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资产投资管理公司进行资管业务标准公布:投资人应自承担风险并得到盈利

金融虎 2020-05-08 02:11:19
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《资产投资管理公司进行资管业务标准公布:投资人应自承担风险并得到盈利》的相关文章3篇,希望对您的投资理财能有帮助。

金融虎讯 5月6日,银保监会官网发布“关于金融资产投资公司开展资产管理业务有关事项的通知”。根据通知要求,金融资产投资公司开展资产管理业务,应当遵守成本可算、风险可控、信息充分披露的原则,诚实守信、勤勉尽职地履行职责,按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平,投资者自担投资风险并获得收益。

附通知全文:

中国银保监会关于金融资产投资公司开展资产管理业务有关事项的通知

(银保监发〔2020〕12号)

各银保监局,各政策性银行、大型银行、股份制银行,外资银行,各保险集团(控股)公司、保险公司,银行业理财登记托管中心:

为促进市场化债转股健康发展,规范金融资产投资公司资产管理业务,依法保护投资者合法权益,按照《***关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(国发〔2016〕54号)、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号)、《金融资产投资公司管理办法(试行)》(中国银行保险监督管理委员会令2018年第4号)等相关规定,现就金融资产投资公司开展资产管理业务的有关事项通知如下:

一、总体要求

(一)金融资产投资公司开展资产管理业务,是指其接受投资者委托,设立债转股投资计划并担任管理人,依照法律法规和债转股投资计划合同的约定,对受托的投资者财产进行投资和管理。债转股投资计划应当主要投资于市场化债转股资产,包括以实现市场化债转股为目的的债权、可转换债券、债转股专项债券、普通股、优先股、债转优先股等资产。

(二)金融资产投资公司开展资产管理业务,应当遵守成本可算、风险可控、信息充分披露的原则,诚实守信、勤勉尽职地履行职责,按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平,投资者自担投资风险并获得收益。

(三)债转股投资计划财产独立于管理人、托管机构的自有资产,因债转股投资计划财产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产,均归入债转股投资计划财产。债转股投资计划管理人、托管机构因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的,债转股投资计划财产不属于其清算财产。债转股投资计划管理人管理、运用和处分债转股投资计划财产所产生的债权,不得与管理人、托管机构的自有债务相抵销;管理人管理、运用和处分不同债转股投资计划财产所产生的债权债务,不得相互抵销。

(四)金融资产投资公司债转股投资计划可以依法申请登记成为债转股标的公司股东。

(五)中国银保监会及其派出机构依法对金融资产投资公司资产管理业务活动实施监督管理。

二、资金募集

(六)金融资产投资公司应当通过非公开方式向合格投资者发行债转股投资计划,并加强投资者适当性管理。合格投资者为具备与债转股投资计划相适应的风险识别能力和风险承担能力,并符合下列条件的自然人、法人或者其他组织:

1.具有4年以上投资经历,且满足下列条件之一:家庭金融净资产不低于500万元,或者家庭金融资产不低于800万元,或者近3年本人年均收入不低于60万元。

2.最近1年末净资产不低于2000万元的法人单位。

3.中国银保监会视为合格投资者的其他情形。

合格投资者投资单只债转股投资计划的金额不低于300万元。金融资产投资公司应当通过金融资产投资公司官方渠道或中国银保监会认可的其他渠道,对投资者风险承受能力进行定期评估。

自然人投资者参与认购的债转股投资计划,不得以银行不良债权为投资标的。

(七)金融资产投资公司可以自行销售债转股投资计划,也可以委托商业银行等中国银保监会认可的机构代理销售或者推介债转股投资计划。

商业银行代理销售债转股投资计划时,应当严格按照《中国银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》(银监发〔2016〕24号)等要求,做好尽职调查、风险隔离和投资者适当性管理。

(八)金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等各类市场化债转股实施机构和符合《关于鼓励相关机构参与市场化债转股的通知》(发改办财金〔2018〕1442号)规定的各类相关机构,可以在依法合规的前提下使用自有资金、合法筹集或管理的专项用于市场化债转股的资金投资债转股投资计划。

金融资产投资公司可以使用自有资金、合法筹集或管理的专项用于市场化债转股的资金投资本公司或其他金融资产投资公司作为管理人的债转股投资计划,但不得使用受托管理的资金投资本公司债转股投资计划。

