业务,如消费金融、资产证券化、慈善信托、家族信托等成为主要方向。其中,消费金融已然成为众多信托公司业务转型的“重头戏”。据统计,截至2018年底,全国68家信托公司中,已有近40家信托公司开展消费金融信托业务。

“信托公司在消费金融领域优势众多。”行列秩联合创始人兼CEO赵杨对《上海金融报》记者指出,“首先是牌照优势,2017年12月1日,互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿‘现金贷’业务的通知》(141号文),市场实际能够开展‘现金贷’业务的机构,只有银行、信托、持牌消费金融公司及小额贷款公司。其次,相对银行而言,信托公司具有资产隔离的优势,由于不需要消耗核心资本,信托的集合贷款规模和净资本损耗要比银行更具优势。第三,信托公司擅长结构设计,在消费金融业务中,可利用信托制度加入结构化设计,将资产分层给不同投资人选择。第四,信托是天然的ABN(资产支持票据)载体、信贷资产流转SPV(特殊目的载体),可以实现非标转标,在资管新规的大环境下,信托具有转标的特殊优势。此外,对于资产方尤其是强势资产方来说,信托公司可能是一个更让人放心的合作伙伴。”

“与银行相比,信托公司无资金成本和服务人员的优势,更不具备大型电商或互联网公司的场景和数据,因此,在以往的消费金融业务中,往往扮演‘通道’的角色,但随着消费金融问题逐渐暴露和监管进一步趋严,信托公司有了走向前台的可能性。同时,监管层对各类型机构房地产展业的限制,也客观上提升了信托消费金融行业资金源角色的重要性。”赵杨强调。

尽管当前信托业向强化主动管理方向的转型业务“百花齐放”,但由于创新业务类型丰富,且开发领域、发展模式也有别于传统信托业务,信托公司的转型风险不可忽视。同时,在“强监管”环境下,信托公司创新业务面临的合规管理压力亦逐步加大。

以开展消费金融业务为例,赵杨指出,在IT系统和风控方面,信托公司面临一定发展瓶颈。“IT系统方面,消费金融属于ToC的资产,主体极度分散,无论是单笔资产的核查确认速度,还是资金打包转售等,都需要配备精确高效、覆盖全流程的IT系统,这对传统以B端客户为主、系统不完善的信托公司提出了极大的挑战。同时,信托公司基础设施相对薄弱。更值得关注的是对智能风控核心能力的掌握,因看好消费金融前景及投资渠道狭窄,目前大量资金纷纷涌入该领域,若实体经济没有明显改善,消费金融业务的风险会逐渐暴露。如果信托公司不能实现自主、独立风控,未来经济波动带来的不良资产风险不容忽视。”

“信托公司发力消费金融,需要打造专业的团队,特别是风控团队和IT团队。同时,信托公司还需加快组织机制变革,包括组织架构、内部决策机制等,以适应消费金融业务的快速变化。”赵杨强调。

针对监管领域,云南信托相关负责人表示,只要全行业没有完成回归本源的转型任务,在未来很长一段时间内,信托业的“严监管”总基调应不会改变。“近几年,监管政策的密集**助力行业进行有序调整。目前来看,虽然部分相关法律、法规仍有待完善,但随着顶层设计加速推进,行业将逐渐从过去简单粗放式、套利的高速发展模式,向高质量发展模式跃升。”

信托公司“发力点”各有侧重

“近年来,信托业的转型升级不断向纵深迈进。鉴于自身禀赋、股东背景、业务经验、人员技术优势等不同,各家信托公司的具体转型路径和模式不一而足。”云南信托相关负责人对《上海金融报》记者表示,“云南信托数年前即在普惠金融、资产证券化、财富管理、慈善信托、资本市场业务等重点板块,围绕物流、医药、教育、农村金融、消费等前景广阔的产融结合领域,深入进行产业研究,并积极探索,力争通过私募股权投资、投贷联动、资产证券化等多种方式,提高产业全链条金融服务,做‘金融终端服务商的服务商’。这些板块也承担着公司转型探路者的角色,探索培育新的盈利增长点。”

