红岭创投兑付方案虽获高票通过 仍存三大争议

4月25日,红岭创投正式开始按照兑付方案,优先给予小额出借人一次性兑付。不过,尽管该兑付方案在此前的投票表决中获得压倒性通过,并且目前已经进入实施阶段,但方案推出之初即存在的诸多重要争议,仍悬而未决。

4月25日,红岭创投正式开始按照兑付方案,优先给予小额出借人一次性兑付。不过,尽管该兑付方案在此前的投票表决中获得压倒性通过,并且目前已经进入实施阶段,但方案推出之初即存在的诸多重要争议,仍悬而未决。

争议一:小额优先真的合理合法吗?

4月25日,红岭创投在兑付方案表决通过三天后,对于未参与表决的小额投资人优先一次性全额兑付,官方公告显示,符合条件的人数共12964人,应兑付金额为1923万元。

此外,根据兑付方案,下一步,“累计充值小于5万的出借人在6个月内清偿,并逐步扩展到5-10万元的出借人。

红岭官网出借人金额分布数据显示,出借金额小于1万(不含)占比高达41.48%,出借金额1-5万占比为13.89%,两者占比之和已经超过50%。因此,兑付方案之所以获得高票通过,也是因为方案整体对中小投资人做出了利益倾斜,中小投资人以其较大的占比,淹没了利益受损投资人的声音。

但方案刚一提出,即有出借人明确表示反对,认为“小额投资者是将钱投到了多处,风险低,一处平台出险对其影响不大,大额投资者是相信了老周的保底承诺,多是将全部身家都投入了红岭,现小额先上岸,让风险由大额投资者独担,不仅极不公平,且辜负了大额投资者对红岭的信任。

对此,中国社会科学院产业金融研究基地副秘书长、百舸新金融智库创始人陈文分析称,“大多数平台在清盘时都会选择首先清退小额投资人,因为小额投资人通常人数众多,会加大达成共识的难度;另一方面,小额投资人加总在一起的待收资金通常不会太大,对于平台来说,只需要拿出一小部分钱就能把大部分的人清退掉,这可能是最优解。

北京盈科(上海)律师事务所高级合伙人蔡正华则认为,“优先兑付小额投资人,这本身体现的,不是平等民事主体之间的合同关系,也不是正常的保护每一笔债权,而是红岭创投与他的实际控人,偷换概念,以一种维稳的方式野蛮地处置了大家的合法权益。

“兑付给小额投资人的资金来自哪里?是不是把包括大额投资人的回款,也拿出去给了小额投资人?如果存在这种问题,那就是挪用他人资金。如果债权有一一对应关系,就不应该先兑付谁后兑付谁,而应当是应该是谁的回款就兑付给谁,这是一个基本底线。如果守不住这条底线,那平台就是在耍流氓”,蔡正华进一步表示。

争议二:“牛”与“草”兑付的公平性谁来监督?

红岭创投兑付方案引入“兑付系数”来平衡红岭长久以来的“牛草之争”,也即红岭平台上大量发净值标的杠杆客(即为“牛”),与投资短期净值标、为杠杆客提供弹药的风险偏好较低的投资人(即为“草”),两者之间关于兑付方案的争议。但尽管引入了兑付系数,草的反对意见仍然比较强烈,有人发帖表示“短期草不该陪长期牛”,理由是“草的利率8%,远远低于牛的收益,不该让按月投标的草,陪投3年期的牛”; 有人提出兑付方案中“短期的系数必须提高,否则不符合契约精神”。

陈文指出,这中间涉及两类资产,各自的风险也不一样。牛所投的标基本都是红岭创投官方所发的企业借款,在国内当前宏观经济形势下,企业贷的风险是比较高的,也产生了大量的坏账,有待红岭进行不良资产处置而草所投的是牛所发的净值标,在名义上属于个人借款,个人是无法破产的,相对而言,资产质量较好,可以通过催收等手段收回。从这个维度来看,清盘兑付时,出借人有理由提出差异化处理的要求。但实践中,平台清盘一般都是按照一定比例统一兑付给出借人,不会根据资产类型做区分。