保险资金、养老金等可以依法投资债转股投资计划。

其他投资者可以使用自有资金投资债转股投资计划。

(九)投资者可以通过银行业理财登记托管中心(下称登记机构)以及中国银保监会认可的其他场所和方式,向合格投资者转让其持有的债转股投资计划份额,并按规定办理持有人份额变更登记。转让后,持有债转股投资计划份额的合格投资者合计不得超过200人。

金融资产投资公司应当在债转股投资计划份额转让前,对受让人的合格投资者身份和债转股投资计划的投资者人数进行合规性审查。

任何单位或个人不得以拆分债转股投资计划份额等方式,变相突破合格投资者标准或200人的人数限制。

三、投资运作

(十)债转股投资计划可以投资单笔市场化债转股资产,也可以采用资产组合方式进行投资。资产组合投资中,市场化债转股资产原则上不低于债转股投资计划净资产的60%。

债转股投资计划可以投资的其他资产包括合同约定的存款(包括大额存单)、标准化债权类资产等。

(十一)债转股投资计划应当为封闭式产品,自产品成立日至终止日期间,投资者不得进行认购或者赎回。债转股投资计划直接或间接投资于非标准化债权类资产的,非标准化债权类资产的终止日不得晚于产品到期日。债转股投资计划直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的,未上市企业股权及其收益权的退出日不得晚于产品的到期日。

(十二)债转股投资计划原则上应当为权益类产品或混合类产品,可以进行份额分级,根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额/劣后级份额,中间级份额计入优先级份额)。权益类产品的分级比例不得超过1∶1,混合类产品的分级比例不得超过2∶1。分级债转股投资计划不得直接或间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排。

金融资产投资公司应当对分级债转股投资计划进行自主管理,不得转委托给劣后级投资者。

(十三)债转股投资计划的总资产不得超过该产品净资产的200%。分级债转股投资计划的总资产不得超过该产品净资产的140%。

金融资产投资公司计算债转股投资计划总资产时,应当按照穿透原则合并计算债转股投资计划所投资的底层资产。债转股投资计划投资于资产管理产品的,应当按照持有资产管理产品的比例计算底层资产。

四、登记托管

(十四)金融资产投资公司应当在登记机构对债转股投资计划进行集中登记。金融资产投资公司不得发行未在登记机构进行登记的债转股投资计划。

(十五)金融资产投资公司发行债转股投资计划,应当在相关法律文件中约定投资者委托金融资产投资公司在登记机构开立持有人账户及办理产品份额登记的条款。

(十六)投资者应当向金融资产投资公司提交真实、准确、完整的开户信息,金融资产投资公司应当予以核实并向登记机构提交开户信息。登记机构应当为每个持有人账户设定唯一的账户号码,并出具开户通知书,通过持有人账户记载每个投资者持有债转股投资计划的份额及变动情况。

(十七)金融资产投资公司设立的债转股投资计划,应当选择在商业银行、登记机构等具有相关托管资质的机构托管。

五、信息披露与报送

(十八)金融资产投资公司应当在债转股投资计划产品合同中与投资者约定信息披露方式、内容、频率,主动、真实、准确、完整、及时披露产品募集信息、资金投向、杠杆水平、收益分配、托管安排、投资账户信息和主要投资风险等内容,并且应当至少每季度向投资者披露产品净值和其他重要信息。金融资产投资公司应当通过中国理财网和与投资者约定的其他方式披露产品信息。

(十九)金融资产投资公司、登记机构应当按要求向相关部门报送债转股投资计划产品信息。登记机构应当每月向中国银保监会报告债转股投资计划登记内容、登记质量和登记系统运行等有关情况。

六、其他事项

(二十)债转股投资计划登记的基本要求见附件。在本通知发布前设立的债转股投资计划,应当自本通知发布实施之日起六十日内完成补登记。

(二十一)金融资产投资公司开展资产管理业务,除本通知涉及的事项外,应遵守《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的相关规定。