“未来,云南信托将充分发挥‘产业+资金’的造血功能,服务实体经济。”云南信托负责人指出,普惠金融和资产证券化业务可为金融机构和企业盘活存量资产,发挥提质增效的辅助作用,仍是云南信托的重点战略转型业务。同时,云南信托2018年提出了“用科技让金融更简单”的最新使命,希望以科技赋能信托,抓住“数字化浪潮”的重大机遇。此外,还将强化或深入财富管理、慈善信托、家族信托等业务。

平安信托相关负责人对《上海金融报》记者表示,目前,平安信托围绕“回归信托本源、支持实体经济高质量发展”定位,确定了“特殊资产投资、基建投资、融资服务、私募股权投资”四大核心业务方向。

“通过多年的市场实践和研究发现,目前整个市场承接消化能力有限,且缺乏具有特殊资产终端处置和化解能力的专业机构,大量资产沉淀在渠道环节,无法得到及时有效化解,‘肠梗阻’、‘堰塞湖’等问题突出。未来,平安信托将发挥业务优势、专业团队力量和强大的资金募集能力,以‘智能化、生态化、投行化’理念开展特殊资产业务,整合资源,纾困企业,为化解风险贡献力量。”该负责人进一步介绍称,“融资服务业务方面,平安信托将聚焦资产管理业务、投行业务以及以家族信托、保险金信托为代表的服务信托业务。”上述平安信托负责人表示。

中信信托相关负责人对《上海金融报》记者表示,未来将从四大领域探索信托产品的供给。首先,信政业务将由传统注重与政府平台的合作,侧重产业园、道路等基础建设,转为更注重医疗养老、节能环保、教育培训、物流交通等领域。其次,在房地产信托业务领域,将细分行业,满足多层次需求。第三,更加关注消费文化需求提升,包括影视文化、旅游休闲、养老产业、黄金钻石、高端医疗等。此外,还将在环保、高科技、军工等新领域进行探索。

(原标题:信托业强化主动管理转型“进行时”未来将聚焦哪些业务?)

《信托机构业务流程转型发展 使力基础设施投资解决总量风险性》 相关文章推荐二:平安信托任汇川:适应新形势 信托业要摒弃"速度情结"

  
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    改革开放走过了40年的历程,中国平安(行情601318,诊股)也迎来了而立之年。作为平安集团综合金融板块的重要组成部分,平安信托也成长为信托行业实力最雄厚的信托公司之一。在中国经济进入高质量发展的新阶段,中国信托业进入主动化、标准化、净值化管理、统一监管的新时代背景下,平安信托的转型发展备受业界关注。

  如何看待平安信托的成长以及公司未来的发展?

  平安集团总经理兼平安信托董事长任汇川对《国际金融报》记者表示,作为诞生于深圳的金融企业,平安信托22年来的发展,得益于国家的改革发展环境、深圳特区良好的创新基因及人民生活水平的日益提升;在信托行业亟需转型的新时代背景下,平安信托希望能够继续承担起率先转型的角色,通过不断优化公司发展战略,持续引领行业发展。

  得益于改革开放

  “信托公司成为众多产业发展中重要的直接融资渠道,通过引导社会资金投向能源、基础设施、医疗卫生等领域。”

  “平安今年正好满30周岁,今年也是我加入平安的第26年,见证了大部分平安的成长历史。”任汇川说,30岁对一家企业来说,不年轻了,以30年的跨度看,可能80%的企业都消失了。一个企业要想长期生存并能健康发展,是很不容易的。

  “作为亲历信托业快速发展的金融从业人员,我深刻感觉到,近年来信托公司成为众多产业发展中重要的直接融资渠道,通过引导社会资金投向能源、基础设施、医疗卫生和公益事业等领域,促进了实体经济的健康发展。”任汇川称。

  中国信托业伴随着改革开放应运而生,并在最近十年迅速崛起,成为仅次于银行业的第二大金融子行业,在我国经济建设、国民财富管理和社会资源优化配置等方面发挥着日益重大的作用,成为实体经济重要的融资工具。