蔡正华认为,“法律面前牛草平等,唯一的衡量尺度,是债权是否受法律保护。只要受法律保护,那就应当是同等的保护,没有什么短期长期、正常标净值标之分,应该按照债权债务的一一对应关系进行兑付。现在红岭一方面小额优先兑付,另一方面又引入兑付系数,把本来属于一对一或多对一的债权债务关系,最后搞成一锅乱炖,只想把水搅浑。因此,对于红岭创投这样的平台,一方面要寄希望于平台的自觉,另一方面,司法机关也应当及时跟进。

争议三:此前老周的承诺还算数吗?

兑付方案原稿显示,在第一年的兑付比例20%及第二年的35%后面,均有标注为“保底”,但第三年的45%后面却没有标注。有投资人认为,周世平应该信守之前的承诺,以红岭控股及个人资产来保障兑付。

陈文表示,“从可操作性角度看,平台实控人是否兜底,取决于实控人与投资人的谈判结果,取决于投资人是否认可。实控人可能会迫于压力而做出兜底的口头承诺,但这种承诺是否具有法律上的约束性,同样是一个问题,比如银湖网的实控人曾对出借人承诺过兜底,现在也同样面临着如何执行的问题。

而蔡正华最后指出,作为一个P2P平台,如果从未挪用过出借人资金,那么就不应当做刚兑红岭创投这样一个知名大平台,当前负责任的做法应该是理清债权债务关系,理清所有投资标的的回款情况,并向出借人做出公示,而且基于居间服务协议,红岭创投有责任帮助出借人追回资金。已经签署的借款协议的法律关系是明确而固定的,并不因红岭创投一份所谓的兑付方案而失去法律效力。

4月22日,红岭创投公布投票表决结果,兑付方案高票通过,但赞同方与反对方的争论仍在红岭社区激烈进行,有人发帖呼吁“支持正当质疑,反对恶意诽谤”,有人发帖自嘲“我们都是黑子”。与此同时,红岭官方公布出借人监督委员会选举结果,委员会已正式宣告成立,周世平也发帖表示“老周没有闲心来哄你们,有闲有能力的跟老周收债去”。后续红岭创投不良资产处置进展以及兑付方案执行情况,网贷之家将继续保持关注。

红岭创投
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全部评论

  • niuniu2018
    你不穷在这里逼逼
    回复:金玉满堂幸福安康
    穷比一个
  • 金玉满堂幸福安康
    穷比一个
    回复:追回一点是一点
    bb什么,我的小额已经到账了,红岭很良心了,你在这写鸡儿文章,有本事你来兑付啊!
  • 三葉
    小额优先是监管要求的
  • 我是一只小蜗牛
    红岭是网贷的一股清流!
  • 良辰没有景
    B事真多
  • 下木1990
    这种兑付方案不就是因为底层是自融才能实现嘛?债权一一对应,哪有优先劣后的顺序可言。红岭没存管银行真的可以为所欲为啊,看来债权债务关系都没一一对应。
  • 乌鸡国国王冲动的爷爷
    现在很多人听风就是雨,完全不清楚自己所投的平台,我投网贷也快6年了。选平台在于了解,所以贵精不贵多,从来没有遇到暴雷的情况。我选的是微贷网和人人聚财,车贷排名前两位的台子,安全系数是非常高,少去了很多担心,自己投资的钱一定要去了解,不然就放在银行算了,最后说一句,银行也不一定绝对安全
  • 楚云沧海
    希望老周不负重望。
  • 以箭为翅
    穷人哪有许多钱投呀,那些动不动几十万,上百万投一个平台的,没有钱,那钱是哪里来的呀。投几千和一二万的基本是没什么钱的。以为赚点定期利息比银行划算,还是被坑了。如果不还,那就血本都没有了。
  • 盘子
    不知道别乱说

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