附件:债转股投资计划登记的基本要求

中国银行保险监督管理委员会

2020年4月16日

附件:债转股投资计划登记的基本要求

一、金融资产投资公司应当履行的职

(一)明确内部牵头部门,配备专门人员和专用设备,做好债转股投资计划的登记工作,确保登记信息的真实性、准确性、完整性和及时性,不得出现迟登、漏登、错登、不登等现象。

(二)在债转股投资计划销售文件的显著位置列明该计划在登记机构获得的产品编码,并提示投资者可以在中国理财网(www.chinawealth.com.cn)查询该计划及投资者持有份额信息。

(三)在债转股投资计划发行的五个工作日前向登记机构申请办理债转股投资计划预登记,并在登记机构取得唯一产品编码。

(四)在债转股投资计划成立或者生效后三个工作日内申请办理债转股投资计划及各持有人份额登记。

(五)债转股投资计划存续期间,因登记内容发生变化或信息错误需要变更或更正登记信息的,在发生或发现相关情形之日起三个工作日内,申请办理变更或更正登记。

(六)债转股投资计划终止后,在按照合同约定解除受托人责任后三个工作日内申请办理债转股投资计划及其持有人份额的终止登记。

(七)除上述登记内容外,在债转股投资计划存续期间,应当定期在登记机构中登记债转股投资计划募集、资产负债等相关信息。

二、登记机构应当履行的职责

(一)制定并发布债转股投资计划登记的业务规则、操作规程和技术规范等,加强对债转股投资计划的登记质量监控。

(二)持续加强登记系统建设和管理,确保系统独立、安全、高效、稳定运行。

(三)对金融资产投资公司提供的债转股投资计划登记信息及相关文件进行形式审查。

(四)开立持有人账户并对持有人账户进行集中管理。

(五)在收到金融资产投资公司登记申请后一个工作日内完成登记手续。

(六)依法合规使用债转股投资计划登记的相关信息,建立保密制度并采取相应的保密措施,确保信息安全。

(七)提供必要的技术支持、业务培训和投资者教育等服务。

(八)中国银保监会规定的其他职责。

《资产投资管理公司进行资管业务标准公布:投资人应自承担风险并得到盈利》 相关文章推荐一:银保监会规范金融资产

记者6日从中国银保监会官网获悉,银保监会日前发布通知,就金融资产投资公司开展资产管理业务进行规范,以促进市场化债转股健康发展,依法保护投资者合法权益。

通知明确,金融资产投资公司开展资产管理业务,是指其接受投资者委托,设立债转股投资计划并担任管理人,依照法律法规和债转股投资计划合同的约定,对受托的投资者财产进行投资和管理。

通知要求,金融资产投资公司开展资产管理业务,应当遵守成本可算、风险可控、信息充分披露的原则,诚实守信、勤勉尽职地履行职责,按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平,投资者自担投资风险并获得收益。

通知表示,金融资产投资公司可以使用自有资金、合法筹集或管理的专项用于市场化债转股的资金投资本公司或其他金融资产投资公司作为管理人的债转股投资计划,但不得使用受托管理的资金投资本公司债转股投资计划。保险资金、养老金等可以依法投资债转股投资计划。(据新华社电)

《资产投资管理公司进行资管业务标准公布:投资人应自承担风险并得到盈利》 相关文章推荐二:深入推进市场化法治化债转股

□中国银保监会创新业务监管部副主任 廖媛媛

为贯彻落实***、***关于推进供给侧结构性改革决策部署,落实“三去一降一补”五大任务,2018年6月,银保监会发布实施《金融资产投资公司管理办法(试行)》(以下简称《管理办法》)。2019年5月,***常务会议确定深入推进市场化法治化债转股措施,支持金融资产投资公司发起设立资管产品并允许保险资金、养老金等投资。为此,2020年4月,银保监会进一步发布实施《关于金融资产投资公司开展资产管理业务有关事项的通知》(以下简称《通知》),明确金融资产投资公司可通过发行债转股投资计划开展资管业务,为深入推进市场化法治化债转股提供了重要政策措施保障。

《通知》整体思路和主要内容与资管新规核心原则保持一致。金融资产投资公司开展资管业务,应当符合资管新规关于净值化管理、公允估值、期限匹配、禁止资金池、限制多层嵌套、严控杠杆水平、禁止刚性兑付等统一监管要求。同时,《通知》着眼于解决金融资产投资公司市场化募资的现实需要,结合其资管业务自身特点,提出了更具针对性的监管规定,将统一监管和差异化监管相结合,既确保资管业务更好支持债转股项目落地实施,又对金融资产投资公司资管业务健康有序发展具有显著推动作用。