  据介绍,平安信托22年来紧跟国家的战略发展方向,在基础设施建设、股权投资、财富管理、公益慈善等方面走在行业前列,多个业务类型开创行业先河。早在2007年,平安信托即落地了国内首单保险资金投资基础设施项目“山西太长、长晋、晋焦高速公路”,助力国内基础设施建设的同时,为平安集团保险资金提供低风险、稳定回报的基建投资组合。同年,平安联合相关保险方出资160亿元投资京沪高铁,成为除中铁之外最大的投资方,开启了金融机构、社会资本投资高速铁路先河,形成良好示范效应。

  从过去5年看,平安信托累计投入实体经济规模超1.5万亿元,累计向受益人分配信托利润1965.33亿元,累计纳税57.43亿元。

  其中,在国企混改方面,2015年、2017年,平安信托两次投资中集车辆累计超19亿元,中集车辆在平安增资后,成功完成了混合所有制的改组,进一步提升了企业市场竞争力和国有资产运营效率;在基建方面,落地昆玉高速、云南交安交通产业基金、葛洲坝(行情600068,诊股)高速公路投资基金、河北高速公路等项目,助力中西部地区基础设施建设;在响应国家重大战略方面,2017年,平安信托协助推动平安集团与广东省**共同发起成立规模1500亿元的“广东平安发展基金”,用于投资粤港澳大湾区范围内的大型基础设施,包括智慧城市、高快速铁路、城轨等。

  信托业进入高质量发展阶段

  “适应新形势,信托业也要更注重发展质量,摒弃‘速度情结’和‘规模意识’,更主动地服务实体经济与人民美好生活需求。”

  十九大报告指出,中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。

  对于信托行业来说亦是如此。今年4月,《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》(下称“资管新规”)下发,资管新规对于去通道、去杠杆、破刚兑的规定也表明,监管层正在全力推进金融回归本源,更好地振兴、服务实体经济。

  “资管新规的**将引导信托业进入高质量的发展轨道,也为信托业的发展指明了方向。”任汇川坦言,适应新形势,信托业也要更加注重发展质量,摒弃“速度情结”和“规模意识”,更加主动地服务实体经济与人民美好生活需求。

  任汇川表示,作为中国资管行业的重要组成部分,信托行业有一定的先发优势,但需要进一步优化业务模式。在他看来,信托公司可以依托独特优势,定位为以直接融资和信托服务为特色的现代资产管理机构。具体来说,作为唯一横跨信贷市尝资本市场和实体经济的金融机构,信托公司是提供市朝直接融资的重要力量;是传统银行业和资本市场的重要补充,通过提供债权和股权直接融资,满足传统银行业和欠发达的资本市场无法满足的需求;同时,基于信托制度构建的金融机构,信托服务是信托公司的本源和最大特色;资产证券化等非通道的事物管理类信托则体现了信托本源,展现了信托的制度优势和技术能力,是信托区别于其他资管机构的显著标志,是能够有效服务实体经济的重要发展方向。

  “有使命的资本”是任汇川口中的高频词汇。那么,何为“有使命的资本”呢?

  任汇川这样诠释:“在我看来有三层含义:一是我们希望能够尽己所能,降低金融在社会资源配置中的中介成本;二是我们希望引领行业,从简单的资金驱动转向资本驱动,参与更多的直接投资;三是我们希望能够发挥信托制度优势,支持更多代表着中国经济未来的新兴产业、企业发展。”

  具体到业务实践上,任汇川表示,一方面,围绕供给侧结构性改革需求积极创新,采用债权融资、股权投资、投贷联动、产业基金、资产证券化等特色化、专业化、定制化的金融服务,将制度优势转化为综合金融服务的能力;另一方面,围绕 “三去一降一补”战略,根据实体经济发展需要做好“加减”法,降低企业杠杆率,培育经济新引擎,助力实体经济转型升级,支持民营经济与中小创新企业的发展;同时,积极参与到“一带一路”、粤港澳大湾区、中西部、中国制造2025等国家重大倡议和战略、重点领域,通过与**产业基金合作等模式,支持具有国家战略意义的高科技产业发展。

  风险管控要摆首要位置

  “坚决守住不发生系统性金融风险的底线,不让‘黑天鹅’飞起来、不让‘灰犀牛’冲出来。”

