债券基金或迎牛市 四招淘出好债基

获益于基本面、流动性改善等利好因素,债券市场投资十分火热。对于稳健型的投资者来说,在投资组合中加入适当的债券基金,可以起到平衡投资结构、降低投资风险的作用。那么,如何挑选债基呢?

备受市场瞩目的宝宝类产品收益率不再坚挺,七日年化收益率已回至5%下方。相比之下,获益于基本面、流动性改善等利好因素,债券市场投资十分火热。

在股市持续走软,经济增速下降、新股打包发行的压力下,投资者不妨考虑一下债券基金。对于稳健型的投资者来说,在投资组合中加入适当的债券基金,可以起到平衡投资结构、降低投资风险的作用。那么,如何挑选债基呢?

债券基金或迎债券牛市

中国经济网记者查阅资料发现,截至5月20日,今年以来市场639只开放式债券基金平均收益超过3%,表现最好的债券基金涨幅达到10%左右。这一成绩已经超越了今年表现最好的货币基金。债券基金的收益相对稳定,风险系数亦不太高,在债市行情有望延续的背景下,债券基金仍处于增配的良好时机。

债券基金是指主要投资于债券市场的基金,因其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。通俗来说就是大家把钱交给基金公司,而基金公司主要通过购买国债、企业债、金融债等方式进行投资,主要收取这些放债的利息作为收益,而基金公司则会收取一定的费用,如申购赎回管理等费用。

一般认为,国内生产总值增长率开始下降时,对债券市场有利。因为经济形势不好时,通货膨胀预期就比较低,央行[微博]一般都不会提高利率,反而会降低利率,在这种形势下,投资债券的风险就比较小,而潜在的收益则比较大。

同时,国内生产总值增长率比较慢时,企业的盈利能力也会下降,股市也不会太好;股市不好,就会影响资金的进入,退出股市的资金会有一部分流入债券市场,这在客观上会推动债券价格的上升。

据媒体报道,汇添富固定收益总监陆文磊表示,今年债市的牛市行情实际上有着坚实的基本面支撑。万家基金固定收益部副总监孙驰也称,目前债券市场已经走出了上升通道,这种趋势将会延续一段时间,除非出现强有力的利空,否则这种趋势不会逆转。

四招选出好债基

债券基金风险低,收益稳定,适合长期持有,所以在选择的时候,可以选取基金成立时间长,历史业绩稳定,基金经理任职时间长,基金公司固定收益团队强。另外选择的时候要根据风险承受能力,保守型的可以选择纯债基或一级债基。此外,选择投资债基的时候还可以从下面四各方面进行考虑:

一、 看投资成本

大多数传统的债券基金一般都要收取0.6%的管理费。从投资成本来说,投资者不妨选择采用浮动费率模式收取管理费的基金。这种费率收取模式,以业绩为标准,由低到高划分为不同等级的费率。当基金业绩低于某一指数时,则不收管理费,相当于投资者享受了管理人的免费服务。

二、看基金的比较基准收益

即基金理论上想要达到的收益水平。一般而言,如果该基金的比较基准收益在一年定存收益之上则可以重点考察。在比较基准相同的情况下,投资者可选择规模较大的产品,因为规模大,不但流动性相对较好,与其他金融机构之间能够形成较强的谈判地位也是一个有利因素。

三、看基金的“靠山”

从经验来看,固定收益团队强大的基金公司旗下债基往往表现突出。一般而言,背靠大银行这个大股东的基金公司在与银行合作过程中可以近水楼台先得月。

四、看基金公司战胜市场的能力

即基金获取超额收益的能力。所谓超额收益是指在一定的时间范围内,基金净值增长率减除该基金业绩比较基准后的收益率。

来源:中国经济网 记者:魏京婷

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