一、坚持私募定位,适当提高合格投资者标准。由于债转股业务风险较高,为有效管控风险,在业务发展初期,《通知》适当提高了资管新规关于合格投资者的标准。对于个人投资者,需具有4年以上投资经历,且满足家庭金融净资产不低于500万元,或者家庭金融资产不低于800万元,或者近3年本人年均收入不低于60万元。对于机构投资者,最近1年末净资产不低于2000万元。同时,合格投资者投资单只债转股投资计划的金额不低于300万元。为积极吸引社会力量,丰富资金来源,《通知》规定金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司、金融资产投资公司等各类债转股实施机构的自有资金、合法筹集或管理的专项用于市场化债转股的资金,保险资金、养老金等,可以依法投资债转股投资计划。

二、增强市场流动性,允许债转股投资计划份额向合格投资者转让。考虑到债转股投资计划的封闭期通常较长,为增强债转股投资计划的流动性,《通知》参照行业同类私募资管计划转让模式,允许债转股投资计划持有人通过银行业理财登记托管中心以及银保监会认可的其他场所和方式,向其他合格投资者转让其持有的债转股投资计划份额,并按规定办理持有人份额变更登记等相关手续。该转让交易的制度安排,对于提升债转股市场的整体流动性,解决投资者流动性需要,提高资金配置效率具有重要现实意义。

三、专注主业,规定债转股投资计划主要投资于市场化债转股资产。在投资方式上,债转股投资计划既可以100%投资于单笔债转股资产,也可以采用资产组合的方式进行投资。采用资产组合投资时,市场化债转股资产原则上不低于债转股投资计划净资产的60%。市场化债转股资产包括以实现市场化债转股为目的的债权、可转换债券、债转股专项债券、普通股、优先股、债转优先股等。债转股投资计划可投资的其他资产包括存款、标准化债权类资产等。总体来看,金融资产投资公司资管业务市场定位清晰,通过发挥自身专长,有利于实现与其他各类资管产品的错位竞争和合作共赢。

四、规范管理投资计划,实施全国集中统一登记和托管。《通知》延续银保监会对银行理财产品、保险资管产品的良好监管实践,要求金融资产投资公司在银行业理财登记托管中心对债转股投资计划进行集中登记,不得发行未在银行业理财登记托管中心进行登记的债转股投资计划。银行业理财登记托管中心还应为每个投资者持有债转股投资计划的份额及变动情况做好登记,为份额转让提供系统支持和保障。此外,债转股投资计划应当在商业银行、银行业理财登记托管中心等具有相关托管资质的机构托管,托管机构应做好债转股投资计划财产的安全保管、估值对账等工作。

五、强化信息披露,加强投资者保护。《通知》规定金融资产投资公司应当在债转股投资计划产品合同中与投资者约定信息披露方式、内容、频率,主动、真实、准确、完整、及时披露产品募集信息、资金投向、杠杆水平、收益分配、托管安排、投资账户信息和主要投资风险等内容,并应至少每季度向投资者披露产品净值和其他重要信息。此外,金融资产投资公司还应通过中国理财网和与投资者约定的其他方式披露产品信息,帮助投资者充分了解投资风险,增强风险自担意识,保护投资者合法权益。

金融资产投资公司作为从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构,资管业务只是其中一种业务模式。这要求金融资产投资公司不仅要严格落实资管新规及《通知》要求,还应当按照《管理办法》要求,建立组织健全、职责清晰的公司治理结构,建立多层次、相互衔接、有效制衡的风险管理机制,强化资本管理、加强信息系统建设。在此基础上,金融资产投资公司还应进一步强化不同业务之间的风险隔离,加强关联交易管理,完善债转股定价机制,防止风险传染、利益输送和监管套利,更好保障自身安全稳健运行和可持续发展。同时,切实用好各项政策,促进企业降杠杆和深化改革,提高债转股质量和效率,推进供给侧结构性改革,推动宏观产业结构性升级调整,实现我国经济高质量发展。

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