  “防范化解重大风险”是2018年中央经济工作会议提出的三大攻坚战之一。由于信托业务的复杂性、创新性,近年来,行业各类风险的出现引起了社会公众以及监管部门的关注。

  “风险没有免疫地,合规没有休止符。”任汇川表示,作为金融业的重要支柱,信托业要实现有质量的增长,不能忽视的是风险管控;我们要认清自身的机遇和责任,全面落实监管层“治乱、化险、合规、支实”的总目标,自觉抵制金融乱象,防范金融风险。

  “坚决守住不发生系统性金融风险的底线,不让‘黑天鹅’飞起来、不让‘灰犀牛’冲出来。”任汇川如是说。

  据任汇川介绍,平安信托一直以来都将风险控制放在首要位置,建立了“全员参与、全流程管控、业务全覆盖”的风险量化管控体系,坚守合规底线,做好实质风控,积极防控和化解各类金融风险。同时,平安信托依托平安集团AI、大数据等领先的科技优势,打造了行业首个智能风险管理平台——平安信托智能风控云。

  近年来,监管部门密集**监管政策,对金融机构风险防控的要求日趋严格。同时,信托业务存在资金端与资产端信息割裂、业务量多且结构复杂、项目覆盖地域广等行业痛点。平安信托方面称,智能风控云的建设与广泛运用,将有助于公司提高对信托资产的精细化管理,为公司在资金端和资产端双双打造行业翘楚提供切实风控保障,助力资本更低损耗地进入实体经济。同时,智能风控云也将为国内信托公司风险管理系统的发展进行有力探索,提升信托行业整体风险管理系统化水平,有效防范金融风险,树立行业标杆。

  中长期战略规划成型

  “伴随改革开放的进一步深化和我国金融市场专业化程度逐渐加深,中国信托业将会有更大的发挥空间。”

  作为行业龙头之一,平安信托以锐意改革和创新著称,发展战略也随着宏观环境的变化和平安的大战略不断调整。在中国经济进入高质量发展的新阶段,以及金融去杠杆、严监管的背景下,平安信托的发展战略有哪些变化?

  任汇川透露:“近期,在平安集团统筹指导下,平安信托核心管理层与集团战略发展中心就平安信托未来三到五年的中长期战略规划进行了深入、充分的研讨,提出在‘新经济、新环境,新未来’背景下,平安信托要朝着‘精品投资投行+机构资产管理’的新业务模式进行全面、彻底的转型。”

  “平安信托新战略是在资产端发挥信托制度优势,缩短金融中介链条,以多种综合金融解决方案支持实体经济发展;在资金端做强对公资产管理,让资本顺畅、低损耗地充实到实体经济中去,打造有使命的资本。”任汇川进一步解释说。

  “平安信托作为行业引领者,在过去14年闯出了一条中国信托行业发展新路,在信托行业亟需转型的新时代背景下,平安信托希望依托中国平安‘金融+科技’、‘金融+生态’的战略优势,继续承担起率先转型的角色;通过不断优化公司发展战略,把握市场先机,持续引领行业。”对于新战略的未来,任汇川充满信心。

  记者了解到,早在2005年,平安信托就开始构建以“基础产业”、“房地产投资”、“私人股权投资”三驾马车为核心的投资投行业务模式,并在10多年的时间里,持续强化投资能力,丰富投行业务模式。与此同时,近年来,平安信托抓住大型机构投资者的多元化资产配置需求,打造主动管理能力,减少通道业务,拒绝多层嵌套,为机构客户提供基于资产负债的综合金融资产管理服务,这将为其后续在资金端做大做强机构资产管理业务奠定基矗

  近年来,随着信托业保障基金的有效运行、中国信托登记有限责任公司的正式揭牌,加上之前已经成立的中国信托业协会,信托行业逐步完成了“一体三翼”监管架构,为信托业的长期可持续发展建立了保障体系。任汇川表示,伴随改革开放的进一步深化和我国金融市场专业化程度逐渐加深,我们有理由相信,中国信托业将会有更大的发挥空间。优秀的信托公司也将伴随着改革开放的大潮,通过持续的服务提升与产品创新,以良好的职业操守与专业能力赢得投资者的尊重与信赖,成为我国支持实体经济发展更加重要的力量。

关键词 : 风险 转型发展 投资
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